9.Заключение.
Необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата уже давно ни у кого не вызывает сомнения. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата также широко известны: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее время, большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества. Однако, создавая привлекательный инвестиционный климат, мы должны отчетливо представлять себе, что инвесторы - это довольно широкий круг субъектов рынка, имеющих различные цели, приоритеты, принципы принятия инвестиционных решений и отношение к рискам. Что нужно сделать для привлечения инвестиций? Не простой вопрос, так как растущий российский рынок кровно заинтересован в любых инвестициях, во всех их формах и проявлениях. Однако, потенциальные инвесторы нуждаются в информационном поле. По мнению М. Касьянова, "инвесторы должны получить четкое представление об экономической стратегии государства и готовящихся изменениях в законодательной базе". Глава кабинета министров убежден, что повышение инвестиционной привлекательности, "укрепление доверия инвесторов к России - один из приоритетов деятельности правительства". В настоящий момент для обслуживания потенциальных инвесторов создан целый ряд информационных интернет ресурсов.
Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала- необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов – с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.
Распределение регионов по интегральному рейтингу инвестиционного потенциала показывает, что наибольший вклад в его формирование вносят факторы, накопленные в процессе многолетней хозяйственной деятельности: инфраструктурная освоенность территории, инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения. Не случайно помимо таких общепризнанных экономических лидеров, как Свердловская, Самарская, Московская, Кемеровская, Нижегородская области, Татарстан, Москва, Санкт-Петербург и др., в первую двадцатку входят, может быть, не столь очевидно экономически мощные, но достаточно "обустроенные" области Центральной России -- Белгородская, Владимирская, Воронежская, Рязанская, Тульская.
Более того, изъятие из расчета интегрального рейтинга не зависящей от хозяйственной деятельности человека "ресурсной" составляющей (таблица 1,карта 2, см. Приложение.) включает в число лидеров Калининградскую и Ярославскую области и выводит из них Кемеровскую и Тюменскую.
Напротив,наиболее крупные по валовому региональному продукту чисто сырьевые регионы, преимущественно с добывающей промышленностью, не могут претендовать на высокое место в интегральном рейтинге,а представляют интерес лишь для инвесторов, ориентированных на инвестиции в уже действующую добывающую промышленность. Так, попытки властей Сахалина при освоении шельфа "пристегнуть" к узкоориентированныминвесторам дополнительные затраты на инфраструктуру пока закончились уходом потенциальных инвесторов.
Из двадцати замыкающих рейтинг регионов 17 являются национально-территориальными образованиями. Это свидетельствует не только об ограниченных возможностях инвестирования в них, но и о невозможности их экономического подъема без целевой государственной поддержки. В этой связи несколько странно выглядит само федеративное устройство России. Целый ряд нынешних ее субъектов суть мнимые величины, при том что на политическом уровне они представлены почти так же, как мощнейшие в экономическом отношении регионы.
В России любят поговорить о полюсах роста. Но если промышленные полюсы пока не обнаруживаются, то региональные выделить удалось.На карте 1выделяются пять потенциальных полюсов инвестиционного роста,сосредоточенных в европейской России и на Урале: Северо-Западный во главе с Санкт-Петербургом, Центрально-российский во главе с Москвой и Московской областью, Поволжский (Самарская и Саратовская области), Южнороссийский (Краснодарский край и Ростовская область) и Уральский (Свердловская и Челябинская области).
Оказалась несколько разной расстановка регионов в лидирующей группе с точки зрения их привлекательности для отечественных инвесторов, с одной стороны, и для иностранных - с другой(таблица 2).Для иностранных инвесторов в отличие от отечественных несколько более привлекательными являются Московская, Рязанская, Владимирская, Волгоградская, Воронежская, Саратовская и Кемеровская области. В то же время оказался ниже рейтинг Москвы, Тульской, Нижегородской и Тюменской областей.
Таблица 2. Регионы с наиболее высоким инвестиционным потенциалом
Удельный вес накопленных капитальных вложений и иностранных инвестиций также снижается по мере снижения инвестиционного потенциала региона. При этом иностранные инвестиции в большей мере согласуются с уровнем инвестиционного риска, в то время как российские следуют за инвестиционным потенциалом.Иностранные инвесторы более осторожны и стараются действовать наверняка, а российские либо недоучитывают риски, либо сознательно идут на избыточный риск, преодолевая угрозу потери инвестиций чисто российскими способами.
Значительная часть староосвоенных регионов с наиболее высоким и разнообразным инвестиционным потенциалом на Северо-Западе, в Центральной и Южной России, а также Новосибирская область обходятся вниманием как российских, так и иностранных инвесторов. Зато к числу "переинвестированных" относятся преимущественно ресурсно-сырьевые регионы. Это показывает, чтокак отечественные, так и иностранные инвесторы стараются извлечь прибыль, используя так называемыеконкурентные преимущества низкого порядка, связанные с использованием дешевой рабочей силы, сырья и энергии.Более того, можно достаточно уверенно предположить, что российские инвесторы (включая само государство) проводят такую инвестиционную политику "примитивизации" российской экономики даже более активно, нежели иностранные, доступ которых в некоторые лакомые регионы (Урал, Мурманская область и др.) явно или скрыто ограничивается.
Анализ инвестиционного законодательства позволил сделать вывод, что оно не играет необходимой роли в формировании региональной инвестиционной политики.Выявлена обратная зависимость между рейтингами регионов по потенциалу и риску и степенью благоприятности правовых условий инвестирования. То есть более благоприятное законодательное поле в целом имеют регионы с наиболее низкими потенциалами и высокими рисками.
Необходимой предпосылкой инвестиционной деятельности является низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Поэтому важнейшей задачей остается проведение политики, направленной на устойчивое снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета, завершение в кратчайшие сроки создания централизованной казначейской системы исполнения бюджета.
Необходимо произвести реформу бухгалтерского учета и финансовой отчетности пересмотреть уже принятые положения по бухгалтерскому учету в соответствии с результатами их экспертизы на предмет соответствия международным стандартам финансовой отчетности и внести необходимые изменения с целью устранения несоответствий.
При оценке политических рисков на зарубежных рынках после террористических актов американским инвесторам следует исходить из того, что в России такие риски уменьшаются. Об этом свидетельствует новое совместное исследование, проведенное инвестиционным банком "Леман Бразерс" и аналитическим центром "Юрэйша груп", занимающимся проблемами Евразии. В этой работе указывается, что в России общий индекс стабильности, складывающийся из показателей в четырех сферах - власти, обществе, экономике и безопасности - поднялся в 2002 году " с умеренного до высокого".
Госкомстат сообщил, что в 2001 г. прямые иностранные инвестиции в России сократились на 10%. До этого они росли два года подряд. Это значит, что усилия по улучшению инвестиционного климата, о которых много говорит правительство, пока не дали заметного результата. Хотя виновата и глобальная рецессия.
На первый взгляд ситуация с иностранными инвестициями в российскую экономику была в прошлом году благополучной, однако общий прирост целиком объясняется активизацией иностранного финансового капитала - портфельных инвесторов и банков, нарастивших кредитование российских заемщиков (кредиты отражаются как "прочие инвестиции"). Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), которые считаются одним из лучших индикаторов качества делового климата и с которыми связаны надежды на модернизацию российской экономики, уменьшились на $450 млн. По сравнению с 2000 г. доля ПИИ в общем объеме иностранных инвестиций снизилась с 40,4% до 28% , и это, по мнению экспертов Минэкономразвития, "свидетельствует об ухудшении структуры иностранных инвестиций". Заметим, что ухудшение это происходит уже не первый год: в 1999 г. доля ПИИ составляла 44,6%.Некоторые аналитики считают, что спад прямых инвестиций может оказаться временным, потому что дело в мировой рецессии. "В Бразилии в прошлом году приток прямых инвестиций сократился на 35% , - отмечает Алексей Третьяков из банка "Зенит". - Наши показатели куда лучше. По-видимому, Запад поверил в перспективу нашей экономики и провел четкий водораздел между Россией и остальным развивающимся миром".Правда, и правительство могло сделать больше, чтобы приток иностранного капитала в Россию хотя бы не сокращался. "Пресловутый инвестиционный климат не улучшился, поэтому и инвестиции не растут", - говорит главный экономист ИК "Тройка Диалог " Олег Вьюгин. Не принесла пока плодов кампания по дебюрократизации экономики. По сведениям Вьюгина, предприниматели уже завалили Минэкономразвития жалобами на то, что чиновники вовсю нарушают действующий более полугода закон, ограничивающий количество проверок одного предприятия. "Закон принят, а они [проверяющие] все равно ходят", - разводит руками экономист.Бурного притока ПИИ в ближайшие годы почти никто не ждет. "Взрывного роста не будет, - убежден Вьюгин. - Российский бизнес, похоже, не очень-то и хочет прямых инвестиций, а региональные власти по-прежнему воспринимают инвесторов как дойную корову".
Ложку меда в бочку дегтя добавляют лишь экономисты ING Barings, которые, кстати, довольно точно предсказали объем ПИИ в 2001 г. По их мнению, в 2002 г. ПИИ удвоятся, а к 2004 г. достигнут $12 млрд.
1
Спрос на инвестиции
Объем
Инвестиций
Ожидаемая норма прибыли
и ставка процента
и ставка процента
и ставка процента
Всероссийского инвестиционного форума "Золотой запас Отечества"
ЦЕНТР ДЕЛОВЫХ ИНИЦИАТИВ, созданный в рамках программы, реализуемой Фондом социальной адаптации "ПАРТНЕР".
"Инвестиционный вестник Интерфакса" является еженедельным информационно-аналитическим бюллетенем и содержит полную информацию об отраслях, компаниях, регионах и рынках, которые представляют интерес как для стратегических, так и для портфельных инвесторов, вкладывающих деньги в экономику России.
Что такое InvestmentRUSSIA.ru?
investmentRUSSIA.ru - база данных инвестиционных проектов предприятий, охватывающая значительную часть территории РФ. База данных предоставляет краткую и стандартизованную информацию о российских предприятиях и компаниях, которые стремятся привлечь внимание российских или зарубежных инвесторов.
Информация по каждой компании включает в себя общее описание ее деятельности, годовые отчеты, предоставленные предприятиями, а также описание каждого инвестиционного проекта в отдельности.
Организация базы данных позволяет предприятиям самостоятельно вводить и изменять информацию о себе, однако учредители проекта оставляют за собой право допускать или не допускать информацию к публикации, в зависимости от ее адекватности тематике сайта.
База Данных находится и поддерживается на сервере Нижегородской Валютно-Фондовой Биржи (НВФБ), но информация, содержащаяся в ней, не является ее собственностью.
Кроме того, учредители проекта ставят перед собой задачу обеспечить сайт по возможности полной информацией в сфере инвестиций. Пользователям сайта (как российским, так и зарубежным) предоставляется возможность осуществлять поиск необходимых нормативно-правовых документов, получать методические рекомендации, узнавать о последних событиях в области инвестиций.
Миссия:
Содействие созданию благоприятного инвестиционного климата в реальном секторе экономики России.
Цель:
Продвижение информации об инвестиционных возможностях в России к потенциальным российским и зарубежным инвесторам путем формирования базы данных инвестиционных проектов предприятий, а также предоставления свободного доступа к ней.
Корпоративный менеджмент" - независимый проект, направленный на сбор и предоставление методической и аналитической информации, относящейся к управлению компаниями, инвестициям, финансам и маркетингу. Среди материалов сайта: аналитические статьи, книги и курсы лекций, бизнес-планы реальных предприятий, руководства, ссылки на другие источники информации в Интернет. Сайт ориентирован на специалистов в области реальных инвестиций, сотрудников консалтинговых фирм, экономических и плановых отделов предприятий, руководителей, преподавателей экономических ВУЗов. Доступ ко всей информации бесплатный.
Сайт "Корпоративный менеджмент" является зарегистрированным электронным средством массовой информации
По вопросам приобретения наших IT-решений обращайтесь в отдел маркетинга ПРАЙМ-ТАСС
ЭКОТРАНС - частная консультационно-исследовательская компания, АО закрытого типа, зарегистрирована Министерством финансов в 1990г. (рег.No.101-033).
Фонд "Институт прямых инвестиций" - некоммерческая организация, учрежденная при поддержке Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и Министерства экономики Российской Федерации в октябре 1999 года. Миссия Информационное содействие в привлечении капитала в российские инвестиционные проекты путем формирования режима информационной "прозрачности" в инвестиционной сфере. Задачи
· Развитие информационной инфраструктуры в сфере реальных инвестиций Реализация проекта"Инвестиционные возможности России"для обеспечения свободного доступа российских и иностранных инвесторов к информации об инвестиционных возможностях в России путем создания в сети Интернет базы данных инвестиционных проектов предприятий.Создание базы данных потенциальных инвесторов с целью облегчения доступа российских компаний к информации об источниках финансирования.
· Помощь российским предприятиям в подготовке специалистов по инвестиционному проектированию и разработке бизнес-планов Обучение и консультирование руководителей и специалистов предприятий, создание методических рекомендаций и программных продуктов по разработке инвестиционных проектов в соответствии с современными требованиями западных инвесторов.
· Содействие обмену опытом в области инвестиций Проведение профессиональных тематических мероприятий в рамках программы"Инвестиционные возможности в России".Организация конференций, презентаций, семинаров, круглых столов в России и за рубежом.
|
Проект поддержан Министерством экономического развития и торговли РФCopyright © 1998-2002 Институт Прямых ИнвестицийСвои вопросы и предложения направляйте наinfo@ivr.ruПри использовании материалов ссылка на "Инвестиционные возможности России" обязательна
|
|
