|
1 класс
|
2 класс |
3 класс |
Соотношение заемных и
собственных средств |
Менее 0,8 |
0,8 – 1,5 |
Более 1,5 |
Вероятность банкротства
(Z – счет Альтмана) |
Более 3,0 |
1,5 – 3,0 |
Менее 1,5 |
Общий коэффициент покрытия
(ликвидность баланса) |
Более 2,0 |
1,0 – 2,0 |
Менее 1,0 |
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «Х-ГАЗПРОМ»
В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ.
Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
Основная цель – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база анализа - бухгалтерская отчетность предприятия, как правило годовая: баланс предприятия – форма № 1, отчет о финансовых результатах – форма № 2.
Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ рентабельности и деловой активности.
Схема анализа финансового состояния предприятия приведена на рис.2.1.12
Рис.2.1 Схема анализа финансового состояния предприятия.
2.1. Краткая характеристика ОАО «Х-газпром».
ОАО «Х-газпром» является открытым акционерным обществом с уставным фондом 1 133 000 рублей. Уставный фонд разделен на 4 523 000 обыкновенные акции номиналом 0,25 рублей. ОАО «Х-газпром» образовано в 1995 году, путем акционирования производственного объединения «Х-газпром» (до 1982 года ПО «Промгаз») по второму варианту приватизации (49 % акций – государство, 51% - трудовой коллектив). В настоящее время акционерами являются (по данным на 20 августа 1999 года):
1. Государство – 49 %;
2. Компания Y - 24 %;
3. Физические лица – 18%;
4. Прочие акционеры – 9 %.
Основные виды деятельности ОАО «Х-газпром»:
1. Добыча и транспортировка природного газа;
2. Переработка газового конденсата и производство бензина и дизельного топлива.
Добыча газа производится на Первом и Втором газоконденсатных месторождениях (ГКМ). Объемы добычи составляют 10 – 14 млн.м3/сутки, в зависимости от времени года. Основным потребителем газа и топлива является ОАО «Горно-металлургический комбинат».
ОАО «Х-газпром» состоит из следующих структурных подразделений:
1. Экспедиция глубокого бурения (ЭГБ) – разведка новых месторождений газа;
2. Газопромысловое управление (ГПУ) – добыча, подготовка газа и газоконденсата к транспортировке.
3. Управление магистральных газопроводов (УМГ) – транспортировка и подготовка газа для передачи потребителям;
4. Управление материально-технического снабжения (УМТС) – снабжение производства необходимыми материально-техническими ресурсами;
5. Аппарат управления;
6. Управление экономической безопасности и режима.
Среднесписочная численность работающих по состоянию на 1 сентября 1999 года составляет 2 014 человек.
Большую часть основных фондов ОАО «Х-газпром» составляют магистральные трубопроводы и газораспределительные станции.
2.2. Общий анализ финансового состояния
Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:
- структуры активов. Определение долей внеоборотных оборотных активов, установление стоимости материальных оборотных средств, определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
- структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – более 50 % - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельный вес в пассивах;
- структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи.
Для анализа структуры активов и пассивов составим сравнительный аналитический баланс (табл.2.1), который характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Исходные данные для составления сравнительного аналитического баланса даны в приложении 1.
Таблица 2.1
Сравнительный аналитический баланс
|
Показатели
|
Абсолютные
величины,
тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
|
На начало года
|
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр.3 – гр.2) |
Удельного веса
(гр.5 – гр.4) |
% к величинам на начало года (гр.6:гр.2)х100 |
% к изменению итога баланса (гр.6 : гр.6`) х100 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
| 1. Внеоборотные активы |
594 389
|
686 059 |
86,0 |
71,27 |
+ 91 670 |
- 14,73 |
+ 15,4 |
+ 33,71 |
|
2. Оборотные активы |
96 382
|
276 613 |
14,0 |
28,73 |
+ 180 231 |
+ 14,73 |
+ 187,0 |
+ 66,29 |
|
в том числе: |
|
| | | | | | |
| запасы |
19 828
|
53 966 |
2,9 |
5,61 |
+ 34 138 |
+ 2,71 |
+ 172,2 |
+ 12,56 |
|
дебиторская задолженность |
72 644
|
196 151 |
10,5 |
20,37 |
+ 123 507 |
+ 9,87 |
+ 170,0 |
+ 45,42 |
|
денежные средства |
2 435
|
14 593 |
0,4 |
1,51 |
+ 12 158 |
+ 1,11 |
+ 499,3 |
+ 4,47 |
БАЛАНС |
690 771 |
962 672 |
100,0 |
100,0 |
+ 271 901 |
- |
+ 39,4 |
100,0 |
| 1. Собственный капитал |
608 666
|
726 420 |
88,1 |
75,46 |
+ 117 754 |
- 12,64 |
+ 19,4 |
+ 43,3 |
|
2. Заемный капитал |
82 105
|
236 252 |
11,9 |
24,54 |
+ 154 147 |
+ 12,64 |
+ 187,7 |
+ 56,7 |
|
в том числе: |
|
| | | | | | |
| Кредиты и займы |
4 026
|
1 342 |
0,58 |
0,14 |
- 2 684 |
- 0,44 |
- 66,7 |
- 1,0 |
|
кредиторская задолженность |
78 079
|
234 910 |
11,3 |
24,4 |
+ 156 831 |
+ 13,1 |
+ 200,9 |
+ 57,7 |
|
БАЛАНС |
690 771
|
962 672 |
100,0 |
100,0 |
+ 271 901 |
- |
+ 39,4 |
100,0 |
Анализирую табл.2.1. можно выявить положительные и отрицательные моменты изменения в структуре активов и пассивов.
Положительной оценки заслуживает увеличение:
- валюты баланса на 271 901 тыс. руб. или 39,4 %;
- внеоборотных активов на 91 670 тыс. руб. (15,4%);
- оборотных активов на 180 231 тыс. руб. (187%);
- IV раздела «Капитал и резервы» на 117 754 тыс. руб. (19,4%).
Отрицательным моментом является:
- рост дебиторской задолженности на 123 507 тыс. руб. (170%);
- рост кредиторской задолженности на 156 831 тыс. руб. (200,9%).
На ОАО «Х-газпром» сложилась ситуация, когда часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей и прочих дебиторов (снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов. При этом доля дебиторской задолженности выросла с 10,5 до 20,37 %, что нельзя признать правильным.
Для анализа структуры запасов и, опираясь на данные приложения 1, составим табл.2.2
Таблица 2.2
Анализ запасов
|
Показатели
|
Абсолютные
величины,
тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
|
На начало года
|
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр.3 – гр.2) |
Удельного веса
(гр.5 – гр.4) |
% к величинам на начало года (гр.6:гр.2)х100 |
% к изменению итога
(гр.6 : гр.6`) х100 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211) |
15 725
|
36 188 |
73,8 |
54,9 |
+ 20 463 |
- 18,9 |
+ 130,1 |
+ 45,9 |
|
Затраты в незавершенном производстве (стр.214) |
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Готовая продукция и товары для перепродажи (стр.215) |
385
|
13 038 |
1,8 |
19,8 |
+ 12 653 |
+ 18 |
+ 3 286,5 |
+ 28,4 |
|
Товары отгруженные (стр.216) |
-
|
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Расходы будущих периодов (стр.217)
|
78
|
86 |
0,4 |
0,1 |
+ 8 |
- 0,3 |
+ 10,2 |
+ 0,02 |
|
НДС по приобретенным ценностям (стр.220) |
1 474
|
11 903 |
6,9 |
18,1 |
+ 10 429 |
+ 11,2 |
+ 707,5 |
+ 23,4 |
|
Запасы и НДС (стр.210+стр.220) |
21 302
|
65 869 |
100 |
100 |
44 567 |
0 |
+ 209,2 |
100 |
В структуре запасов и затрат произошло значительное увеличение доли «Готовой продукции и товаров для перепродажи» с 1,8 до 19,8%, причем темп их прироста составляет 3286 %, при общем темпе прироста «Запасов и НДС» 209,2 %. Это связано с трудностями, возникшими у ОАО «Х-газпром» с реализацией горюче-смазочных материалов.
2.3. Анализ финансовой устойчивости
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость– характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
