РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Проблемы укрепления финансового состояния предприятия. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 6 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 






Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

3.2. Анализ формирования и размещения капитала

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:
·каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?
·где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
·как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?
В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование его текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение.
Основные задачи анализа:
1. изучение исходных условий функционирования предприятия;
2. установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка произошедших изменений;
3. отыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.
Основными источниками информации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.
Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивиденды и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
На анализируемом предприятии (см. табл.5) в 2002 году по сравнению с 2001 годом увеличилась сумма заемного капитала на 366,804 тыс.руб., собственный капитал увеличился на 10,350 тыс. руб. Такое изменение повлекло изменение в структуре капитала, где доля заемных средств увеличилась на 19%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Подробнее эти вопросы будут рассмотрены в процессе последующего анализа.

Таблица 5.
Анализ динамики и структуры источников капитала.

Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %




на
31.12.01 г.
на
31.12.02 г.
измене-ние
на
31.12.01 г.
на
31.12.02 г.
измене-ние

Собственный капитал

657,017
667,367
10,350
69,5
50,5
-19,0

Заемный капитал

288,935
655,739
366,804
30,5
49,5
19,0

ИТОГО

945,952
1323,106
377,154
100,0
100,0

-



При внутреннем анализе состояния финансов предприятия необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала. Структура собственного капитала приведена в таблице 6


Таблица 6
Динамика структуры собственного капитала.

Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %




на 31.12.01 г.
на 31.12.02 г.
Изменение
на 31.12.01 г.
на 31.12.02 г.
Изменение

Уставной капитал

250,000
250,000
0,00
38,1
37,46
-0,64

Резервный капитал

-

20,000
20,000

-

3,0
3,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет

152,708
330,850
178,142
23,3
49,6
26,3

Непокрытый убыток прошлых лет

-
-
-
-
-
-

Непокрытый убыток отчетного года

-30,708

-

30,708
-4,8

-

4,8

Нераспределенная прибыль отчетн. года

285,017
66,517
-218,500
43,4
9,97
-33,43

ИТОГО

657,017
667,367
10,350
100,0
100,0

-



Данные таблицы показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: убытки отчетного года покрылись к концу 2002 года нераспределенной прибылью, что способствует, увеличению доли собственного капитала. Сумма Уставного капитала за весь период не менялась, при одновременном уменьшении и увеличении его доли в собственном капитале. На 31 декабря 2002 года в составе собственного капитала появился резервный капитал. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 10,350 тыс. руб., или на 1,6%.
Аналогичным образом проводим анализ структуры заемного капитала.
Структура заемного капитала предприятия приведена в таблице 7


Таблица 7
Динамика структуры заемного капитала.

Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала, %




на
31.12.01 г.
на
31.12.02 г.
Изменение
на
31.12.01 г.
на
31.12.02 г.
Изменение

Долгосрочные кредиты

-
-
-
-
-
-

Краткосрочные кредиты

288,935
655,739
366,804
100,0
100,0


Кредиторская задолженность:

288,935
655,739
366,804
100,0
100,0

-

Поставщикам
142,554
190,034
47,480
49,4
28,92
-20,48

персоналу по оплате труда
19,701
164,249
144,548
6,9
25,1
18,2

Внебюджетные фонды
42,622
57,412
14,790
14,8
8,76
-6,04

Бюджету
81,816
196,135
114,319
28,32
29,91
1,59

Авансы полученные

-
-
-
-
-
-

прочим кредиторам
2,242
47,909
45,667
0,78
7,31
6,53

ИТОГО

288,935
655,739
366,804
100,0
100,0

-



Из таблицы видно, что в отчетном году сумма заемных средств увеличилась на 366,804 тыс. руб. или на 127%.Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ЗАО «Аксион-социал». В 2002 году по сравнению с 2001 годом значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и снизилась доля задолженности поставщикам. Если в 2001 году основная задолженность складывалась из задолженности поставщикам (49,4%), бюджету (28,32%), государственным внебюджетным фондам (14,8%) и персоналу по оплате труда (6,9%), то в 2002 году наибольшую ее долю составляет задолженность бюджету (29,91%), поставщикам (28,92%),персоналу по оплате труда (25,1%) а также задолженность государственным внебюджетным фондам (8,76%). За отчетный год произошло сокращение задолженности поставщикам - на 20,48%, во внебюджетные фонды – на 6,04%, и увеличилась задолженность персоналу по оплате труда –18,2%, прочим кредиторам – 6,53% и бюджету –1,59%. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов – собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов ФХД.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл.8).


Таблица 8
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатель
на 31.12.01 г.
на 31.12.02 г.

Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

477,386
946,894

Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.

288,935
655,739

Период погашения дебиторской задолженности, дни

59,29
61,94

Период погашения кредиторской задолженности, дни

33,85
43,75

Приходится дебиторской задолженности на один рубль кредиторской задолженности, руб.

1,65
1,44



Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую это увеличение указывает нам о неплатежеспособности «покупателей» услуг предоставляемых ЗАО «Аксион-социал»,с другой стороны предприятие не может сократить «отгрузку продукции» так как экономисты привязаны к определённой сдаче отчетов к определенной дате и невозможности отказа в предоставлении услуг.Если в 2001 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходилось 1,65 руб. дебиторской задолженности, то в 2002 году этот показатель снизился до 1,44 руб. Увеличились периоды погашения задолженностей, что говорит об отсутствии средств у дочерних предприятий за предоставленные услуги, необходимо принятие мер для обеспечения своевременной оплаты предприятий социальной сферы. Также мы знаем что если дебиторская задолженность превышает кредиторскую,то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (см. табл.9) и дать им оценку.


Таблица 9
Структура активов предприятия.

Средства предприятия
на 31.12.01 г.
на 31.12.02 г.
Прирост




тыс. руб.
Доля, %
тыс. руб.
Доля, %
тыс. руб.
Доля, %

Долгосрочные активы

335,501
35,47
172,190
13,01
-163,311
-22,46

Текущие активы

610,451
64,53
1150,916
86,99
539,549
22,46

В том числе в сфере:


производства
75,416
7,97
7,107
0,54
-68,309
-7,43

обращения
535,035
56,56
1143,809
86,45
608,774
29,89

ИТОГО

945,952
100,0
1323,106
100,0
377,154

-



Из таблицы видно, что в 2002 году произошло увеличение общей суммы активов предприятия – на 377,154 тыс. руб. или на 39,87%. Произошли изменения и в структуре активов: уменьшилась сумма (на 163,311 тыс. руб.) и доля (на 22,46%) долгосрочных активов, Доля оборотного капитала увеличилась на 22,46%, что составило 539,549 тыс. руб., а доля основного капитала соответственно уменьшилась В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на 2001г.отношение оборотного капитала к основному составляет 1,82,а на 2002г.- 6,68, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Произошло перераспределение текущих активов в пользу средств, находящихся в сфере обращения – на 29,89% или на 608,774 тыс. руб. Средства в сфере производства уменьшились на 68,309 тыс. руб., в результате чего их доля уменьшилась на 7,43%. Изучив структуру текущих активов, можно наблюдать, что большая их часть –86,45% находится в сфере обращения, что связано с большой долей в структуре активов дебиторской задолженности.
Рассмотрим более подробно состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
Из таблицы 10 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 163,311 тыс. руб., причем основной капитал в отчетном году состоит только из основных средств.


Таблица 10
Состав и динамика основного капитала.

Средства предприятия
на 31.12.01 г.
на 31.12.02 г.
Прирост




тыс. руб.
доля, %
тыс. руб.
Доля, %
Тыс. руб.
доля, %

Основные средства

179,501
53,5
172,190
100
-7,311

-

Долгосрочные фин. вложения

156,000-
46,5

-
-

-156,000

-

Нематериальные активы

-
-
-
-
-
-

ИТОГО

335.501
100,0
172.190
100,0
-163,311

-




     Страница: 6 из 11
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка