Анализ итоговых финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ баланса. Реферат.

Страница: 2 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2

Общим для 4 и 5 разделов является то, что здесь отражаются внешние источники. Они не принадлежат предприятию, но в течение определенного времени используются им в хозяйственной деятельности.
Необходимо отметить, что статьи белорусского баланса расположены не хаотично и произвольно, а в определённой последовательности. Принцип построения статей актива баланса по ликвидности заключается в том, что все статьи ранжируются, начиная от наименее ликвидных (Основные средства), к более ликвидным (Запасы), и заканчивая абсолютно ликвидной статьёй (Денежные средства). Статьи же пассива белорусского баланса группируются по степени срочности возврата, а располагаются по возрастающей срочности.
Между активом и пассивом баланса существует тесная взаимосвязь. В аналитическом плане значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.
Уже отмечалось, что бухгалтерский баланс как отчетная форма характеризует хозяйственные средства предприятия в двух аспектах – по составу и источникам возникновения. Поэтому статьи актива и пассива баланса взаимосвязаны. Корреспонденция балансовых статей по схеме “вид актива – соответствующий источник покрытия в пассиве” особенно наглядно проявлялась в отчетности прошлых лет. Достаточно жесткая регламентация формирования и использования различных источников средств, а также значительная детализация баланса позволяли устанавливать и контролировать многие аналитические взаимосвязи на уровне разделов, групп статей и отдельных статей баланса. Изменения, связанные, в частности, с усилением экономической самостоятельности хозяйствующих субъектов, а также с изменением порядка подготовки отчетности, привели к тому, что установление аналитических взаимосвязей на уровне балансовых статей сейчас затруднено.
Проиллюстрируем отмеченное выше. В условиях централизованной планируемой экономики предприятия торговли кредитовались банком на условиях долевого участия по укрупненному объекту (совокупности товарно-материальных ценностей и производственных затрат), а предприятия общественного питания такие запасы и затраты полностью покрывали собственными оборотными средствами; кредиты предоставлялись банком лишь в исключительных случаях. Таким образом, одни и те же активы на предприятиях торговли и общественного питания имели в то время различные источники покрытия. В настоящее время таких единых ограничений по кредитованию не существует, поэтому выявление взаимосвязей между активными и пассивными статьями баланса весьма ограничено. Тем не менее следует рассмотреть общие внутренне присущие балансу взаимосвязи.
1. Сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов его пассива: А (1+2) = П (3+4+5). Это отношение количественно выражает основную идею баланса: одна и та же сумма средств предприятия представлена в двух разрезах – по составу и размещению и источникам образования.
2. Сумма собственных средств (“Собственный капитал”) нормально функционирующего предприятия, как правило, превышает величину внеоборотных активов: А 1 < П 3. Это отношение характеризует в целом использование собственных средств предприятия: часть их идет на покрытие (то есть приобретение) основных средств и долгосрочных финансовых вложений, оставшаяся часть – на покрытие оборотных средств (производственные запасы, запасы товаров, тары и так далее). В принципе, возможно и нарушение этого неравенства. Это означает, что предприятие финансирует свои внеоборотные активы за счет заемных средств, что в нормальной рыночной экономике практически невозможно, поскольку компания, имеющая баланс с таким соотношением активов и источников, является банкротом.
3. Общая сумма оборотных активов, то есть вложений в запасы, затраты, денежные активы и расчеты, превышает величину заемных средств: А 2 > П (4+5). Это отношение корреспондирует с предыдущим неравенством и обусловлено тем, что при нормальном функционировании значительная часть оборотных активов приобретается за счет собственных финансовых средств.
Состав статей баланса постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано с агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей в балансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др. ) ранее приводились в балансах в развернутом виде. Второе направление связано с введением в баланс новых видов активов и источников покрытия. Это обусловлено введением отдельных элементов рыночной экономики, выходом все большего числа предприятия на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними предприятиями.

3. Расчетная часть.

3. 1. Анализ состава и структуры статей актива баланса
Таблица 1

Таблица 1

+ 0,12
В организации оборотные средства увеличились на 14,39% при одновременном уменьшении внеоборотных активов на 8,19%, что говорит о том, что у предприятия идет тенденция к ускорению оборачиваемости всего имущества, и как следствие явилось высвобождение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 15,81%. Этот факт расценивается положительным явлением на предприятии.
Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,368 (3037:8251), а на конец года 0,420 (3474:8261).
Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,077 (234:3037), а на конец года 0,078 (271:3474).
Увеличение коэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает ускорение оборачиваемости имущества.
Финансовое состояние предприятия обуславливается производственной деятельностью, поэтому при анализе надо дать оценку производственного потенциала предприятия, а производственный потенциал характеризует такие показатели, наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества.
Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов по данным баланса. В организации производственный потенциал на начало года равен 6265 тыс. руб. (4318+1215+343+306+83), а на конец года 6741 тыс. руб. (4345+1414+333+547+102), то есть увеличилось на 476 тыс. руб. , или на 7,6%, или 0,1% удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 75,9% (6265:8251х100), а на конец 81,6% (6741:8261х100). Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель не должен быть ниже 50%.
Определим показатель удельного веса стоимости основных фондов к общей стоимости средств организации. Исчисляем отношением остаточной стоимости к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 52,3% (4318:8251х100), а на конец года 52,6% (4345:8261х100). Обычно эти показатели сопоставляют со стандартными показателями по отрасли и с показателями высокорентабельных предприятий.

3. 2. Анализ состава и структуры статей пассива баланса
Таблица 2

Таблица 2

+ 0,12

В составе заемных средств значительно увеличилась задолженность по кредитам банка 111,2%. Важным моментом в анализе пассива баланса является определение наличия собственных оборотных средств, для этого из итога 4 раздела пассива баланса вычитают итог 1 раздела актива баланса. В организации собственный оборотные средства на начало года составили 984 тыс. руб. (6198 – 5214), а на конец года 695 тыс. руб. (5482 – 4787). Уменьшение собственных оборотных средств оценивают отрицательно, особенно если они не покрывают материальные оборотные средства.
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами, это один из показателей для оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия. Критериальное значение этого показателя 0,1. Если этот показатель меньше, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.
В организации на начало года коэффициент обеспеченности оборотного актива собственными оборотными средствами составил 0,32 (984:3037), а на конец года 0,2 (695:3474). По этим значениям можно сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса организации и ее платежеспособности.
Для более обоснованных выводов о платежеспособности используют ряд других показателей.

3. 3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые показатели делятся на 2 класса. К 1-му классу относятся показатели, по которым устанавливаются нормативные значения. Это показатели финансовой устойчивости организации – ликвидности и платежеспособности. Ко 2-му классу относят показатели, нормативные значения которых не устанавливаются – это рентабельность, эффективность управления, деловая активность.
Финансовая устойчивость – это коэффициенты собственности, заемных средств, соотношение заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношение необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, чистой прибыли на 1 акцию, дивидендов на 1 акцию, соотношение расходов по выплате процентов и заемных средств.
Коэффициент собственности (автономия) исчисляется отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величине имущества организации. Интересуются этим показателем инвесторы и кредиторы. Нормальное значение этого показателя 0,7.
В организации коэффициент собственности составил на начало года 0,751 (6198:8251), а на конец года 0,664 (5482:8261).
Коэффициент заемных средств исчисляется отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Этот показатель не должен быть более 0,3.
В организации коэффициент заемных средств составил на начало года 0,249 (300+1753:8251), а на конец года 0,336 (200+2579:8261).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он показывает сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если этот показатель выше, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.
В организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года составил на начало года 0,33 (300+1753:6198), а на конец года 0,51 (200+2579:5482). Оба показателя не превышают 0,7, что позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость на конец периода существенно снижается.
Коэффициент мобильности (маневренности собственных средств) исчисляется как частное отношения собственных оборотных средств (расчетная величина) к общей величине собственных средств. Норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации.
В нашей организации этот коэффициент составил на начало года 0,159 (984:6198), а на конец года 0,127 (695:5482). Значение обеих величин ниже нормы, значит средств недостаточно для финансового маневра.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляется отношением внеоборотных средств к собственным средствам. Этот показатель характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого коэффициента от 0,5 до 0,8. Если показатель меньше 0,5, значит организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 можно сделать вывод, что привлекаются долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправдано.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,84 (5214:6198), а на конец года 0,87 (4787:5482). Эти значения следует признать нормальными, они свидетельствуют о незначительном привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов.
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества исчисляется соотношением производственных активов к балансовой стоимости имущества. Минимальное значение этого показателя 0,5, превышение границы этого коэффициента свидетельствует о повышении производственных возможностей организации.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,75 (4318+1215+0+343+306+83:8251), а на конец года 0,82 (4345+1414+0+333+547+102:8261). Это свидетельствует о хороших производственных возможностях организации.

3. 4. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности.

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Различают 3 показателя платежеспособности:
1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности.
2. Промежуточный коэффициент покрытия.
3. Коэффициент общей ликвидности, общего покрытия. Его же называют и коэффициентом текущей ликвидности.
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, и прочих краткосрочных пассивов.
В организации краткосрочные обязательства составили на начало года 1732 тыс. руб. (813+919+0+0), а на конец года 2561 тыс. руб. (1717+844+0+0).
Коэффициент абсолютной ликвидности определяют отношением суммы денежных средств + краткосрочные финансовые вложения к краткосрочным обязательствам.
В организации этот показатель составил на начало года 0,14 ((0+234):1732), а на конец года 0,11 ((0+271):2561). Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает не высокую платежеспособность организации, так как предельное минимальное значение этого показателя должно составлять примерно от 0,2 до 0,25. Интересуются этим показателем, как правило, поставщики материальных ресурсов, а также банки, которые кредитуют предприятия.
Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления денежных средств + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность готовой и отгруженной продукции, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев к краткосрочным обязательствам. Значение этого показателя признается достаточным от 0,5 до 0,7.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,46 ((395+161+0+234):1732), а на конец года 0,3 ((240+247+0+271):2561). Его величина намного ниже теоретического значения показателя, это подтверждает низкую платежеспособность предприятия.
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) определяется отношением суммы всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В соответствии с методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия нормативное значение этого коэффициента составляет от 1-го до 2-х. Превышение этого показателя не является положительным фактором.
В организации текущий коэффициент ликвидности на начало года составил 1,75 (3037:1732), а на конец года 1,35 (3474:2561), что подтверждает его достаточную платежеспособность.

3. 5. Расчет показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования имущества или его отдельных видов.
Различают следующие показатели рентабельности:
Рентабельность имущества или его отдельных видов.
Рентабельность продукции и ее отдельных видов.
Рентабельность реализации.
Эти показатели исчисляют отношением валовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующего имущества за отчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммированием стоимости основных средств и материальных запасов.
В организации средняя стоимость имущества за год составила 8256 ((8251+8261):2), собственных средств 5840 ((6198+5482):2), производственных фондов 6820,5 ((4318+2342)+(4345+2636)):2. Валовая прибыль равна 3000 тыс. руб. , показатели рентабельности составят соответственно:
3000:8256 = 0,365000:8256 = 0,61
3000:5840 = 0,515000:5840 = 0,86
3000:6820,5 = 0,44. 5000:6820,5 = 0,73
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

0,73
Заключение

Баланс предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.
В настоящее время применяется баланс предприятия, который приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам. Активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми оно располагает на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде.
Средства предприятия в активе группируются по двум разделам: внеоборотные активы и оборотные активы. Источники средств подразделяются на 3 группы: собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Балансу присущ ряд определённых внутренних взаимосвязей: сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов пассива; сумма собственных средств, как правило, превышает величину внеоборотных активов; общая сумма оборотных активов превышает величину заемных средств.
За текущий год в составе и структуре активов нашего предприятия произошли определенные изменения. Несколько изменилось распределение средств между внеоборотными и оборотными активами. Несмотря на их значительный абсолютный упадок, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств снизился. В связи с этим изменилось строение капитала, что может вызвать замедление его оборачиваемости. Увеличилась мобильная часть активов предприятия – оборотных средств.
Производственный потенциал предприятия увеличился в отчётном году на 476 тыс. руб. , или 7,6% общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, что было достигнуто за счёт увеличения основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.
Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов уменьшилась за год на 8,19% и составила 4787 тыс. руб. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения.
Денежные средства увеличились за год на 15,81% и составили 271 тыс. руб. Темпы роста дебиторской задолженности не совпадают с темпами роста денежных средств, она увеличилась на 53,42% и составила 247 тыс. руб.
Анализ структуры краткосрочных заёмных средств свидетельствует о том, что за год они увеличились на 111,2%.
Сумма кредиторской задолженности на конец года на 597 тыс. руб. , или в 3,5 раза, превышает дебиторскую задолженность.
Значения коэффициентов автономии указывает на значительную финансовую устойчивость предприятия.
Высокое значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что весьма значительная часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников.
Список используемой литературы

«Основы финансового анализа» Под ред. Кондракова М. П. : М. - 1998г.
К. В. Савитская. Учебник. 4 издание «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Минск, - 1999г.
В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М. : 2000г.
Бухгалтерский учет / Под ред. И. Е. Тишкова. – М. , 1999.
Ковалёв В. В. , Патров В. В. Как читать баланс. – М. , 1998. , 1998.

Страница: 2 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2