| Страница: 7 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| № | Показатель | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
|
1 | Внеоборотные активы | 65247232 | 64794744 | 65324037 | 65666778 |
| 1.1 | Основные средства | 39461312 | 40491277 | 47093154 | 47137322 |
| 2. | Оборотные активы | 79552121 | 77231483 | 79758692 | 83190868 |
| 2.1 | Сырье и материалы | 633976 | 669482 | 683437 | 590075 |
| 2.2 | Запасы в т.ч. | 74288997 | 73593284 | 77297990 | 81142284 |
| 2.2.1 | Неликвидные и труднореализуемые запасы | - | - | - | - |
|
2.3 | Дебиторская задолженность в т.ч. | 4365377 | 2286723 | 1104616 | 976533 |
| 2.3.1 | Безнадежная дебиторская задолженность | - | - | - | - |
|
2.4 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 263771 | 681994 | 672649 | 481976 |
| 3 | Собственные средства | 123571828 | 126662405 | 131860349 | 136630699 |
| 4 | Долгосрочные займы | - | - | - | - |
|
5 | Краткосрочные займы в т.ч. | 3000000 | 850000 | 40000 | 1200000 |
| 6 | Кредиторская задолженность в т.ч. | 18227525 | 14513822 | 13182380 | 11026947 |
| 6.1 | За товары, работы, услуги | 9691698 | 5473112 | 3478260 | 4531021 |
| 7 | Выручка от реализации | 20501503 | 44733491 | 78477323 | 110892219 |
| 8 | Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы | 16979597 | 34738465 | 59285413 | 52432080 |
| 9 | Прирост запасов (+) Уменьшение (-) | -1640126 | -1461705 | +2858680 | +7168312 |
| № | Показатель | Ед. изм. | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
|
1 | Объем дневных продаж | тыс.руб. | 227795 | 248519 | 290657 | 308034 |
| 2 | Объем дневных затрат и прироста запасов | тыс.руб. | 170439 | 184871 | 230163 | 165557 |
| 3 | Средняя величина: | | | |||
| а) | оборотных активов | тыс.руб. | 81453965 | 79922883 | 79446951 | 79953909 |
| б) | запасов | тыс.руб. | 75583547 | 74762344 | 74990108 | 76047615 |
| в) | сырья и материалов | тыс.руб. | 635833 | 643781 | 654674 | 650194 |
| г) | дебиторской задолженности | тыс.руб. | 5005849 | 4165950 | 3342523 | 2767036 |
| д) | кредиторской задолженности и займов | тыс.руб. | 23732081 | 21013877 | 18773619 | 17011380 |
| 4 | Оборачиваемость | дни | | | ||
| а) | оборотных активов (стр3а/стр1) | дни | 357,6 | 321,6 | 273,3 | 259,6 |
| б) | Запасов (стр3б/стр2) | дни | 443,5 | 404,4 | 325,8 | 459,3 |
| в) | сырья и материалов (стр3в/стр1) | дни | 3,7 | 3,48 | 2,8 | 3,9 |
| г) | дебиторской задолженности (стр3г/стр1) | дни | 22,0 | 16,8 | 11,5 | 9,0 |
| д) | кредиторской задолженности и запасов (стр3д/стр1) | дни | 104,2 | 84,6 | 64,6 | 55,2 |
Пояснения к таблице 16:
1. Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде ( соответственно на 90,180,270 и 360 дней). Аналогичным образом определяется объем дневных затрат и прироста запасов. В предыдущей таблице прирост запасов рассчитан нарастающем итогом с начала года.
2. Средние величины оборотных активов и отдельных их элементов определены общепринятым статистическим методом: половины величин на начальную и конечную даты плюс полные величины на остальные даты, деленные на число слагаемых минус 1. В расчет включены и данные на 1,01.97г., не показанные в таблице. Например, средняя сумма оборотных активов на 01.01.98 г. равна:
тыс.руб.
3. Оборачиваемость в днях разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается исходя либо из однодневной выручки от реализации, либо из однодневного объема затрат и прироста запасов, в зависимости от характера использования той или оной части оборотных активов. Все виды материальных запасов сопоставимы с себестоимостью и производят обороты в составе затрат дебиторская задолженность - это задолженность по выручке от реализации, а кредиторская - это задолженность поставщикам и подрядчикам, материалы, работы и услуги которых включаются в себестоимость.
Некоторые методические подходы к расчетам:
Как правило, оборачиваемость оборотных активов и краткосрочной задолженности рассчитывается исходя из выручки от реализации. С нашей точки зрения, это дает неточные результаты.
Оборачиваемость дебиторской задолженности, бесспорно, должна рассчитываться исходя из выручки от реализации, т.к. в основной своей части дебиторская задолженность состоит из долгов покупателей продукции предприятия. Оборачиваемость всех видов запасов точнее рассчитывать исходя из себестоимости и прироста запасов, поскольку запасы в своем большинстве либо включаются в материальные затраты на производство продукции либо увеличиваются (уменьшаются) как складские запасы. Кредиторская задолженность в основной своей части является задолженностью по оплате труда и социальному страхованию, т.е. сопоставима с себестоимостью и изменением размера складских запасов.
Конечно, в составе дебиторской и кредиторской задолженности есть долги, не связанные с производством и реализацией продукции предприятия, однако ими можно пренебречь по двум причинам: во - первых, величина таких долгов незначительна ( это подтверждается данными балансов, см. приложения); во - вторых, технически очень сложно и экономически не целесообразно такое скрупулезное деление долгов и расчет их оборачиваемости по каждому элементу. Информацию для столь точного расчета оборачиваемости можно получить лишь из первичных документов бухгалтерского учета. Просто надо иметь в виду, что названный допуск в расчете оборачиваемости имеет место. В исключительных случаях, когда суммы дебиторской или кредиторской задолженности, не связанные с основной деятельностью предприятия, являются значительными, их целесообразно выделять при расчете оборачиваемости. Например, оборачиваемость кредиторской задолженности перед бюджетом надо рассчитывать делением общей суммы причитающихся платежей в бюджет на эту задолженность.
Однако все эти оговорки имеют значение, если анализ и оценка оборачиваемости активов и пассивов являются самоцелью. В нашем изложении оборачиваемость лишь один из факторов, с помощью которых определяется нормальный уровень коэффициента текущий ликвидности для данного предприятия. Отмеченные неточности не сыграют в данном случае принципиальной роли.
Итак, в какой степени величина оборотных активов должна превышать сумму краткосрочной задолженности? (Речь идет не только о кредиторской задолженности, но и о краткосрочных займах).
Иными словами, что из оборотных активов может покрываться заемными средствами, а что необходимо покрывать собственными для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия и недопущения финансовых срывов?
Очевидно, собственные средства, как более надежный источник, должны обеспечивать запасы сырья и материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, затраты в незавершенном производстве. Остальные элементы запасов могут быть покрыты заемными средствами. Дебиторская задолженность по своей сути при поступлении должна направляться в необходимых суммах на погашение кредиторской задолженности.
Однако практические возможности деления источников покрытия оборотных активов по изложенному принципу зависят от состояния расчетов с дебиторами и кредиторами. Если дебиторская задолженность погашается потребителями в таких суммах и в такие сроки, что ее хватает на расчеты с кредиторами и приобретения части запасов, необходимых для дальнейшей деятельности предприятия, изложенный теоретический тезис может применяться на практике. При отсутствии этого условия нормальное соотношение оборотных активов и краткосрочной задолженности рассчитывается исходя из конкретных данных, приведенных в таблице 17. Для удобства расчетов в ней повторены некоторые показатели таблице 16.
| № | Показатель | Ед.изм. | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
|
1 | Разность оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности | дни | 82,2 | 67,8 | 53,1 | 46,2 |
| 2 | Объем однодневных продаж | тыс.руб. | 227795 | 248519 | 290657 | 308034 |
| 3 | Объем однодневных затрат и прироста запасов | тыс.руб. | 170439 | 184871 | 230163 | 165557 |
| 4 | Средняя дебиторская задолженность | тыс.руб. | 5005849 | 4165950 | 3342523 | 2767036 |
| 5 | Средняя кредиторская задолженность | тыс.руб. | 19032081 | 17701377 | 16416952 | 15338880 |
| 6 | Средняя стоимость запасов, сырья и материалов | тыс.руб. | 76219380 | 75406125 | 75644782 | 76697809 |
| 7 | Дебиторская задолженность, поступившая сверх сумм, необходимых для погашения кредиторской задолженности (стр1*стр2) | тыс.руб. | 18724749 | 16849588 | 15433887 | 14231171 |
| 8 | Всего необходимые собственные средства (стр6-стр7) | тыс.руб. | 57494631 | 58556537 | 60210895 | 62466638 |
| 9 | Оборотные активы | тыс.руб. | 81453965 | 79922883 | 79446951 | 79953909 |
| 10 | Краткосрочные заемные средства (стр9-стр8) | тыс.руб. | 23959334 | 21366346 | 19236056 | 17487271 |
| 11 | Нормальный коэффициент текущей ликвидности (стр9/стр10) | б/р | 3,4 | 3,7 | 4,1 | 4,6 |
| 12 | Нормальный коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр8/стр9) | б/р | 0,71 | 0,73 | 0,76 | 0,78 |
В расчете таблице 17 заложен следующий методический подход. Оборачиваемость и сумма дебиторской задолженности сопоставляются с оборачиваемостью и суммой кредиторской задолженности. Поступление средств от покупателей дают возможность предприятию выполнять обязательства перед поставщиками и другими кредиторами. Рассчитывается количественное значение этой возможности, т.е. определяется, в какой степени платежи покупателей позволяют предприятию оплатить долги кредиторам.
Если бы оборачиваемость дебиторской задолженности ( в днях ) превышала оборачиваемость кредиторской задолженности, то до поступления средств от покупателей предприятию надо было бы снизить кредиторскую задолженность таким образом, чтобы средств, поступающих от покупателей, хватило на своевременное погашение кредиторской задолженности, т.е. чтобы последняя не оказалась просроченной. Величина заемных средств, требующих замещения собственными источниками, определяется умножением однодневной потребности предприятия в затратах и приросте запасов на число дней, на которое дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской. Кроме того, предприятию нужны собственные источники для покрытия запасов в период до поступления дебиторской задолженности.
Строки 11 и 12 таблицы 17 показывают, что в данном случае коэффициент текущий ликвидности, необходимый для нормальной работы предприятия, существенно превышает официально установленный предельный уровень (2); то же относиться и к коэффициенту обеспеченности собственными средствами. Кроме того, уровень обоих коэффициентов существенно изменяется по периодам. И это происходит в рамках одного и того же предприятия при одинаковых для всех периодов условиях, заложенных в расчет.
Интересно сопоставить результаты расчетов нормальных уровней коэффициента платежеспособности с фактическим коэффициентом, сложившимися на предприятии за тот же период. Таблица 17 показывает, что, несмотря на высокий уровень коэффициентов по сравнению с официальными, предприятие в 1 квартале не достигает рассчитанного нормального их уровня, а во 2,3,4 квартале превышает этот уровень.
| Страница: 7 из 8 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |