Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица10).
Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:
Таблица 10
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
|
№
|
Наименование |
Обозна- |
Нормальное |
На начало |
На конец |
Откл. |
| |
показателя
| чение | ограничение | периода | периода | |
|
1.
|
Общий показатель ликвидности
|
L1
|
>1 |
1,03 |
0,68 |
-0,34 |
2. |
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
L2
|
>0,2 - 0,25 |
0,25 |
0,02 |
-0,23 |
3. |
Коэффициент критической ликвидности
|
L3
| допустимое: 0,7 - 0,8желательно:
>1,5 |
3,12 |
1,18 |
-1,94 |
4. |
Коэффициент текущей ликвидности
|
L4
| необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 |
4,40 |
2,44 |
-1,97 |
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.
Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года только 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.
Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами можетКоэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции , но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.
2. Анализ экономических результатов
Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ прибыли от реализации
Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 11
Таблица 11
Отчет о финансовых результатах
|
Наименования показателя
|
Код |
За отч.
|
За анал. |
Откл. |
Удельн.
|
вес |
Откл.
|
| |
стр.
|
период
| период | (+,-) |
отч. период | анал. период |
уд. веса
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (- НДС, акцизы, обяз. платежи)
|
10
|
885,9 |
1919,5 |
-1033,6
|
100,00 |
100,00 |
0,00 |
|
С/с реализации товаров, продукции, работ, услуг
|
20
|
907,5 |
1258,8 |
-351,3
|
102,44 |
65,58 |
36,86 |
|
Коммерческие расходы
|
30
| | | | | | |
Управленческие расходы |
40
|
17 |
8,7 |
8,3
|
1,92 |
0,45 |
1,47 |
|
Прибыль (убыток) от реализации
|
50
|
-38,6 |
652 |
-690,6
|
-4,36 |
33,97 |
-38,32 |
|
Проценты к получению
|
60
|
0,2 | |
0,2
|
0,02 |
0,00 |
0,02 |
|
Проценты к уплате
|
70
| | | | | | |
Доходы от участия в др. организациях |
80
| | | | | | |
Прочие операционные доходы |
90
| | | | | | |
Прочие операционные расходы |
100
|
11,9 |
13,9 |
-2
|
1,34 |
0,72 |
0,62 |
|
Прибыль (убыток) от ФХД
|
110
|
-50,3 |
638,1 |
-688,4
|
-5,68 |
33,24 |
-38,92 |
|
Прочие внереализационные доходы
|
120
|
0,3 | |
0,3
|
0,03 |
0,00 |
0,03 |
|
Прочие внереализационные расходы
|
130
| | | | | | |
Прибыль (убыток) отчетного периода |
140
|
-50 |
638,1 |
-688,1
|
-5,64 |
33,24 |
-38,89 |
|
Налог на прибыль
|
150
| | | | | | |
Отвлеченные средства |
160
|
0,2 |
35,4 |
-35,2
|
0,02 |
1,84 |
-1,82 |
|
Нераспределенная прибыль (убыток) отч. периода
|
170
|
-50,2 |
602,7 |
-652,9
|
-5,67 |
31,40 |
-37,07 |
Как мы видим в таблице №11 в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за Как мы видим в таблице №11 в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за I и
IV квартал 1998 года при расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6 тыс.руб. или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие расходы 17 тыс.руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс.руб. или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 1998 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара. Для снижения убытка, и тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить управленческие расходы.
За 1998 года даже без учета инфляции выручка снизилась на 1033,6 тыс.руб., с учетом роста цен абсолютный прирост выручки за 1998 год составил 885,9-(1919,5*1,15) = -1321,525 тыс.руб., т.е. снижение объема выручки на 1321525 руб.
Увеличение выручки за счет роста цен:
D
Вц = 885,9 - 885,9/1,15 = 115552 руб.
Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.
Влияние на прибыль от реализации изменения выручки от реализации(исключая влияние изменения цен):
D
Пр(в) = [(В1-В0) - (В1-В1/
Iц)
]
* R0
= [
D
В -
D
Вц
]
* R0
D
П р(в) = [
-1033,6 -115,6
]
* 602,7/1919,5 = -360,835 тыс. руб.
Влияние изменения цен на изменение прибыли:
D
Пр(ц) = (В1-В1/
Iц) * R0
=
D
Вц * R0
D
П р(ц) = 115,6 * 602,7/1919,5 = 36,297 тыс. руб.
Влияние изменения себестоимости на изменение прибыли:
D
Пр(с) = В1 * (dc0 - dc1)
D
П р(с) = 885,9 * (1258,8/1919,5 - 907,5/885,9) = -326,531 тыс. руб.где В1 - выручка отчетного периода,dc0,dc1
- доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного периодов.
Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на 326,531 тыс. рублей.
Влияние изменения управленческих расходов на изменение прибыли:
D
Пр(ур) = В1 * (dур0
- dур
1)
D
П р(ур) = 885,9 * (8,7/1919,5 - 17/885,9) = -12,985 тыс. руб.где В1 - выручка отчетного периода,do
0,do
1
- доля управленческих расходов в выручке предыдущего и отчетного периодов.
Таким образом, прибыль за счет изменения управленческих расходов снизилась на 12,985 тыс. рублей.
Можно сделать вывод, что наибольшее влияние на получение убытка оказали изменение выручки от реализации и изменение себестоимости.
3. Анализ эффективности деятельности предприятия
3.1. Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).
К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - Убыток)
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.
К197 = 1919,5 / 788 = 2,435914
К198 = 885,9 / 860,2 = 1,029877
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.
К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы (с.290))
Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.
К297 = 1919,5 / 788 = 2,435914
К298 = 885,9 / 860,2 = 1,029877
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота оборотных средств предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).
К3 = (Выручка от реализации) / (с.210+с.220)
Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.
К397 = 1919,5 / 226 = 8,493363
К398 = 885,9 / 439,8 = 2,014325
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота материальных запасов (средств) предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 8,49 до 2,01 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства (с.260))
Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.
К497 = 1919,5 / 44 = 43,625
К498 = 885,9 / 5,5 = 161,0727
За 1998 год мы наблюдаем увеличение скорости оборота денежных средств предприятия. Количество оборотов за 1998 год увеличилось с 43,63 до 161 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
К5 = (Выручка от реализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
К597 = 1919,5 / 515 = 3,727184
К598 = 885,9 / 412,7 = 2,146596
За 1998 год мы наблюдаем увеличение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
За 1998 год мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 3,73 до 2,15 оборота в год.
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.
К6 = (360 дней) / (К5)
Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.
К697 = 360 / 3,727184 = 96,58767
К698 = 360 / 2,146596 = 167,7074
За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
К7 = (Выручка от реализации) / (Кредиторская задолженность)
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.
К797 = 1919,5 / 179 = 10,72346
К798 = 885,9 / 353,1 = 2,509632
За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оплаты задолженности.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
К8 = (360 дней) / (К7)
Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности.
К897 = 360 / 10,72346 = 33,57125
К898 = 360 / 2,509632 = 143,4473
За 1998 год мы наблюдаем увеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.
К997 = 1919,5 / 6 = 319,9167
К998 = 885,9 / 6,3 = 140,619
За 1998 год мы наблюдаем снижение скорости оборота собственного капитала.
Фондоотдачи.
К9 = (Выручка от реализации) / (Капитал и резервы (с.290))
Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия.
К997 = 1919,5 / 0 = **
К998 = 885,9 / 0 = **
Основные средства у нашего предприятия отсутствуют, поэтому этот показатель мы не считаем.
3.1.1.Анализ эффективности оборотных средств
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относиДеловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения.
Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.
Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:
Длительность одного оборота:
LE = E * T / Np LE = E / Np / Tгде E - средняя стоимость всех оборотных средств (ср. остаток об. средств),
T
- длина анализируемого периода, дн.,
Np
- выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей)
Np / T
- однодневная выручка.
LE97 = 788 * 365 / 1919,5 = 149,84 дн.
LE98 = 860,2 * 365 / 885,9 = 354,41 дн.
В течение 1998 года длительность одного оборота увеличилась более чем в 2,36 раза или на 204,57 дня, что вызвано прежде всего снижением объема выручки и небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.
Количество оборотов(прямой коэффициент оборачиваемости)
Кп = Np
/ E
Кп97 = 1919,5 / 788 =
2,44
Кп98 = 885,9 / 860,2 =
1,03
В течение 1998 года количество оборотов снизилось более чем в 2,36 раза или на 1,41 оборота, что вызвано прежде всего снижением объема выручки и небольшим увеличением средней стоимости всех оборотных средств.
