1) отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредитов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые организацией (открытие или закрытие подразделений организации, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых партнеров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии организации;
2) задержки с предоставлением бухгалтерской отчетности и ее качество, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях либо о низком уровне квалификации персонала;
3) изменение в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушение определенной их пропорциональности;
4) увеличение задолженности организации поставщикам и кредиторам;
5) уменьшение доходов организации и падение прибыльности, обесценивание акций организации, установление нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию;
6) внеочередные проверки организации, ограничение коммерческой деятельности организации органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д.
Одним из показателей состояния организации является ее устойчивость.
Устойчивость организации (Z) американские экономисты рекомендуют определять по обобщенному показателю.
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5,
где: Х1 - показатель эффективности рабочего капитала;
Х2- показатель эффективности накопленного капитала;
Х3- рентабельность производства;
Х4- показатель задолженности;
Х5- показатель эффективности активов.
Х1 =
,
где: Оср - оборотные средства;
Окр- краткосрочные обязательства;
А - общие активы.
Х2 =
,
где: К нак - накопленный капитал (остаток прошлых лет).
Х3 =
,
где: П бал - балансовая прибыль.
Х4 =
,
где: К - капитал фирмы (основные фонды плюс нематериальные активы);
Д - общий долг фирмы.
Х5 =
,
где V - общий объем продаж.
Перечисленные показатели одновременно могут служить показателями эффективности функционирования фирмы.
Показатель устойчивости фирмы позволял американским экономистам выявлять до 90% корпораций - потенциальных банкротов за год до банкротства, до 70% - за 2 года и 50% - за 5 лет до банкротства. Если Z > 3, то фирма устойчивая, меньше 1,8 - неустойчивая.
Поскольку в условиях жесткой конкуренции требуется качественно прогнозировать свое будущее, то представляется, что предложенная система показателей сможет помочь менеджерам и инвесторам найти твердый руль финансового корабля.
Основные фазы кризисного процесса могут быть представлены в следующей последовательности:
1) Стратегический кризис, обусловленный низким качеством стратегического менеджмента 2-3 и более лет тому назад;
2) Тактический кризис, обусловленный низким качеством тактического маркетинга и производственного менеджмента;
3) Кризис недостаточной обеспеченности организации ресурсами, кредитами и т.д.;
4) Неплатежеспособность организации, ее убыточность;
5) Реструктуризация организации;
6) Банкротство и ликвидация организации.
Главной целью создания и приведения в действие системы антикризисного управления организации является проведение структурной перестройки всего народного хозяйства в соответствии с потребностями рынка. Эта цель реализуется после решения следующих задач:
- предотвращение банкротств организаций и их социальных последствий;
- оказание государственной финансовой поддержки организаций для проведения санадионных мероприятий;
- выявление неперспективных и не обладающих реальными возможностями для восстановления платежеспособности организаций и их ликвидация;
Как показывает мировая практика, указанные цели и задачи достигаются при соблюдении следующих основных принципов антикризисного управления организацией:
- установление единых стабильных и надежных для всех хозяйственных субъектов коммерческих взаимоотношений, прав и обязанностей в ситуации несостоятельности или банкротства организации;
- предотвращение возможности должникам, выполняющим обязательства, обновление своей деятельности;
- введение системы мер безопасности при банкротстве и экономическом спаде;
- создание механизма регулирования финансовых дел выполняющих свои обязательства должников в целях их оздоровления;
- создание коммерческой и правовой системы для поощрения работы надежных партнеров и формирование приемлемой процедуры разрешения финансовых споров;
- ограждение правовой и административной структур от возможностей ускорения процесса развала организации и насаждения споров и тяжб;
- сохранение в тех случаях, где это возможно и экономически целесообразно, перспективных организаций, имеющих финансовые трудности;
- создание механизмов, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников системы антикризисного управления (кредиторы, персонал и т.д.) в случае ликвидации обанкротившейся организации и позволять справедливо распределять активы должника. [6]
1.8. Характеристика предприятия.
1.8.1. История создания «Михайловской фабрики нетканых материалов».
Юридический адрес предприятия: 391710, Россия, Рязанская обл., г. Михайлов, ул. Фабричная, д.1.
Фабрика нетканых материалов является специализированным предприятием по выработке различных видов нетканых изделий. Михайловская фабрика нетканых материалов была основана в 1959 году и носила название «Ватная фабрика». Получая хлопковое волокно, фабрика выпускала вату на чесальных машинах, прессовала ее в тюки и отправляла потребителям. В это время производилось на ней несколько сортов ваты типа “одежная”, “Прима” и другие.
Постепенно производство расширялось и совершенствовалось. В 1969 году был установлен агрегат типа АЧВВ-2 (агрегат чесально-вязальный по производству ватина) и агрегат АЧВ-1 (агрегат чесально-вязальный по производству основы под искусственную кожу и полотна обтирочного).
Тогда-то и была фабрика переименована в фабрику нетканых материалов. В это время на фабрику поступал хлопок 4 и 5 сортов для выработки основы под искусственную кожу, а также хлопок 6 сорта, линт хлопковый и угары от переработки хлопка для производства ватина. Использовалась пряжа капрон 50 текса и хлопчатобумажная 25/2 текса и 50 текса.
В настоящее время на фабрике установлено 32 единицы технологического оборудования, из них 22 единицы (агрегата) АЧВВ-2 для выработки ватина и 10 агрегатов АЧВ-1 для выработки полотна обтирочного.
С 1992 года фабрика работает в новых экономических условиях, самофинансирования и экономики. С 1995 года Михайловская фабрика нетканых материалов стала называться «Коммерческая организация общество с ограниченной ответственностью Михайловская фабрика нетканых материалов».
На сегодняшний день КО ООО «Михайловская фабрика нетканых материалов» выпускает широкий ассортимент продукции, как в погонных метрах, так и в штучном виде (Приложение 1 и 2).
1.8.2. Структура управления предприятием.
КО ООО Михайловская фабрика нетканых материалов имеет линейно-функциональную структуру управления (Приложение 3).
Во главе предприятия находится директор, который является высшим руководителем. В его непосредственном подчинении находятся: главный инженер, заместитель по коммерческим вопросам, заместитель по экономическим вопросам, которые согласуют свои решения с высшим руководителем и доводят их до служб или отдельных исполнителей. Они также осуществляют всю техническую подготовку производства. В результате этого директор фабрики освобождается от дополнительного объема работ, огромного потока информации и концентрирует свое внимание на управленческой работе. Отсюда следует, что высший руководитель делегирует часть своих полномочий своим подчиненным.
Кроме этого, в непосредственном распоряжении руководителя находятся юрист, инженер по кадрам, секретарь, оператор-программист, главный бухгалтер, дочерние фирмы.
Помимо положительных сторон, линейно-функциональная структура имеет и слабые стороны, такие как:
- отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными подразделениями;
- чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали, а именно подчинение по иерархии управления.
1.8.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия - это одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности, это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.
Анализ финансовой устойчивости строится на выявлении достаточности (излишки или недостатки) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить от уровня платежеспособности предприятия. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.
Таблица 1.8.1. Анализ финансовой устойчивости «Михайловской фабрики нетканых материалов».
тыс. руб.
|
Наименование показателя
|
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+;-) |
|
1. Собственные оборотные средства
2. Собственные и долгосрочные заемные средства.
3. Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат
4. Запасы и затраты
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств.
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.
7. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. |
-3244
-3244
-3187
533
-3777
-3777
-3720
|
-4559
-4559
-4502
2532
-7091
-7091
-7034 |
-1315
-1315
-1315
+1999
-3314
-3314
-3314 |
Данные таблицы 1.8.1. показывают, что предприятие, как на начало, так и на конец года имеет недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных средств и общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.
В результате отрицательного значения коэффициента финансовой независимости, коэффициента задолженности, коэффициента самофинансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности, они не могут быть использованы для оценки финансового состояния предприятия.
на начало года=
на конец года=
Допустимое значение ровно 0,5.
Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец года, свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
|
= |
оборотные активы
внеоборотные ативы |
на начало года=
на конец года=
Чем выше значение данного показателя, тем больше средств авансируется в оборотные мобильные активы.
|
Коэффициент имущества производственного назначения
|
= |
внеоборотные активы + запасы
общий объем активов имущества |
на начало года=
на конец года=
Рекомендуемое значение > 0,5
Данный расчет показывает, что предприятие не задействует заемных средств для пополнения имущества.
1.8.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.
Одним из этапов анализа финансового состояния является платежеспособность предприятия. Анализ платежеспособности проводится путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:
Оборотные активыіКраткосрочные обязательства
на начало года: 552 на конец года: 2532 Данное условие не соблюдается ни на начало, ни на конец года.
Рассмотрим более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).
СОСіСО
Данное условие также не соблюдается, т.к. у предприятия как на начало, так и на конец года отсутствуют собственные оборотные средства.
Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.
Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации, которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Таблица 1.8.2. Анализ ликвидности баланса.
тыс. руб.
|
Актив
|
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек(+), недостаток(-) |
| | | | | |
на начало года
|
на конец года |
1. Наиболее ликвидные активы.
2. Быстрореализуемые активы.
3. Медленно реализуемые активы.
4. Труднореализуемые активы. |
-
19
533
1581
|
-
-
2532
1520 |
1. Наиболее срочные обязательства.
2. Краткосрочные обязательства.
3. Долгосрочные обязательства.
4. Постоянные (фиксированные) пассивы. |
3739
57
-
-1663
|
7034
57
-
-3039
|
-3739
-38
+553
+3244 |
-7034
-57
+2532
+4559 |
|
Баланс |
2133
|
4052 |
Баланс |
2133
|
4052 |
- |
- |
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 1.8.2. следует отметить, что у предприятия отсутствует наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемых активов у предприятия на начало года имеется только 19 тыс. руб., что недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Недостаток быстрореализуемых активов составляет 38 тыс. руб. или (-38:57*100%)=66%. Эта цифра свидетельствует о том, что только (100-66)=34% краткосрочных обязательств предприятия на начало года покрывалось быстрореализуемыми активами. На конец года быстрореализуемые активы у предприятия отсутствуют. Это означает, что краткосрочные обязательства на конец года не покрывались. Недостаток наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составлял к концу года (-7034+(-57))=-7091 тыс. рублей.
Медленно реализуемых активов у предприятия на начало года имеется 533 тыс. руб., на конец года 2532 тыс. руб. Долгосрочные обязательства у предприятия, как на начало так и на конец года отсутствуют.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.
|
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности
|
= |
Денежные
Средства |
+ |
краткосрочные финансовые вложения |
| |
краткосрочные обязательства
|
Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время, т.е. на дату составления баланса.
Рассчитать данный коэффициент невозможно ни на начало, ни на конец года в связи с отсутствием у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
|
2. Коэффициент текущей или уточненной ликвидности
|
= |
Денежные
Средства |
+ |
краткосрочные финансовые вложения |
+ |
дебиторская задолженность |
