Если данный показатель больше 1-0,9, то изначально, если у банка и будет возникать недостаток средств на счетах для проведения текущих платежей, его величина будет незначительной, и, следовательно, у банка окажется достаточно даже внутренних ресурсов для разрешения данной ситуации.
Следует иметь ввиду, что данный показатель может иметь высокую погрешность расчета, так как точность его расчета связана с наличием достаточно большого объема детализированной информации (прежде всего в части прогнозируемости движения средств по счетам клиентов и возвратности в указанные в отчетности сроки выданных ссуд и приравненных к ссудам активов).
Необходимо также иметь в виду два обстоятельства, ярко проявляющиеся в последнее время и связанных, с одной стороны, с реальным падением ликвидности банков, с другой стороны, необходимостью выполнения норматива текущей ликвидности Н3. Это переоформление (или изначальное формирование) кредитов выдаваемых банками на срок свыше месяца в кредиты, выданные банком до востребования (с учетом характера оборотов по этим счетам) и проведение встречных сделок с одними и теми же корреспондентами (чаще всего при размещении на срок до месяца, привлечение отражается на сроки свыше месяца).
В общем случае данные показатель К8 следует корректировать на суммы указанных выше операций. Также возможно введение дополнительных индикаторов, которые свидетельствовали бы о наличие определенных проблем с ликвидностью банка. Например,
Лат - Кредиты до востребования – Сумма межбанковских активов по встречным сделкам
К корр Н3 = --------------------------------------------------------------------------------------
Овт
Данный показатель рассчитывается в случае, если кредитовые обороты по счетам кредитов до востребования меньше или равны остаткам на конец месяца.
9. Показатель сбалансированности активно-пассивных операций банка на среднесрочную перспективу .
Активы банка до 6 месяцев
К9 =
Пассивы банка до 6 месяцев
Данный показатель аналогичен предыдущему, но в отличие от него позволяет оценить характер изначальной причины возникновения потенциальных проблем с проведением платежей на среднесрочную перспективу (до 6 месяцев).
Если данный показатель больше 1-0,9, то изначально, если у банка и будет возникать недостаток средств на счетах для проведения платежей на срок до 6 месяцев, его величина будет незначительной, и, следовательно, у банка окажется достаточно даже внутренних ресурсов для разрешения данной ситуации.
Разная комбинация значений показателей К8 и К9 позволяет судить о периодах времени в течение которых у банка вероятно возникнет дефицит ликвидности, а их значения позволяют судить о серьезности данной проблемы. Так, если К8 и К9 одновременно имеют недостаточные значения, то у банка наблюдается дефицит ликвидности на все периоды времени до 6 месяцев. Если К8 имеет достаточное значение, а К9 недостаточное, то банк имеет сбалансированные текущие операции и несбалансированные в среднесрочной перспективе. Если К8 имеет недостаточное значение, а К9 достаточное, то банк имеет несбалансированные текущие операции и сбалансированные в среднесрочной перспектив.
10. Показатель масштаба деятельности банка.
К10 = Валюта баланса банка – нетто.
Данный показатель позволяет косвенно оценить возможную скорость негативного развития событий в банке. Так, при прочих равных условиях в более крупных банках количество и объем совершаемых операций достаточно высок и разнообразен, поэтому при возникновении проблем по проведению части операций у банка остается некоторый запас прочности за счет других операций. Кроме того, более крупные банки имеют больше реальных преимуществ по привлечению заемных средств, чем небольшие банки.
Следует так же учесть, что одновременное снижение данного показателя с течением времени свидетельствует об оттоке клиентских средств из банка. Если данный отток сопровождается снижением текущей платежеспособности, то этот факт свидетельствует о росте риска неликвидности банка.
Практика показывает, что крупнейшие российские банки даже после возникновение серьезных проблем с проведением платежей оказывались способны проводить достаточно большие объемы операций и через 6-12 месяцев после возникновения проблем. В то же время, после появления проблем с платежами у небольших банков, обслуживающих зачастую всего несколько клиентов полная остановка операций может наступить всего через несколько дней.
Можно привести еще ряд показателей Бизнес-плана коммерческого Банка, расчет которых необходим, для примера их расчета ниже приводится Таблица 1:
“Активы” — балансовая оценка имущества и долговых прав банка согласно российским нормам бухгалтерского учета. Сумма активов рассчитывается путем уменьшения валюты баланса на объем регулирующих проводок (межфилиальные расчеты, расходы и убытки, распределенная прибыль, оборот по счету доходов федерального бюджета, целевое финансирование за счет бюджетов, собственные акции (доли) в портфеле банка, резервы на потери активов, просроченные проценты по выданным кредитам, совпадающие балансовые требования и обязательства по счетам конверсионных операций и срочных сделок, износ активов, возмещение разницы между расчетным и созданным в 1994 году резервом по ссудам, депонированные в ЦБ РФ средства на счетах нерезидентов типа “С”).
“Изменение активов” — темпы прироста (снижения) брутто-активов (активы плюс резервы на возможные потери по ссудам и ценным бумагам) по сравнению с предыдущим периодом.
“Собственный капитал” — собственные средства банка — сумма фондов банка (кроме фондов износа и резервов) и нераспределенной прибыли за вычетом собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников) и отрицательных нереализованных курсовых разниц по операциям с ценными бумагами и иностранной валютой.
“Изменение капитала” — темпы прироста (снижения) брутто-капитала (капитал плюс резервы на возможные потери по ссудам и ценным бумагам) по сравнению с предыдущим периодом.
“Прибыль (убытки) до налогов” — прибыль (доходы за минусом расходов), полученная банком в течение текущего периода, до налогообложения. Со знаком “минус” показаны убытки. Прибыль рассчитывалась как сумма остатков по счетам 61306 “Переоценка средств в иностранной валюте — положительные разницы”, 61307 “Переоценка ценных бумаг — положительные разницы”, 61308 “Переоценка драгоценных металлов — положительные разницы”, 701 “Доходы”, 70301 “Прибыль отчетного периода” за минусом остатков по счетам 61406 “Переоценка средств в иностранной валюте — отрицательные разницы”, 61407 “Переоценка ценных бумаг — отрицательные разницы”, 61408 “Переоценка драгоценных металлов — отрицательные разницы”, 702 “Расходы”, 70401 “Убытки отчетного периода”.
“Вклады населения” — объем средств физических лиц, привлеченных банком на счета, во вклады, депозиты, а также путем продажи долговых ценных бумаг (в случае векселей и облигаций учитываются только первичные покупатели).
“Выданные кредиты” — объем кредитов, выданных банком (исключая просроченные проценты по кредитам), размещенных банком срочных межбанковских депозитов и приобретенных банком векселей, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам.
“В т.ч. небанкам” — объем кредитов, выданных банком (исключая просроченные проценты по кредитам) органам власти, физическим и юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, включая приобретенные банком векселя таких эмитентов, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам.
“Изменение” — темпы прироста (снижения) объема брутто-кредитов (кредитный портфель без вычета резервов на возможные потери по ссудам) всего и брутто-кредитов небанкам.
“Кредиты иностранных банков” — кредиты и срочные депозиты, привлеченные банком от банков-нерезидентов, включая просроченные кредиты и проценты по ним.
“Достаточность капитала” — значение обязательного экономического норматива Н1 — отношение активов, взвешенных с учетом риска, к капиталу банка. Установленное ЦБ РФ минимально допустимое значение норматива достаточности капитала для банков с капиталом свыше 5 млн. евро (135,65 млн. рублей) составляет 10%, менее 5 млн. евро — 11%.
Капитал банка
К (Н1) =
Активы, взвешенные с учетом риска.
Данный показатель, является нормативом достаточности капитала Н1, рассчитываемого в соответствии с требованиями Банка России к кредитным организациям.
Его нарушение (менее 11%) с одной стороны может свидетельствовать, о том, что у банка недостаточно активов, что бы расплатиться по всем обязательствам, с другой стороны, в этом случае возникают условия, при которых у банка может быть отозвана лицензия на проведение банковских операций. Как показывает практика, если даже у банка способного проводить текущие платежи отзывается лицензия, то его способность отвечать по своим обязательствам резко падает.
“Текущая ликвидность” — значение обязательного экономического норматива Н3 — отношение ликвидных активов банка к сумме его обязательств до востребования и на срок до 30 дней. Установленное ЦБ РФ минимально допустимое значение норматива текущей ликвидности составляет 70%.
Лат
К (Н3) =
Овт
Данный показатель является нормативом текущей ликвидности банка. По экономическому смыслу близок показателю К8 (который по нашему мнению может быть рассчитан более корректно, чем Н3). Использование данного показателя в системе оценки связано с тем, что нарушение данного показателя является одним из основных условий, по которым может быть отозвана лицензия на совершение банковских операций.
“Просроченная задолженность” — доля просроченной задолженности банку (кроме просроченных процентов) в общем объеме кредитов, выданных банком (без вычета резервов на возможные потери по ссудам), включая приобретенные банком векселя.
Отметим сразу, что динамика абсолютных показателей, представленных в таблице 1, не в полной мере характеризует состояние всей совокупности банков Москвы, так как непрерывно изменяются и количество и состав кредитных организаций Москвы.
Интегральный показатель.
Интересно рассмотрение интегрального показателя t b . Показатель tb- это термометр, фиксирующий температуру больного. Если значение показателя выше 0%- температура повышенная и необходимо принимать какие-либо меры. Значение близко к 100 %- температура достигла критических значений (по аналогии с человеческим организмом t = 420C) и без экстренных мер ситуация может стать необратимой. Промежуточные значения - болезнь средней степени тяжести.
В состав интегрального показателя входит расчетное значение прибыльности акционеров банка, выраженное в годовых процентах. Собственно говоря, после расчета этого показателя многое становится ясным. Становится ясным, устраивает ли индивидуального или институционального инвестора такая доходность с точки зрения его гипотетического участия в капитале данного банка. Если доходность акционеров данного банка низка, то очевидно, что банк как коммерческое предприятие работает плохо и на этом можно закончить рассмотрение остальных показателей. В случае, когда доходность акционеров банка представляется приемлемой и с точки зрения принимаемого на себя инвестором риска, можно продолжить рассмотрение и рассчитать коэффициент t b. Этот коэффициент назван интегральным потому, что он оценивает одновременно целый ряд важнейших характеристик банка:
Экономическое состояние банка. Интегральный показатель сравнивает значения ставок привлечения срочных вкладов, объявленные банком, со значениями прибыльности акционеров (т.е. владельцев) данного банка. Если прибыльность акционеров банка ниже ставки привлечения им срочных вкладов, то банк, с экономической точки зрения, функционирует ненормально ("сапожник без сапог"). Чем выше эта разница, тем хуже состояние банка. При стремлении прибыльности акционеров к нулевому значению, значение t bстремится к 100%, а при отрицательных значениях прибыльности значение t bпревышает 100%.
Качество менеджмента. "Ущербный менеджмент - важнейший фактор банковских кризисов. Хороший менеджмент может не справиться с ситуацией только при крупных экономических потрясениях. Но даже и в этом случае сильные менеджеры могут свести потери к терпимому уровню".
Агрессивность политики, проводимой банком на рынке депозитов. Действительно, предлагая на рынке депозитов ставки, значительно превышающие средние, банк во всеуслышание заявляет об острой нехватке у него привлеченных средств, что само по себе должно насторожить вкладчика. Кроме того, не следует забывать о том, что с этого момента он вынужден повышать ставки и по всем ранее заключенным договорам (разумеется, в сторону повышения).
Если для какого-то отдельного банка отсутствует информация о ставке привлечения им депозитов, можно воспользоваться среднерыночной ставкой привлечения. В конечном счете, ставки устанавливают не банки, а рынок. На этом рынке отдельный банк может определить для себя стратегию поведения в достаточно узких рамках (как, впрочем, и каждый отдельный покупатель, приобретающий товары на обычном рынке). Если он хочет привлечь дополнительное количество вкладов, он должен увеличивать ставки привлечения. Если он желается избавиться от излишних привлеченных средств, он обязан снижать ставки. При ориентации на среднерыночные ставки, он вправе рассчитывать на сохранение статус кво, с учетом, разумеется, колебаний денежной массы, вызванной денежно-кредитной политикой Правительства и ЦБ РФ.
В первой строке таблицы 2 представлены средние (по банкам) максимальные ставки привлечения срочных вкладов физических и юридических лиц на московском рынке депозитов, регулярно публикуемые в ежедневнике "Финансовый маркетинг". Во второй строке - расчетные значения показателя t b, который в дальнейшем будем называть "температурой банка" без кавычек. Отсутствие некоторых значений в таблице 2 связано с искаженными данными по прибыли банков на 01/04/97 и 1/02/98. Это искажение связано с тем, что некоторые банки, в соответствии с правилами бухгалтерского учета, в течение первых трех месяцев года отражают в балансе не только прибыли и убытки текущего года но и прибыли и убытки предшествующего года.
Относительные показатели деятельности банков Москвы
Таблица 2 в млн.рублей
Показатели |
01/01/97 |
01/04/97 |
01/07/97 |
01/10/97 |
01/01/98 |
1/02/98 |
1/07/98 |
1/09/98 |
| Ст.привлечения |
|
33,90% |
27,39% |
22,90% |
19,55% |
21,57% |
29,56% |
36,12% |
| t b |
|
| 60,14% |
56,73% |
61,57% |
|
86,98% |
|
| Активы/Капитал |
7,76 |
6,88 |
5,54 |
5,79 |
5,22 |
5,38 |
4,40 |
4,36 |
| Прибыль/Активы |
2,38% |
|
1,97% |
1,71% |
1,44% |
|
0,87% |
|
| Прибыль/Капитал |
18,51% |
|
10,92% |
9,91% |
7,52% |
|
3,85% |
|
 | | | | | | | |
| (Сальдо МБК, П-А)/ Активы-нетто |
5,07% |
7,82% |
7,84% |
10,92% |
11,44% |
10,75% |
10,61%12,53% |
Сразу же обращает на себя внимание повышенная температура банков Москвы ( по аналогии с температурой человеческого организма ~39,8 в 1997 году и ~41,2 в 1998 году). На недоуменные вопросы, неужели болезнь так запущена, можно уверенно ответить - да и началось это гораздо ранее рассматриваемого здесь периода. В чем причины? На фоне различных недомоганий разной степени тяжести, общая болезнь - больная экономика России. Банкам Москвы (да и всей России) просто не хватает ресурсов (т.е. привлеченных средств) для нормальной работы.
И это отчетливо видно из динамики отношения Активы/Капитал (EM - equity multiplier, мультипликатор капитала, как принято называть этот показатель в западной экономической литературе).
Рисунок 1.
Также в качестве меры эффективности работы банка будем рассматривать отношение всей чистой прибыли за какой-либо период времени (пересчитанной в годовом выражении) к среднему за период акционерному капиталу. Эта же величина, выраженная в годовых процентах, является и мерой эффективности вложения средств каждого вкладчика. Следует подчеркнуть, что отношение чистой прибыли к капиталу, т.е. ко всем собственным средствам акционеров, а не к уставному фонду является такой мерой.
Уставный капитал - это первоначальный вклад акционеров, сформированный, как правило, в момент образования банка. Капитал или собственные средства акционеров- это средства, принадлежащие акционерам и сформированные в результате деятельности банка (в основном это нераспределенная в виде дивидендов и реинвестированная в развитие производства прибыль).
Отношение чистой прибыли к капиталу является показателем того, насколько эффективны эти инвестиции для банка в целом и для каждого акционера в отдельности.
Для сравнения прибыльности акционеров и ставок привлечения срочных вкладов необходимо учесть, что привлекаемые банком средства частично направляются в фонд обязательных резервов ЦБ РФ (ФОР) и реальная ставка привлечения для банка будет равна kпр= kпро/(1-N), где kпро- объявленная ставка привлечения, а N - норма отчислений в ФОР Введем соотношения:
(1)
(2)
где:
- kпр- объявленная банком максимальная ставка привлечения срочных вкладов, скорректированная на норму отчисления в ФОР, % годовых;
- ka- прибыльность акционеров банка, % годовых;
- Пpn- балансовая прибыль, полученная банком за n месяцев текущего года;
- Kn- средний за n месяцев капитал банка, рассчитанный по методике ЦБ РФ;
- Т - ставка налогообложения прибыли, равная для банков 43 % . С одной стороны не вся полученная прибыль облагается налогом, с другой стороны налогом облагается не прибыль а доход банка, поэтому точность расчетов чистой прибыли не превышает нескольких процентов и по сравнению с разностью kпр - ka мала и не оказывает заметного влияния на точность дальнейших рассуждений.
Как видно из выражения 2, прибыль за n месяцев пересчитывается на год и колебания ее, связанные с изменением конъюнктуры рынка нивелируются тем больше, чем продолжительнее период расчета.
Остановимся на выражении 1. Числитель- это разница между максимальной годовой ставкой привлечения, объявленной банком и годовой прибыльностью акционеров. Знаменатель- ставка прибыльности акционеров или, как ее часто называют, стоимостью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, числитель- это разница между тем, что банк хочет и тем, что он может, а знаменатель- это то, что он хочет. Данные расчета этого показателя для банков Москвы, регулярно публикующих свои ставки привлечения, приведены в таблице 3.
В случаях, когда ka>kпр, значение показателя принималось равным 0. Очевидно, что эти случаи соответствуют нормальному "здоровому" состоянию банка. По мере приближения показателя к 100 % состояние банка ухудшается. Случаи, когда значение показателя превышают 100% соответствуют отрицательной балансовой прибыли и в дополнительных комментариях не нуждаются. Отсутствие значения показателя в таблице 3 означает отсутствие балансов банка на соответствующую дату. При отсутствии объявляемых банком ставок привлечения, использовались средние ставки по всей группе рассматриваемых банков. Как видно из таблицы 3, состояние банков за рассматриваемый период заметно ухудшилось, причем ситуация стала критической уже накануне кризиса. Собственно кризис явился катализатором, ярко проявившим чрезвычайно тяжелое состояние всей банковской системы России. Попробуем разобраться в причинах этого состояния. Для этого запишем прибыльность акционеров в виде, характерном для западной экономической литературы :
ROE = ROA* EM (3)
где: - ROE - return of equity, отношение чистой прибыли к капиталу;- ROA- return of assets, отношение чистой прибыли к активам;- EM - equity multiplier, мультипликатор капитала - отношение активов к капиталу.
Таблица 3
Значения расчетных показателей t b
| | | | | | | |
? |
Название банка |
1.5.97 |
1.12.97 |
1.1.98 |
1.4.98 |
1.7.98 |
1.8.98 |
| | | | | | | |
| 1 |
Автобанк |
4,9% |
21,3% |
5,8% |
0,0% |
44,2% |
45,0% |
