РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Анализ состояния учета и качества на примере финансово-хозяйственной деятельности ОАО КЭПСП ВФСО "Динамо" Киров. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 10 из 13
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 






Уровень финансовой независимости предприятия характеризуется удельным весом собственных средств в общей величине капитала. Так если на конец 1998 года 60% имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» принадлежало собственникам, и это свидетельствовало о благоприятной финансовой ситуации, то к концу 2000 года собственникам принадлежало лишь 41% имущества. Соответственно, 40% имущества в 1998 году являлись заемными средствами, а в 2000 году - уже 59% заемных средств в общей величине капитала. Таким образом, соотношение заемных и собственных средств соответствует оптимальному уровню в 1998 году (0,66), намного выше оптимального значения в 1999 году (1,17) и еще увеличилось в 2000 году до 1,44. Это означает, что к концу 2000 года на 1000 рублей собственного капитала приходилось 1440 рублей заемного капитала. Ситуация объясняется резким ростом кредиторской задолженности. Следовательно финансовая ситуация ухудшилась.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 1998,1999 годов имеет отрицательное значение, далекое от оптимального, в 2000 году Коэффициент достиг положительного значения за счет увеличения запасов и составил 0,05.
Коэффициент покрытия инвестиции к концу 2000 года резко упал почти в 1,5 раза, что свидетельствует о слабой финансовой устойчивости ОАО КЭПСП ВФСО" «Динамо», т.к. предприятие не обладает достаточными средствами для покрытия инвестиций.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 1998,1999 году катастрофически низкий и имеет отрицательное значение по каждому году, это означает отрицательную мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения, то есть собственный капитал не используется для финансирования текущей деятельности (не находится в обороте), а полностью вложен во внеоборотные активы. В 2000 году значение коэффициента маневренности собственного капитала выросло до значения близко к оптимальному ( 0,22 ).
Коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов в 1998, 1999 годах не удовлетворяет условию превышения над коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои обязательства. В 2000 году коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов превысил коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о способности предприятия покрыть свои обязательства.


3.3.2 Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия

Дальнейшим этапом проведения финансового анализа является анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Ликвидность предприятия (иногда говорят о ликвидности баланса предприятия) наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.
Платежеспособность предприятия (т.е. возможность своевременного погашения своих платежных обязательств наличными денежными средствами) - один из показателей, характеризующий финансовое состояние предприятия.
Для этого первоначально необходимо сгруппировать активы и пассивы предприятия по степени ликвидности:
-Группа A1: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
-Группа А2: краткосрочная дебиторская задолженность;
-Группа А3: запасы, затраты и прочие оборотные активы;
-Группа А4: внеоборотные средства и долгосрочная дебиторская задолженность;
-Группа П1: кредиторская задолженность;
-Группа П2: краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
-Группа П3: долгосрочные заемные средства и пассивы;
-Группа П4: капитал и резервы.
Данная группировка имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» представлена в таблице 9.
Таблица9 - Разделение активов и пассивов ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» для определения ликвидности баланса



АКТИВ
1998 год
1999 год
2000 год

Наиболее ликвидные активы - группа A1
17
44
34

Быстро реализуемые активы - группа А2
56
156
431

Медленно реализуемые активы - группа А3
2332
3496
6457

Трудно реализуемые активы - группа А4
4428
4249
4310

Баланс
6833
7945
11232

ПАССИВ
1998 год
9991год
2000 год

Наиболее срочные пассивы - группа П1
2731
4314
6185

Краткосрочные пассивы - группа П2
0
0
500

Долгосрочные пассивы - группа П3
0
0
0

Постоянные или устойчивые пассивы - группа П4
4102
3631
4547

Баланс
6833
7945
11232



Для обеспечения нормальной ликвидности баланса должны выполняться следующие условия: первые три группы активов должны соответственно превышать первые три группы обязательств, а четвертая группа активов должна быть меньше четвертой группы пассивов.
Для конкретной ситуации в 1998,1999 годах не все условия выполнялись: первая группа активов была меньше первой группы обязательств, а четвертая группа активов превышала четвертую группу пассивов. Поэтому ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» можно назвать недостаточно платежеспособным предприятием, а его баланс несоответствующим нормальной ликвидности. В2000 году ситуация изменилась: первые три группы активов соответственно превышают первые три группы обязательств, а четвертая группа активов меньше четвертой группы пассивов. Баланс соответствует нормальной ликвидности.
Также анализ ликвидности и платежеспособности предприятия можно проводить с помощью коэффициентов. В таблице 10 представлены коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо».

Таблица10-Коэффициенты ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»


в долях единицы

Коэффициенты ликвидности
Оптимальное значение
1998
год
1999
год
Изменение
за год
2000
год
Изменение
за год

Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,7
0,006
0,010
0,004
0,005
-0,005

Коэффициент быстрой ликвидности
0,8-1,0
0,027
0,046
0,019
0,069
0,023

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
1,0-2,0
0,881
0,857
-0,024
1,052
0,195

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

 0,9-1,0
0,276
0,300
0,024
0,304
0,004



Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие сможет погасить немедленно, т.е. имеющимися денежными средствами. Это наиболее жесткий критерий. Этот коэффициент ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» не находится в пределах оптимального уровня. Это свидетельствует о невозможности предприятия быстро, с помощью денежных средств на расчетном счете и в кассе, погасить свои срочные обязательства, и, вероятно, эта возможность появится еще нескоро.
Коэффициент быстрой ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» находится также ниже оптимального уровня. Это говорит о том, что в случае критического положения, когда не будет возможности продать запасы, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент покрытия характеризует, насколько текущая (краткосрочная) задолженность обеспечена оборотными средствами. Очевидно, что чем выше размер текущих активов, тем предприятию легче отвечать по своим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» в 1998,1999 годах близок к нижней границе оптимального значения. В 2000 году коэффициент текущей ликвидности достигает нижнюю границу оптимального значения. Этот факт свидетельствует о повышении способности предприятия погасить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами.
Коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской намного ниже оптимального значения. Дебиторская задолженность выросла за счет задолженности покупателей и заказчиков. Это снижает платежеспособность предприятия.


3.3.3 Анализ деловой активности предприятия

Наряду с оценкой финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности в финансовом анализе проводится оценка деловой активности. Коэффициенты деловой активности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» за 1998 и 1999 годы приведены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты деловой активности ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»


Коэффициенты деловой активности
1999 год
2000 год
Изменение за год

Производительность труда, тыс. руб.
43,024
86,33
43,306

Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
7,06
10,83
3,77

Оборачиваемость производственных запасов, оборотов
3,52
3,86
0,34

Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов
2,04
2,79
0,75

Коэффициент погашения дебиторской задолженности, долей единиц
0,14
0,09
-0,05

Оборачиваемость собственного капитала, оборотов
1,85
4,05
2,20

Оборачиваемость основного капитала, оборотов
0,97
4,15
3,18



Оценка деловой активности предприятия основана на использовании среднегодовых значений показателей, поэтому в данном случае определяются коэффициенты деловой активности лишь за два периода (1999 и 2000гг.).
Производительность труда на предприятии за 2000 год составила 86330 руб. против 43024руб. за 1999 год (что составило рост на 43306 руб. или на 100,7%). Это положительный момент, характеризующий увеличение объемов производства и улучшение эффективности использования труда.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за два года увеличилась почти на 4 оборота и в 2000 году почти в 3,9 раза превышает оборачиваемость кредиторской задолженности. Оборачиваемость производственных запасов хотя и незначительно, но увеличилась в 2000 году по сравнению с предыдущим годом. В данной ситуации это можно расценить как положительный момент.
Коэффициент погашения дебиторской задолженности снизился в 2000 году до 0,09. Это означает, что всего 9% выручки смогут погасить дебиторскую задолженность.
Оборачиваемость собственного капитала - не высокий показатель, тем не менее, она выросла по сравнению с 1999 годом в 2 раза и составила 4,05 оборота в год. Это объясняется увеличением выручки и снижением доли собственного капитала в общей величине капитала. Но все-таки общий капитал участвует в производственном процессе и его оборачиваемость
возросла до 4,15 оборотов.


3.3.4 Анализ рентабельности предприятия

Особое значение при анализе финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности, платежеспособности и доходности акционерного капитала, предназначенные для наиболее полной объективной оценки результатов производственной деятельности.

Таблица 12-Показатели рентабельности в %


ПОКАЗАТЕЛИ
1998
год
1999
год
Изменение за год
2000
год
Изменение за год

Рентабельность основной деятельности (произведенных затрат)
-1,30
0,57
1,87
14,16
13,59

Рентабельность оборота (продаж) по прибыли от реализации продукции
-1,32
0,57
1,88
12,27
11,7

Рентабельность оборота (продаж) по чистой прибыли
-10,23
-6,79
3,43
5,55
12,34

Рентабельность текущих активов
-17,33
-15,83
1,50
17,40
33,23

Рентабельность совокупных активов (имущества предприятия)
-4,39
-6,60
-2,21
Рентабельность собственного капитала
-6,10
-12,54
-6.44
22,49
35,03



Рентабельность основной деятельности показывает, какая часть прибыли приходится на единицу произведенных затрат. В 1998 году этот показатель был меньше нуля, следовательно каждый рубль затрат приносил предприятию убыток в размере 1 копейки .В 1999,2000 годах показатель стал больше нуля. Это значит, что предприятие на каждый рубль затраченных средств получило прибыль в размере 0.6 копейки (в1999 г.) и 14 копеек (в2000 г.). Повышение рентабельности основной деятельности обусловлено снижением затрат и увеличением физического объема выпуска и цен на продукцию.
Рентабельность оборота (продаж) показывает, какая часть прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Из таблицы 12 видно, что этот показатель, рассчитанный по прибыли от реализации в 1998 году был меньше нуля. Лишь в 1999 году стал положительным, а в 2000 году составил 12,27. При расчете по чистой прибыли показатель имеет отрицательные значения за каждый период, но с каждым годом он приближается к нулю. Это объясняется снижением доли затрат и увеличением товарного выпуска как за счет роста цен. так и за счет увеличения физического объема выпуска товарной продукции.
Рентабельность текущих и совокупных активов в 1998 и 1999 годах составила отрицательную величину, т.е. на каждый рубль текущих активов предприятия приходилось 17 и 16 копеек чистого убытка соответственно, а на каждый рубль совокупных активов предприятия приходилось соответственно 4 и 7 копеек чистого убытка.
Рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли (убытка), которая приходится на каждый рубль собственного капитала предприятия. Согласно расчетам предприятие в 1998 и 1999 годах на каждый рубль собственного капитала имело убыток в размере 6 и 13 копеек соответственно. Ситуация объясняется сокращением размера собственного капитала и наличием убытка после всех выплат и платежей в конце каждого года. В 2000 году предприятие на каждый рубль собственного капитала получило прибыль в размере 22 копеек.


     Страница: 10 из 13
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка