Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния. Реферат.

Страница: 8 из 10
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Таблица 15

Расчет показателей деловой активности

Показатель

Расчет и значение

Выручка от реализации, руб.

V=5812,9

Чистая прибыль, руб.

PЧ=421,6-143,2=278,4

Фондоотдача производственных фондов

Ф=5812,9/0,5(13001+13954)=0,43

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

ОК=5812,9/0,5(22197+22124)=0,26

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

ООБ=5812,9/(7363+6920)=0,81

Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

ОД/З=5812,9/0,5(1647+2526)=2,79

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

ОМ.СР=5812,9/0,5(5398+4246)=1,21

Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

СД/З=365/2,79=131

Средний срок оборота материальных средств, дн.

СМ.СР=365/1,21=302

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

ОК/З=5812,9/0,5(5493+5296)=1,08

Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.

СК/З=365/1,08=338

Оборачиваемость собственного капитала

ОСК=5812,9/0,5(15465+15589)=0,37

Продолжительность операционного цикла, дн.

ЦО=131+302=433

Продолжительность финансового цикла, дн.

ЦФ=433-338=95

ВЫВОД

Анализ финансового состояния предприятия показал, что предприятие по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 123,6 тыс.руб., объём реализации продукции составил 5812,9 тыс.руб. При этом основная деятельность предприятия убыточна и прибыль получена за счёт внереализационных операций. Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество предприятия за отчётный период уменьшилось на 73 тыс.руб.; предприятие имеет убытки в размере 1239 тыс.руб. (5,6% в валюте баланса); испытывает недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 2622 тыс.руб.; общий коэффициент ликвидности равен 0,51, то есть предприятие может погасить только 51% своих обязательств; рентабельность капитала 0,02 руб., то есть на 1 вложенный рубль предприятие получает 2 копейки прибыли в год; предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (КТЛ Перед предприятием стоит проблема выживания. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕ НИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Разработаем финансовую стратегию предприятия, используя результаты финансового анализа рассматриваемого предприятия, изложенные в главе 2. В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.
Разберём возможность улучшения финансовой устойчивости данного предприятия. По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие на начало и конец рассматриваемого периода находится в кризисном финансовом состоянии (табл. 7).
Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из кризисного финансового состояния. Предложения к разработке финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния содержатся в табл.16. Они сформированы по объектам финансовой стратегии с вариантами оптимизации составляющих финансовой стратегии.
По трём предложенным вариантам оптимизации составляющих финансовой стратегии, изложенным в табл.16, рассчитываем показатели финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчёта оптимизации показателей финансовой устойчивости приводятся в табл.17.

3.1. ПРЕДЛОЖЕНИЯ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПО ВЫВОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия по выводу предприятия из кризисного финансового состояния представлены в табл.16. Суть предложений заключается в следующем:
1) Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства; добивается получения краткосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 448 тыс.руб.(182 тыс.руб. по социальному страхованию и обеспечению, 266 тыс.руб. по задолженности перед бюджетом).
2) Предприятие реализует 10% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 20%; направляет 100% прибыли на развитие производства; добивается получения долгосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 448 тыс.руб.(182 тыс.руб. по социальному страхованию и обеспечению, 266 тыс.руб. по задолженности перед бюджетом).
3) Предприятие реализует 5% основных средств; сокращает затраты в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла) на 5%; снижает затраты на производство продукции на 5%; выпускает привилегированные акции для своих работников в размере 1 % от уставного капитала; добивается получения финансирования за счёт зарубежного гранта на создание новых технологий производства 1500 тыс.руб.; направляет 100% прибыли на развитие производства.

Таблица 16

Предложения к формированию финансовой стратегии по выводу предприятия из кризисного финансового состояния

Объекты финансовой стратегии

Составляющие финансовой стратегии
Предложения

Влияние на разделы баланса

Наименование предложения

Количественная оценка по вариантам,
тыс. руб.

#1

#2
#3

1. Доходы и поступления
1.1. Оптимизация основных и оборотных средств
1.1.1. Продажа части основных средств

1395,4

1395,4
697,7
-А1

1.1.2. Сокращение затрат в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла)

194,6

194,6
194,6
-3

1.1.3. Снижение затрат на производство продукции

849,2

849,2
212,3
-3

1.2. Политика в области ценных бумаг
1.2.1. Выпуск привилегированных акций для своих работников

-

-
221,2
+П4

1.3. Внешнеэкономическая деятельность
1.3.1. Получение финансирования за счёт зарубежных грантов на создание новых технологий производства и обработки резинотехнических изделий

-

-
1500,0
+П4

2. Расходы и отчисления

2.1. Оптимизация распределения прибыли
2.1.1. Направить прибыль на развитие производства

123,6

123,6
123,6
+П4

3. Взаимоотношения с бюджетом

3.1. Оптимизация основных и оборотных средств
3.1.1. Получение краткосрочного бюджетного кредита

448,0

-
-
+П6

3.1.2. Получение долгосрочного бюджетного кредита

-

448,0
-
+П5

3.2. РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЕТА ПО ПРЕДЛОЖЕНИЯМ ВЫВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Можно с определённой степенью условности выделить следующие три типа финансовой ситуации характерные для рассматриваемого предприятия и охарактеризовать их.
1) Абсолютно устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
2) Нормально устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлечённые (собственные оборотные средства; краткосрочные ссуды и займы; кредиторская задолженность по товарным операциям).
3) Неустойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что предприятие для покрытия части своих запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.

Таблица 17

Результаты расчёта по предложениям выведения предприятия из кризисного состояния

Показатели

Значение, тыс. руб.

по вариантам

#1

#2
#3

1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)

15712,6

15712,6
17433,8

2. Внеоборотные активы

12569,9

12569,9
13267,3

3. Наличие собственных оборотных средств

3143,0

3143,0
4166,5

4. Долгосрочные заёмные средства

0

448,0
0

5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств

3143,0

3591,0
4166,5

6. Краткосрочные заёмные средства

448,0

0
0

7. Общая величина источников формирования запасов

3591,0

3591,0
4166,5

8. Запасы и НДС

3202,2

3202,2
3839,1

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-59,2

-59,2
327,4

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств

-59,2

388,8
327,4

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники)

388,8

388,8
327,4

Тип финансовой ситуации
Неустойчивая
Нормально устойчивая
Абсолютно устойчивая

3.3. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЙ К ФОРМИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СТРУКТУРУ БАЛАНСА

Рассмотрим влияние предложений к формированию финансовой стратегии предприятия на структуру баланса по вариантам:
1) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 1395,4 тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6 тыс.руб.; получение краткосрочного бюджетного кредита не изменяет величины краткосрочных пассивов (раздела 6), а приводит к перераспределению средств внутри раздела (табл. 18).
2) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 1395,4 тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6 тыс.руб.; получение долгосрочного бюджетного кредита приводит к увеличению долгосрочных пассивов (раздела 5) и уменьшению краткосрочных пассивов (раздел 6) на 448 тыс.руб. (табл.19).
3) Продажа части основных средств приводит к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 697,7 тыс.руб.; сокращение затрат в незавершённом производстве и снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела; выпуск привилегированных акций для своих работников приводит к увеличению капитала и резервов (раздел 4) и увеличению оборотных активов (раздела 2) на 221,2 тыс.руб.; получение финансирования за счёт зарубежных грандов на создание новых технологий производства и обработки резинотехнических изделий приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 1500 тыс.руб.; направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 123,6 тыс.руб. (табл. 20).

Таблица 18

Структура баланса (вариант №1)

АКТИВ

ПАССИВ

Внеоборотные активы

ВА

12693,2
Источники собственный средств

КР

15712,6

Оборотные активы

ОА

8315,4
Краткосрочные пассивы

КЗ

5296

Таблица 19

Структура баланса (вариант №2)

АКТИВ

ПАССИВ

Внеоборотные активы

ВА

12693,2
Источники собственный средств

КР

15712,6

Оборотные активы

ОА

8315,4
Долгосрочные пассивы

ДП

448

Краткосрочные пассивы

КЗ

4848

Таблица 20

Структура баланса (вариант №3)

АКТИВ

ПАССИВ

Внеоборотные активы

ВА

14890,9
Источники собственный средств

КР

17433,8

Оборотные активы

ОА

7838,9
Краткосрочные пассивы

КЗ

5296

Страница: 8 из 10
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка

Показатель	Расчет и значение
Выручка от реализации, руб.	V=5812,9
Чистая прибыль, руб.	PЧ=421,6-143,2=278,4
Фондоотдача производственных фондов	Ф=5812,9/0,5(13001+13954)=0,43
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	ОК=5812,9/0,5(22197+22124)=0,26
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	ООБ=5812,9/(7363+6920)=0,81
Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	ОД/З=5812,9/0,5(1647+2526)=2,79
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	ОМ.СР=5812,9/0,5(5398+4246)=1,21
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.	СД/З=365/2,79=131
Средний срок оборота материальных средств, дн.	СМ.СР=365/1,21=302
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	ОК/З=5812,9/0,5(5493+5296)=1,08
Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.	СК/З=365/1,08=338
Оборачиваемость собственного капитала	ОСК=5812,9/0,5(15465+15589)=0,37
Продолжительность операционного цикла, дн.	ЦО=131+302=433
Продолжительность финансового цикла, дн.	ЦФ=433-338=95

			#1	#2	#3
1. Доходы и поступления	1.1. Оптимизация основных и оборотных средств	1.1.1. Продажа части основных средств	1395,4	1395,4	697,7	-А1
		1.1.2. Сокращение затрат в незавершённом производстве (за счёт уменьшения производственного цикла)	194,6	194,6	194,6	-3
		1.1.3. Снижение затрат на производство продукции	849,2	849,2	212,3	-3
	1.2. Политика в области ценных бумаг	1.2.1. Выпуск привилегированных акций для своих работников	-	-	221,2	+П4
	1.3. Внешнеэкономическая деятельность	1.3.1. Получение финансирования за счёт зарубежных грантов на создание новых технологий производства и обработки резинотехнических изделий	-	-	1500,0	+П4
2. Расходы и отчисления	2.1. Оптимизация распределения прибыли	2.1.1. Направить прибыль на развитие производства	123,6	123,6	123,6	+П4
3. Взаимоотношения с бюджетом	3.1. Оптимизация основных и оборотных средств	3.1.1. Получение краткосрочного бюджетного кредита	448,0	-	-	+П6
		3.1.2. Получение долгосрочного бюджетного кредита	-	448,0	-	+П5

Показатели	Значение, тыс. руб.
	по вариантам

	#1	#2	#3
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы)	15712,6	15712,6	17433,8
2. Внеоборотные активы	12569,9	12569,9	13267,3
3. Наличие собственных оборотных средств	3143,0	3143,0	4166,5
4. Долгосрочные заёмные средства	0	448,0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	3143,0	3591,0	4166,5
6. Краткосрочные заёмные средства	448,0	0	0
7. Общая величина источников формирования запасов	3591,0	3591,0	4166,5
8. Запасы и НДС	3202,2	3202,2	3839,1
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	-59,2	-59,2	327,4
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных оборотных средств	-59,2	388,8	327,4
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заёмные источники)	388,8	388,8	327,4
Тип финансовой ситуации	Неустойчивая	Нормально устойчивая	Абсолютно устойчивая

Внеоборотные активы	ВА	12693,2	Источники собственный средств	КР	15712,6
Оборотные активы	ОА	8315,4	Краткосрочные пассивы	КЗ	5296

Внеоборотные активы	ВА	14890,9	Источники собственный средств	КР	17433,8
Оборотные активы	ОА	7838,9	Краткосрочные пассивы	КЗ	5296