Если инфляция носит открытый характер, проявляется в непрерывном общем повышении цен, то падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на банковских счетах. Каждый новый виток роста цен неумолимо сокращает массу товаров, которую способны приобрести владельцы таких сбережений.
В период инфляции снижаются текущие реальные доходы потребителей, свидетельствуя об ухудшении ежедневных показателей их благосостояния. Падение уровня жизни наиболее заметно при подавленной инфляции, поскольку индексация и другие методы защиты населения от инфляции относятся к денежным доходам и не влияют на дефицит товаров и услуг.
Внешне кажется, что в условиях открытой инфляции положение потребителей более благополучно, чем при подавленной инфляции – нет дефицита товаров и осуществляются компенсационные меры. В действительности благосостояние населения все равно снижается.
Во-первых, противоинфляционные выплаты не могут поспеть за динамикой цен, поскольку последние растут ежедневно, а пересмотр ставок заработной платы и фиксированных доходов происходит через определенное время. Чем больше это запаздывание, тем ощутимее удары инфляции по текущему потреблению.
Во-вторых, предугадать возможное повышение цен, особенно при неуправляемой гиперинфляции крайне сложно. Борясь с дефицитом бюджета и стремясь экономить на любых статьях расходов, правительство обычно недооценивают инфляционную опасность. Поэтому противоинфляционные компенсации редко бывают достаточными.
В-третьих, подобные компенсации в принципе не могут быть полными. В обстановке инфляции издержек государство вынуждено идти на компромиссные решения, когда противоинфляционные добавки не полностью покрывают потери доходов от роста цен. При этом уменьшение реальных доходов неминуемо.
Таким образом, открытая и подавленная инфляция отрицательно влияют на сбережения и текущее потребление, ухудшая благосостояние населения.
В этом же направлении действует эффект инфляционного налога (bracket creep effect). Он проявляется в экономике с прогрессивной системой подоходного налогообложения. Регулярно получая денежные компенсации при открытой инфляции, налогоплательщик превращается в группу лиц с более высокими доходами и соответственно большей ставкой налогообложения. При этом он отдает государству возрастающую часть своего дохода. Нельзя исключить варианты, когда сумма, оставшаяся после вычета налога, по своей покупательной способности окажется меньше той, что была до начала инфляционного роста заработной платы.
Инфляция влечет за собой социальное расслоение, углубление имущественного неравенства населения. Постоянное подорожание товаров, входящих в любой потребительский набор оборачивается прямым снижением жизненного уровня малообеспеченных слоев населения. Для состоятельных людей текущее потребление при открытой инфляции может не измениться или даже возрасти, сокращая сбережения. Следовательно, во время инфляции происходит перераспределение доходов, которое явно несправедливо.
Попытки государства снизить неравенство с помощью компенсаций чреваты проявлением другой несправедливости. Поскольку такие выплаты предназначаются малообеспеченным лицам, то наибольшие относительные потери реальных доходов приходятся на долю средних слоев населения. Отмечу, что средний класс является самой массовой и экономически активной частью современного общества и ущемление его интересов отнюдь не безопасно.
Рассматривая проблему инфляции для потребителя в целом нужно сказать, что она приводит к усилению неравенства и несправедливости, деформирует структуру доходов, повышает социальную напряженность. Судя по мировой практике, проблема неразрешима до тех пор, пока идет неконтролируемая инфляция.
Инфляция отрицательно сказывается не только на благосостоянии людей, страдает и производство. Так, по мере нарастания подавленной инфляции ослабевают стимулы к труду. Это объясняется тем, что товарный дефицит ведет к уравнительному распределению предметов потребления, не связанному с эффективностью труда. Это обрекает экономику на низкую эффективность и технологическую отсталость.
Цены в период открытой инфляции обычно растут быстрее номинальных доходов. У предпринимателей издержки на заработную плату растут медленнее затрат на приобретение средств производства, что делает более выгодным сохранение устаревшего и сравнительно дешевого оборудования, чем замену его новым и более дорогим. Из-за опережающего роста цен старая трудоемкая технология может приносить больше прибыли, чем новая. Это обстоятельство отрицательно влияет на техническое состояние производства, тормозит освоение новых технологий.
В обстановке открытой инфляции повышению эффективности производства препятствует инфляционное налогообложение, отнимающее часть прибыли, которую можно было бы вложить в развитие бизнеса.
И, наконец, в периоды активной инфляции наблюдается общее замедление экономического развития. Поскольку предугадать движение цен и издержек практически невозможно, предприниматели предпочитают воздерживаться от крупных капитальных затрат с длительным сроком окупаемости. Выбор этой модели экономического поведения продиктован также неясными перспективами в отношении инвестиций, так как владельцы сбережений опасаются надолго расставаться с ними. [8; с. 355]
Главное же последствие инфляции состоит в том, что она делает плохо управляемым все народное хозяйство. Организуя регулирование рыночной экономики, государство полагается в основном на косвенные методы (налог на прибыль, бюджетные субсидии, процент за кредит Центрального Банка и др.) Объектами воздействия становятся денежные параметры экономической деятельности фирмы, банка, потребителя – доход, прибыль, сбережения и т. п. Управление может принести желаемые результаты, если денежная система достаточно устойчива. Дестабилизируя ее, инфляция автоматически снижает эффективность экономических регуляторов, что подталкивает государство к использованию административных способов воздействия. Тем самым инфляция обесценивает не только деньги, но и всю систему регулирования рыночного хозяйства.
Инфляция – весьма распространенный экономический недуг, от которого пострадали многие развитые страны. Однако справиться с нею можно, о чем свидетельствует мировая практика. Это вселяет надежду, что и в нашей стране удастся обуздать инфляцию, которая десятилетиями пребывала в подавленном состоянии, а с переходом к открытому типу протекает в острых формах. [5; с. 51]
1.3 Варианты антиинфляционной политики.
Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны и противоречивы по своим последствиям.
Управление инфляцией предполагает использование комплекса мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом, применяемые в различных странах, различаются в зависимости от характера и уровня инфляции, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма. В целом в индустриально развитых странах (в частности, в США и большинстве стран Западной Европы) темп инфляционного роста удается удерживать в довольно узких пределах.
Итак, как уже отмечено выше цель антиинфляционной политики состоит в том, чтобы установить над инфляцией надежный контроль и удержать сравнительно невысокий темп роста цен. Для достижения этой цели разработан и многократно проверен на практике комплекс действенных мер антиинфляционного регулирования. [2; с. 501]
Реакция государства на разрастающуюся инфляцию может быть двоякой:
1) формирование условий наименее болезненной адаптации к ней населения;
2) выработка системы мер, способных ей противостоять. В этом случае
государство пытается погасить негативные экономические эффекты, связанные с инфляцией. Например, затормозить вызванное инфляцией падение курса национальной валюты или усилить заинтересованность бизнеса в инвестировании, которая подавлялась ранее нарастанием цен. Одновременно со смягчением последствий от инфляции должна быть продумана система мер, гасящих источники инфляции.
Умеренная инфляция (до 10% в год) не считается опасной, поэтому современные правительства в этом случае выбирают тактику не противоборства с ней, пытаясь заглушить ее негативные последствия для населения.
При сильной инфляции, погасить которую за короткий срок невозможно, государство вынуждено оценивать величины ожидаемых потерь из-за ухудшения рыночной конъюнктуры. Эти потери в значительной степени несут потребители, у которых снижается жизненный уровень. Поэтому правительство обычно проводит политику амортизации ударов инфляции. Она включает два направления:
1) индексация потерь доходов;
2) компенсация потерь от инфляции.
Коэффициент индексации должен строиться с учетом темпов инфляции. Поскольку инфляция не прекращается, время от времени приходится проводить индексацию. Достоинством адаптивной антиинфляционной политики является смягчение социальной напряженности, устранение предела падения жизненного уровня. Но достигаются эти результаты тяжелой ценой. Затягивается период выхода из инфляционной волны. Компенсации проводятся в государственном секторе за счет бюджета, который уже находится в состоянии дефицита. Следовательно, дефицит бюджета углубляется. Причины инфляции не устраняются, временно сглаживаются ее последствия.
Борьба с инфляцией имеет место лишь тогда, когда снимаются вызвавшие ее причины. Как известно, инфляция связана с деформацией на товарных и денежных рынках, которые приводят к устойчивому превышению совокупного спроса над совокупным предложением. Поэтому антиинфляционная политика государства должна обязательно включать два блока:
1) регулирование совокупного спроса;
3) регулирование совокупного предложения.
Эволюция рыночного мировоззрения сформировала два направления антиинфляционной политики: кейнсианское и монетаристское.
Кейнс считал, что поднять уровень предложения можно, создав эффективный спрос, который для предпринимателей должен стать внешней активизирующей силой. Другим рычагом роста предложения должны стать дополнительные инвестиции, подстегнутые дешевым кредитом. Эффективный спрос правительство создает тем, что оно предоставляет крупным частным фирмам весомый государственный заказ. Фирмы, связанные со смежниками, делают им тоже соответствующие заказы. В результате создается мультипликационный эффект, приводится в движение большой комплекс предприятий. Таким образом спад сокращается. Предложение, подстегнутое заказами и дешевым кредитом растет, что приводит в конечном счете к падению цен и сокращению инфляции.
Особенностью кейнсианских рецептов является углубление бюджетного дефицита. Государственный заказ частному бизнесу представляет собой дополнительный государственный расход. Общественные работы, которые Кейнс рекомендовал в качестве условия выживаемости для безработных, так же становились дополнительными расходами.
Дефицит государственного бюджета как неизбежное следствие кейнсианских программ ни в коем случае не должен покрываться дополнительной эмиссией денег. Последняя – самая разрушительная форма инфляции, ибо мгновенно распространяется и имеет самый большой сектор действия. Кейнс считал целесообразным другой путь – прибегнуть к государственным займам, которые можно будет погасить в дальнейшем, когда страна переборет экономические болезни.
Увеличение государственных
расходов
Рост инвестиционного Рост предложения
Дешевый спроса
кредит
Снижение цен
Монетаристские антиинфляционные концепции появились несколько позже, когда кейнсианское регулирование экономики было достаточно апробировано.
Монетаристы во главе с Милтаном Фридманом (Чикаго) обратили внимание на то, что кейнсианские рецепты не дают кризису до конца выполнить свою очищающую функцию – освободить на какой-то срок экономику от хозяйственных диспропорций и восстановить в стране экономическое равновесие. Поэтому страна, следуя за кейнсианской политикой, досрочно выходит из кризиса, но при этом старые диспропорции в значительной мере сохраняются. В дальнейшем на них накладываются новые, и за сравнительно короткий срок экономика вновь вползает в кризис и инфляцию. Поэтому кейнсианцы причины инфляции окончательно устранить не могут.
Недостаточность кейнсианских программ с годами делалась более очевидной в связи с тем, что во многих странах стал значительно расти государственный долг, и увеличивать его не представлялось возможным.
Кроме, того, в странах с неразвитой инфраструктурой экономика не может задействовать мультипликационный эффект любого регулятора, используемого банком или государством, так как нет возможности использовать оздоравливающий передаточный механизм взаимодействия предприятий.
В начале 70-х годов инфляция приняла острые формы, в отдельных странах она стала перерастать в гиперинфляцию. В этих условиях ждать, когда задействуют стимулы предложения, невозможно. Необходимы срочные, «пожарные» меры, гасящие источники инфляции. Такая политика опирается на сокращение совокупного спроса.
Новое течение, предлагающее радикальный способ борьбы с инфляцией, получило название «монетаризм». Его родоначальник – Милтон Фридман, он был советником президента США Рейгана при проведении им стабилизационной программы. Ее реализация позволила всего за 6 месяцев не только выйти из кризиса, но и войти в фазу подъема. Заслуги Фридмна отмечены Нобелевской премией.
Фридман считает, что инфляция есть чисто денежный феномен вызванный необоснованным вмешательством государства в ход экономических процессов. В условиях дефицита государственного бюджета последний нельзя перегружать. Следует искать рецепты, которые не требовали бы от государства дополнительных расходов. Монетаристы акцентировали внимание на антиинфляционном блоке, связанном с ростом предложения, который не требовал дополнительных инвестиций.
Для этой цели они рекомендуют продавать все, что можно – ресурсы, информацию и т.д. Вести решительное наступление на монополизм в экономике, поощрять мелкий и средний бизнес. Если в стране большой государственный сектор, возможна разумная приватизация. Рынки следует либерализовать, убрать всяческие барьеры притоку капиталов.
Безусловно, факторы, воздействующие на рост предложения, должны дать эффект не сразу, а по истечении довольно значительного срока. Поэтому процесс подтягивания предложения относится к долгосрочной антиинфляционной стратегии. Самое мощное наступление на инфляцию, связано с ограничением спроса. Эти меры быстро ударят по инфляционной волне, поэтому использование этого блока относится к мерам тактического свойства.
Сократить совокупный спрос можно и денежной реформой конфискационного плана. Ее цель – уменьшить количество денег у населения. Это сразу значительно сократит спрос. Такое действие относится к самым сильным средствам. Но возможны и не столь радикальные меры, уменьшающие возможность населения предъявлять спрос. Это замораживание сбережений, которое снижает уровень их ликвидности, поощрение покупок недвижимости и драгоценностей. В этом случае сбережения не должны усиливать давление спроса на потребительском рынке.
Сокращения совокупного потребительского спроса связывается с уменьшением бюджетного дефицита, прежде всего за счет освобождения от чрезмерных социальных программ и поддержания дотациями и субсидиями неэффективного производства.
Итак, задействовано два антиинфляционных блока: стимулирование совокупного предложения и сокращение совокупного спроса.
Монетаристы считают, что меры, сдерживающие спрос, тяжело переносятся населением. Поэтому антиинфляционная программа должна дать эффект за относительно небольшой срок, иначе она станет слишком изнурительной.
Монетаристы применяют рецепты, противоречащие теории Кейнса. Они предлагают ввести дорогой кредит. В этом случае для малоэффективного производства он станет недоступным и оно разорится. На рынок выходят самые сильные производители, которых производство поощряет более низкой ставкой налогов. Они быстро наполняют рынок, цены начинают падать. Монетаристские рецепты были широко использованы в США (рейганомика), в Великобритании (тэтчеризм) и в других станах. В развитых странах борьба с инфляцией таким методом привела к последующему сравнительно длительному и эффективному подъему.
Итак, монетарные программы осуществляются в три этапа:
- на первом проводится конфискационная денежная реформа;
- на втором сокращается бюджетный дефицит и удорожается кредит;
- на третьем снижаются налоговые ставки.
На первом и втором этапе используются рычаги, снижающие совокупный спрос, на третьем – рычаги, стимулирующие рост товарной массы.
Особенностью монетарных программ является приверженность концепции открытой экономики.
Безусловно, подобные рецепты стабилизации отличаются сильным радикализмом. Однако успехи от их применения требуют больших жертв и испытаний. Первые шаги реформы углубляют спад и усиливают безработицу. Жизненные лишения, которые давят на население, становятся гораздо ощутимее в странах с невысоким жизненным уровнем. Возможности его дальнейшего падения легко уходят вниз от планки прожиточного минимума, что делает сомнительным выживание такого вида рыночной экономики. Она делается подверженной социальной нестабильности, что ведет к частой смене правительств и возможных политических переворотов.
Сокращение спроса
1 этапДенежная реформа
2 этапСокращение бюджетного Удорожание кредита
дефицита
Следствия
Уменьшение потребительского и инвестиционного спроса
Банкротство неэффективного производства: рост спада производства
Формирование рыночных ниш Сохранение на рынке сильных
от разорившихся производителей производителей
3 этапСохранение ставок налогов
Следствия
Рост Рост товарного Снижение
инвестиций предложения цен
На таком фоне ухудшается криминальная обстановка, что угнетающе действует на экономический рост. Инвестиции не вкладываются, иностранный капитал из страны уходит, что еще больше сокращает предложение, усугубляя ситуацию. Монетарные программы в таком случае не приводят к желанному эффекту даже и в том случае, если удается перебороть гиперинфляцию. Падение спроса так понижает емкость рынка, что становится невыгодным организовывать новое производство, ибо новая продукция может не найти спроса. В такую ситуацию попала Боливия. По-видимому, для таких стран антиинфляционная программа не должна опираться на рецепты, резко усиливающие спад производства. Нужно искать и другие комбинации мероприятий, обуздывающие инфляцию. Считается возможным на короткий срок проводить политику замораживания цен и заработной платы. В этом случае правительство получает передышку, что позволяет основательнее отработать соразмерность различных рычагов и с их помощью подавить уже открытую инфляцию. Надолго задерживаться на политике замораживания цен и заработной платы не рекомендуется, ибо подобная политика переводит открытую инфляцию в ее подавленную форму, разрушает механизм саморегуляции и снижает возможности справиться с проблемой.
Инфляции последних лет протекают на фоне чрезмерного бюджетного дефицита, который инфляция и порождает, и резко усиливает. Поэтому необходимо этот дефицит убирать. Здесь возможны два пути: увеличить доходную часть бюджета за счет роста налогов или сократить расходы государства. Если нельзя отказаться от государственных расходов, приходится ужесточать налоговый процесс, однако, эту меру можно использовать лишь в очень короткий период. В условиях дефицитной экономики бремя налога легко перекладывается на цену, что только подхлестывает инфляцию. В долгосрочной перспективе большие налоги угнетают инвестиции, что тормозит рост предложения. Борьба с инфляцией становится бесперспективной, тем более что государство лишается возможностей роста налоговых поступлений в бюджет из-за замедления инвестиционных процессов.
Современные правительства в борьбе с инфляцией ориентируются больше на другие направления, уменьшающие бюджетный дефицит – сокращение государственных расходов. Для нашей страны – это, прежде всего военные расходы, сокращение дотаций на неэффективное производство и, к сожалению, приходится идти на сокращение социальных программ. [4; с. 417]
1
1
2
Глава 2.
2.1 Опыт антиинфляционного регулирования в зарубежных странах (на примере Израиля)
Инфляционные процессы характерны как для экономически развитых стран, так и для развивающихся, для стран как с плановой, так и рыночной экономикой. Для России актуально использование зарубежного опыта антиинфляционного регулирования, основанного на рациональной структурной экономической политике и применении комплекса мер в целях воздействия на денежные и неденежные факторы инфляции. [7; с. 4]
Рассмотрим опыт борьбы с инфляцией на примере Израиля, так как израильская экономика очень напоминает российскую.
Как известно, в начале 80-х годов в израильской экономике наблюдались значительные темпы инфляции, вполне сопоставимые с темпами инфляции в России в 1992—1995 гг. (в 1985 г. они достигли 27% в месяц). Однако израильскому правительству с помощью стабилизационной программы за минимально короткий срок (2 месяца) удалось снизить годовой темп инфляции с 500% в год в июне 1985 г. до менее чем 20% в годовом исчислении в сентябре 1985 г. Это была очень успешная программа, имеющая немного аналогов в мировой практике.
Вначале хотелось бы дать некоторое общее представление о самой израильской экономике. В 1993 г. средняя численность населения была около 5,4 млн человек, ВВП оценивался на уровне примерно 58 млрд долл. США и, соответственно, ВВП на душу населения составлял около 10750 долл. США. Экономика Израиля является рыночной экономикой, несмотря на очень большую долю государственного сектора. В 1995-1996гг. годах правительственные расходы составляли около 60% от уровня ВВП. Это в 2 раза выше, чем средние показатели для стран Западной Европы (где государственный сектор значительный) и сопоставимо с соответствующими российскими показателями. Отличительной чертой израильской экономики является высокий уровень индексации. Заработные платы, пенсии, а также практически все долгосрочные кредиты индексируются в соответствии с ростом индекса потребительских цен или курсом шекеля по отношению к доллару. Более того, до 1985 г. сам обменный курс шекеля неофициально индексировался по индексу потребительских цен.
Очевидно, что подобная индексация стала одной из причин инфляционного процесса, который был присущ израильской экономике фактически на протяжении всей ее истории. Первые годы после создания государства характеризовались значительными темпами инфляции. Затем, в период 1951—1970 гг., инфляция снизилась и составляла в среднем 5% в год. Но затем, как видно из рис. 1, ежегодные темпы инфляции начали расти, пока не достигли почти 500% в 1985 г. Оданако гиперинфляции (т. е. инфляции с темпом 50% в месяц) в Израиле, как и в России, не было. График (рис. 2) показывает значительное сокращение годового темпа инфляции после принятия стабилизационной политики в июле 1985 г. Он является хорошей иллюстрацией знаменитой фразы Милтона Фридмана о том, что «инфляция всегда и везде является феноменом денежного обращения».
На рисунке 2 четко прослеживается положительная связь между количеством денег в экономике и уровнем цен и, следовательно, уровнем инфляции. Инфляция вызывается тем, что предложение денег растет быстрее, чем спрос на них, и это ведет к росту цен. Это называется инфляцией спроса. Однако существует еще и инфляция предложения, когда цены растут не из-за несоответствия количества денег в обращении и спросом на них, а просто вследствие увеличения издержек на производство одной единицы продукции. Классическим примером инфляции предложения является «нефтяной шок» 1973 г., когда ежегодный темп инфляции в развитых странах вырос вдвое. Соответственно график (рис. 2) не дает ответа на вопрос, имела ли место в Израиле инфляция спроса или инфляция предложения, являлся ли рост предложения денег причиной роста цен, или же количество денег в обращении росло, чтобы хоть как-то соответствовать все растущим ценам. Иными словами, мы не знаем, что являлось причиной, а что следствием. На основании одного лишь этого графика нельзя сказать, что причиной инфляции в Израиле был рост совокупной денежной массы. Также нельзя сказать, что если зафиксировать предложение денег (или увеличивать его ежегодно в четком соответствии с ростом ВВП), то инфляция исчезнет.
Существует достаточно распространенное мнение, что значительный бюджетный дефицит ведет к инфляции, так как в основном он финансируется за счет печатания денег. Различные попытки установить систематическую связь между темпом инфляции и относительной величиной бюджетного дефицита не увенчались успехом (возможно, потому, что основные исследования проводились на основе статистики США, где в значительной мере использовались другие методы финансирования бюджетного дефицита). Можно сказать, что в Израиле не существовало подобной связи (рис. 3 и 4). Однако, несомненно, что сокращение бюджетного дефицита и, как следствие этого, уменьшение печатания денег являются одними из необходимых компонентов успешной антиинфляционной политики. Опыт Израиля явился подтверждением этому, так как после 1985 г., т. е. после осуществления антиинфляционной программы, включавшей в себя снижение бюджетного дефицита и темпов роста денежной массы, темп инфляции значительно снизился (рис. 2 и 3).
Из основного уравнения количественной теории МU=РU следует, что уровень цен пропорционален как предложению денег в экономике, так и скорости их обращения. По мнению Дона Патинкина, одной из причин инфляции в Израиле стало как раз увеличение обращения денег. Начало 80-х годов совпало в этой стране с повсеместным распространением кредитных и дебетовых карточек и установкой по всей стране банковских автоматов. Поскольку к этому времени в Израиле уже наблюдалась значительная инфляция и деньги на руках было держать невыгодно, то люди стали активно пользоваться банковскими карточками. Это вызвало увеличение скорости обращения денег и соответственно повышение общего уровня цен. Тогда же в Израиле наблюдалось такое достаточно необычное для России явление: при оплате товара по банковским карточкам (по сравнению с оплатой наличными) покупателю предоставлялась скидка, так как на эти деньги тут же начислялся процент. У нас же существует скидка при оплате наличными деньгами по сравнению с оплатой безналичными. Забавное несоответствие, причина которого лежит в сильной неразвитости нашей банковской сферы.
