Анализ финансовых результатов на примере магазина. Реферат.

Страница: 4 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6

Проанализируем структуру активов и пассивов баланса, используя таблицу 3. На 01. 04. 00г. общая стоимость имущества предприятия составляла 660558 тыс. рублей. За рассматриваемый период она увеличилась в 21 раз, что в абсолютном выражении составляет 629836 тыс. рублей. Удельный вес постоянных активов составил 2,0%, 13214 тыс. рублей - в абсолютном выражении, основной составляющей которых являются основные средства (80,4% или 10672 тыс. рублей).
Таблица 4
Анализ изношенности основных средств

Показатели	01. 10. 98	01. 01. 99	01. 04. 99	01. 07. 99	01. 10. 99	01. 01. 00	01. 04. 00
Первоначальн. стоимость	2503	4612	8375	9520	10528	11590	12364
Износ во время эксплуат.	648	717	993	1140	1311	1488	1692
Степень годности	74,2	84,5	88,2	88,1	87,6	87,2	86,3
Степень изношенности	25,8	15,5	11,8	11,9	12,4	12,8	13,7

Обобщающие показатели технического состояния основных фондов является коэффициент износа и годности.
Коэффициент износа (степень изношенности) основных средств (Киос) определяется как отношение суммы износа (Иос) к первоначальной стоимости основных средств:
Киос=Иос/Фос ( 1 )
2. Коэффициент годности (степень годности) основных средств (Кгос)- это отношение их остаточной стоимости (Фо) к первоначальной стоимости (Ф):
Кгос=Фо/Ф =1-Киос ( 2 )
Как видно из таблицы 4 коэффициент износа на 01. 04. 00г. составил 0,1,что на 0,2 меньше, чем на 01. 10. 98г. Это показатель положительного техническое состояния основных средств.
Первоначальная стоимость основных средств возросла с 2503 тыс руб. на 01. 10. 98г. до 12364тыс. руб. на 01. 04. 2000г. В результате степень изношенности сократилась до 13,7 на 01. 04. 00г. , что говорит об улучшении технической оснащенности, и это дает основание предполагать, что предприятие располагает относительно новыми основными средствами, т. е. использует свои финансовые возможности на обновление основных средств.
На 01. 04. 00г текущие активы составляли 98% общей суммы имущества предприятия (647186 тыс. руб. в абсолютном выражении). За рассматриваемый период их доля остается относительно стабильной, так наибольшее значение достигается на 01. 01. 00г - 98%, а наименьшее на 01. 04. 00г – 84,2%. На протяжении всего периода основными составляющими текущих активов являются готовая продукция, счета к получению и производственные запасы, т. е. дебиторская задолженность, что наглядно видно в диаграмме 2. Удельный вес производственных запасов и МБП изменился (2,1% на начало периода и 41,4% на конец).
Необходимо обратить внимание на резкое снижение удельного веса товаров с 18,4% на начало периода до 6,4% на конец и хотя дебиторская задолженность уменьшилась с 75% до 40,8%, тем не менее дебиторская задолженность в сумме 264324 тыс. руб на 01. 04. 00г. показывает, что предприятие испытывает значительные затруднения из-за неплатежей за реализованную продукцию.
При анализе структуры пассивов выявлено, что собственные средства предприятия на 01. 04. 00г составили 13637 тыс. рублей. За рассматриваемый период доля собственного капитала в общей сумме пассивов снизилась с 72% до 2,1%. Это позволяет отметить, что дополнительный приток средств был в основном связан с увеличением заемных средств ( 97,9% к общей сумме пассивов), абсолютное значение снижения составило 8530 тыс. рублей. Значительный удельный вес в собственном капитале принадлежит добавочному капиталу,за счет переоценки. Согласно таблице 1 с 01. 10. 98г по 01. 04. 00г значение накопленного капитала возросло на 9918 тыс. рублей. С 01. 10. 98 происходит резкое падение целевого финансирования с 83,2% к общей доле собствееного капитала до 0. Основными статьями текущих пассивов являются кредиты банков и счета к оплате, т. е задолженность поставщикам (8,6% или 55491 тыс. рублей на 01. 04. 00г) и кредиты банков (90,7% или 587205 тыс. рублей на 01. 04. 00г). За исследуемый период удельный вес счетов к оплате сократился на 65,4%, а кредиты банков увеличились на 89,5%. В результате возросла доля средств привлекаемых на долгосрочной основе. Так как за исследуемый период доля счетов к получению и счетов к оплате уменьшается, а удельный вес постоянных активов остается на низком уровне.
Диаграммы 8 и 9 представляют изменение размеров и структуры пассивов.

Наблюдающийся на протяжении анализируемого периода дефицит денежных средств свидетельствует о том, что указанных выше источников было недостаточно для финансирования текущей деятельности предприятия. Привлечение кредитов банка в основном было направлено на закупку зерна.
Величина чистого оборотного капитала (таблица 2) показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. Чем больше его величина, тем более финансово устойчиво предприятие. Арифметически данный показатель определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами. Резкий спад чистого оборотного капитала (диаграмма 10) с 18638 тыс рублей на 01. 10. 98г до 265 тысяч рублей на 01. 04. 2000г произошел во 4 квартале 1999г из-за прекращения целевого финансирования из бюджета. В диаграмме 10 показано изменение чистого оборотного капитала.

Следующим этапом анализа будет анализ ликвидности ГУСП «Башхлебоптицепрома». Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива и как сумму, вырученную от продажи актива.
Наиболее ликвидные активы: денежные средства. Быстрореализуемые активы: cчета к получению.
Медленно реализуемые активы: незавершенное производство; производственные запасы и МБП; готовая продукция + НДС; товары отгруженные.
Труднореализуемые активы: нематериальные активы, основные средства; долгосрочные финансовые вложения.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства: счета к оплате, по заработной плате, авансы, прочие,
Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты банка,
Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков,
Постоянные пассивы: фонд потребления; резервы предстоящих расходов платежей, “собственные средства “ минус “расходы будущих периодов” минус “убытки”.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3 и А4 Таблица 5
Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	01. 10. 98	01. 01. 99	01. 04. 99	01. 07. 99	01. 10. 99	01. 01. 00	01. 04. 00
1	2	3	4	5	6	7	8
Наибол ликвид. Активы-А1	334	539	1252	1912	766	1439	927
Быстрореализ. активы-А2	20394	26716	37353	48600	474200	451194	264324

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7	8
Медлен реализ. активы-А3	6326	12881	16280	32317	50122	156364	381503
Труднореализ. активы-А4	3189	6777	10298	11297	11778	12682	13214
БАЛАНС	30243	46913	65183	94126	536866	621679	659968
Пассив
Наиболее срочные обязательства –П1	8456	20497	27970	46671	63074	91007	58393
Краткосроч. пассивы-П2	99	2323	16060	21558	451701	515601	587205
Долгосрочные пассивы-П3	0	0	0	0	0	0	0
Постоянные пассивы-П4	21688	24093	24153	25897	22091	15071	14370
БАЛАНС	30243	46913	65183	94126	536866	621679	659968

А1>П1 А2>П2 А3>П3
01. 10. 98 33499=+20295 6326 01. 01. 99 5392323 12881 01. 04. 99 125216060 16280 01. 07. 99 191221558 32317 01. 10. 99 766451701 50122 01. 01. 20 1439 01. 04. 20 927 А4 3189 6777 10298 11297 11778 12682 13214 Из таблиц 5 видно,что баланс ГУСП “Башхлебоптицепром” не является абсолютно ликвидным на протяжении всего анализируемого периода, поскольку с 01. 10. 98г. по 01. 04. 20г. включительно А1 На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, причем на 01. 1098г. на 8122 тыс. руб. , а на 01. 04. 20г. 57466тыс. руб.
Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, поэтому для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.
Общую оценку платежеспособности дает коэффицент текущей ликвидности:
Ктл = А1 + А2 + А3
П1+П2 ( 3 )
01. 10. 98 27054/8555=3,2 01. 10. 99 525088/514775=1,0 01. 01. 99 40132/22820=1,8 01. 01. 00 8608997/606608=1,0
01. 04. 99 54885/41030=1,3 01. 04. 00 646754/646598=1,0
01. 07. 99 82829/68229=1,2
Коэффициент текущей ликвидности показывает сколько едениц текущих активов приходится на 1 денежную еденицу текущих обязательств. Рекомендуемое приказом Министерства экономики №118 от 01. 10. 97г. значение этого показателя от 1 до 2, а более 2 не желательно.
На 01. 10. 98г. коэффициент текущей ликвидности 3,2. Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств вложенных в запасы и неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности очень укрупненный показатель, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным и показывает какую часть срочных обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов:
Кбл= А1 + А2
П1 + П2 ( 4 )
Кбл – рекомендуется от 0,8 до 1,0.
01. 10. 98 20728/8555=2,4 01. 10. 99 474966/514775=0,9
01. 01. 99 27255/22820=1,2 01. 01. 00 452633/606608=0,7
01. 04. 99 38605/41030=0,9 01. 04. 00 265251/646598=0,4
01. 07. 99 50512/68229=0,7
Этот коэффициент быстрой ликвидности помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Чрезвычайно высокий показатель - 2,4 на 01. 10. 98г. объясняется высокой дебиторской задолженностью.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время:
Кабл= А1
П1+П2( 5 )
Кабл – рекомендуется не ниже 0,2.
01. 10. 98 334/8555=0,04 01. 10. 99 766/514775=0,001
01. 01. 99 539/22820=0,02 01. 01. 00 1439/606608=0,002
01. 04. 99 1252/41030=0,03 01. 04. 00 927/656498=0,001
1912/68229=0,03
Таперь данные расчетов представим в виде таблицы 6.

Таблица 6
Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	01. 10. 98	01. 01. 99	01. 04. 99	01. 07. 99	01. 10. 99	01. 01. 00	01. 04. 00
Коэффициент текущей ликвидности - Ктл	3,2	1,2	1,3	1,2	1,0	1,0	1,0
Коэффициент быстрой ликвидности - Кбл	2,4	1,2	0,9	0,7	0,9	0,7	0,4
Коэффициент текущей ликвидности - Кабл	0,04	0,02	0,03	0,03	0,001	0,002	0,001

Как видно из таблицы 6 на анализируемом предприятии коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности находятся в рекомендуемых пределах, а коэффициент абсолютной ликвидности не в одном из отчетных периодов не достиг нужного значения. Что подтверждае выводы сделанные ранее.
Для оценки степени ликвидности предприятий отдельных организационно-правовых форм, в данном случае унитарного предприятия, установлен показатель стоимости чистых активов.
Таблица7
Расчет чистых активов предприятия ( в балансовой оценке)

Показатели	01. 10. 98	01. 01. 99	01. 04. 99	01. 07. 99	01. 10. 99	01. 01. 00	01. 04. 00
1. АКТИВЫ:
Постоянные активы	3189	6777	10298	11297	11778	12682	13214
Текущие активы	27193	40355	55086	83628	525847	609478	647186
Итого активов	30382	47132	65384	94925	537625	622160	660400
2. ПАССИВЫ
Целев. финансирование	18448	17048	13463	14018	10922	0	0
Целев. поступления	0	1433	1451	1458	203	1190	0
Краткосрочные пассивы	8555	22820	41030	68854	515400	608154	646921
Фонд потребления	0	0	0	0	0	1546	1323
Итого пассивов	27003	41301	55944	84330	526525	607798	645598
Стоимость чистых активов	3379	5831	9440	10595	11100	14362	14802

, а на 01. 04. 00г. увеличились на 11423тыс. руб.
Далее определим степень финансовой устойчивости ГУСП «Башхлебоптицепрома».
Финансовая устойчивость предприятия – это характеристика свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Наличие собственных оборотных средств (СОС) - это показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
СОС = СИ - ВА, ( 6 ) где СИ-собственные источники,
ВА-внеоборотные активы.
01. 01. 99 24312-6777=17535
01. 01. 20 14006-12682=1324
Уменьшение показателя наличия собственных оборотных средств предприятия свидетельствует о ухудшение деятельности предприятия.
Обшая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ ):
ОИ=СОС+КЗС, (7) где КЗС-краткосрочные заемные средства.
01. 01. 99 17535+2323=19858
1324+515601=516925
Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
/\ СОС = СОС – З, ( 8 ) где З – запасы ( 2 раздал актива баланса).
01. 01. 99 17535 – 12067 = 5468
01. 01. 00 1324 – 154949 = -153625
Отрицательный показатель свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.
/\ ОИ = ОИ – З ( 9 )
01. 01. 99 19858 – 12067 = 7791
516925 – 154949 = 361976
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На 01. 01. 99г.	На 01. 01. 2000г.	Изменения
1. Источники формирования собст-венных оборотных средств(СИ)	24312	14006	-10306
2. Внеоборотные активы ( ВА)	6777	12682	+ 5905
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	17535	1324	- 16211
4. Краткоср-ые заемные ср-ва (КЗС)	2323	515601	+ 513278
5. Общая величина основных исто- чников (ОИ)	19858	516925	+ 497067
6. Общая величина запасов (З)	12067	154949	+ 142882
7. Излишек собственных оборотных средств (/\ СОС) стр. 3 – стр. 6	+ 5458	- 153625	-148167
8. Излишек собственных и кратко-х источников форм-ния запасов /\ ОИ	+ 7791	+ 361976	+354185
9. Двухкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	( 1; 1 )	( 0; 1 )	-

Наличие собственных оборотных средств на 01. 04. 00г. сократилось в 13 раз (17535 / 1324 = 13,2), а общая величина основных источников выросла в 26 раз (516925/19858) только за счет краткосрочных заемных средств. Однако двухкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию на 01. 01. 99г. ситуацию абсолютной устойчивости, а на 01. 01. 00г. как нормальную, т. е. гарантирующую платежеспособность.
Основные пути повышения финансовой устойчивости: увеличение собственного капитала; сокращение величины запасов до оптимального уровня.
Далее расчитаем коэффиценты финансовой устойчивости, для болееглубокого анализа .
1). Коэффицент обеспеченности собственными средствами:
Косс = СИ – ВА / ОА , ( 10 ) где ОА – оборотные активы
Косс – рекомендуется не менее 0,1
01. 01. 99г. 24312 – 6777 / 40355 = 0,4
01. 01. 00г. 14006 – 12682/ 609478= 0,002
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственных средств
Комз=СИ-ВА
З (11)
Комз – рекомендуется от 0,6 до 0,8. на 01. 01. 99 =24312-6777/12067=1,5 на 01. 01. 00 =14006-12682/154949=0,01
3) Коэффициент маневренности собственного капитала

Страница: 4 из 6
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6