Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Каравай". Реферат.

Страница: 3 из 3
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженностьгде:
Средняя дебиторская задолженность = (Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода) / 2
2. Период погашения дебиторской задолженности:
Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:
Доля дебиторской задолженности в текущих активах = (Дебиторская задолженность / Текущие активы (раздел II актива баланса) * 100%
4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:
Доля сомнительной задолженности = (Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность) * 100.
Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Расчет показателей показан в таблице.

Анализ оборачиваемости дебиторскойзадолженности.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз.	33216,19 4011,633 =4,13 2	52660,45 2376,05+2081,32=5,90 2	1,77
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	360 4,13 =87,2	360 5,90 =61,01	-26,19
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %.	2081,32 5214,34 *100=39,9	2376,05 4515,97 *100=52,6	+12,7
4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации.	4011,633 2 =0,038 52660,45	2376,05+2081,32 2 =0,042 52660,45	+0,004
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объёме задолженности, %.	-----	-----	-----

Как следует из таблицы, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом улучшилось. На 26,19 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 61,01 дня. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств к концу года выросла на 12,17% (составляя 52,6% от величины текущих активов), можно сделать вывод о повышении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, улучшении финансового положения предприятия.

Анализ оборачиваемости активов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.
Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера.
Применительно к выбранной методике определения средней величины текущих активов и способу их оценки следует произвести соответствующий аналитический расчет, как это показано в таблице.

Динамика показателей оборачиваемости активов по сравнению с предыдущим годом

Показатель	Прошедший период	Отчетный период	Отклонения
1. Выручка от реализации (без НДС), ф. №2, тыс. руб.	33216,19	52660,45	*
2. Средняя величина текущих активов, тыс. руб.	4378,68	4865,2	*
3. Оборачиваемость текущих активов, (стр. 1 / стр.2), количество раз.	7,6	10,8	+3,2
4. Продолжительность оборота текущих активов, дни (360 /стр.3)	47,37	33,3	-14,07

Как следует из данных таблицы, по сравнению с прошлым годом продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 14,07 дня, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 14,07 дня быстрее, чем в предыдущем году).

Сводная таблица показателей, используемых в оценке оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Расчетная формула и источники информации	Цифровой пример (по данным отчетного года)
I. Коэффициент оборачиваемости активов.	Выручка от реализации продукции (без НДС) ф. №2 Средняя величина активов (расчетно)	52660,45 / 9106,24 = 5,78
2. Коэффициент оборачиваемости текущих средств.	Выручка от реализации продукции (без НДС) ф. № 2 Средняя величина текущих активов (расчетно)	52660,45 / 4865,2 = 10,82
3. Привлечение (высвобождение) средств в обороте.	(Выручка от реализации/360) * (период оборота – период оборота прошедшего года)	(52660,45 / 360) * (33,3-47,37) = - 2058,441

Анализ рентабельности

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.
Анализ рентабельности работы предприятия осуществляется по данным форм № 1 - "Баланс предприятия" и № 2 -"Отчет о прибылях и убытках".
Величина прибыли в распоряжении предприятия берется из формы № 2 - "Отчет о прибылях и убытках".
Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки "мастерства" управления инвестициями. При этом считается, что поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога.
Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.
Динамика рассмотренных показателей за текущий и прошедший годы показана в таблице "Анализ рентабельности предприятия".

Анализ рентабельности предприятия

Общая величина	Прошедший год	Отчетный год	Отклонения
1. Общая величина имущества (валюта баланса - убытки)	8653,66	9558,81	905,15
2. Источники собственных средств (итог IV раздела пассива баланса)	3784,52	4491,65	707,13
3. Краткосрочные обязательства (итог VI раздела пассива баланса)	4869,14	5067,16	198,02
4. Средняя величина активов	8195,6*	9106,24	914,64
5.Средняя величина текущих активов	8757,28*	9730,31	973,03
6. Выручка от реализации (без НДС)	33216,19	52660,45	19444,26
7. Прибыль до уплаты налога	1814,16	2630,68	816,52
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	---	114,51	114,51
9. Рентабельность активов, % (стр. 8/стр. 4) * 100	0	1,27	1,27
10. Рентабельность текущих активов, % (стр.8/стр.5) х 100	0	1,18	1,18
11. Рентабельность инвестиций, % (стр.7/ (стр. 1- стр. 3)х 100)	209,2	171,5	-38,8
12. Рентабельность собственного капитала, % (стр. 8/стр. 2) х 100	0	2,55	2,55
13. Рентабельность продукции, % (стр. 8/стр. 6) х 100	0	0,22	0,22

Полученные с помощью таблицы данные позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается некоторое ухудшение в использовании его имущества. С каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило прибыли на 1,27 коп. больше, чем в предыдущем. Более значительным было повышение эффективности использования оборотных средств: вместо 0 коп. прибыли, получаемой с рубля текущих активов в прошлом году, отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущие активы в отчетном году, составила 1,18 коп.
Особый интерес для анализа представляет сложившаяся динамика показателя рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило прибыли на 0,22 коп. больше.
Анализируемое предприятие для получения чистой прибыли в размере 666 тыс. руб. при величине выручки от реализации 5443 тыс. руб. задействовало в отчетном году текущие активы в размере 2169 тыс. руб. (см. табл.).

Сводная таблица показателей эффективности использования имущества

Показатель	Расчетная формула и источники информации	Цифровой пример (по данным отчетного года)
1. Рентабельность активов (имущества)	Прибыль в распоряжении предприятия (ф. № 2) * 100 Средняя величина активов (расчетно)	114,51*100 9106,24 =2,26
2. Рентабельность текущих активов.	Прибыль в распоряжении предприятия (ф. № 2) *100 Средняя величина текущих активов (расчетно)	114,51*100 9730,31 =1,18
3. Рентабельность инвестиций.	Прибыль до уплаты налога (ф. № 2) * 100 Валюта баланса - краткосрочные обязательства	2630,68*100 5214,34-5067,16 =1787,4
4. Рентабельность собственного капитала	Прибыль в распоряжении предприятиях * 100 Источники собственных средств (итог IV раздела пассива баланса)	114,51*100 4491,65 =2,55
5. Рентабельность реализованной продукции	Прибыль в распоряжении предприятия * 100 Выручка от реализации (ф. № 2)	114,51*100 52660,45 =0,22

Сводная оценка финансового состояния предприятия.

В заключение проведенного анализа финансового состояния полезно составить итоговую таблицу основных отношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия за два смежных года.

Сводная оценка финансового состояния предприятия

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
1. Распределение активов(в % к валюте баланса-нетто):а) недвижимое имуществоб) текущие активы	47,8 52,2	45,4 54,6	-2,4 2,4
2. Распределение источниковсредств, %а) собственныеб) заемные	43,7 56,3	46,9 53,1	3,2 -3,2
3. Ликвидность и платежеспособностьа) отношение текущих активов к краткосрочным обязательствамб) отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствамв) отношение труднореализуемых активов к величине текущих активов, %г) маневренность оборотного капиталад) в составе обязательств - доля просроченной задолженности, %	0,934:1 0,034:1	1,029:1 0,063:1	0,095 0,029
4. Продолжительность оборотаа) совокупных активовб) текущих активов	8195,62 4368,78	9106,24 4865,2	910,62 496,42
5. Рентабельность, %а) реализованной продукцииб) собственного капиталав) текущих активовг) совокупных активов	0 0 0 0	0,22 2,55 1,18 1,27	0,22 2,55 1,18 1,27

Данные таблицы позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. Структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом в его составе текущих активов (52,2% в начале года и 54,6% в конце).
В структуре источников имущества предприятия преобладают собственные средства, при этом к концу года их доля сократилась с 43,7% до 46,9%. Соответственно этому на 3,2% уменьшилась доля заемных средств.
Ликвидность предприятия характеризуется следующими соотношениями. Текущие активы предприятия хотя и покрывают его краткосрочные обязательства, но величина коэффициента покрытия повышается к концу года на 95 пункта, что связано с опережающим ростом краткосрочных обязательств в сравнении с увеличением оборотных средств; аналогичная ситуация сложилась с динамикой коэффициента срочности, повысившегося за отчетный период с 0,034 до 0,063.
Оборачиваемость активов на предприятии характеризуется существенным увеличением в сравнении с предыдущим годом - на 496,42 дня ускорился период оборота текущих активов.
Отвлечение средств в расчетах и накапливание запасов повлекли за собой необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, которыми стали дорогостоящие банковские кредиты.
Убыстрение оборачиваемости активов на предприятии положительно сказалось на эффективности использования имущества: по сравнению с прошлым годом на 2,55% увеличилась отдача с каждого рубля собственных средств, на 1,18% повысилась рентабельность текущих активов. Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как устойчивое.

Список использованной литературы:

1.
«Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия», С.М. Бобрович, О.В. Богатырева, В.А. Гончаренко, Краснодар, 1999 год.
2.
«Анализ бухгалтерской отчётности», Донцова Н.А.
3.
«Бухгалтерский учёт на современном предприятии», И.Е Глушков.
1

Страница: 3 из 3
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3