Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Изменения и прибыльность фирмы означают изменение ее кредитоспособности и поэтому для банка очень важно быть в курсе валютных сделок клиентов. В обстановке высокой нестабильности курсов валют одним из способов защиты от валютных рисков является выбор наиболее приемлемой для контрагентов валюты контракта. Для экспортера и кредитора предпочтительно использование относительно более устойчивой валюты. Выбор валюты может оказывать существенное влияние на эффективность торговых и кредитных операций.
При выборе валюты контракта должны учитываться следующие факторы: прогноз тенденций изменения курса данной валюты в период между моментом заключения контракта и сроками наступления платежных обязательств; характер продаваемых товаров и услуг; сложившиеся на товарном рынке традиции; форма организации торговли (разовая сделка, долгосрочный контракт, межправительственное соглашение).
Валютный конверсионный риск можно уменьшить путем применения также защитных оговорок, золотых оговорок, валютных оговорок (рис. 17.3).
Защитные оговорки — договорные условия, включаемые по соглашению сторон в межгосударственные экономические соглашения, предусматривающие возможность изменения или пересмотра первоначальных условий договора в процессе его исполнения.
Золотая оговорка приобрела важное значение в ходе и после первой мировой войны в связи с отменой золотого стандарта в одних странах и фактическим исчезновением его в других. Валюты этих стран стали обесцениваться как по отношению к золоту, так и по отношению к валютам других стран, в которых золотой стандарт продолжал функционировать. Оговорки основывались на золотом паритете валют, который представляет собой соотношение их золотого содержания. Оговорки на базе паритета действовали как в условиях свободного обмена денежных единиц на золото, так и при урезанных (золото — девизном и золото — долларовом) стандартах. Золотые оговорки широко применялись до тех пор, пока правительства капиталистических стран принимали меры по поддержанию рыночной цены золота на уровне официальной. С крахом «золотого пула» в 1868 г. образовался двойной рынок золота, сделавший официальную цену золота нереальной и положивший конец применению золотой оговорки.
Валютная оговорка — это включение в кредитный или коммерческий контракт договорного условия, в соответствии с которым сумма платежа договорного условия ставится в зависимость от изменения курсового соотношения между валютой цены товара (валютой кредита) и другой, более устойчивой валютой (оговорки). Установление в контракте различных валют цены и платежа фактически является простейшей формой валютной оговорки. Валютой цены в данном случае выбирается более стабильная валюта. В случае же обычной валютной оговорки, сумма, подлежащая выплате, ставится в зависимость от изменения курса валюты оговорки по отношению к валюте цены. В обоих случаях сумма платежа изменится в той же степени, в которой изменится курс валюты оговорки. Например, цена товара по контракту — 1 млн фр. франков. Валютой оговорки выбран доллар США. Курс доллара к франку на дату заключения контракта составляет 10.00 фр., тогда и сумма к выплате должна будет возрасти на 10% и составит 1,1 млн франков, т.е. на 100 тыс. фр. больше. Валютная оговорка на базе рыночного курса предусматривает определение соотношения между валютами по текущей котировке на валютных рынках. Разница между курсами продавца и покупателя — маржа — является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.
Заключение
Подводя итоги данной работы можно сделать следующие выводы:
1. С введением Закона "О валютном регулировании и валютном контроле в РФ" начался новый этап развития экономики.
2. Устанавливая основополагающие положения валютного законодательства Правительство России возлагает большую часть ответственности на самую высокоорганизованную экономическую систему - банковскую.
3. Однако, для более эффективной организации валютного контроля в стране необходимо тесное взаимодействие всех органов и агентов валютного контроля. Это взаимодействие должно проявляться как в совместном создании новых нормативных актов, так и в активном внедрении этих актов в жизнь, в обмене важной для всех субъектов валютного регулирования информацией о хозяйствующих объектах, совершающих валютные операции.
4. В данной работе рассмотрены две функциональные схемы организации валютного контроля в уполномоченном банке и произведена их сравнительная характеристика.
5. Более подробно рассмотрены операции с юридическими лицами, как требующие особого внимания со стороны валютного контроля.
6. Одной из самых проработанных, с законодательной точки зрения, является система контроля за поступлением валютной выручки на счета клиентов. В данной работе структурирована Инструкция N19 Банка России и ГТК. Схема дает более полное представление обо всех этапах валютного контроля за поступлением валютной выручки.
7. Для более ускоренного обучения специалистов КБ по контролю за организацией и совершением валютных операций, вообще, и валютно-обменных операций, в частности, автором разработана серия систематизированных методических материалов. Данные методические материалы применялись в процессе обучения указанных выше специалистов в СИФБД на факультете дополнительного образования в течение нескольких лет.
8. Рассмотренные в данной работе организационно-правовые и технологические схемы могут быть использованы как в практической деятельности уполномоченным банком, так и в учебном процессе банковских школ и колледжей.
Валютный контроль на данном этапе становления экономики нашей страны конечно же необходим, но хочется верить, что благоприятный инвестиционный климат установится в России до завершения введения всей системы валютного контроля и сделает ее излишней. В этом случае экономика страны может получить вместо бегства приток капиталов. Список использованной литературы
1. А.Ю.Голубевич. Валютные операции в коммерческих банках Москва: Экономика, 1999 г.
2. М.К. Бункин. Валютный рынок. Москва: Экономика, 1998г.
3. В.И. Черкесов, А.А. Плотицына. Банковское дело (справочный материал). Москва: Экономика, 2001 г.
4. Банковское дело (справочное пособие). Под ред. М. Ю. Бабичевой. Москва: Просвещение, 2000
5. Лаврушина О.И. Банковское дело. Москва: «РосТО», 1998 год
6. Под ред.проф. АНРК Г.С. Сейткасымова. Деньги, кредит, банки. Алматы: Экономика, 1999г.
7. Е.Д. Жуков. Банки и банковские операции. Москва: Экономика, 1997год
8. Ю.А. Львов. Основы экономики и организация бизнеса, С-Петербург:1997 г.
9. А.К.Куликов и другие. Кредиты. Инвестиции. Москва: Экономика, 1996г.
10. Е.Б.Ширинская. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. Москва: Экономика, 1999 г.
11. Под ред. Проф. В.М. Родионовой. Финансы. Москва: Финансы и статистика, 1998г.
12. А.С. Моляков. Финансы предприятий. Москва:Финансы и статистика, 1999г.
13. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операций. Москва: Визар-Ферро, 1998г.
14. Мак Нотон Д. Банки на развивающиеся рынках. Т.1-2. Москва: Финансы и статистика, 1994 г.
15. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва: Дело, 2000 год.
16. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. Москва: Финстатинформ, 1997.
1
Требования, предъявляемые к банку и его персоналу при совершении неторговых операций, заключаются в следующем :
- знание законодательных и нормативных актов, регулирующих порядок использования иностранной валюты на территории РФ российскими и иностранными организациями и гражданами ;
- знание инструкций Банка России, Внешэкономбанка СССР по проведению валютных неторговых операций, кассовой работе с валютными и другими ценностями, инструкций о порядке открытия и ведения счетов в иностранной валюте и рублях российских и иностранных организаций и граждан;
- опыт проведения операций с российскими рублями и наличие в штате банка работников, имеющих опыт проведения операций с наличной иностранной валютой;
- знание разновидностей платежных документов в иностранной валюте и рублях и особенностей работы с ними;
- знание требований по использованию и оформлению банковских документов при покупке и продаже иностранной валюты.
- наличие валютных счетов в заграничных банках;
- оборудование кассового помещения, обеспечивающее сохранность ценностей (несгораемые шкафы, охранная сигнализация, организация охраны помещения, порядок хранения ключей);
- наличие клиентского зала;
- выделение отдельного помещения для обменного пункта, оборудованного в соответствии с требованиями безопасности согласно инструкции №27;
- оборудование счетной техникой, а также оргтехникой;
- наличие необходимых бланков строгого учета, штампов и печатей;
- наличие справочных материалов и технических средств для определения платежеспособности и подлинности иностранной валюты;
- желательно наличие компьютерных терминалов для автоматизированной обработки чеков, пластиковых карточек и других документов с магнитной полосой или чиповых карт.
2.1 Операции совершаемые в обменных валютных пунктах :
2.1.1 Покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли.
2.1.2 Покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
2.1.3 Прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте.
2.1.4 Прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение.
2.1.5 Выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебетным картам.
2.1.6 Обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства.
2.1.7 Размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранного государства.
2.1.8 Замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства.
2.1.9 Покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.
2.2 Покупка - продажа оптовых партий наличной иностранной валюты на межбанковском рынке.
2.3 Выдача наличной иностранной валюты клиентам банка (юридическим лицам) на командировочные расходы.
2.4 Привлечение вкладов юридических и физических лиц в иностранной валюте.
2.5 Открытие и ведение счетов физических лиц в иностранной валюте (в том числе осуществление переводов денежных средств за границу).
2.6 Эмиссия валютных кредитных или дебетных пластиковых карточек.
3. Операции по покупке продаже иностранной валюты за свой счет и за счет клиентов на биржах и внебиржевых рынках в Российской Федерации и за рубежом:
Указанные операции на территории РФ технически не представляют сложности, но связаны с рисками, которые не встречались раньше в практике российских банков. Банк и его персонал должны удовлетворять следующим требованиям :
- знание валютного законодательства РФ;
- знание конъюнктуры валютных рынков, тенденций изменения валютных курсов и процентных ставок на мировых рынках ;
- практические навыки оценки возникающих валютных, кредитных и процентных рисков, умение распределять эти риски;
- навыки юридически правильного составления соглашений и контрактов на операции по обмену валют;
- наличие средств в разных валютах на счетах клиентов;
- наличие легальной возможности обмена в соответствии с законодательством РФ.
Валютные операции на международных денежных рынках являются специфическим видом международных банковских операций и требуют особенно тщательной подготовки кадров и современного технического оснащения.
Банк России выдает лицензии на проведение этих операций только при условии полной сбалансированности активов и пассивов банка по их валютной структуре. Квалификационные и технические требования к выполнению таких операций:
- свободное владение иностранным (английским ) языком ,позволяющее вести переговоры любой технической сложности с иностранными партнерами ;
- широкий общеэкономический кругозор, знание конъюнктуры мировых денежных и кредитных рынков, перспектив их развития, принятых на них форм и инструментов заимствований;
- знание особенностей международных кредитных соглашений, правил их оформления ;
- опыт работы с иностранными банками и фирмами, позволяющий правильно строить взаимоотношения с ними и находить взаимоприемлемые выходы из возникающих конфликтных ситуаций;
- владение техникой ведения переговоров, жаргоном операторов рынка, знание обычаев и традиций поведения на рынке ;
- оснащение современными каналами связи (телефонные линии прямого набора, телефакс, телекс, СВИФТ);
- оборудование компьютерной техникой;
- оснащение системой "Рейтер-дилинг";
- оборудование специального операционного зала с соблюдением надлежащей охраны, пропускного режима.
3.1 Наличные сделки - "спот".
3.2 Срочные сделки :
3.2.1 Форвардные сделки.
3.2.2 Фьючерсные сделки.
3.2.3 Сделки с "опционом" .
3.3 Сделки "своп".
3.4 Арбитражные операции :
3.4.1 Временной арбитраж.
3.4.2 Пространственный арбитраж.
3.4.3 Конверсионный арбитраж.
3.4.4 Процентный арбитраж.
3.5 Хеджирование (страхование от валютных рисков) финансовых операций банка.
4. Валютные операции, связанные с корреспондентскими отношениями с другими банками в иностранной валюте.
Установление корреспондентских отношений с иностранными банками является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Соглашение об установлении корреспондентских отношений представляет собой договоренность о порядке и условиях ведения банковских операций.
Для осуществления операций по международным расчетам часто не требуется взаимного открытия счетов, и коммерческий банк имеет возможность устанавливать корреспондентские отношения с иностранными банками, предусматривая проведение расчетов через свой корреспондентский счет в каком либо одном или нескольких зарубежных банках или другом уполномоченном банке, имеющем корреспондентский счет в иностранном банке (отношения типа "корреспондент без счета"). Минимальными требованиями для установления такого рода корреспондентских отношений является обмен телеграфными (или СВИФТовыми) ключами и образцами подписей уполномоченных лиц.
Принятие решения об установлении корреспондентских отношений (типа "корреспондент со счетом") с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры, причем основанием для заключения корреспондентского соглашения, предусматривающего взаимное открытие счетов, обычно служит устойчивый и имеющий тенденцию к возрастанию объем документарных операций с определенной страной или регионом. Основные требования предъявляемые к банку и его персоналу при установлении корреспондентских отношений с иностранными банками :
- знание иностранных языков, позволяющее вести коммерческую переписку по всем вопросам взаимоотношений между банками;
- осведомленность об основных событиях и тенденциях, определяющих современное состояние международных экономических и политических отношений, навыки экономического анализа, позволяющие оценивать экономическое и финансовое положение отдельных банков, их роль и место в банковской системе своих стран и в международных банковских отношениях;
- знание основных положений межбанковских корреспондентских соглашений;
- наличие каналов оперативной международной связи : как минимум телексного аппарата, желательно также наличие телефонных линий прямого набора и телефакса;
4.1 Открытие счетов "Ностро" в других банках и их обслуживание (отслеживание остатков; размещение свободных остатков совместно с диллерами банка; оптимизация платежей с целью уменьшения комиссий других банков, что в свою очередь приводит к уменьшению себестоимости услуг банка; и т.д.).
Кредитные операции на международных денежных рынках - данный вид операций наиболее сложен технически и сопряжен с наибольшими рисками. Такие операции разрешаются только генеральной лицензией, которая выдается банкам лишь после освоения перечисленных ранее других видов операций в иностранной валюте. Квалификационные и технические требования к выполнению таких операций :
- свободное владение иностранным (английским ) языком, позволяющее вести переговоры любой технической сложности с иностранными партнерами ;
- широкий общеэкономический кругозор, знание конъюнктуры мировых денежных и кредитных рынков, перспектив их развития, принятых на них форм и инструментов заимствований;
- знание особенностей международных кредитных соглашений, правил их оформления ;
- опыт работы с иностранными банками и фирмами, позволяющий правильно строить взаимоотношения с ними и находить взаимоприемлемые выходы из возникающих конфликтных ситуаций;
- оснащение современными каналами связи (телефонные линии прямого набора, телефакс, телекс, СВИФТ);
- оборудование компьютерной техникой.
4.2 Открытие счетов "Лоро" другим банкам и их обслуживание.
4.3 Постоянная оптимизация сети банков корреспондентов согласно потребностям банка, его клиентов и стоимости услуг банков корреспондентов.
5. Валютные операции на фондовых рынках, выпуск ценных бумаг с валютным номиналом, покупка - продажа ценных бумаг с валютным номиналом на внебиржевых рынках.
5.1 Выпуск собственных акций банка с двойным номиналом, формирование уставного фонда в валюте (Закон "О валютном регулировании и валютном контроле", инструкция Банка России №8 от 11.02.94 г. "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ", утвержденная письмом ЦБ РФ №75 от 11.02.94 г.).
5.2 Покупка - продажа ценных бумаг на внешних и внутренних рынках ценных бумаг.
5.3 Учреждение банков и не банковских организаций за границей (в том числе офшорных компаний).
ГЛАВА 2. Основные операции коммерческих банков РФ с иностранной валютой.
2.1. Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте.
Банк в соответствии со своим уставом и лицензией на ведение международных операций принимает средства в иностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иных предприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшем именуемых "предприятия").
