РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Анализ финансового состояния предприятия. Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 6 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 






Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что на начало и конец 2002 года у ООО ФТЦ «Нарспи» неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств ООО ФТЦ «Нарспи».
При анализе финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям можно отметить следующее:
Коэффициент задолженности увеличился с 3,22 на начало периода до 3,44 на конец, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных источников. Соответственно снизился коэффициент финансирования с 0,31 на начало до 0,29 на конец года, при этом в обоих случаях он значительно ниже нормы (
>=1).
Коэффициент напряженности также не соответствует норме(
<
==
0,5) и тяготеет к увеличению (0,76 на начало периода и 0,82 на конец), что свидетельствует о превышении доли заемного капитала в общей сумме источников покрытия запасов и затрат предприятия. Но коэффициент финансовой устойчивости не изменился (0,24) и остался на таком же низком уровне, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия из-за недостатка собственных и долгосрочных средств для покрытия всех запасов и затрат предприятия.


Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2002 году (по относительным показателям)

Коэффициенты


Значение
Норма

на начало периода
 на конец периода

К задолженности


3,22
3,44
<
=
1


К финансирования


0,31
0,29
>
=
1


К напряженности


0,76
0,82
<
=
0,5


К финансовой устойчивости


0,24
0,24
0,8-0,9



2.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА


В 2002 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил на начало 1698 тыс. руб., на конец периода - 2582 тыс. руб. Вследствие отсутствия у предприятия краткосрочных обязательств, имеется избыток быстро реализуемых активов в основном за счет наличия дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.
При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 1396 тыс. руб. начало и 2221 тыс. руб. - на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.
Что касается трудно реализуемых активов, то их количество вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, излишек составил 115 тыс. руб. на начало и 206 тыс. руб. на конец периода - это произошло из-за того, что собственные источники предприятия вложены не только во внеоборотные активы.
Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса приведены в таблице 2.10.


Таблица 2.10. Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса


Показатели актива баланса
Код строки баланса
Значение, тыс. руб.
Показатели пассива баланса
Код строки баланса.
Значение, тыс. руб.

на начало 2002г.
 на конец 2002г.

на начало 2002 г.
 на конец 2002г.


1
2
3
4
5
6
7
8


Текущая ликвидность


1. Наиболее ликвидные активы (НЛА)
250+260
134
221
1. Наиболее срочные обязательства (НСО)
620+670
1832
2803

2. Быстро реализуемые активы (БРА)
240+270
636
1010


2. Краткосроч


ные пассивы (КСП)
610


400
821

Итого


780
1231


2232
3624


Перспективная ликвидность


Продолжение таблицы 2.10.


1
2
3
4
5
6
7
8

3. Медленно реализуемые активы (МРА)
140+210+217
+220+230
1396
2221
3. Долгосрочные пассивы (ДСП)
590
0
0

4. Трудно реализуемые активы (ТРА)
190-140
176
1347
4. Постоян-ные пассивы (ПСП)
490+640+ 660-217
61
1141


Итого


1572
3568


61
1141


Всего


2352
4799


2293
4765


Для относительной оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 2.10. по формуле расчета общего коэффициента ликвидности (Кол)на начало периода:
Кол
=(6+0,51396
+
0,3176)/(1340,5+0,319)==0,41; (27)на конец периода:
Кол
=(556+0,5  2425+0,3  61)
7(221 0,5 +0,3 19)=0,45. (28)
Коэффициент ликвидности повысился (с
0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45
%.
Данную тенденцию можно охарактеризовать, как положительную, поскольку чем больше своих обязательств может погасить предприятие, тем более устойчивое его положение на рынке, тем большим доверием пользуется данное предприятие среди своих кредиторов.



Таблица 2.11. Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия за 2002 год


Наименование коэффициента
Норма
Порядок расчета с указанием строк баланса
Значение коэффициента

наначало периода
 на конец периода


Коэффициент:

1. Автономии


>0,5
490/700
0,24
0,24


2. Соотношения заемных и собственных средств


<
=
1
 (590+б90)/490
3.19
3,21


3. Маневренности

(490+590-190)/490
0,20
0,14


4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками


>=1
 (490+590-190)/ (210+220)
0,11
0,08


5. Абсолютной ликвидности


>
-0,2
 (250+2б0)/(690-640-660)
0,00
0,09


6. Ликвидности


>0,8
 (250+260+240+270)/(690-640-660)
0,47
0,48


7. Покрытия


>
=
2
290/(690-640-660)
1,06
1,04


8. Реальной стоимости имущества производственного назначения


>
=
0,5
 (110+120+211+214)/300
0,59
0,59


9. Прогноза банкротства


>0
 (210+250+2б0-690)/300
-0,40
-0,34

Коэффициент ликвидности повысился (с 0,41 до 0,45). Если на начало периода предприятие могло погасить 41 % своих обязательств, то на конец периода - 45
%.
Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,24, что почти в 2 раза ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года (3,19) на конец года (3,21), превышает нормальный (макс. 1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
Коэффициент маневренности снизился с 0,20 до 0,14,чтообусловлено, при незначительном уменьшении собственных средств предприятия, увеличением внеоборотных активов, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования снизился с 0,11 до 0,08,и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с нулевого значения до 0,09,но остался ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.
Коэффициент ликвидности увеличился с 0,47 до 0,48, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэффициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало года, коэффициент покрытия еще понизился на конец года с 1,06 до 1,04, что связано с низкими платежными возможностями предприятия, даже при условиисвоевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости материальных оборотных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (0,59- на начало года и на конец года) не изменился, что соответствует нормативному ограничению (мин. 0,5). При этом затраты в незавершенное производства отсутствуют полностью.
Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что предприятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в основном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме средств.



2.4. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ


В составе общего анализа был проведен анализ финансовых результатов по абсолютным показателям и дана оценка темпа прироста прибыли, выручки и себестоимости.
Далее в дипломной работе представлен анализ финансовых результатов по относительным показателям (коэффициентам).


Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей:


- анализ рентабельности;
- анализ деловой активности (оборачиваемости).
Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведены в таблицу 2.12.


Таблица 2.12. Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов предприятия за 2002 год

Наименование коэффициента
Порядок расчета
Значение коэф-та
на начало периода на конец периода


1
2
3
4


Коэффициент;

1.
Рентабельности продаж
Стр. 140отчет/стр010 отчет
0,03
0,03

2. Рентабельности всего капитала
Стр. 140отчет/стр.700баланс
0,03
0,05


Продолжение таблицы 2.12.


1
2
3
4


3. Рентабельности внеоборотных активов

 стр. 140отчет/стр. 190баланс
0,15
0,24

4. Рентабельности собственного капитала		 стр. 140отчет/стр. 490баланс
0,12
0,21

5. Рентабельности перманентного капитала
Стр.140отчет/(стр.490+ +-стр.590)баланс
0,12
0,21

6. Общей оборачиваемости капитала		 стр. 010 отчет/стр. 700баланс
1,11
1,42

7. Оборачиваемости мобильных средств
Стр. 010 отчет/стр. 290баланс
1,38
1,79

8. Оборачиваемости материальных оборотных средств		 стр. 010 отчет/стр. 210 баланс
2,8
3,71

9. Оборачиваемости готовой продукции
Стр.010 отчет
/стр215 баланс
496,16
449,77

10. Оборачиваемости дебиторской задолженности
Стр. 010 отчет/стр. 240баланс
3,13
4,78

11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях		 стр240баланс/стр. 010 отчет
116,78
76,44

12. Оборачиваемости кредиторской задолженности
Стр.010 отчет/стр. 620 баланс
1,47
1,87

13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях		 стр620 баланс/стр. 010 отчет
248,30
194,69

14. Фондоотдачи внеоборотных активов
Стр.010 отчет/стр. 190 баланс
5,78
6,87

15. Оборачиваемости собственного капитала
Стр. 010 отчет/стр 490 баланс
4,66
5,98


Коэффициент рентабельности продаж не изменился (0,03) - низкая прибыль на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,03 до 0,05), несмотря на это, имеет очень низкое значение, что говорит о недостаточной эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 1,38 до 1,79), но недостаточен для эффективного использования мобильных средств.
Одновременно повысилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составлял 2,8,а на конец - 3,71), в основном за счет увеличения выручки предприятия. В данном случае, при исчислении коэффициента оборачиваемости предложено выручку-нетто разделить на среднюю величину оборотных средств за рассматриваемый период. То есть в оборот по производству продукции предприятие авансирует необходимую сумму оборотных средств, которые, пройдя все стадии кругооборота, возвращаются на предприятие в виде выручки от реализации, состоящей из стоимости средств, затраченных на производство продукции и прибыли. Таким образом, мы должны рассчитывать оборачиваемость именно авансированных средств. Прибыль находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. В знаменателе формулы расчета оборачиваемости используется величина оборотных средств. Но выручка от реализации несопоставима со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости, поскольку выручка предприятия содержит в себе долю прибыли, которая находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. Но выручка от реализации несопоставима с со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости. Кроме того, в реальной экономической ситуации, на производственный процесс оказывают влияние инфляция и риск неплатежей, поэтому российские предприятия стоят перед необходимостью дополнительного финансирования каждого последующего производственно-сбытового цикла. В состав полной себестоимости входит, наряду с затратами, и амортизация, которая может служить источником восполнения оборотных средств. Но при этом нарушается ее экономическая сущность, то есть она должна использоваться для восполнения выбывающих основных фондов. Поэтому существует другой метод нахождения коэффициента оборачиваемости (Ко), согласно которому в качестве числителя дроби стоит показатель полной себестоимости (ПС) за вычетом амортизации (А) с учетом инфляции (И). В 2002 году величина инфляции составила 16 % [8].



О = (ПС-А+ПС  И)/ОС, (29)

где О - оборачиваемость; ПС - полная себестоимость, руб.; А - амортизация, руб.; И - инфляция, %; ОС - средняя величина оборотных средств за период, руб.
Расчет показателя оборачиваемости оборотных средств по данной методике дает возможность более точно оценить эффективность их использования предприятием. Необходимые данные и скорректированный показатель оборачиваемости приведены в табл. 2.13.


Таблица 2.13. Расчет показателя оборачиваемости


Название
Размер

на начало 2002г.
 на конец 2002г.


Полная себестоимость, тыс. руб.


5239
5584


За вычетом амортизации 1%, тыс. руб.


4715
5026


Величина оборотных средств, тыс. руб.


2148
3435


Полная себестоимость с учетом инфляции (ПС*И), тыс.руб.


6077
6477


Скорректированная себестоимость, тыс. руб.


5470
5829


Коэффициент оборачиваемости оборотных средств


1,6
1,57



     Страница: 6 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка