В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятияи, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов, конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.
Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательных производств и промыслов.
1.8. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатов становится весьма актуальным.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
1. Изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);
2. Структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
3. Исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ).
Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета о прибылях и убытках (форма №2). Приложение 2.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые коэффициенты рентабельности [5, c. 345]:
1. Рентабельность продаж.
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Расчетная формула:
, где (1.27)
Пр – прибыль ;
ВР – выручка от реализации.
2. Рентабельность основной деятельности.
Показывает степень выгодности производства продукции, то есть, сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат.
Расчетная формула:
, где (1.28)
Пр – прибыль,
Ср – затраты на производство продукции.
3. Рентабельность всего капитала.
Показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).
Расчетная формула:
, где (1.29)
ЧП – чистая прибыль;
ВБср– Валюта баланса средняя.
4. Рентабельность производственных фондов.
Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный в производственные фонды.
Расчетная формула:
, где (1.30)
ПБ – прибыль балансовая;
ПФср– средняя за период величина производственных запасов.
5. Рентабельность собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Расчетная формула:
, где (1.31)
ЧП – чистая прибыль,
СК – собственный капитал.
6. Чистая прибыль на 1 рубль оборота.
Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибыли приходится на каждый вырученный рубль
Расчетная формула:
, где (1.32)
ЧП – чистая прибыль,
ВР – выручка от реализации.
1.9. Нормативно-правовая база.
Норма права – общеобязательные формально-определенные правила, установленные и обеспеченные обществом и государством, закрепленные и опубликованные в официальных актах, направленные на регулирование общественных отношений путем определения прав и обязанностей их участников.
В ходе написания данной дипломной работы использовались следующие основные нормативно-правовые документы:
1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 1994.
2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 1996.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 «Налог на прибыль организаций».
4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16
5. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ.
6. ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ.
7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению.
8. ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ.
1.10. Экономическая безопасность.
Экономическая безопасность – это состояние экономики, при котором обеспечивается устойчивый экономический рост, эффективное удовлетворение общественных потребностей, высокое качество управления, защита экономических интересов на национальном и международном уровнях.
В частности, на коммерческом предприятии к объектам, подлежащим защите относят: персонал, финансовые средства, материальные средства, технические средства и системы охраны.
К внутренним угрозам относят: преступную деятельность сотрудников; нарушение режима сохранности коммерческих сведений; нарушение порядка использования технических средств.
К внешним угрозам относят: иностранные спецслужбы; структуры фирм, добывающие коммерческую информацию; фирмы и отдельные лица, занимающиеся промышленным шпионажем; организованную преступность и отдельных лиц, осуществляющих преступную деятельность.
Коммерческая тайна – право предприятия не разглашать, не сообщать, сохранять в тайне сведения о производственной, торговой, финансово-хозяйственной, научно-технической деятельности, обусловленное опасностью нанесения ущерба предприятию.
Количественные данные, приведенные в настоящей дипломной работе, не раскрывают коммерческую тайну предприятия, так как данные баланса приведены с учетом поправочных коэффициентов. Также не названы поставщики, заказчики, банки, предоставляющие кредиты и процентные ставки по ним.
1.11. Программно-информационное обеспечение.
Информационное обеспечение – информация, необходимая для управления экономическими процессами, содержащаяся в базах данных информационных систем.
Информационная система – система, элементами которой являются те или иные виды данных, которые взаимодействуют и преобразуются в процессе ее функционирования. Основные функции информационной системы: сбор, хранение, накопление, поиск, передача данных, применяемых в процессе управления, планирования и организации производства.
В данной дипломной работе использовалась информация, полученная из глобальной информационной сети Интернет.
В процессе написания работы использовался ПК типа IBM PC на базе процессора Intel Pentium 3, оснащенный операционной системой Windows 2000. В частности применялись приложения MsWord (текстовый редактор), MsExcel (электронные таблицы), приложение для доступа в Интернет MsInternetExplorer и программа почтовый клиент MsOutlook.
2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год.
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Линда».
Анализируемое предприятие является закрытым акционерным обществом с уставным капиталом 10 тыс. рублей. Акционерами являются физические лица. Предприятие является малым, со среднесписочной численностью 25 человек. Основной целью общества является получение прибыли, а основным видом деятельности – производство мебели. Учетная политика предприятия определена по оплате.
В 2001г по решению акционеров предприятием был взят курс на расширение ассортимента выпускаемой продукции ее модификации с целью улучшения качества дизайна. Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая импортная линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия более, чем на 6,0 млн. рублей.
2.2. Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Линда».
Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» проведем на основании бухгалтерских балансов за 2000 – 2001 годы (см. п. 1.4). Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия построим сравнительный аналитический баланс за 2001г, который дает наиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия (см. приложение 3, табл. 1).
Сравнительный аналитический баланс получен из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за 2001год.
Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, что прирост имущества анализируемого предприятия за 2001 год увеличился на 7103 тыс. руб. и составил к концу года 17785 тыс. руб. Данное изменение на 89% обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11% - увеличением оборотных средств. К концу года удельный вес основных средств и вложений в имущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотных уменьшился на 24% и составил 48%. Понизился к концу года удельный вес денежных средств с 2% до 1% на конец года. Удельный вес дебиторской задолженности изменился на 1%. Увеличение имущества предприятия к концу 2001 года на 7103 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средств всего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательств предприятия. Одновременно удельный вес собственных средств в имуществе предприятия к концу года понизился на 7% и составил 15%, тогда как доля заемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2001года против 6% - на начало года. Доля кредиторской задолженности понизилась на конец 2001года на 12% и составила 60% против 72% - на начало года.
Таким образом, мы видим, что структура баланса за 2001год претерпела изменения в сторону резкого увеличения иммобилизованных (основных) средств и понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимости имущества.
Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп прироста оборотных средств 10%.
При этом темп прироста собственных источников составил всего 15% при темпе роста краткосрочных обязательств 81%.
Собственный оборотный капитал на начало года имел отрицательное значение (-) 621 тыс. руб., на конец 2001года недостаток СОС составил в сумме (-) 6553 тыс. руб. Это вызвано тем , что прирост внеоборотных активов не покрывался приростом собственного капитала, формировался за счет краткосрочных заемных средств, что является негативны фактором, т.к. повысилась зависимость предприятия от привлеченных источников краткосрочного характера.
Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия, структура активов предприятия, с финансовой точки зрения к концу 2001 года ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
Непосредственно из аналитического баланса ЗАО «Линда» можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и конец 2001 года соответственно:
Общая стоимость имущества предприятия = на начало года 10682 тыс. руб., на конец года - 17785 тыс. руб.
Стоимость внеоборотных средств = на начало года 2986 тыс. руб. на конец года 9283 тыс. руб.
Стоимость оборотных (мобильных) средств = на начало года 7696 тыс. руб., на конец 8502 тыс. руб.
Величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = 1097 тыс. руб., на конец года 1739 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств ( включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения ) = на начало года 260 тыс. руб. на конец года 211 тыс. руб.
Стоимость собственного капитала = на начало года 2365тыс.руб., на конец года 2730 тыс. руб.
Величина краткосрочных кредитов и займов = на начало года 626 тыс. руб., на конец года 4374 тыс. руб.
Величина кредиторской задолженности = на начало года 7691 тыс. руб., на конец года 10681 тыс. руб.
Величина собственного оборотного капитала = на начало года (-) 621 тыс. руб., на конец года (-)6553 тыс. руб.
Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» за 2001год сгруппируем в агрегированный баланс предприятия (см. приложение 3, табл. 2).
2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Линда»
Финансовую устойчивость предприятия определим уровнем «финансовой независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через расчет следующих коэффициентов (см. п. 1.5, ф-лы 1.2-1.7):
1. Коэффициент автономии.
(2.1)
Нормативное значение коэффициента – 0,5.
(2.2)
(2.3)
2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами.
(2.4)
Нормативное значение
0,1.
(2.5)
(2.6)
3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:
(2.7)
Нормативное значение: 0,6 – 0,8.
(2.8)
(2.9)
4. Коэффициент маневренности собственного капитала, по формуле:
Нормативное значение 0,5 – 0,6.
(2.10)
(2.11)
(2.12)
5. Коэффициент привлечения.
Нормативное значение данного коэффициента – 1.
(2.13)
(2.14)
(2.15)
6. Коэффициент финансирования – обратный коэффициенту привлечения, по формуле (1.6).
7. Нормативное значение данного коэффициента – 1.
(2.16)
(2.17)
(2.18)
Полученные коэффициенты сгруппируем в таблицу(см. приложение 3, табл. 3).
Мы видим, что полученные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия как на начало 2001года, так и на конец года не достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования. Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов: К2; К3; К4 говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Наблюдается, рост коэффициента привлечения, который к концу года превысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму 3,5 руб., на конец года 5,5 руб.
Коэффициент финансирования понизился на конец 2001 года, это еще раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах. Понижение довольно низких коэффициентов финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.
2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «Линда».
Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (см. п. 1.6).
Для анализа ликвидности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 4).
Условия абсолютной ликвидности:
А1іП1; А2іП2; А3іП3; А4ЈП4.
Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать вывод, что если на начало года выполнялось указанное условие по А2 (1097)>П2 (626); А3 (6339)>П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, т.е. на конец 2001 года ликвидность предприятия остается очень низкой.
Для более качественной оценки финансового положения предприятия определим ряд финансовых коэффициентов (см. ф-лы: 1.10 – 1.12):
2. Коэффициент срочной ликвидности:
Нормативное назначение в международной практике 0,7 – 1,0; в России в на стоящее время - 1,5.
(2.22)
(2.23)
(2.24)
3. Коэффициент текущей ликвидности:
(2.25)
(2.26)
(2.27)
Для анализа платежеспособности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 5).
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности) показывает, что на начало и конец 2001 года, ни один из коэффициентов не достиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим, что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению.
Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточное количество денежных средств на расчетном счете при одновременной, значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам (7691 тыс. руб.), что свидетельствует о напряженном финансовом положении предприятия, т.е. предприятие не может погасить свои срочные обязательства за счет наличных средств в данный момент.
Коэффициент срочной ликвидности К8 так же понизился с 0,16 на начало года до 0,13 – на конец года, при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов) предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства всего 13%, это на 3% меньше, чем на начало года.
Коэффициент текущей ликвидности так же понизился и имеет значение 0,56 при норме 2,0. Это показывает, что предприятие не может полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами, а только на 56%. Критической точкой данного коэффициента является 1. А при условии меньше 1, в случае требования кредиторов полного погашении срочных обязательств, предприятие вынужденно будет привлечь имущество четвертой группы. Это говорит о критическом финансовом состоянии на конец года.
Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (т.е. работающего капитала), которые так же показывает общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
На анализируемом предприятии величина собственных оборотных средств (СОС):
на начало года – (-) 621 тыс. руб. (7696-8317);
на конец года - (-) 6553 тыс. руб. (8502-15055).
Таким образом, ни на начало года, ни на конец, предприятие не имело СОС. Более того, их дефицит увеличился.
Из вышеизложенного видно, что на конец 2001 года наблюдается понижение всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности предприятия.
2.5. Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО «Линда».
Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют коэффициенты деловой активности (см. п. 1.7).
Для анализа и оценки деловой активности предприятия ЗАО «Линда» рассчитываем показатели, характеризующие эффективность использования его средств (см. приложение 3, табл. 6).
Оценка показателей деловой активности предприятия за 2000, 2001 годы (см. приложение 3, табл. 7).
Проанализировав данные, полученных в результате расчетов, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2001 году деловая активность ухудшилась.
