№ пп	Показатели	На начало 1996 года тыс. руб.	На конец 1996 года тыс. руб.	На 01.10 1997 года тыс. руб.
1.	Основные средства	395 972 066	359 582 015	337 598 510
2.	Нематериальны е активы	4 742	0	0
3.	Сырье и материалы	25 232 584	25 122 937	21 978 552
4.	Незавершенное строительство	71 355 518	81 451 116	337 598 510
5.	Итого	492 564 910	466 156 068	697 175 572
6.	Всего имущества	595 143 658	709 220 514	767 053 164
7.	R реальной стоимости имущества (5/6)	0,83	0,66	0,9

С позиции рациональной структуры имущества предприятия, коэффициент реальной стоимости должен быть равен 0,5. В ОАО «Волжское Химволокно» коэффициент понизился на конец 1996 года на 0,17 и составил на конец периода 0,66, что свидетельствует о довольно высоком уровне и росте производственного потенциала, несмотря на понижение. На 01.10. 1997 года коэффициент повысился на 0,24 и составил 0,9, что говорит о высоком уровне производственного потенциала.
Изменение производственного потенциала на ОАО «Волжское Химволокно» может быть связано с изменением долгосрочных финансовых вложений. Также высокий уровень производственного потенциала может быть связан с большим увеличением незавершенного производства.
Важное значение при финансово-экономическом анализе предприятия имеет анализ его финансовой устойчивости. Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является:
1)Коэффициент автономии (кредитоспособности)
Ка=Собственные источники / итог баланса (3.1)
1996год: Канач=(378 684 350 / 595 143 658) 100=63,63%
Какон=(366 831 837 / 709 220 514) 100=51,72%
Изменения: -11,91%
01.10.97г: Канач=51,72%
Какон=(379 431 837 / 767 053 164) 100=49,47%
Изменения: -2,25%.
По анализу кредитоспособности предприятие делится на три класса:
1 класс Ка > 60%
2 класс Ка от 40% до 60%
3 класс Ка < 40%.
На ОАО «Волжское Химволокно» коэффициент кредитоспособности за 1996 г. и 1997г. понизился на 14,16%, причем в 1996 году уровень кредитоспособности с 1 класса понизился до 2 класса, а на 01.10.97г. пока остается на прежнем этапе. Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является:
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных источников
На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году:
Кснач=216 459 308 / 378 684 350=0,57 тыс. рублей
Кскон==342 388 697 / 366 831 837 = 0,93 тыс. рублей.
Ha 01.10.97r.:
Кснач=0,57 тыс. рублей
Кскон=387 621 327 / 379 431 837 = 1,02 тыс. рублей.
Нормальное соотношение когда Кс=1.
В нашем случае в 1996 году это соотношение = 0,93 тыс. рублей. Это означает , что на 1 рубль собственных источников приходится 0,93 рублей заемных источников, а на 01.10.97г. на 1 рубль собственных источников приходится 1,02 заемных источников.
3)Коэффициент обеспеченности (ОБ об.ср.)
Он характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками оборотных средств (материальных активов).
Об об.ср.=Собственные источники оборотных средств / Оборотные средства (3.2)
Собственные источники оборотных средств =еСобственные источники -енаправленных на формирование собственных источников (3.3)
На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году:
Собственные источникинач= 378 684 350 - ( 469 529 759-3 910 000) = - 86935409 тыс. рублей
Собственные источникикон= 366 831 837 - (443 132 705-3 835 114)=-72465754.
На 01.10.97г.
Собственные источникикон= 379 431 837- ( 424 517 786 – 3 835 114)= - 41 250 835 тыс. рублей.
В 1996 году:
ОБоб.ср.нач= - 86 935 409 / 125 613 899= -0,69 (-69%)
ОБоб.ср.кон= - 72 465 754 / 266 087 809= -0,27 (-27%).
На 01.10.97г.:
ОБоб.ср.кон= - 41 250 835 / 167 445 593= -0,25 (-25%).
Нормативные значения уровня обеспеченности должны составлять не менее 0,1 , т.е. 10% всех оборотных средств должно быть обеспечено собственными источниками. В ОАО «Волжское Химволокно» это не так. Значит, обеспеченность оборотными средствами в данном предприятии не соответствует нормам и является отрицательным.
4)Коэффициент автономии запасов и затрат
К об. = Собственные оборотные источники / Материальные оборотные средства (3.4)
На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 г.:
К об.нач= - 86 935 409 / 102 366 689= -0,85
К об.кон=-72 465 754 / 236 410 413= -0,31.
На 01.10.97г.:
К об.кон= -41 250 835 / 50 654 800= -0,81.
Из данного расчета видно, что в ОАО «Волжское Химволокно» обеспечение материальными средствами низкое и составляет на 01.10.97г. - 0,81.По сравнению с 1996 г. произошло понижение обеспеченности на 0,5 (5%), что характеризует отрицательно независимость предприятия в формировании материальных оборотных средств, несмотря на рост собственных источников, в запасах сохраняется зависимость формирования запасов от заемных источников.
Принято считать Коб =1. В нашем случае, коэффициент обеспеченности занижен до 0,31 и 0,81, что говорит о плохом обеспечении ОАО «Волжское Химволокно» материальными средствами в 1996 и 1997 годах.
5) Мобильность собственных источников оборотных средств в общей доле собственных источников характеризуетсякоэффициентом мобильности :
Км= Собственные оборотные источники /Си (3.5)
В 1996 году :
Кмнач= - 86 935 409 / 378 684 350= -0,23
Кмкон= - 72 465 754 / 366 831 837 = -0,2.
На 01.10.97г.:
Кмкон= - 41 250 835 / 379 431 837 =-0,11.
Данный результат зависит от характера деятельности предприятия. С позиции материальной оценки финансовой деятельности предприятия, чем Км больше, тем лучше рост предприятия. Его рост свидетельствует о доле мобильных собственных активов.
В ОАО «Волжское Химволокно» идет рост коэффициента мобильности с -0,2 до -0,11,что по сравнению с 1996 годом выше на 0,09. Этот показатель говорит о том, что в ОАО «Волжское Химволокно» в 1997 году, согласно баланса, рост предприятия низкий, несмотря на то, что коэффициент стал расти. Можно сказать, что ОАО «Волжское Химволокно» не обладает финансовой устойчивостью предприятия, но наблюдается улучшение этого положения.
Из данных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия , можно сделать следующий вывод, что предприятие в 1996 и 1997 годах не является предприятием финансово устойчивым, но на 01.10.97г. наблюдается тенденция к повышению устойчивости ОАО «Волжское Химволокно».
Важное значение при анализе финансово-экономического положения предприятия имеет анализ его платежеспособности.
Платежеспособность – способность предприятия к погашению краткосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, займы, кредиторская задолженность. Долгосрочные кредитные займы.
При оценке платежеспособности предприятия основным принципом является необходимость сопоставления средств по активу баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами предприятия, сгруппированными по принципу их оплаты.
Ликвидность – величина обратная времени превращения активов в деньги.
По степени ликвидности активы делятся на четвре группы:
1) Наиболее ликвидные активы – А1
В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А1=Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства (3.6)
В 1996 году ОАО «Волжское Химволокно»:
А1нач=71+401 925 = 401 996 тыс. рублей;
А1кон=258 191+592 554 =850 735 тыс. рублей;
В 1997 году:
А1нач=850 735 тыс. рублей;
А1кон = 468 015+182 075 =650090 тыс. рублей.
2) Быстрореализуемые активы – А2
А2=Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы (3.7)
В 1996 году:
А2нач=19 825 862 тыс. рублей;
А2кон=5 688 339 тыс. рублей.
В 1997 году:
А2нач=5 699 339 тыс. рублей;
А2кон=87149068 тыс. рублей.
3) Медленно реализуемые активы – А3.
К ним относятся запасы кроме расходов будующих периодов. Из внеоборотных активов включаются долгосрочные финансовые вложения.
А3=Запасы + Долгосрочные финансовые вложения – Расходы будующих периодов (3.8)
В 1996 году на ОАО «Волжское Химволокно»:
А3нач=102 366 689 + 716 485 - 64 600 = 103 018 574 тыс. рублей;
А3кон=236 410 413 + 798 098 – 120 613 = 237 087 898 тыс. рублей.
В 1997 году:
А3кон=50 654800+795 098 – 339 099 = 51 110 799 тыс. рублей
4) Труднореализуемые активы Ф4
Это внеоборотные активы за исключением медленно реализуемых активов.
А4= Итог внеоборотных активов – Долгосрочные финансовые вложения
(3.9)
В 1996 году:
А4нач=469529759-716485=468813274 тыс. рублей;
А4кон=443132705-798098=442334607 тыс. рублей
В 1997 году:
А4нач=442334607 тыс.рублей;
А4кон=424517786-795098=423722688 тыс. рублей.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:
1) Наиболее срочные обязательства – П1 – кредиторская задолженность
В 1996 году на ОАО «Волжское Химволокно»:
П1нач=185449619 тыс. рублей;
П1кон=314716938 тыс. рублей.
В 1997 году:
П1нач=314716938 тыс. рублей;
П1кон=361478398 тыс. рублей.
2) Краткосрочные пассивы – П2
К ним относятся краткосрочные кредиты и займы прочие кратковременные пассивы.
П2=Заемные средства+Прочие краткосрочные пассивы. (3.10)
В 1996 году:
П2нач=26734195+0=26734195 тыс. рублей;
П2кон=23339203+0=23339203 тыс. рублей.
В 1997 году:
П2нач=23339203 тыс. рублей;
П2кон=21834808+0=21834808 тыс. рублей.
3) Долгосрочные пассивы – П3
К ним относятся долгосрочные кредиты и займы.
На ОАО «Волжское Химволокно» в 1996 году:
П3нач=3910000 тыс. рублей;
П3кон=3835114 тыс. рублей.
В 1997 году:
П3нач=3835114 тыс. рублей;
П3кон=3835114 тыс. рублей.
4) Постоянные пассивы – П4
П4=Собственные источники + Расчеты по дивидендам – Резервы предстоящих расходов и платежей (3.11)
В 1996 году:
П4нач=378684350+365494-0=379049844 тыс. рублей;
П4кон=366831837+497422-0=367329259 тыс. рублей.
В 1997 году:
П4нач=367329259 тыс. рублей;
П4кон=379431837+473007-0=379904844 тыс. рублей.
Для определения ликвидности баланса надо составить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1П1; А2П2; А3П3; П4А4.
В ОАО «Волжское Химволокно» на конец 1996 года:
А1П3; А4>П4.
На 01.10.1997 года:
А1П2; А3>П3;А4>П4.
Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту анализа время. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности.
На ОАО «Волжское Химволокно» из приведенных расчетов видно, что перовая и вторая группы активов и пассивов в большинстве своем не совпадают с нормой, т.е. мы можем сделать вывод, что предприятие находится на уровне неплатежеспособного. Третья группа активов и пассивов совпадает с нормой. Это говорит о том, что прогноз платежеспособности положительный. ОАО «Волжское Химволокно» в перспективе является ликвидным предприятием.
Текущая ликвидность предприятия свидетельствует о его неплатежеспособности. Прогноз позволяет предположить наличие возможности у предприятия в перспективе восстановить свою платежеспособность.
В ряде случаев для анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости используются коэффициенты, анализ которых показан в следующей таблице.

	01.01.96	01.07.96	01.10.96	01.01.97	01.04.97	01.07.97	01.10.97
1	2	3	4	5	6	7	8

Коэффициенты рентабельности

Коэффициент фондоотдачи		0,247	0,4358	0,59	0,1318	0,2956	0,4195
Коэффициент рентабельности		-0,0169	-0,0509	0,0276	-0,111	-0,1927	-1,2363
Норма балансовой прибыли		0,1263	0,0778	0,0501	0,006	0,0111	-0,1253

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции		3,1213	4,705	7,7561	1,6655	4,2707	5,9313
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		5,1124	8,5883	16,6294	7,0855	17,3054	3,051
Коэффициент оборачиваемости основного капитала.		0,1446	0,2451	0,3253	0,0655	0,1417	0,1919
Коэффициент оборачиваемости		0,1774	0,2909	0,3796	0,0681	0,1418	0,194
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов.		0,5386	0,9252	1,1864	0,1971	0,4203	1,108

Коэффициенты ликвидности

Запасы/чистые оборотные средства	-0,7658	-1,7725	-2,0043	-2,0719	-2,3508	-2,3167	-0,3682
Текущая задолженность/запасы	3,1925	2,3671	2,2346	2,2549	1,9734	1,9193	4,8286
Коэффициент ликвидности	0,5664	0,6981	0,7061	0,7096	0,7005	0,6893	0,3572
Коэффициент быстрой ликвидности	0,2727	0,3349	0,3254	0,3386	0,2745	0,2514	0,2265

Страница: 7 из 13      <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу: скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка