Почти треть опрошенных управляющих определила данный процесс как негативный, ссылаясь на сокращение валютного эквивалента рублевых средств. Действительно, за последние три года долларовый эквивалент активов банковской системы, номинированный в рублях ПМР, сократился более чем на 60%. Лишь начиная с 2000 года тенденция к замедлению темпов обесценения приднестровского рубля способствовала росту рублевых активов (в том числе при пересчете в доллары США).
При этом, по мнению большинства председателей, именно действующий режим управляемого плавания валютного курса в рамках наклонного коридора является наиболее приемлемым и оптимальным в сложившихся экономических условиях и в дальнейшем позволит банкам наиболее эффективно функционировать.
Масштабы деятельности банка, определяемые направлениями его активных операций, зависят от объема ресурсов, которыми он располагает, и особенно от величины привлеченных средств. Такое положение обостряет конкурентную борьбу между банками на рынке финансовых ресурсов. Поэтому в процессе анализа финансового состояния банка одним из основных является вопрос об источниках его средств. Результаты проведенного анкетирования показали, что в своей деятельности банки в основном опираются на собственный капитал и средства, размещенные на счетах юридических лиц.
В соответствии со статистическими данными, в структуре совокупных пассивов коммерческих банков ПМР наибольший удельный вес занимают привлеченные ресурсы – порядка 60% (на 1.10.2001г.), третья часть из них – средства, размещенные на счетах предприятий, организаций и предпринимателей. Банки используют их для осуществления активных операций. При этом 80% банков в своей деятельности преимущественно опирается на собственный капитал. Указанное обстоятельство обусловлено в первую очередь меньшей подверженностью данного вида ресурсов различного рода рискам в отличие от средств, привлекаемых извне.
Особое место в банковской политике формирования источников средств для ведения активных операций должны занимать ресурсы населения. Однако на процесс роста сбережений граждан во вкладах воздействует достаточно большое количество факторов. Среди них можно отметить динамику денежных доходов населения и его склонность к сбережениям. За период 1996-2000гг. реальное содержание доходов граждан снизилось на 38,0%. Между тем по итогам I полугодия 2001 года их уровень на 12,2% превысил соответствующий показатель I полугодия 2000 года. В этой ситуации население предпочитает конвертировать излишек денежных средств и сберегать иностранную валюту «на руках». Так, за первые шесть месяцев 2001 года чистая покупка населением иностранной валюты составила 62,3 млн. руб. (11 млн. долл.), что превысило общую величину депозитов физических лиц, размещенных в коммерческих –банках республики, более чем на треть. Однако можно отметить, что в структуре совокупных денежных сбережений населения в текущем году несколько возрос объем накоплений денежных средств на депозитах. Результаты проведенного опроса показали, что лишь 3 банка в процессе функционирования главным образом опираются на данный вид ресурсов.
В структуре активов коммерческих банков наибольшую долю составляют средства, направленные на кредитование экономических агентов республики. На 1.10.2001г. их удельный вес составил 44,1% суммарных активов. Основным направлением кредитования является финансирование текущей производственной деятельности – пополнение оборотных средств предприятий.
В финансировании инвестиционных проектов, связанных с обновлением и модернизацией оборудования, расширением производственной деятельности, участвуют 3 банка. Среди основных причин, ограничивающих предоставление инвестиционных кредитов внутренним товаропроизводителям, руководителями банков были выделены две: нестабильное финансовое положение предприятий, их неспособность возвращать кредиты и оплачивать проценты по ним, а также отсутствие у большинства хозяйствующих субъектов четкой стратегии развития, производственной программы, эффективных инвестиционных проектов. Однако факторы низкого уровня банковского кредитования долгосрочного характера находятся не только в производственной сфере. Четверо из десяти опрошенных руководителей анкетируемых банковских учреждений отметили, что в настоящее время банк не располагает возможностью предоставления инвестиционных кредитов ввиду отсутствия соответствующих источников средств, а именно «длинных» пассивов.
Между тем абсолютное большинство опрошенных руководителей банков указало на то, что при достижении предприятиями реального сектора экономики более высокого уровня эффективности управленческой и производственной деятельности станет возможным увеличение масштабов предоставляемых долгосрочных ссуд. При этом уже по итогам 9 месяцев 2001 года размер кредитных вложений банковской системы на длительный срок возрос более чем в 9 раз по сравнению с началом года.
Другими немаловажными факторами активизации процесса кредитования отечественных товаропроизводителей, в том числе и их инвестиционных потребностей, по мнению респондентов, могут являться государственное стимулирование данного процесса, предоставление определенных льгот и снижение уровня налогообложения. Как указывалось, наличию эффективного менеджмента на предприятиях также должна отводиться не последняя роль. Только при данном условии возможно оптимальное использование заемных средств, их быстрая окупаемость и возврат.
Определяющее значение в увеличении объемов привлечения и размещения банками средств имеет уровень процентных ставок. Как показал опрос, при их установлении финансовые учреждения в основном руководствуются рейтингом того или иного заемщика и его значимостью для банка, а также уровнем ставки рефинансирования. Среди причин изменения процентных ставок по кредитам председатели также выделили уровень оптимального управления его ликвидностью. Это подразумевает не только полное и современное выполнение обязательств перед клиентами, но и получение прибыли, что относится к первостепенной задаче банка как коммерческой структуры. Между тем коммерческих банков республики испытывает трудности с обеспечением оптимального уровня ликвидности. В частности основной проблемой выступает присутствие избыточной ликвидности. В качестве основных причин подобного положения дел были названы отсутствие устойчивых объектов вложения денежных средств, а также повышенные риски осуществления активных операций.
Полученные в ходе анкетирования результаты можно обобщить, представив их в виде основных тезисов:
- развитие банковской системы ПМР в настоящее время происходит на фоне позитивных изменений макроэкономической ситуации в республике, в том числе и в финансовом секторе;
- динамика основных показателей, характеризующих текущее состояние банковского сектора, свидетельствует о закреплении тенденции восстановления стабильной банковской деятельности, что отражается в расширении ресурсной базы банков, росте кредитования реального сектора экономики, активизации межбанковского кредитного рынка, а также в значительном улучшении финансового состояния коммерческих банков;
- несмотря на позитивное развитие большинства предприятий производственной сферы, которые являются основными потребителями кредитных ресурсов банков, остается актуальной проблема возвратности ссуд, что ограничивает объемы их предоставления. Отсутствие у предприятий четкой стратегии деятельности на ближайшую перспективу, обоснованных проектов модернизации производства, эффективного менеджмента препятствуют развитию инвестиционного кредитования в республике. С другой стороны, в своем большинстве банковские учреждения не располагают «длинными» ресурсами, которые они смогли бы вкладывать в долгосрочные инновационные программы;
- дальнейшее снижение уровня инфляции позволит уменьшить процентные ставки по кредитам и сделать их более доступными для заемщиков, что в свою очередь благоприятным образом отразится на финансово-экономической ситуации в целом.
Основным условием дальнейшего поступательного развития банковской системы республики является наличие устойчивых и позитивных процессов преобразования в народном хозяйстве, повышение прибыльности, качества управления, а также прозрачности деятельности хозяйствующих субъектов.
III. Залог как форма обеспечения возвратности кредита 3.1. Залог и залоговое право
Залог является одним из наиболее действенных способов, побуждающих заемщика выполнить свои обязательства по кредитному договору – вернуть долг кредитору.
Под залогом в гражданском праве понимается право кредитора (залогодержателя) получать возмещение из стоимости заложенного имущества приоритетно перед другими кредиторами. Залог возникает в силу договора, а также на основании закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено, какое имущество и для исполнения какого-либо обязательства признается находящимся в залоге. Залогодатель – это лицо, которое передает имущество в залог. Им может быть как сам должник, так и третье лицо. Залогодателем имущества может быть его собственник, либо лицо, имеющее на него право хозяйственного ведения. Лицо, которому имущество принадлежит на основе права хозяйственного ведения, не может заложить его без согласия собственника в случаях, предусмотренных законом. Залогодержатель – это лицо, которое принимает имущество в залог: им является кредитор по обязательству, обеспеченному залогом. Залогодержатель вправе пользоваться переданным ему предметом залога, если это предусмотрено договором. На него по договору может быть возложена обязанность извлекать из предмета залога доходы в целях погашения основного обязательства или в интересах залогодателя. Предметом залога может быть любое имущество или имущественные права (требования). Однако законом предусматриваются определенные ограничения в этой области. Так, не могут быть предметом залога имущество, изъятое из оборота, и права (требования), связанные с личностью, в частности требования об алиментах, возмещении ущерба, причиненного жизни или здоровью, а также иные права (например, на получение пенсии и зарплаты), уступка которых другому лицу запрещена законом.
Залог имущества клиента является одной из распространенных форм обеспечения возвратности банковского кредита.Залог имуществавытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества. Для реализации этого права кредитору не требуется возбуждать по отношению к заемщику судебный иск.
С экономической и правовой точки зрениямежду предметами залога и обеспечением кредита существует определенное единство.Залог базируется на наличии реального обеспечения: материальных ценностей, расчетных документов, ценных бумаг, валютных ценностей. Предметы залога и обеспечение кредита, как правило, связаны со сферой вложения заемных средств, объектом кредитования. Имеются единые требования к качеству предметов залога и обеспечению кредита. Ими могут выступать лишь такие ценности, которые обладают способностью к быстрой реализации. Исключается предоставление в залог одних и тех же ценностей, как и двойное кредитование одного и того же объекта.
Если объектом кредитования являются материальные ценности, то в качестве обеспечения и залога могут быть только оплаченные их остатки, т.е. составляющие собственность данного субъекта. Общим между залогом и обеспечением служит равная возможность в их качестве иметь как отдельные виды ценностей, так и совокупность разнородных элементов (совокупный объект – смешанный залог). С правовой точки зрения залог ценностей и обеспечение кредита не меняют права собственности заемщика на эти ценности. Вместе с тем количественно и качественно предмет залога и обеспечение отличаются друг от друга.
Во-первых, залог, сопровождаемый залоговым обязательством, дает особые права банку по распоряжению заложенным имуществом: он может перевести его на хранение на собственные склады либо сдать на ответственное хранение заемщику. Заемщик в ряде случаев не имеет права расходовать заложенный товар без разрешения банка. Отнесение материальных ценностей к обеспечению кредита не приводит к изменению права распоряжения ими.
Во-вторых, предметом залога могут выступать как прокредитованные ценности, так и личное имущество заемщика. В нашей стране до последнего времени применительно к кредитованию предприятий и организаций залог охватывал только те ценности, которые служили обеспечением кредита.
В-третьих, залог ценностей органически связан с правом собственности заемщика на них; в то время как обеспечение кредита может включать составные элементы, являющиеся собственностью заемщика (прямое обеспечение) и не являющиеся (косвенное обеспечение).
В-четвертых, залог имеет в своей основе, как правило, реально существующую стоимость, выраженную в разных формах – товарно-материальных ценностях, векселях, ценных бумагах, валютных ценностях и т.д. Обеспечение включает как реальные ценности, так и затраты производства (незавершенное производство, расходы будущих периодов). В ряде случаев затраты производства не превращаются в реальные ценности (например, в сельском хозяйстве при гибели урожая). Поэтому в зарубежной практике при наличии такого обеспечения требуется соответствующий залог: движимое и недвижимое имущество.
В-пятых, залог отличается от обеспечения и количественно. Если сумма обеспечения равнозначна объему кредита, то величина залога всегда больше предоставленного кредита. Чем больше маржа, тем обеспеченность кредита выше. Максимальная сумма кредита обычно составляет 90-95% обеспечения ссуд. Конкретная величина маржи зависит от качества обеспечения и экономической конъюнктуры.
Указанные отличия залога в практике организации кредитных отношений предполагает наличие специального механизма его применения. Различается несколько видов залога в зависимости от объекта залога. В зарубежной практике существуют следующие разновидности залога:
I. Залог имущества клиента.
I.1 Залог товарно-материальных ценностей.
I.2 Залог дебиторских счетов.
I.3 Залог ценных бумаг.
I.4 Залог векселей.
I.5 Залог депозитов, находящихся в том же банке.
I.6 Ипотека (залог недвижимости).
I.7 Смешанный залог.
II. Залог прав.
Исходя из приведенной классификации,объектом залога и залогового права выступает различное имущество клиента или его права на него.Залоговое право называют вещным.
С правовой точки зрения структуру залогового права можно представить следующим образом (Схема 3.1.2.): Схема 3.1.2.
Заемщик Договор о залоге Кредитор
(банк)
Передача (без передачи) налогового имущества
Остается собственником При передаче становится
заложенного имущества непосредственным
с опосредованным владельцем заложенного
(или непосредственным) имущества с обязаннос-
владением тью хранения
Приведем пояснение схемы. Во-первых, что представляет собой предмет залога; во-вторых, обязательна ли передача заложенного имущества кредитору; в-третьих, каков режим распоряжения заемщиком заложенными ценностями.
Предметом залогаможет выступить любая вещь или другое имущество, принадлежащее заемщику, на которые в соответствии с законодательством допускается обращение взыскания. В то же время это имущество для отнесения его к объекту залога должно отвечать двум критериям:приемлемости и достаточности.Указанные критерии находят различное выражение по отношению к различным видам имущества.Приемлемость товарно-материальных ценностейдля залога определяется двумя моментами: качеством ценностей и возможностью кредитора осуществлять контроль за их сохранностью
Критериями качества товарно-материальных ценностейявляются: быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения. Поэтому скоропортящиеся продукты, как правило, не используются для залога. Важно не только определить критерий качества, выбрать в соответствии с ним ценности, но иобеспечить их сохранность.Только в этом случае залог ценностей может быть гарантией возврата кредита. В этой связи наиболее надежным способом обеспечения сохранности заложенных ценностей выступает передача их кредитору, т.е. банку. В данном случае заемщик остается собственником заложенного имущества, с опосредованным владением. Он не может распоряжаться и использовать заложенные ценности. Указанный вид залога называетсязакладом.Кредитор приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом. Одновременно на него переходит обязанность надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за утрату и порчу.
При отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу применения. В качествепредметов закладамогут выступать:валютные ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения.
Вместе с тем залоговое право предусматривает возможность хранения заложенных товарно-материальных ценностей как на нейтральных складах, так и на складах заемщика. В этом случае залог товаров осуществляетсяпутем передачи кредитору (банку) складской квитанции.При хранении груза на складах заемщика контроль за его сохранностью может нести как работник склада, нанятый банком для этой цели, так и сам банк.
При твердом залоге предполагается неизменность заложенных ценностей по сумме и составу.Здесь заемщик не имеет права расходовать данные ценности, независимо от того, хранятся они на его складах или складах специализированной организации. Однако этот вид залога, как показала практика, имеет ограниченную сферу применения; он рассчитан на ценности, не предназначенные для текущего потребления. Более распространенным видом залога являются залог товаров в обороте и залог товаров в переработке.
Залог товаров в оборотеприменялся в нашей стране и применяется в настоящее время в практике зарубежных банков при кредитовании торговых организаций. Торговые организации постоянно должны иметь у себя запас ценностей для выставления их на продажу. В этом случае предмет залога находится не только во владении, но и в распоряжении и пользовании заемщика. При данном виде залога организация может заменить одни заложенные ценности на другие, но условием использования товаров является обязательное их возобновление в сумме израсходованных ценностей. Близок по содержанию к залогу товаров в оборотезалог товаров в переработке.Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать заложенное сырье и материалы в производстве, включение в предметы залога также полуфабрикатов и готовой продукции.
Таким образом, различные виды залога материальных ценностей (или расчетных документов, их представляющих) имеют неодинаковую степень гарантии возврата кредита.Наиболее реальной гарантией обладает заклад и твердый залог, сопровождающийся хранением заложенных ценностей на складах общего пользования под контролем банка.Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита. Поэтому в практике иностранных коммерческих банков эти виды залога применяются по отношению к клиентам, положительно себя зарекомендовавшим, т.е. надежным партнерам по кредитным сделкам.
Поскольку в рыночной экономике конъюнктура с реализацией товаров может оперативно изменяться, величина заложенных ценностей всегда выше суммы выдаваемого кредита. Это положение определяет понятие«достаточности» объекта залога. При кредитовании товарно-материальных ценностей максимальная сумма кредита не превышает обычно 85% стоимости предметов залога. Такая разница создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
Кроме кредитов под товарно-материальные ценности зарубежные банки широко практикуют выдачу ссуд под залог дебиторских счетов, ценных бумаг и векселей.Приемлемость дебиторских счетов для залогаосуществляется по таким критериям, как качество реализуемых товаров и финансовая устойчивость покупателя. В этой связи банки анализируют динамику показателя, характеризующего возврат конкретных ценностей покупателями, а также динамику, структуру и длительность дебиторской задолженности в разрезе каждого плательщика. Максимальная сумма кредита под дебиторские счета не может превышать 50-90% их стоимости.
Критерием качества ценных бумаг с точки зрения приемлемости их для залога служат возможность быстрой реализации и финансовое состояние выпускающей стороны. В этой связи наиболее высокий рейтинг качества в зарубежной практике имеют государственные ценные бумаги с быстрой оборачиваемостью. При их кредитовании максимальная сумма кредита может достигать 95% стоимости ценных бумаг. При использовании в качестве залога других ценных бумаг (например, акций, выпущенных фирмами) объем кредита составляет 80-85%. В данном случае речь идет не о тех акциях, которые выпускает предприятие-заемщик, а о тех, которые он приобрел на рынке ценных бумаг, поскольку вложение капитала в ценные бумаги есть его реальное имущество.
В нашей республике рынок ценных бумаг находится в стадии становления. Из видов ценных бумаг наибольшее развитие получили государственные ценные бумаги. Однако сложное финансовое положение государства не позволяет отнести их к быстро обращающимся. В этой связи в качестве залога они могут использоваться, но, видимо, с большей скидкой на объем выдаваемого кредита. Наиболее перспективным видом залога выступают акции, выпускаемые банками и предприятиями. Однако не всех банков и не всех предприятий. Необходим учет их финансового состояния (платежеспособности и ликвидности) и –перспектив развития.
К предметам залога относятся такжевекселя.Этот вид залога в связи с развитием коммерческого кредитования в нашей республике в перспективе будет применяться достаточно широко. Главное требование к векселю, как предмету залога, состоит вобязательности отражения реальной товарной сделки.Необходимо учитывать также срок платежа по векселю, качество и ассортимент товаров, продаваемых в рассрочку. Поэтому банк вправе потребовать замены одних векселей другими. Кредит под векселя представлялся раньше главным образом со специального текущего счета (онколя). Максимальная сумма кредита составляла 75-90% стоимости обеспечения.
Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче ипотечных кредитов, которые получили широкое развитие в мировой банковской практике. В этом случае появляется такой вид залога, какипотека, т.е. залог недвижимого имущества(зданий, сооружений, оборудования, земли). Для ипотеки характерны следующие черты: пребывание имущества в руках должника; возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд; обязательная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся государственными коммунальными учреждениями, простота контроля за сохранностью предмета залога.
В условиях развития различных форм собственности, реализации политики приватизации государственной собственности роль ипотеки в обеспечении возвратности кредита, выдаваемого предприятиям, организациям, кооперативам и населению, возрастет. Однако, применение ипотеки кроме принятия законодательства, регулирующего залоговое право, предполагает определение организаций, которые будут заниматься регистрацией ипотеки, круга лиц, могущих осуществлять оценку, а также порядок проведения оценки имущества клиента.
Залоговое право может распространяться и надепозитные вклады, находящиеся в том же банке, который выдает кредит.Такие вклады, как правило, имеют целевой характер. Например, хозяйственная организация производит накопление денежных ресурсов для капитальных вложений или строительства объектов социальной сферы (жилых домов, профилакториев, детских дошкольных учреждений, спортивных комплексов). При получении в банке кредита на текущие производственные нужды предприятие может использовать в качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. Если депозит оформляется сертификатом, то он сдается на хранение в банк. При задержке в погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит возвратность кредита за счет депозитного вклада. Это наиболее простой и надежный способ, гарантирующий возвратность кредита.
Кредитование совокупного (кредит по совокупности материальных запасов и производственных затрат) или укрупненного объекта (кредит по контокоррентному счету) может потребовать использованиясмешанного залога, включающего товары на складе, товарные документы (дебиторские счета),векселя.В зарубежной практике предметом залога выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и права на здания, сооружения, землю, которые он арендует. В результате существует самостоятельный вид залога –залог прав.Для нашей страны этот вид залога может быть перспективным, учитывая развитие арендной и частной собственности. Однако его использование предполагает принятие специального законодательства, определяющего основы залогового права.
В целом, рассматривая залог как одну из форм обеспечения возвратности кредита, следует подчеркнуть, что такую гарантию порождает юридически закрепленная имущественная ответственность заемщика перед кредитором. Тем самым создается правовая защита интереса кредитора. Экономически гарантию возврата кредита при залоге обеспечивают: во-первых, конкретные ценности и права, являющиеся предметом залога (движимое и недвижимое имущество, права заемщика на недвижимое имущество); во-вторых, общее имущество клиента, а иногда и нескольких лиц. Например, при залоге векселей банк отдает предпочтение переводным векселям, по которым существует солидарная ответственность лиц, давших передаточные надписи. Гарантией возврата кредита под залог ценных бумаг является финансовая устойчивость организации, выпустившей их.
Таким образом, эффективность залогового права определяется не только правовой защищенностью интереса кредитора, не только качеством предметов залога, но и общим финансовым состоянием заемщика. Данный вывод означает, что залог имущества заемщика не исключает принятия во внимание его личной кредитоспособности.
Вместе с тем следует отметить, что использование залога имущества клиента в качестве формы обеспечения возвратности кредита содержит ряд неудобств. Для заемщика, который должен предоставить кредитору определенный предмет залога, возникает необходимость извлечь его из сферы своего пользования. Однако, заемщику невыгодно лишать себя права владеть движимым имуществом (сырьем, готовой продукцией, транспортными средствами и т.д.). Поэтому эти виды имущества, как правило, не являются предметами залога. Для залога применяются лишь ценные бумаги и векселя. С другой стороны, оставление в пользовании заемщика заложенных ценностей, что может быть предусмотрено в договоре о залоге, таит определенный риск для кредитора и создает необходимость организации контроля за их сохранностью. Исключение составляет ипотека.
