1
1
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Институт Экономики и Управления
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему «Проблемы укрепления финансового состояния предприятия»
Выполнила:
Студент гр. «Финансы и кредит» Е.В.Крюкова
Проверили:
к.э.н., доцент Г.Ю.Галушко
Допущен к защите в ГАК
Заместитель директора ИэиУ Г.Ю.Галушко
Зав. кафедрой ФиУ С.Ф.Федулова
Ижевск 2003
Содержание
Введение3
1. Характеристика предприятия6
1.1. Общая характеристика ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»6
1.2. Существующая система взаимоотношений между ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг» и ЗАО «Аксион-Социал».9
1.3. Организационно-правовая форма, структура управления предприятияPAGEREF _Toc33588842 \h13
1.4. Организация и оплата труда на предприятии17
1.5. Основные направления деятельности предприятия20
1.6. Менеджмент, реклама и маркетинг на предприятии23
1.7. Анализ основных технико-экономических показателей24
2.Теоретические аспекты финансового анализа36
2.1. Роль финансового анализа36
2.2. Состав финансового анализа38
2.3. Цели финансового анализа40
2.4. Методы финансового анализа41
2.5. Типы моделей, используемые в финансовом анализе51
2.6. Система аналитических коэффициентов53
2.7. Основные принципы и последовательность анализа финансового состояния предприятия55
2.7.1. Экспресс – анализ финансового состояния56
2.7.2. Детализированный анализ финансового состояния59
2.8. Иинформационное обеспечение финансового анализа60
3. Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Аксион-социал»64
3.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия64
3.2. Анализ формирования и размещения капитала67
3.3. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала76
3.4. Анализ движения денежных средствPAGEREF _Toc33588862 \h79
3.5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия84
3.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия89
3.7. Анализ кредитоспособности98
3.8. Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса102
3.9. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э.Альтмана106
4. Проблемы укрепления финансового состояния предприятия.108
Заключение116
Список использованной литературы118
Приложения119
Введение
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Финансовый анализ делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.
Внутрифирменный финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поисков резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.
После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.
Далее необходимо проанализировать эффективность инвестиционной деятельности с целью выработки правильной инвестиционной политики.
Следующий этап – изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия и степени производственно финансового риска.
Затем изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.
Затем дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.
Такая последовательность анализа позволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа и более глубокое усвоение его основ.
Следовательно, изучая проблемы улучшения финансового состояния предприятия можно сформировать оптимальную структуру и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. Объектом анализа в данной дипломной работе является Закрытое Акционерное Общество «Аксион-социал». ЗАО «Аксион-социал» было создано в октябре 2000 года, и практика работы за 2 года показала, что финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности не в полной мере отвечают направлению по обеспечению планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплин, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее его эффективного использования.
Целью данной работы я ставила выявить основные проблемы финансовой деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия, проанализировать источники ресурсов, пути вложения капитала, дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.
Данная работа разбита на четыре части. В первой будет приведена общая характеристика предприятия, организационная структура, характеристика оказываемых услуг. Во второй части работы будут рассмотрены теоретические аспекты финансового анализа. В третьей части работы – финансовое состояние предприятия. В четвертой части работы будут рассмотрены проблемы укрепления финансового состояния предприятия, предложения по его улучшению.
В заключении дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
Такая последовательность анализа позволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа и более глубокое усвоение его основ.
Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.
1. Характеристика предприятия
1.1. Общая характеристика ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг»
Акционерное общество открытого типа “Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг", в дальнейшем именуемое “общество”, учреждено в соответствии с Указом Президента РФ “Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества” от 1 июля 1992 года N721.
Местонахождение общества: 426006, УР, г. Ижевск, ул. Горького, 90.
Общество является правопреемником Государственного предприятия «Ижевский мотозавод».
Государственное предприятие ”Ижевский мотозавод” было основано 1 мая 1933 года, как первенец советского мотоциклостроения.
В 1994 году произошло преобразование завода в ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг". Общая сумма размещаемых акций по номинальной стоимости: 331 225 тыс. руб.
Номинальная стоимость акций 1 000 руб.
Доля от уставного капитала- 100 процентов.
Распределение собственности следующее: 23,7% акций принадлежит фонду имущества УР; 215,5% - Госкомимущества России; 50,8% - физическим лицам.
Сегодняшняя продукция общества это: аппаратура связи; медтехника; товары народного потребления.
В настоящее время ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" является многопрофильным предприятием с замкнутым циклом производства.
На предприятии занято около 8 тысяч человек.
Подводя итоги производственной деятельности предприятия, можно отметить следующее:
1. В течение 1993, 1994, 1995 годов предприятие обеспечивало стабильный прирост объема производства. В 1995 году темп прироста выпуска товарной продукции планировался 140% по сравнению с 1994 годом. Однако резкое обострение ситуации в стране, в немалой степени усугубившейся войной в Чечне, привело к резкому сокращению гособоронзаказа, его несвоевременному финансированию. Продолжающаяся инфляция не могла не внести свои коррективы в результаты хозяйственной деятельности. В результате первоначальный план был выполнен только на 73%.
2. ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" - одно из немногих предприятий оборонного комплекса РФ, выполнивших гособоронзаказ в 1995 году. Такова оценка, данная первым заместителем министра обороны РФ А. А. Кокошиным на совете безопасности РФ. Надо отметить, что задолженность МО РФ за поставленную продукцию по состоянию на 1 января 1999 года составила 100,85 млн. руб., а долг других предприятий – 65,5 млн. руб.
3. В целях совершенствования структуры управления предприятием, более гибкого реагирования на запросы рынка на базе АО ”АКСИОН” в 1995 году созданы и зарегистрированы четыре дочерних акционерных общества с закреплением пакета акций в размере 100 % уставного капитала дочернего общества в собственности материнской компании:
ОАО ”Акситон” - производство бытовой техники;
ОАО ”Завод медицинской техники “- производство изделий медтехники и оборудования;
ОАО “Прим” - производство разовых изделий медицины;
ОАО ”Аксител” - производство телекоммуникационной техники.
На основании решения Совета директоров ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" принято решение о создании еще двух дочерних обществ:
ОАО ”Ксилема” - производство изделий из древесины;
ОАО ”Аксион - транс” - транспортные перевозки.
Созданы три совместных предприятия:
СП “Ижтел” совместно с фирмой “Сименс” по производству цифровых телефонных станций;
СП ”ИжЗелмер” совместно с польской фирмой “Зелмер” по производству бытовой техники;
СП ”Ижмедикал” совместно с венгерской фирмой “Инномедикал” по производству современной медицинской техники.
На начало 2002 года в состав холдинговой компании входит 37 дочерних предприятий. Таким образом, на базе АО “АКСИОН” сформирована крупная производственная компания.
Главная задача предприятия в 2003 году - сохранить достигнутые темпы, потенциал и обеспечить устойчивое техническое, производственное и финансовое состояние.
Самым тяжелым и напряженным в течение последних лет продолжает оставаться финансовое положение.
Сложность финансово - экономической деятельности ОАО “Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг” вызвана в основном следующими причинами:
- ухудшение состояния расчетов за поставленную продукцию, большие задержки, неритмичность;
- оплата значительной части поставленной продукции осуществлялось Минфином РФ казначейскими обязательствами, имеющими определенные ограничения как платежные средства, что приводит к возникновению значительной задолженности по местному бюджету и внебюджетным фондам;
- обесценивание собственных оборотных средств предприятия, вызванное высоким уровнем инфляции за последние годы, вследствие этого необходимость привлечения дорогих кредитных ресурсов коммерческих банков;
- сложность получения кредитов в коммерческих банках и в связи с этим, необходимость использования для неотложных целей производства привлеченных средств в задолженности поставщикам, бюджетам всех уровней, внебюджетным фондам, отчислений на содержание социальной сферы.
Был принят целый ряд мер, благодаря которым предприятие не только выжило, но и обеспечило необходимый объем производства, сохранило уровень загрузки производственных мощностей, не допустило сокращения рабочих мест, кроме того, наметились тенденции к улучшению финансового положения.
1.2. Существующая система взаимоотношений между ОАО «Ижевский мотозавод «Аксион-холдинг» и ЗАО «Аксион-Социал».
Высшим органом управления Общества является Собрание акционеров. Кворум для проведения Собрания акционеров обеспечивается присутствием не менее, чем 50% обыкновенных акций. В состав Совета директоров входят: Генеральный директор, представитель Госкомитета по управлению имуществом, представитель трудового коллектива и представитель местной администрации (по месту расположения общества). Основной задачей членов Совета директоров является выработка политики с целью увеличения прибыльности общества. Генеральный директор осуществляет оперативное руководство деятельностью Общества. Правление является исполнительным органом Общества и действует на основании положения, утвержденного Советом директоров.
Дочерние предприятия имеют структуру, позволяющую им самостоятельно решать вопросы по управлению в областях оговоренных в договорах о взаимодействии.
Высшим органом управления дочерним предприятия является собрание учредителей, в состав которого входят три директора из состава правления ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг", а также директор и другие руководящие работники дочернего предприятия.
Все дочерние предприятия заключили с ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" договор о взаимоотношениях, где закреплены общие положения, предмет договора, права и обязанности, имущество, услуги. У каждого дочернего предприятия есть свой устав, где оговорены цели и предмет деятельности, уставной капитал, права и обязанности акционеров, органы управления, учет и отчетность, ревизионная комиссия, ликвидация и реорганизация, дополнительные обязательства.
Проводятся следующие мероприятия по выделению подразделения в самостоятельное юридическое лицо:
1. Разработка учредительных документов.
2. Разработка структуры и органов управления.
3. Разработка и утверждение штатного расписания.
4. Открытие расчетного счета в банке.
5. Составление разделительного баланса.
6. Составление актов приема - передачи имущества.
7. Подготовка и заключение договоров о взаимодействии с ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг".
8. Согласование цен на продукцию и услуги.
Разработка и утверждение технико-экономических показателей.
В 1999 году произошло преобразование в организации ОАО «ИМЗ «Аксион холдинг» предприятия стали самостоятельными акционерными обществами, а далее появилось новое подразделение «Аксион-социал», которое занимается управлением и контролем работы социальной сферы. В эту структуру относятся следующие предприятия: ФОК «Аксион», ДК «Аксион», ОК «Березка», Санаторий-профилакторий «Аксион», «Гостиный двор», НУ «Аксиома», «Жилкомплекс», «Лесное», «Универсал», НУ «Благотворительный фонд «Аксион». В самостоятельные акционерные общества выделились с помощью вышеупомянутого договора устанавливаются взаимоотношения АО ”ИМЗ “Аксион - холдинг” с дочерним акционерным обществом, направленные на получение прибыли в интересах акционеров и трудовых коллективов управляющей компании и дочернего общества по следующим видам хозяйственной деятельности:
- организация и управление службы безопасности, включая ВОХР, ГО, ВПЧ, милицию;
- материально-техническое снабжение, включая аренду складов;
- изготовление оснастки;
- энергообслуживание, тепло-, водоснабжение;
- транспорт, связь;
- организация и обеспечение консультационных, информационных и управленческих услуг, включая конструкторско-технологические, метрологические, юридические, услуги отдела кадров, техники безопасности, вычислительного центра, типографии.
При этом ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" выполняет следующие стратегические функции:
- разрабатывает стратегию развития Компании в целом;
- координирует деятельность обществ на всех уровнях;
- определяет основные направления капиталовложений и изыскивает средства для их финансирования;
- вырабатывает и реализует финансово-кредитную политику по использованию в интересах Компании собственных финансовых ресурсов Компании, привлеченных и заемных средств;
- организует и координирует внешнеэкономическую деятельность обществ Компании, обосновывает эффективность и целесообразность привлечения иностранных партнеров и инвестиций;
- является держателем фондов, централизовано распределяемых финансовых, материально-технических ресурсов и оборудования для обеспечения государственных нужд Российской Федерации;
- совместно с органами государственной власти и управления решает вопросы территориального расширения предприятия и организаций Компании, проведение природоохранной политики;
- обеспечивает защиту прав обществ, входящих в Компанию, представление их общих интересов в соответствующих органах и организациях, в том числе международных;
- проводит скоординированную политику в области создания новых и реконструкции действующих производств;
- проводит технико-экономическое обоснование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполняемых для государственных нужд, в том числе обоснование размеров бюджетного финансирования, необходимого для поддержания и развития научно-технических Компании;
- осуществляет скоординированную деятельность по обеспечению сохранности и защиты государственных секретов, коммерческой тайны для предотвращения экономического ущерба;
- проводит скоординированную кадровую политику, осуществляет подготовку кадров;
- оказывает услуги и проводит работы на коммерческой основе;
- обеспечивает условия социального развития трудовых коллективов обществ Компании путем организации совместного строительства и эксплуатации объемов соцкультбыта;
- образует централизованные фонды Компании и организует их рациональное использование с возможным перераспределением между обществами Компании;
-осуществляет централизованное распределение энергетических и водных ресурсов, обеспечивает ремонт и обслуживание соответствующего оборудования;
- осуществляет централизованное хранение, учет, перерегистрацию стандартов, технических условий, патентов, научной и технической литературы;
- осуществляет единую политику в области охраны труда и экологической безопасности, проводит природоохранные мероприятия;
- обеспечивает единый архитектурный и фирменный стиль Компании;
- разрабатывает принципы формирования цен на продукцию и услуги, оказанные внутри Компании.
Дочерние общества имеют следующие права и обязанности:
-разрабатывать и согласовывать с Советом директоров ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" стратегию развития Общества;
разрабатывать и обеспечивать выполнение утвержденных Советом директоров ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" технико-экономических показателей;
общество в первоочередном порядке выполняет заказы ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" и обществ Компании на изготовление продукции, оказание услуг согласно профиля деятельности общества и плана производства;
общество в первоочередном порядке обязано реализовать ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" собственную продукцию по действующей отпускной цене;
общество имеет приоритетное право на размещение и использование своих заказов, услуг в подразделениях Компании;
общество пользуется услугам ОАО "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг", его инфраструктурой, социальной сферой наусловиях договора.
1.3. Организационно-правовая форма, структура управления предприятия
Закрытое акционерное общество "Аксион-социал" учреждено решением Совета директоров открытого акционерного общества "Ижевский мотозавод "Аксион-холдинг" от 5.10.2000 года.
Редакция Устава Общества утверждена Решением Собрания Учредителей от 08.09.2000 года, зарегистрирована Постановлением Главы администрации Октябрьского района г. Ижевска от 12.10.2000 года, регистрационный номер 156.
Полное фирменное название Общества – Закрытое акционерное общество "Аксион-социал".
Сокращенное фирменное название - ЗАО "Аксион-социал".
Местонахождение Общества: 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. М. Горького, 90.
Почтовый адрес Общества: 426006, Удмуртская Республика, г. Ижевск, ул. М. Горького, 90.
Учредители:
АО "Ижевский мотозавод" Аксион-холдинг",
АО "Ижевский мотозавод",
Размер уставного капитала – 250 000 руб. Количество акций – 250 000 штук, категория акций – обыкновенные, номинальная стоимость – 1 руб.
Распределение долей:
92,8 % АО "Ижевский мотозавод" Аксион-холдинг",
7,2 % АО "Ижевский мотозавод",
Основные направления деятельности предприятия:
1. Управление предприятиями и организациями.
2. Консультационная деятельность.
