Может существовать ситуация, когда векселя обмениваются частично на денежные средства, а частично на какие-либо дополнительные права или привилегии. Компания выпускает вексель по номиналу, оговаривая при этом, что в течение срока действия векселя она будет предоставлять заимодавцу определенные услуги. Например, компания может выпустить беспроцентный вексель на 100 000$ сроком на пять лет по номиналу в обмен на то, что инвестор получит право купить у нее товаров на 500 000$ со скидкой в течение пяти лет. В этом случае рассчитывается приведенная стоимость векселя на основе рыночной ставки процента, разница между приведенной стоимостью и номиналом (полученной суммой денег) записывается как дисконт и одновременно на ту же величину кредитуется счет "Доходы будущих периодов". Допустим, рыночная ставка процента 10%,.тогда PV, ,ду (100 000) = 100 000 х 0,62092 = = 62 092$. Дисконт равен: 100 000'- 62 092 - 37 908$. Проводка в этом случае будет следующей:
Д Денежные средства 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 37 908 К Векселя к оплате 100 000 К Доходы будущих периодов 37 908
Дисконт амортизируется по рыночной ставке, а доходы будущих периодов списываются на доходы периода пропорционально доле продаж со скидкой в общем объеме продаж данному покупателю.
Вексель может быть выпущен также в обмен на неденежные эквиваленты (собственность, товары, услуги). В такой ситуации для расчетов можно использовать номинальную ставку по векселю, за исключением случаев, когда номинальная ставка не определена, номинальнВексель может быть выпущен также в обмен на неденежные эквиваленты (собственность, товары, услуги). В такой ситуации для расчетов можно использовать номинальную ставку по векселю, за исключением случаев, когда номинальная ставка не определена, номинальная ставка нереальна, номинальная сумма векселя значительно отличается от рыночных цен на аналогичные получаемым товары (услуги) или от текущей рыночной стоимости векселя. При данных обстоятельствах приведенная стоимость векселя определяется либо рыночной ценой активов (услуг), либо рыночной стоимостью векселя (приведенная стоимость, рассчитанная по рыночной ставке процента). Разница между приведенной и номинальной сто
имостями векселя учитывается как дисконт и списывается в течение срока векселя, согласно подразумеваемой ставке. Предположим, компания А покупает у компании В здание, выписывая ей беспроцентный вексель на пять лет на сумму 153 860$. Рыночная цена здания 100 000$. Разница между этой ценой и суммой векселя представляет собой проценты исходя из ставки 9% годовых. В бухгалтерских книгах эта операция будет записана так:
Д Здание 100 000 Д Дисконт по векселям к оплате 53 860 К Векселя к оплате 153860
Дисконт будет списываться в течение пяти лет на расходы на выплату процентов исходя из ставки 9% годовых.
Компания А может купить у компании В консультационные услуги, расплатившись векселем на 10 000$ на три года под 6% годовых. Рыночная ставка процента — 10%. Тогда приведенная стоимость векселя (исходя из ставки 10%) составит 9005$. Проводка в бухгалтерских книгах компании А:
Д Расходы на консультации 9 005 Д Дисконт по векселям к оплате 995 К Векселя к оплате 10 000
Обеспеченные векселя или закладные обычно погашаются "в рассрочку", хотя могут быть погашены всей суммой в конце периода при периодической уплате процентов. В первом случае часть оплаты, причитающаяся в данном году, показывается как краткосрочные обязательства, а оставшаяся часть — как долгосрочные. Во втором случае вся сумма отражается как долгосрочные обязательства до того момента, пока срок ее оплаты не относится на год, наступающий после даты составления отчетности. Тогда он переходит в раздел краткосрочных обязательств.
В учете погашение закладной "в рассрочку" обычно отражается записью:
Д Закладная к оплате — Сумма выплачиваемых денежных
средств — проценты Д Расходы на выплату — Расходы, рассчитанные как
процентов произведение ставки процента и
оставшейся к выплате суммы К Денежные средства — Сумма выплачиваемых каждый
период денежных средств
Заемщик обычно получает сумму денег, равную номиналу закладной. Обязательство в этом случае представляет собой номинальную сумму закладной, дисконт (премия) не возникает. Существует также система "пунктов" (пункт составляет 1% от номинала закладной), когда предоставляющий деньги требует N пунктов от номинала для завершения сделки, что уменьшает реальную сумму денег, получаемых заемщиком, и соответственно увеличивает реальную ставку процента по сделке. Возникающий дисконт амортизируется исходя из этой реальной ставки процента. Такие закладные обозначаются термином point-system mortgages. Кроме закладных с фиксированной номинальной ставкой Заемщик обычно получает сумму денег, равную номиналу закладной. Обязательство в этом случае представляет собой номинальную сумму закладной, дисконт (премия) не возникает. Существует также система "пунктов" (пункт составляет 1% от номинала закладной), когда предоставляющий деньги требует N пунктов от номинала для завершения сделки, что уменьшает реальную сумму денег, получаемых заемщиком, и соответственно увеличивает реальную ставку процента по сделке. Возникающий дисконт амортизируется исходя из этой реальной ставки процента. Такие закладные обозначаются термином point-system mortgages. Кроме закладных с фиксированной номинальной ставкой процента, могут быть закладные с "плавающей" номинальной ставкой (variable rate mortgages), величина которой зависит от рыночной ставки процента и периодически изменяется. 3. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ЛИЗИНГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (LONG-TERM LEASES)
Долгосрочный, или капитальный, лизинг (capital lease) аналогичен по своей сути продаже "в рассрочку". Согласно американским стандартам, арендатор (lessee) должен отражать получаемый актив и соответствующее долгосрочное обязательство по приведенной стоимости лизинговых платежей за весь срок лизинга. Каждый лизинговый платеж состоит издвухчастей: процентов и частично погашаемой основной суммы долга. На основные средства, получаемые по лизинговому соглашению, начисляется износ.
В учете это отражается следующим образом:
а) получение оборудования по лизинговому контракту:
Д Оборудование по лизингу К Лизинговые обязательства
Эта проводка делается на приведенную стоимость N-го количества периодических лизинговых платежей, которая рассчитывается на основании рыночной ставки процента:
F>vNк (сумма платежа) (используется таблица аннуитетов)
б) начисление износа (согласно выбранному методу):
Д Расходы на износ К Накопленный износ, лизинговое оборудование
в) погашение лизингового обязательства:
Д Расходы на выплату процентов
Д Лизинговые обязательства
К Денежные средства
Расходы на выплату процентов рассчитываются исходя из выбранной рыночной ставки процента, применяемой к текущей (оставшейся) сумме лизингового обязательства. Сумма погашения лизингового обязательства определяется как разница между денежным платежом и рассчитанной величиной процентов. 4. ПЕНСИОННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
На Западе, как правило, основную сумму пенсий работникам выплачивает предприятие-работодатель, согласно пенсионному плану.Пенсионный план(pension plan) — это контракт между компанией и ее работниками, согласно которому компания выплачивает пенсии после увольнения работников. Компании делают пенсионные отчисления самостоятельно или часть из них покрывается из жалованья работника. Отчисления делаются в пенсионный фонд (pension fund), из которого затем выплачиваются пенсии. Существуют два вида пенсионных планов. План с определенными отчислениями (defined contribution plan) состоит в том, что в текущем году компания отчисляет определенную ежегодную сумму (она может быть определена контрактом или решением совета директоров). Выплаты пенсий зависят от величины накоплений к этому времени. Согласно плану с определенными выплатами (defined benefit plan), компания ежегодно отчисляет сумму, определяемую на основе известных будущих выплат пенсий, исходя из существующего количества работников. Определение вклада в текущем году является одной из наиболее сложных проблем, с которой сталкиваются бухгалтеры. Существуют различные методы расчета этой величины, которые не будут нами рассматриваться из-за своей сложное! и. Когда величина отчислений текущего года рассчитана, учетная проводка аналогична проводке, которую производят в первом случае:
Д Расходы на пенсионное обеспечение К Денежные средства
(или К Пенсионные обязательства)
Пенсионные обязательства кредитуются, если полная сумма отчислений не сделана на конец года. Эти обязательства могут быть краткосрочными или долгосрочными в зависимости от условий пенсионного плана.
Таким образом, мы рассмотрели основные виды долгосрочных обязательств западных компаний, а также проблемы учета и отражения в отчетности такого вида задолженности. 5.10. УЧЕТ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОМПАНИЙ
Мы переходим к рассмотрению последнего раздела баланса западных компании — собственного капитала. Мы будем рассматривать капитал корпораций, оставляя за рамками данной работы капитал партнерств (товариществ) и индивидуальных частных предприятий, поскольку говорить о капиталекомпанииможно с полным правом только применительно к корпорации, так как другие формы предприятии не являются юридическими лицами по законодательству многих стран. Кроме того, вопросы учета капитала индивидуальных предприятии и партнерств достаточно специфичны и требуют отдельного рассмотрения.
Существует несколько международных стандартов, затрагивающих вопросы учета капитала: Концептуальные основы подготовки и представления финансовой отчетности, стандарт № 5 "Информация, которая должна быть раскрыта в финансовой отчетности", стандарт № 32 "Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации" и некоторые другие. Международные стандарты определяют капитал (equity) как оставшуюся долю активов предприятия после вычета всех его обязательств*.
Капитал подразделяется в балансе на несколько составляющих:
1) капитал, вложенный акционерами (share capital);
2) добавочный капитал, полученный сверх номинала акций, или эмиссионный доход (capital paid-in in excess of par value; share premium);
3) резервы (reserves);
4) накопленная нераспределенная чистая прибыль (retained earnings);
5) резервы, представляющие собой часть распределенной накопленной чистой прибыли (appropriations of retained earnings to reserves);
6) резервы, представляющие собой корректировки на поддержание капитала (capital maintenance adjustments);
7) добавочный капитал от переоценки (revaluation surplus);
* International Accounting Standards, 1996, р. 54.
8) некоторые курсовые разницы (certain foreign exchange differences)*.
Согласно стандарту № 5, в отчетности компаний должна быть раскрыта следующая информация, касающаяся собственного капитала компании: количество разрешенных к выпуску, выпущенных и находящихся в обращении акций; доля неоплаченного капитала;
номинальная или юридически определенная (объявленная) стоимость акции; изменения счетов акционерного капитала за период;
права, привилегии и ограничения, касающиеся распределения дивидендов и оплаты капитала; отложенные дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям; выкупленные акции; акции, зарезервированные для будущих выпусков, согласно опционным и продажным контрактам, включая их условия и суммы; добавочный капитал (эмиссионный доход); добавочный кправа, привилегии и ограничения, касающиеся распределения дивидендов и оплаты капитала; отложенные дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям; выкупленные акции; акции, зарезервированные для будущих выпусков, согласно опционным и продажным контрактам, включая их условия и суммы; добавочный капитал (эмиссионный доход); добавочный капитал от переоценки; резервы и накопленная нераспределенная чистая прибыль**.
В США капитал трактуется аналогично международным стандартам и обычно обозначается термином owner's equity, представляя собой чистые активы предприятия (активы за вычетом обязательств). В дальнейшем, как и в предыдущих разделах, мы будем разбирать учет собственного капитала на примере американской практики.
Собственный капитал компании состоит из двух частей:
1) вложенного капитала — инвестиций, сделанных акционерами (contributed capital, paid-in capital);
2) накопленной нераспределенной чистой прибыли — чистой прибыли предприятия, которая не распределена между акционерами, а реинвестирована в бизнес (retained earnings). Отрицательная величина накопленной нераспределенной чистой прибыли представляет собой убыток — deficit — и отражается с минусом в разделе собственного капитала. ВЛОЖЕННЫЙ КАПИТАЛ
Непосредственно в балансе содержится достаточно обширная информация о вложенном капитале: вид акций, их номинальная стоимость, количество разрешенных к выпуску и выпущенных акций и др.
* Cairns D. A Guide to Applying International Accounting Standards. 1CAEW, 1995, p. 463-^64.
" International Accounting Standards. 1996, p. 109.
Прежде чем рассматривать учетные проблемы, связанные с капиталом, необходимо определиться с некоторыми используемыми понятиями.
При регистрации устава корпорации обязательно указывается максимальное количество акции, которое разрешено выпустить данной компании и которое обозначается терминомколичество разрешенных к выпуску акций(authorized stock). Многие компании получают разрешение на выпуск большего количества акций, чем необходимо в момент регистрации, планируя расширение в будущем. Если сразу выпускается то количество акции, которое разрешено, то в дальнейшем при необходимости нового выпуска компания должна изменить устав и подать заявку на увеличение количества акций. В уставе также оговариваетсяноминальная стоимость одной акции(несколько позже мы рассмотрим ситуации, когда акция может не иметь номинальной стоимости) —par value —сумма, напечатанная на одной акции. Номинальная стоимость акций составляет юридический капитал (legal capital) корпорации. В главном журнале обычно делается "напоминающая" запись о количестве разрешенных к выпуску акций и не делается никакой проводки на эту величину.
Количество выпущенных акцийобозначается терминомissued stock —это акции, проданные или переданные акционерам, т. е. выпущенные в продажу. Соответственно разрешенные к выпуску акции разделяются на выпущенные и невыпущенные акции.
Акции, выпущенные и находящиеся в обращении,обозначаются терминомoutstanding stock.Компания может выкупить (дословно:
купить обратно — buy back, repurchase) собственные выпущенные акции. Такие акции называютсясобственные акции в портфеле — treasury stock — выкупленные собственные акции.Таким образом, выпущенные акции разделяются на находящиеся в обращении и выкупленные акции.
В целом акции делятся на обыкновенные (common stock) и привилегированные (preferred stock).
Обыкновенные акции
Обыкновенные акции — это акции, дающие владельцу право голоса, дивиденды на которые начисляются в зависимости от прибыли компании. Часто обыкновенные акции называют остаточным капиталом компании, поскольку все остальные держатели ценных бумаг компании имеют преимущественные права на активы компании при ее ликвидации. Под дивидендами подразумевается распределение активов компании (доля чистой прибыли) между ее акционерами. Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода и один раз в год. Объявляются дивиденды советом директоров. В большинстве штатов совет директоров не имеет права объявлять дивиденды, превышающие накопленную нераспределенную чистую прибыль. Такое объявление возможно, только когда компания сворачивает свою деятельность, и фактически означает возврат вложенного капитала. В этом случае дивиденды представляют собой ликвидационные дивиденды (liquidating dividends). С дивидендами связано три даты:
1) дата объявления (date of declaration) советом директоров;
только после объявления дивидендов у компании возникает обязательство по их выплате;
2) дата регистрации (date of record) — определение права собственности на акции, т. е. права получения дивидендов: владельцы акций на дату регистрации будут получать дивиденды; если акции продаются после этой даты, то право на получение дивидендов остается у прежнего владельца;
3) дата выплаты (date of payment) — дата выплаты зарегистрированным акционерам.
Обычно дивиденды выплачиваются в форме денег (другие варианты выплат мы рассмотрим ниже). На дату объявления делается проводка:
Д Объявленные дивиденды К Дивиденды к выплате
На дату регистрации проводки не делается. На дату выплаты проводка имеет следующий вид:
Д Дивиденды к выплате К Денежные средства
В конце отчетного периода счет "Объявленные дивиденды" закрывается на счет "Накопленная нераспределенная чистая прибыль":
Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль К Объявленные дивиденды
Привилегированные акции
Привилегированные акции не дают права голоса держателю акции, однако они имеют определенные преимущества по сравнению с обыкновенными акциями. Во-первых, это преимущество в получении дивидендов. Владельцы привилегированных акций по-
15-4008
лучаютопределенную сумму дивидендов раньше владельцев обыкновенных акций.Эта сумма определяется либо как фиксированная сумма долларов на одну акцию, либо как процент от номинальной стоимости. Определенность суммы не означает, что владельцы привилегированных акций получают ее всегда: у компании должна быть накопленная чистая прибыль, и совет директоров должен объявить дивиденды на привилегированные акции (дивиденды на обыкновенные акции не могут быть объявлены прежде, чем компания объявит дивиденды на привилегированные). Напомним, что обязательство компании по уплате дивидендов возникает только после их объявления.
Привилегированные акции могут быть некумулятивными (non-cumulative) и кумулятивными (cumulative). Некумулятивность привилегированных акций означает, что если дивиденды по ним не были объявлены в текущем году, Привилегированные акции могут быть некумулятивными (non-cumulative) и кумулятивными (cumulative). Некумулятивность привилегированных акций означает, что если дивиденды по ним не были объявлены в текущем году, то на следующий год они теряют право на получение дивидендов предыдущего года. Владелец кумулятивных акций не теряет такого права. Все необъявленные дивиденды накапливаются из года в год, и вся сумма накопленных дивидендов должна быть объявлена и выплачена до того, как будут объявлены и выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, которые должны быть выплачены, но не были объявлены и выплачены, называются просроченными дивидендами (dividends in arrears). Они не отражаются как обязательство компании, поскольку не были объявлены, но информация о них обязательно должна быть раскрыта в примечаниях к отчетности.
Второе преимущество привилегированных акций по сравнению с обыкновенными — это право их владельцев на активы компании в случае ее ликвидации.
Третье преимущество привилегированных акций —право конвертации. Конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) дают владельцу право по его желанию конвертировать (обменять) свои акции на обыкновенные по коэффициенту, оговоренному в контракте.
Привилегированные акции могут быть участвующими (participating preferred stock). Владельцы участвующих привилегированных акций в случае, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают дивиденды по привилегированным, имеют право на тот же уровень дивидендов, который выплачивается по обыкновенным. Например, если дивиденды во привилегированным акциям установлены в размере 5%, а по обыкновенным выплачиваются 8%, то в
случае участвующих привилегированных акций их владельцы получают дополнительные 3%.
Существуют также востребуемые (с правом выкупа) привилегированные акции (callable preferred stock)*. Это привилегированные акции, которые могут быть выкуплены выпустившей их компанией (по ее желанию) по определенной цене, оговоренной в контракте. Эта цена, как правило, выше первоначальной цены выпуска. При выкупе привилегированных акций владелец получает номинальную стоимость, надбавку за выкуп (call premium), все просроченные дивиденды и часть дивидендов текущего года (года выкупа). Очевидно, что выпуск таких акций выгоден компании как источник привлечения капитала, поэтому большинство привилегированных акций является востребуемым.
Несмотря на многообразие характеристик акций, учетные проблемы, связанные с ними, практически одинаковы. Поэтому, рассматривая вопросы учета капитала, мы будем делать это на примере обыкновенных акций. Выпуск акций
Компания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость (par value) и не имеющие ее (no-par value). В акциях, имеющих номинальную стоимость, она указана непосредственно на сертификате акции. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала" (в российской практике такое превышение обозначается термином "эмиссионный доход") (additional paid-in capital, capital in excess of par, paid-in capita] in excess of par, premium on capital stock). Сумма выпущенных по номиналу акций и добавочного капитала составляКомпания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость (par value) и не имеющие ее (no-par value). В акциях, имеющих номинальную стоимость, она указана непосредственно на сертификате акции. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала" (в российской практике такое превышение обозначается термином "эмиссионный доход") (additional paid-in capital, capital in excess of par, paid-in capita] in excess of par, premium on capital stock). Сумма выпущенных по номиналу акций и добавочного капитала составляет вложенный капитал (contributed capital). Акции, не имеющие номинальной стоимости, могут не иметь никакой присвоенной стоимости или имеют объявленную стоимость (stated value). Объявленная стоимость — это стоимость, присвоенная акции по решению совета директоров; она может быть установлена как до, так и после выпуска акций, если это разрешено законом штата. Отсутствие номинальной стоимости объясняется тем, что во многих штатах запрещено выпускать акции ниже номинала (если такой выпуск разрешен, то возникает дебетовое сальдо по счету добавочного капитала, назы-
• Иногда такие акции обозначаются термином redeemable, хотя под последними обычно подразумеваются акции, имеющие более жесткие условия выкупа.
15'
ваемое скидкой на капитал (discount on stock)). Кроме того, связь между рыночной стоимостью акций и се номинальной стоимостью достаточно условна, и отсутствие номинальной стоимости позволяет сразу отразить на счете реальную рыночную стоимость акций.
При выпуске акций дебетуется счет денежных средств* и кредитуется счет капитала. Напомним еще раз, что при получении разрешения на выпуск акций обычно никакой проводки не делается. В редких случаях в момент получения разрешения на выпуск может быть сделана проводка по дебету счета "Невыпущенные акции" и кредиту счета "Разрешенные к выпуску акции", однако это скорее исключение из правил (в отличие от российской практики Д 75 - К 85).
Таким образом, в учете выпуск акций отражается следующими проводками:
Для акций, имеющих номинальную стоимость Д Денежные средства — на сумму полученных
денежных средств К Обыкновенные акции — на номинальную стоимость
выпущенных акций
К Добавочный капитал сверх — на сумму, превышающую номинала номинал
Для акций, имеющих объявленную стоимость Д Денежные средства — на сумму полученных
денежных средств К Обыкновенные акции — на величину объявленной
стоимости
К Добавочный капитал сверх — на сумму, превышающую объявленной стоимости объявленную стоимость
Для акций, не имеющих номинальной стоимости
Д Денежные средства — на сумму полученных денежных средств, представляющую рыночную цену акций
К Обыкновенные акции — то же
Более сложный случай выпуска акций выпуск акций по подписке (stock subscription). До сих пор мы предполагали, что выпущенные акции продаются за деньги. По законам некоторых шта-
* Пока мы предполагаем самый простой вариант, когда акции выпускаются в обмен на денежные средства
тов акции могут продаваться по подписке, что происходит обычно при их продаже новыми компаниями. Подписка оформляется контрактом, по которому инвестор обязуется оплатить акции к какой-то будущей дате в рассрочку по согласованной цене. В контракте специфицируется на какие акции сделана подписка: обыкновенные или привилегированные. До момента получения всей оплаты акции не считаются выпущенными. Для отражения подписки в учете используются два счета:
Акции по подписке(capital stock subscribed) — представляет обязательство корпорации по выпуску подписанАкции по подписке(capital stock subscribed) — представляет обязательство корпорации по выпуску подписанных акций при получении всей оплаты — временный капитальный счет.
Подписка к получению(subscription receivable) — отражает сумму, которую должна внести подписавшаяся сторона.
Подписка к получению трактуется неоднозначно. Одни считают, что она должна отражаться в активе баланса как дебиторская задолженность, другие — что она должна уменьшать акционерный капитал. В США в настоящее время больше распространен второй подход, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам требует его соблюдения.
