| Страница: 4 из 5 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| Статьи кредиторской задолженности | Всего на 1.01.99г. руб. | В том числе по срокам образования |
| | до 1 месяца | от 1 до 3 мес. | от 3 до 6 мес. | от 6 мес. до 1 года | более года | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|
1. Кредит. задолжен. за товары, работы, услуги покуп. | 1854687 3451621 980960 1517937 1335515 5208438 14349158 | - 3451621 980960 1517937 1335515 5208438 14349158 | - - - - - - - | - - - - - - - | - - - - - - - | - - - - - - - |
-косрочные обязательства. По другой концепции ликвидность – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:
1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
3) ликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).
В состав краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.
Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 10. Одной из мер ликвидности является оборотный капитал (текущие активы). Он используется для расчета нескольких показателей ликвидности. Это, прежде всего чистый оборотный капитал, представляющий превышение активов над текущими пассивами. На исследуемом предприятии на обе анализируемые даты мы наблюдаем дефицит оборотного капитала. Показатель оборотного капитала используется всеми субъектами анализа, так как он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов.
Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Это
Таблица 10.
| Показатели | Нормативный показатель | Расчетная формула | На 1.01.98 г. | На 1.01.99 г. | Изменение гр. 4 – гр. 6 |
| | Расчет | Уровень показателя | Расчет | Уровень показателя |
| ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|
1. Текущие активы. | | | 29861743 2029071 85888 4155688 537048 13513587 |
| 47415972 1714793 78454 8803241 - 18675240 |
|
Продолжение таблицы 10.
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|
1.5. Прочие оборотные средства. | 40К= текущ. активы -текущие пассивы | (29861743-67272443) | 9626349 67272443 10883044 56389399 -37410700 | 47415972- -150697344 | 18292698 150697344 14349158 136348186 -103281372 |
|
Продолжение таблицы 10.
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|
3.2. Коэффициент текущей ликвидности. | 21 Ккл>1 >02-0,5 |
(Денежные средсва + дебит. задолж. (досрочн. + краткоср.) + запасы) текущ.пас. | (29861743- -85888): :67272443 (4155688 + + 13513587): :67272443 4155688: :67272443 | 0,44 0,26 0,062 | (47415972- -78454): :150697344 (8803241+ +18675240): :150697344 8803241: :150697344 | 0,31 0,18 0,18 | -0,13 -0,08 -0,004 |
Продолжение таблицы 10.
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|
3.5. Доля денежных средств и КЦБ в текущих акт. | |
Денежные средства: текущ. активы | 4155688: :29861743 (179807439- -330753867): :29861743 | 0,139 -5,06 | 8803241: :47415972 (186308482- -401235679): :47415972 | 0,186 -4,53 | +0,047 +0,53 |
наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. На исследуемом предприятии этот показатель недостаточен на обе даты.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средний продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На ГТС на анализируемые даты этот критерий также недостаточен, а на 1.01.99 г. становится еще меньше приближенным к норме.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – это главный показатель платежеспособности. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только свое временных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности на исследуемом предприятии также менее нормы на обе даты. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Таким образом, на основании рассчитанных коэффициентов ликвидности, можно сделать вывод об ухудшении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. Все коэффициенты ликвидности на обе даты находятся значительно ниже теоретически достаточного уровня, наблюдается дефицит чистого оборотного капитала, коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет отрицательные значения.
Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:
1) коэффициента текущей ликвидности;
2) коэффициента обеспеченности собственными средствами;
3) коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньшее чем нормативное, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению или:
Квпл.=(Ктф+6/t х Кт) : Кт норм.,
где Ктф – фактическое значение ( в норме отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
t – отчетный период в месяцах (t=12 месяцам);
Кт- абсолютное отношение коэффициента текущей ликвидности, равное его значения на конец и на начало отчетного периода;
Кт норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм=2).
К восст. плат.=[0,31+6/12х(0,31-0,44)] : 2=0,1225 Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если и коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не меньше нормы. Рассчитывается он на период, равный 3 месяцам.
К утр. плат.= (Ктф+3/t+ К ): К норм.=[0,31+3/12 (0,31-0,44)]:2=0,13875 Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на срок 3 месяца имеет значение менее 1, поэтому может быть сделан вывод о наличии реальной возможности утраты платежеспособности ГТС.
| Показатели коэффициенты | Расчетная формула | Нормативный показатель | На 1.01.98 г. | На 1.01.99 г. | Изменение гр. 4 – гр. 6 |
| | Расчет | Уровень показателя | Расчет | Уровень показателя |
| ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
|
1. Коэффициент автономии (собственности, независимости) | Ка=собствен. капитал: общая сумма капитала К з/о=общие заемные средст.: общая сумма капитала. К з/с=общие заемные средства: собствен. капитал | >0,5 | 293343167: :360615610 67272443: :360615610 67272443: :293343167 | 0,81 0,19 0,23 | 297954307: :448651651 150697344: :448651651 150697344: :297954307 | 0,66 0,34 0,51 | -0,15 +0,15 +028 |
| Страница: 4 из 5 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |