Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи). Реферат.

Страница: 5 из 7
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7

ЕЕ = ЕT + Кt (5)
EE = -3352+ 0 = -3352 тыс. рублей.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
+,- EC = EC-Z = -3352 – 1065 = - 4417 тыс. рублей.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
+,- E т = Е Т - Z = -3352 –1065 = - 4417 тыс. рублей.
Этот показатель остается тем же, как и выше приведенном условии, т. к. у предприятия нет долгосрочных обязательств.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
+,- Е Е = Е Е - Z = -3352 - 1065 = - 4417 тыс. рублей.
Расчеты по трем показателям классифицируем согласно степени их устойчивости:

Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое финансовое состояние	КризисноеСостояние
+,- Е с > 0	+,- Е с < 0	+,- Е c < 0	+,- Е с < 0
+, - Е т > 0	+,- Е т > 0	+,- E т < 0	+,- Е т < 0
+, - Е Е > 0	+, -Е Е > 0	+, -Е Е > 0	+, -Е Е < 0

+, -Е Е < 0

Исходя из данных таблицы и расчетов, узел почтовой связи относится к четвертому типу. И имеет кризисное финансовое состояние. В этой ситуации можно отметить, что денежные средства и величина дебиторской задолженности не покрывает кредиторскую задолженность. Доходы будущих периодов также не участвуют в кругообороте капитала. И собственных оборотных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат.
2. 6. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетами финансовых коэффициентов, которые сравниваются с нормативными значениями.
1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятия привлекло в 1 рубль вложенных в активы средств.
Нормативное значение U 1 < 1,5

U 1 = Стр. 590+стр. 690 = 0 +8262 = 3,87
Стр. 490 2133

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывают, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение U2 > 0,1
U2 = Cтp. 490 - cтp. l90 = 2133-5485 = - 0,68
Стр. 290 4910

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение U 3 > 0,5

U 3 = Стр. 490 = 2133 = 0,21
Стр. 700 10395
4. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Нормативное значение U4 >1
U 4 = __Стр. 490_____ = 2133 = 0,26
Стр. 590 + стр. 690 0+8262
5. Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности использования собственных средств. Нормативное значение U5 >0,5

U 5 = Стр. 490 + стр. 590 -стр. 190 = 2133 + 0-5485 = - 0,54
Стр. 490 2133
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Нормативного значения нет.
На примере данного узла почтовой связи этот коэффициент не применен, поскольку долгосрочные займы не привлекались в финансовую деятельность.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение
U7 = 0,8-0,9

U 7 = Cтр. 490 + стр. 590 = 2133 + 0 = 0,21 стр. 700 10395
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.
Нормативное значение U8 < 0,4
Поскольку узел почтовой связи не имеет заемных средств, этот коэффициент не применим.
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений также не применим, т. к. долгосрочных вложений не привлекалось в финансовую деятельность.
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
U10 .

U10 = Стр. 490-стр. 190 =2133 – 5485 = -3,15 стр. 210 + стр. 220 943 +122
Все показатели коэффициентов финансовой устойчивости приведем в таблице 2. 7.

Таблица 2. 7. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости на конец 2003 года.

Таблица 2. 7. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости на конец 2003 года.

Анализ финансовой устойчивости узла почтовой связи показал, что финансовое состояние узла неустойчиво, при котором нарушен платежный баланс. Но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, повышения кредиторской задолженности над дебиторской, доходов будущих периодов.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет обоснованного уменьшения запасов и затрат, пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, а также ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах.
Поэтому при внутреннем анализе проводится углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, изменения суммы собственного оборотного капитала.

2. 7 Анализ деловой активности.

Для анализа деловой активности рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент общей оборачиваемости.
Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост его означает ускорение кругооборота средств предприятия.

= Выручка от реализации
________
Валюта ББ ( А+П. ) ;
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.
Показывает скорость оборота всех оборотных средств. Рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных средств.

К об. моб. ср. = Выручка от реализации
_______
Ср. обор. активы
3. Коэффициент оборачиваемости материальных средств.
Показывает число оборотов запасов и затрат. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов или незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

К об. мат. ср. = Выручка от реализации
________
Запасы ( стр. 210)

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
Показывает скорость оборота денежных средств.

К об. ден. ср. = Выручка от реализации
Денежн. Ср-ва

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

= Выручка от реализации
___
ДЗ

6. Срок погашения дебиторской задолженности.
Положительно оценивается снижение.
___
ДЗ =ДЗ нг + ДЗ кг 2 2

= 360
К об.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

К обор. = Выручка от реализации
__
КЗ
Срок погашения кредиторской задолженности.

___
КЗ = КЗ нг + КЗ кг
2 2

= 360
К об.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Показывает скорость оборота собственного капитала.

= Выручка от реализации
___________
Сред. собств. Капитала

Фондоотдача основных средств.

Ф отд. = Выручка от реализации
_________
Ср. основные средства

Показатели изучаются в динамике, т. е. сравниваются с прошлым годом, коэффициенты оборачиваемости должны увеличиваться, а срок погашения должен уменьшаться.
Таблица 2. 8. Расчет показателей анализа деловой активности.

130
Из расчета показателей видно, что деловая активность узла почтовой связи растет , все коэффициенты оборачиваемости показали рост на 30%, кроме коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности , его рост 14 % и коэффициента денежных средств, он снизился на 53%. Это значит что скорость оборота денежных средств снизилась наполовину.
Коэффициент общей оборачиваемости показывает, что произошло ускорение кругооборота средств предприятия на 30 %.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает, что скорость оборота всех оборотных средств выросла на 30%.
Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает ,что из-за его увеличения снизились производственные запасы на 30% или увеличился спрос на готовую продукцию.
Коэффициент оборачиваемости Дебиторской задолженности увеличился на 14 %, а срок погашения снизился на 12%, что оценивается положительно.
Коэффициент оборачиваемости Кредиторской задолженности увеличился на 30%. Рост его означает увеличение скорости оплаты задолженности кредиторам. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также вырос на 30% , он показывает скорость оборота собственного капитала.
Фондоотдача повысилась, и показывает какой объем выполненной работы приходится на 1 рубль стоимости основных фондов.

2. 8 Анализ прибыли и рентабельности.

Прибыль и рентабельность, показатели характеризующие финансовые результаты предприятия. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д. ) ; они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп :
Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
Показатели, характеризующие рентабельность продаж;
Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия.

1. Рентабельность активов.

= Прибыль валовая x 100%
_______
А (Валюта ББ)

2. Рентабельность собственного капитала.
= Прибыль валовая x 100%
_____________
Собств. Капитал

3. Рентабельность продаж.

R пр. = Прибыль валовая x 100%
Выручка от реализации

4. Рентабельность оборотных активов.

R пр. = Прибыль валовая x 100%
__________
Оборот. Активы

5. Рентабельность внеоборотных активов.

= Прибыль валовая x 100%
_________
Внеоборот. активы

6. Рентабельность затратная.
= Прибыль валовая x 100%
Затраты

7. Рентабельность инвестиций.
R инв. = Прибыль валовая x 100%
Собств. Капитал+Долгосрочн. Об-ва

8. Период окупаемости собственного капитала.

Собственный капитал
Прибыль

В нашем случае предприятие убыточное, поэтому эти показатели не анализируются.

2. 9. Анализ оборотных активов.
2. 9. 1. Анализ запаса товароматериальных ценностей.
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Со скоростью оборота средств связаны:
;
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др. Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует относить сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др. ). Отраслевую принадлежность, масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств. Следует иметь ввиду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.
Оборачиваемость текущих активов определяется как:
Выручка от реализации
К об. текущих активов = _____________________________
Средняя величина оборотных активов

Средняя величина активов вычисляется как итог оборотных активов на начало и на конец года деленных на два.
Сделаем определенные расчеты за отчетный и предыдущий годы и сравним данные
К об . текущих активов 2002 = 9649 = 2,4 об.
3995
К об. текущих активов 2003 = 12576 = 2,7 об.
4735
Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

Продолжительность оборота = 365______________
Оборачиваемость активов

365 365 об. 2002 = 2,4 = 152 дн . П об. 2003 = 2,7 = 135 дн.

Из расчетов следует, что в отчетном году скорость оборота средств увеличилась, а период, за который возвращаются средства в производственно - коммерческие операции сократился.
Оценка запасов проводится по каждому их виду с целью выявления изменений в их движении и структуре. Накапливание запасов связано со значительным дополнительным остатком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, в товары для перепродажи. При том необходимо отметить, что предприятие ориентирующее на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.
Политика накопления запасов, товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:
;
• увеличение затрат, связанных с риском потерь из-за старения и порчи, истечением срока хранения;
• увеличение сумм уплачиваемых налогов.
В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате прибыль оказывается завышенной, но именно с ней будет рассчитан налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость, налогом на имущество.
Отвлечение средств из оборота нарушают финансовую стабильность, поэтому чрезмерные запасы вызывают «омертвление» денежных средств.
В теории и на практике управления запасами выделяют основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:
• тенденция к росту длительности хранения запасов;

Страница: 5 из 7
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7