Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия. Реферат.

Страница: 2 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2

-372 Продолжение таблицы 7

А	1	2	3
11. Заемные средства на конец года (разд. 5 + разд. 6)	146135	99589	-46546
12. Кредиторская задолженность на конец года	146135	99589	-46546
Доля кредиторской задолженности в общем объеме заемных средств, °/о (п. 12:п. 11)	100	100	-

Снижение оборотных активов наконец года было вызвано и снижением дебиторской задолженности, однако, учитывая возросшие обороты в течение года (26,5), сокращение периода погашения на 54 дня, можно признать ускорение оборачиваемости фактором положительным. Также положительным является увеличение оборота кредиторской задолженности (с 0,8 до 4,6) и снижение периода погашения (с 450 до 78 дней). Еще одним фактором влияющим на общую оборачиваемость оборотных активов, является скорость оборота товарно-материальных запасов. Расчет показателей оценки оборачиваемости запасов представлен в таблице 8.
Таблица 8
Оценка состояния оборачиваемости запасов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение(+,-)
А	1	2	3
1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2стр 020)	59685	312771	+253086
2. Среднегодовые остатки запасов (ф. №1, стр. 210)	85845	30435	-55410
В том числе:
2. 1 Среднегодовые остатки сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей (ф. №1, стр. 211)	6868	8170	+1302
2. 2 Среднегодовые остатки готовой продукции (товаров для перепродажи) (ф. №1, стр. 215)	74153	14212	-59941
3. Оборачиваемость запасов, обороты (п. 1 : п. 2)	0,7	10,3	+9,6

+9,6 Продолжение таблицы 8

А	1	2	3
В том числе:
3. 1 Оборачиваемость сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, обороты (п. 1 : п. 2. 1)	8,7	38,3	+29,6
3. 2 Оборачиваемость готовой продукции (товаров для перепродажи) , обороты (п. 1:п. 2. 2)	0,8	22,0	+21,2
4. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни (360: п. 3)	514	35	-479
В том числе:
4. 1 Продолжительность оборота (срок хранения) сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей, дни (360 : п. 3. 1)-	41	9	-32
4. 2 Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции (товаров для перепродажи), дни (360 : п. 3. 2)	450	16	-434

Данные таблицы 8 свидетельствуют о сокращении в 2,4 раза остатков запасов готовой продукции, увеличении оборачиваемости, значительном снижении продолжительности оборотов. Оценить эффективность использования материальных ресурсов следует по данным таблицы 9.
Таблица 9
Динамика эффективности использования материальных ресурсов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)-
1. Выручка (нетто) от реализации Товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф. №2, стр. 010)	112707	473754	+361047
2. Израсходованные материальные ресурсы на общий объем продаж (ф. № 5-з)	30712	39405	+8693
3. Материалоотдача, р. (п. 1 : п. 2)	3,7	12,0	+8,3

Выручка от реализации возросла в 4 раза, тогда как материальных ресурсов было израсходовано на 25 % больше, материалоотдача составила 12 рублей на 1 рубль израсходованных материалов, возросла на 8,3 рубля.
Объем чистых активов позволяет оценить степень ликвидности обязательств, так как он показывает уровень обеспеченности вложенных инвесторами средств активами хозяйствующего субъекта, что имеет, кроме того, практическое значение в случае его ликвидации. Расчет чистых активов представлен в таблице 10.
Таблица 10.
Оценка состава и структуры чистых активов предприятия за отчетный год

Показатели	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Отклонение(+,-),пункты
		сумма, тыс. p.	В°/о к итогу	сумма, тыс. p.	В°/о к итогу
A	Б	1	2	3	4	5
Активы
1 Нематериальные активы	110	1332	0,29	367	0,092	-0,198
2. 0сновные средства	120	264480	59,08	264604	66,62	+7,54
3 . Незавершенное строительство	130	65937	14,73	67458	16,985	+2,256
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	5	0,001	958	0,24	+0,239
5 . Прочие внеоборотные активы -	150	1658	0,37	2192	0,55	+0,18
6. Запасы	210	85845	19,17	30435	7,66	-11,516
7. Дебиторская за долженность	230,240	20830	4,65	16146	4,0	-0,585
8 . Краткосрочные финансовые вложения	250	492	0,109	314	0,07	-0,039
9. Денежные средства	260	7076	1,58	15227	3,8	+2,22
10. Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-
11 . Итого активы(сумма строк 110-270)	-	446455	100,0	39770	100	-
12. Целевые финансирование и поступления	460	3782	2,6	3789	3,7	1,1
13. Кредиты банков	511,611	2000	1,4	-	-	-
14. 3аймы	512,612	-	-	-	-	-
15 . Кредиторская задолженность	620	138288	96,0	99589	96,3	0,3
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	660	-	-	-	-	-

- Продолжение таблицы 10

Пассивы
17. Прочие пассивы	520,670	-	-	-	-	-
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 460-670)	x	144070	100,0	103378	100,0	-
19. Стоимость чистых активов(итого активов минус итого пассивов(п. 11 : п. 18)	x	302385	x	294323	x	x
20. Совокупные активы предприятия (валюта баланса)	399	461705	x	41072	x	x
21. Отношение чистых активов к общей сумме совокупных активов, %	х	65,5	х	71,7	х

х
Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные активы) сократилась на 2,6 %. В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7 %). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62 %), затем незавершенное строительство (16,98 %), пассивы, влияющие на величину чистых активов, изменились незначительно.

Оценка рентабельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ и оценка рентабельности различных направлений производственно-финансовой деятельности, тыс. р.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
А	1	2	3
1. Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса)	461705	410720	-50985
2. Среднегодовая стоимость собственного капитала	315569	311131	-4438
3. Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств	146135	99589	-46546
4. Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости)	332213	335579	3366
5 •Среднегодовые остатки оборотных активов	126298	62908	-63390
6 . Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф. №2,стр. 010)	112707	473754	+361047
7. Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040)	81859	455097	+373238
8. Валовая прибыль(ф. №2, стр. 140)	31744	14488	-17256
9. Чистая прибыль(ф. №2 , стр. 160)	24962	19390	-5572
10. Прибыль от реализации(ф. №2, стр. 050)	30848	18657	-12191
11 . Рентабельность активов, % (п. 8: п. 1)	6,9	3,5	-3,4
12. Рентабельность недвижимости, % (п. 8 : п. 4)-	9,6	3,5	-6,1
13. Рентабельность оборотных активов, % (п. 8 : п. 5)	25,1	23	-2,1
14. Рентабельность инвестиций (заемных средств), %(п. 8 : [п. 1-п. 2])	21,7	14,5	-7,2
15 . Рентабельность собственного капитала, % (п. 8 : п. 2)	10,1	4,7	-5,4
16. Эффективность продаж, % (п. 8: п. 6)	28,2	3,1	-25,1
17. Рентабельность реализации, % (п. 10: п. 7)	37,7	4,1	-33,6

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году произошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились.
Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12
Таблица 12
Движение денежных средств

Показатель	Код строки ф. №4	Текущая деятельность, тыс. р.	В % к итогу
А	Б	1	2
1 . Остаток денежных средств на начало года	010	7076	100,0
2. Поступило денежных средств - всего	020	637425	100,0
В том числе:
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	030	485956	76,2
выручка от реализации основных средств и иного имущества	040	118	0,01
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	050	42997	6,7
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	060	1849	0,3
безвозмездно переданные ср-ва	070	-	-
кредиты, займы	080	49979	7,8
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	090	21	0
из банка в кассу организации	100	36073	5,7
прочие поступления	110	20432	3,2

3,2 Продолжение таблицы 12

А	Б	1	2
3. Направлено денежных средств - всего	120	580160	100,0
В том числе:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	130	293853	50,65
на оплату труда	140	36248	6,24
отчисления на социальные нужды	150	11594	1,998
на выдачу подотчетных сумм	160	4127	0,711
на выдачу авансов	170	1387	0,239
на оплату долевого участия в строительстве	180	1814	0,312
на оплату машин, оборудования и	190	803	0,138
транспортных средств
на финансовые вложения	200	200	0,034
на выплату дивидендов, процентов	210	-	-
на расчеты с бюджетом	220	2496	0,43
на оплату процентов по полученным	230	10403	1,793
кредитам, займам
сдача в банк из кассы организации	240	146304	25,21
прочие выплаты и перечисления	250	70931	12,22
4. 0статок денежных средств на конец	260	15227	100,0
отчетного периода
5 . Соотношение поступивших и израсходованных денежных средств (стр. 020 : стр. 120)	x	1,01	X
б. Соотношение остатка денежных средств на конец года по сравнению с началом (стр. 260 : стр. 010)	x	2,15	X

Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, продукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8% составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превысил остаток на начало в 2,15 раза.
На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формирования финансовых результатов организации (таблица 13).
Таблица 13
Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых результатов, тыс. р.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение(+,-)(гр. З-rp. l)	Темпроста, %
	сумма	В% к итогу	сумма	В % к итогу -
А	1	2	3	4	5	6
1 . Выручка (нет- то) от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	112707	-	473754	-	+361047	420,3
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	59685	-	312771	-	+253086	534,0
3 . Коммерческие расходы	22174	-	138927	-	+116753	6,3
4 . Управленческие расходы	-	-	3398	-	+3398	3398,0
5 . Прибыль (убыток) от реализации (п. 1- п. 2-п. 3-п. 4)	30848	-	18657	128,8	-12191	60,5
б. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
7. Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
8. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
9. Прочие операционные доходы	303	-	63	0,4	-240	20,8
10. Прочие операционные расходы	-	-	-	-	-	-
11 . Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (п. 5+п. 6-п. 7+п. 8+п. 9-п. 10)	31151	-	187200	129,2	-12431	60,1
12. Прочие вне- реализационные доходы	5092	-	6683	4,6	-1591	131,2
13. Прочие вне- реализационные расходы	4499	-	10915	0,8	-6416	242,6
14. Валовая прибыль (убыток) отчетного периода (п. 11+п. 12-п. 13)	31744	-	14488	100,0	-17256	45,6

Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5%). На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) тогда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия.
Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для расчета показателей оценки качественногоуровня достижения финансовых результатов

Показатели	Код строки ф. №2	Сумма, тыс. р.	Изменение (+,-) (гр. 3-гр. 2)
		1996 г.	1997 г.
A	1	2	3	4
1. Объем продаж N	010	112707	473754	+361047
2. Себестоимость (производственная) продаж - переменные затраты Зпер	020	59685	312771	+253086
З. Маржинальный доход МД(п. 1-п. 2)	x	53022	160983	+107961
4. Доля маржинального дохода в объеме продаж К (п. 3 :п. 1)	x	0,47	0,33	-0,14
5 . Постоянные затраты Sпост	030+040	22174	142326	+120152
6 . Критическая точка объема продаж r (п. 5 : п. 4)	x	47179	431291	+384112
7. 3апас финансовой прочности ЗФП (п. 1 - п. б)	x	65528	42463	-23065
8. То же в % к объему продаж (п. 7 :п. 1)	x	58,1	8,9	-49,2
9. Прибыль от объема продаж (п. 1-п. 2-п. 5)	050	30848	18657	-12191

Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в отчетном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 1996 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 1997 году 431291 тыс. рублей, т. е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с уменьшением прибыли от объема продаж.
Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансовых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Однако, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов работы предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия.
Другие критерии оценки кредитоспособности предприятия

Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предприятия, для определения кредитоспособности проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» ~285-р от 08. 12. 1997 г.
Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей:
• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты ликвидности
Характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей :

Кратк. фин. влож + Прочие кратк. фин. влож. 15227 + 314
К1= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------------- = 0,16
Итог по разделу VI - (доходы буд. периодов + фонды потребления + резервы предст. расходов и платеж. ) 99589

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отношение :

Ден. средства + Кратк. фин. влож. + Дебит. задолженость(в теч. 12мес. ) 15227+314+16146
К2 = ----------------------------------------------------------------------------------------------= ----------------------------- = 0,32
Итог по разделу VI - (доходы буд. периодов + фонды потребления + резервы предст. расходов и платеж. ) 99589

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса) :

Итог по разделу II62908
КЗ=----------------------------------------------------------------------------- = -------------= 0,63
Итог по разделу VI - (доходы буд. периодов + фонды потребления + резервы предст. расходов и платеж. ) 99589

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4.
Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убытков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам :

Итого по разделу IV – Итого по разделу Ш298899
К4 =-------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------- = 3,0
Итог по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд. периодов + фонды потребления + резервы предст. расходов и платеж. ) 99589

Показатели оборачиваемости и рентабельности
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360).
стр. 010 гр. 3 формы №2473754
------------------------------------------------ =-----------------= 1316 тыс. р.
360360

Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года.

Оборачиваемость оборотных активов:
(Итого по разделу II начало года+ Итого по разделу II конец года ): 2(126298 + 62908) : 2
------------------------------------------------------------------------------------------- = ---------------------------------= 72 дня объем дневных продаж1316
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
( Деб. задолж. (платеж. более чем через 12 мес. ( гр. 3+гр. 4)+ +Деб. задолж. ( платеж. в течение 12мес. ( гр. 3 + гр. 4)):2(20830+16146):2
-------------------------------------------------------------------------------------------------- =------------------------------= 14 дней объем дневных продаж1316
Оборачиваемость кредитной задолженности:

Кредиторская задолженность(гр. 3+гр. 4):2(138288+99589):2
-------------------------------------------------------------=------------------------------ = 90 дней объем дневных продаж1316
Оборачиваемость запасов:
(Запасы(гр. 3 + гр. 4)):2(85845+30435):2
————————————— = ——————————— = 44 дня объем дневных продаж1316
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 :
прибыль от реализации
--------------------------------, или выручка от реализации
Прибыль(убыток) от реализации18657
К5 = ---------------------------------------------------= --------------= 0,04
Выручка (нетто)от реализации47375

Рентабельность вложений в предприятие :
балансовая прибыль
---------------------------, или итог баланса
- хоз. деят. 14488
---------------------------------------------------- = ---------------------- = 0,04
Баланс410720

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К 1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
На основании результатов расчетов Заемщику присваиваются категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определяется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика.
Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты	Категория 1	Категори 2	Категория 3
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
КЗ	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4
Кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентаб.

Расчет суммы баллов на основании расчетных коэффициентов :

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,16	2	0,11	0,22
К2	0,32	3	0,05	0,15
КЗ	0,63	3	0,42	1,26
К4	3,0	1	0,21	0,21
К5	0,04	3	0,21	0,63
Итого	x	x	1	2,47

Формула расчета суммы баллов S имеет вид : S=0,l *Категория К1+0,05*Категория К2+0,42*Категория K3+0,21*Категория К4+0,21 ""Категория К5

Для остальных показателей (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом :
• S=l или 1,05 - соответствует первому классу кредитоспособности;
• S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
• S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика.
Кредитование заемщиков третьего класса кредитоспособности связано с повышенным риском.
Заключение
Предприятие производит продукцию производственно-технического назначения, является единственным производителем данной продукции в Центрально-Черноземном регионе, конкурентов на территории не имеет.
Обслуживается тремя банками, где имеет расчетные и валютные счета, аккуратно в выполнении своих обязательств, руководство предприятия имеет хорошую деловую репутацию, влиятельно в деловых и финансовых кругах.
Выше приведенный финансовый анализ показал следующее : 1. Несмотря на ухудшение показателей по прибыли и рентабельности, предприятие увеличило выпуск продукции и значительно увеличило объем продаж, хотя себестоимость продукции гораздо выше, чем в предыдущий период.
2. Увеличение объема продаж было проведено только за счет мобилизации внутренних резервов, включения в оборот собственных активов, увеличения оборачиваемости всего состава активов, добросовестной работой с кредиторами по оплате поставленных сырья, товаров и выполненных работ.
3. Возросшие обороты денежных средств свидетельствую о возможности предприятия пользоваться различными видами краткосрочных кредитов (кредитная линия, вексельный, овердрафт), что при необходимости позволит пополнить недостаток оборотных средств или оплатить поставку нужного сырья или продукции по выгодному контракту и своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту.
Список использованной литературы.
1. Баканов М. И. , Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М. : Финансы и статистика, 1995.
2. Гиляровская Л. Т. , Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воронеж. :ИздательствоВГУ, 1997.
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – Москва. Издательство “Бухгалтерский учет”, 1998 .
4. Ковалев Н. Т. Финансовый анализ. – Москва. Издательство “Инфо”, 1998.
5. «Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» №285-р от 8 декабря 1997 года.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,84 (5214:6198), а на конец года 0,87 (4787:5482). Эти значения следует признать нормальными, они свидетельствуют о незначительном привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов.
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества исчисляется соотношением производственных активов к балансовой стоимости имущества. Минимальное значение этого показателя 0,5, превышение границы этого коэффициента свидетельствует о повышении производственных возможностей организации.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,75 (4318+1215+0+343+306+83:8251), а на конец года 0,82 (4345+1414+0+333+547+102:8261). Это свидетельствует о хороших производственных возможностях организации.

3. 4. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности.

Под платежеспособностью понимают готовность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими средствами.
Различают 3 показателя платежеспособности:
1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности.
2. Промежуточный коэффициент покрытия.
3. Коэффициент общей ликвидности, общего покрытия. Его же называют и коэффициентом текущей ликвидности.
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, и прочих краткосрочных пассивов.
В организации краткосрочные обязательства составили на начало года 1732 тыс. руб. (813+919+0+0), а на конец года 2561 тыс. руб. (1717+844+0+0).
Коэффициент абсолютной ликвидности определяют отношением суммы денежных средств + краткосрочные финансовые вложения к краткосрочным обязательствам.
В организации этот показатель составил на начало года 0,14 ((0+234):1732), а на конец года 0,11 ((0+271):2561). Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает не высокую платежеспособность организации, так как предельное минимальное значение этого показателя должно составлять примерно от 0,2 до 0,25. Интересуются этим показателем, как правило, поставщики материальных ресурсов, а также банки, которые кредитуют предприятия.
Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления денежных средств + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность готовой и отгруженной продукции, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев к краткосрочным обязательствам. Значение этого показателя признается достаточным от 0,5 до 0,7.
В организации этот коэффициент составил на начало года 0,46 ((395+161+0+234):1732), а на конец года 0,3 ((240+247+0+271):2561). Его величина намного ниже теоретического значения показателя, это подтверждает низкую платежеспособность предприятия.
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) определяется отношением суммы всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. В соответствии с методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия нормативное значение этого коэффициента составляет от 1-го до 2-х. Превышение этого показателя не является положительным фактором.
В организации текущий коэффициент ликвидности на начало года составил 1,75 (3037:1732), а на конец года 1,35 (3474:2561), что подтверждает его достаточную платежеспособность.

3. 5. Расчет показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования имущества или его отдельных видов.
Различают следующие показатели рентабельности:
Рентабельность имущества или его отдельных видов.
Рентабельность продукции и ее отдельных видов.
Рентабельность реализации.
Эти показатели исчисляют отношением валовой или чистой прибыли к средней стоимости соответствующего имущества за отчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммированием стоимости основных средств и материальных запасов.
В организации средняя стоимость имущества за год составила 8256 ((8251+8261):2), собственных средств 5840 ((6198+5482):2), производственных фондов 6820,5 ((4318+2342)+(4345+2636)):2. Валовая прибыль равна 3000 тыс. руб. , показатели рентабельности составят соответственно:
3000:8256 = 0,365000:8256 = 0,61
3000:5840 = 0,515000:5840 = 0,86
3000:6820,5 = 0,44. 5000:6820,5 = 0,73
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

0,73
Заключение

Баланс предприятия – это одна из форм бухгалтерской отчетности, которая в обобщенном виде отражает его средства по составу и направлениям использования (актив) и источникам их финансирования (пассив) в денежной оценке на определенную дату. Для сравнения в балансе приводятся показатели на начало и конец отчетного периода.
В настоящее время применяется баланс предприятия, который приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам. Активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми оно располагает на отчетную дату, а пассивы – как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде.
Средства предприятия в активе группируются по двум разделам: внеоборотные активы и оборотные активы. Источники средств подразделяются на 3 группы: собственный капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.
Балансу присущ ряд определённых внутренних взаимосвязей: сумма итогов всех разделов актива баланса равна сумме итогов всех разделов пассива; сумма собственных средств, как правило, превышает величину внеоборотных активов; общая сумма оборотных активов превышает величину заемных средств.
За текущий год в составе и структуре активов нашего предприятия произошли определенные изменения. Несколько изменилось распределение средств между внеоборотными и оборотными активами. Несмотря на их значительный абсолютный упадок, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств снизился. В связи с этим изменилось строение капитала, что может вызвать замедление его оборачиваемости. Увеличилась мобильная часть активов предприятия – оборотных средств.
Производственный потенциал предприятия увеличился в отчётном году на 476 тыс. руб. , или 7,6% общей суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия, что было достигнуто за счёт увеличения основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов. При прочих равных условиях эти изменения благоприятны и в дальнейшем могут способствовать расширению объёмов производственной деятельности.
Анализ показал, что общая сумма внеоборотных активов уменьшилась за год на 8,19% и составила 4787 тыс. руб. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения.
Денежные средства увеличились за год на 15,81% и составили 271 тыс. руб. Темпы роста дебиторской задолженности не совпадают с темпами роста денежных средств, она увеличилась на 53,42% и составила 247 тыс. руб.
Анализ структуры краткосрочных заёмных средств свидетельствует о том, что за год они увеличились на 111,2%.
Сумма кредиторской задолженности на конец года на 597 тыс. руб. , или в 3,5 раза, превышает дебиторскую задолженность.
Значения коэффициентов автономии указывает на значительную финансовую устойчивость предприятия.
Высокое значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами показывают, что весьма значительная часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников.
Список используемой литературы

«Основы финансового анализа» Под ред. Кондракова М. П. : М. - 1998г.
К. В. Савитская. Учебник. 4 издание «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Минск, - 1999г.
В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М. : 2000г.
Бухгалтерский учет / Под ред. И. Е. Тишкова. – М. , 1999.
Ковалёв В. В. , Патров В. В. Как читать баланс. – М. , 1998. , 1998.

Страница: 2 из 2
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2