Страница: 3 из 3 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
37 | Рентабельность продаж по чистой прибыли | Стр. 190 ф.2 / стр. 010 ф.2 | 0,04 | 0,004 |
| Рентабельность продаж по прибыли от реализации | Стр. 050 ф.2 / стр. 010 ф.2 | 0,16 | 0,18 |
39 | Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | Стр. 190 ф.2 / (0, 5 * (сумма стр. 490, 640, 650 н.г. плюс сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса) | 0,0145 |
40 | Критерии неудовлетворительной структуры и оценка состояния. В нашем примере Ктл = 1,101 < 2. Коасос = 0,095 < 0,1 Структура баланса стала неудовлетворитлеьная. | Ктекущей ликвидности = (стр. 290 минус сумма 220, 230) / (сумма стр. 610, 620, 630, 660); Кобеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = (сумма стр. 490, 640, 650 минус стр. 190 баланса) / стр. 290; Ктекущей ликвидности > 2, Кобеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами > 0,1 – структура баланса удовлетворительна. | 1,17 0,154 | 1,101 0,095 |
| Финансовая устойчивость организации | Стр. 210 баланса / сумма стр. 490, 640, 650 минус стр. 190. Чем меньше стр. 210, тем выше устойчивость. | 0,63 | 0,92 |
За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.
Анализ финансовых коэффициентовпроводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия. Коэффициент автономии увеличился 0,22 до 0,24, что означает увеличение финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышение гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (3,52) не соответствует нормальному ограничению (макс. 1,00), а на конец периода — его превышает (3,23), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности понизился с 0,64 до 0,34, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.
Несмотря на то что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько снизился с 1,47 до 1,05, он выше значения нормального ограничения (1,00), что говорит о достаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно поднялся с 0,004 до 0,006 и остался много ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь очень незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.
Коэффициент ликвидности снизился с 1,058 до 1,005, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия понизился на конец периода с 1,18 до 1,105, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации сложно найти покупателей акций и облигаций предприятия.
Коэффициент имущества производственного назначения практически не изменился (0,089 — на начало периода, 0,09 — на конец периода) за счет роста сырья при уменьшении стоимости основных средств, поэтому несмотря на несоответствие значений нормативному ограничению (мин. 0,5) можно сказать о неоптимальной структуре имущества.
Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о стабильном тяжелом финансовом положении предприятия за анализируемый период. В то же время это состояние устойчивое, и есть некоторый прогресс.
Коэффициент рентабельности продаж повысился (с 0,16 до 0,18) —повышение прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,10 до 0,14), что говорит о некотором повышении эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 0,7 до 0,94) —повысилась эффективность использования Мобильных средств.
Одновременно повысилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 7,3, а на конец — 10,8) за счет снижения запасов и НДС.
Несмотря на увеличение скорости оборота дебиторской (с 0,8 до 1,05) и кредиторской (с 0,84 до 1,05) задолженностей «долги» предприятия не превышают их «кредиты». Предприятие расплачивается по своим обязательствам одновременно с получением денег по «кредитам»: средний срок оборота дебиторской задолженности 458 дней на начало периода и 345 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 432 и 350 дней соответственно, т.е. примерно равны.
Рентабельность внеоборотных активов снизилась с 1,3 до 0,9 за счет увеличения незавершенного строительства.
Рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 0,47 до 0,6) вызван ростом прибыли.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 0,47 до 0,6) в силу практического отсутствия долгосрочных кредитов и увеличения доли собственного капитала.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился (с 0,65 до 0,8) в связи с относительным увеличением темпа прироста дохода над темпом прироста капитала.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос (с 17 до 42) за счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия при увеличении выручки.
Уменьшение фондоотдачи (с 8,2 до 5,1) вызван относительным увеличением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия.
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,96 до 3,4) связан с опережением роста выручки над увеличением доли собственных средств.
Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем повышении рентабельности и деловой активности предприятия.
Общие выводы по анализу финансового состояния предприятия. По результатам проведенной оценки финансовогосостояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика состоит в закреплении тех положительных результатов, дающих положительный эффект в будущем.
Показатель | Абсолютные величины, руб. | Удельные веса, % | Отклонение |
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | абсолют. | уд. вес | % к изм. итога |
2000 год |
Внеоборотные активы | 167655358 | 158036854 | 65,67 | 56,63 | -9618504 | -9,04 | -40,5 |
Оборотные активы | 87635966 | 121008284 | 34,32 | 43,36 | 33372318 | 9,034 | 40,5 |
Итого | 255291324 | 279045138 | 100 | 100 | 23753814 | 0 | 100 |
Коэффициент соотношения ВОА и ОА | 0,52 | 0,77 | X | X | -3,47 | X | Х |
2001 год |
Внеоборотные активы | 158036854 | 167898502 | 56,63 | 42,17 | 9861648 | -14,47 | 8,28 |
Оборотные активы | 121008284 | 230256343 | 43,36 | 57,83 | 109248059 | 14,47 | -8,28 |
Итого | 279045138 | 398154845 | 100 | 100 | 119109707 | 0 | 100 |
Коэффициент соотношения ВОА и ОА | 0,77 | 1,37 | X | X | 11,08 | X | X |
2002 год |
Внеоборотные активы | 167898502 | 206692837 | 42,17 | 32,84 | 38794335 | -9,32 | 16,78 |
Оборотные активы | 230256343 | 422597182 | 57,83 | 67,15 | 192340839 | 9,32 | -16,78 |
Итого | 398154845 | 629290019 | 100 | 100 | 231135174 | 0 | 100 |
Коэффициент соотношения ВОА и ОА | 1,37 | 2,04 | X | X | 4,96 | Х | Х |
Внутренний анализ структуры активов показал, что в 2000 году произошло снижение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 3,47 руб. Это говорит о том, что в наибольшей мере на прирост источников средств организации были направлены оборотные активы. В 2001 году наблюдается такая же картина. В 2002 году на прирост источников средств предприятия в наибольшей мере были направлены и оборотные и внеоборотные активы, в результате чего произошло увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов на 4,96 руб.
2.3.3. Анализ структуры пассивов предприятия
Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
Страница: 3 из 3 <-- предыдущая следующая --> | Перейти на страницу: |
© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |