Инфляционный фактор вносит увеличение расчетной себестоимости предприятия на конец года на 893 тыс. руб. Это связано с предполагаемым инфляционным увеличением стоимости сырья и материалов, как основного слагаемого себестоимости на 16% в год. Таким образом, с учетом фактора цен себестоимость на конец года должна была составить 5584 тыс. руб. Реальная себестоимость же составила 6477 тыс. руб., что больше расчетной на 893 тыс. руб. Таким образом, учитывая в числителе себестоимость за вычетом амортизационных отчислений при расчете формулы оборачиваемости, можно отметить, что коэффициент оборачиваемости снизится с 1,6 до 1,57. Это будет вызвано отсутствием влияния такого фактора, как доля прибыли, поскольку, кроме наращивания оборотных средств, она может быть использована на другие «нужды» предприятия, например в фонд социального поощрения.
Общие выводы по финансовомуанализупредприятия ООО ФТЦ «Нарспи» за 2002 год:
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:
- велика зависимость предприятия от краткосрочных займов (в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам);
- возросла кредиторская и дебиторская задолженность, что говорит о снижении платежеспособности предприятия и его клиентов;
- в целом ликвидность предприятия увеличилась за счет возрастания в составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном счете);
- возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего капитала, внеоборотных активов.
2.5. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ООО ФТЦ «НАРСПИ»
Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.
Таблица 2.14. Анализ структуры собственного капитала ООО ФТЦ "Нарспи"
|
Показатели
|
Абсолютные величины |
Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала |
Изменения |
| |
2001
|
2002 |
2001 |
2002 | в абсолют величии-нах | в удельных весах | в % к измене-нию общей величины собст капитала |
|
Уставной капитал
|
12
|
12 |
0,01 |
0,02 |
- |
0,01 |
0,0 |
|
Добавочный капитал
|
53 211
|
51 500 |
26,06 |
86,13 |
- 1 711 |
60,07 |
1,2 |
|
Фонды накопления
|
689
|
689 |
0,34 |
1,15 |
- |
0,81 |
0,0 |
|
Фонд социальной сферы
|
146 790
|
5 615 |
71,89 |
9,39 |
- 141 175 |
-62,49 |
97,8 |
|
Нераспределенная прибыль
| |
52
|
0,00 |
0,09 |
52 |
0,09 |
0,0 |
|
Фонды потребления
|
3 498
|
1 926 |
1,71 |
3,22 |
- 1 572 |
1,51 |
1,1 |
|
Итого реальный собственный капитал
|
204 200
|
59 794 |
100 |
100 |
- 144 406 |
0 |
100 |
На основе анализа, выполненного в таблице, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:
В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.
|
Показатель
|
2001 |
2002 |
| |
0,34% |
1,24% |
2.6. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .
Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:
Таблица 2.15. Показатели рентабельности продаж ООО ФТЦ "Нарспи", %
|
Показатель
|
Расчетная формула |
2001 |
2002 |
|
Рентабельность продаж
| |
11,8% |
17,4% |
Рост рентабельности продаж ООО ФТЦ "Нарспи" характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.
Рис 1. Динамика рентабельности продаж за период 2001-2002гг.
Рентабельность активов и собственного капитала.
Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.
Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.
Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.
Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.
Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.
Таблица 2.16. Показатели рентабельности активов и собственного капитала ООО ФТЦ "Нарспи", %
|
Показатель
|
Расчетная формула |
2001 г. |
2002 г. |
|
Рентабельность активов
|
Операционная прибыль/Активы
|
1,27% |
1,92% |
|
Рентабельность чистых активов
|
Рентабельность продаж оборачиваемость чистых активов
|
1,44% |
2,2% |
|
Рентабельность собственного капитала
|
Чистая прибыль / собственный капитал
|
0,3% |
0,8% |
Анализ таблицы 2.16. и графика позволяет сделать следующие выводы:
1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность чистых активов выросли, что является положительной тенденцией.
2. Низкие значения рентабельности активов и рентабельности чистых активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.
3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала.
Рис. 2. Динамика рентабельности активов предприятия за период 2001-2002гг.
2.7. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.
Таблица 2.17. Показатели деловой активности ООО ФТЦ "Нарспи"
Показатель |
Расчетная формула
|
2001 |
2002 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | |
0,12 |
0,13 |
| |
|
Продолжение таблицы 2.17.
|
|
1
|
2 |
3 |
4 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности | |
2,82 |
2,71 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности | |
1,33 |
0,93 |
|
Оборачиваемость запасов
| |
0,51 |
0,38 |
Оборачиваемость активов | |
0,108 |
0,110 |
Оборачиваемость чистых активов | |
0,122 |
0,127 |
Рис.3. Динамика коэффициентов деловой активности.
На основании данных о коэффициентах деловой активности ООО ФТЦ «Нарспи» можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;
2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;
3. Значение оборачиваемости чистых активов показывает, что объем продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов и также он показывает, что чистые активы используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности их использования;
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;
5. Небольшое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является хорошим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к уменьшению.
3. ВОЗМОЖНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ФТЦ «НАРСПИ»
Ранее проведенный анализ финансового состояния ООО ФТЦ «Нарспи» показал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая ситуация.
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть рассмотрена как перспективный источник формирования запасов, поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от нормативов.
Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным показателям выявили:
- снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской и дебиторской задолженности и уменьшением запасов;
- улучшение структуры активов за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов;
- некоторое увеличение кредиторской задолженности, свидетельствующее об ухудшении платежеспособности предприятия.
Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки.
При анализе ликвидности по относительным показателям у предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и переизбыток быстро реализуемых активов за счет дебиторской задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает зависимость предприятия отплатежеспособности клиентов. При этом общий коэффициент ликвидности повысился, что говорит о некотором улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое видимое улучшение, находится в неустойчивом финансовом положении, зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует рост показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных средств, что связано напрямую с улучшением финансовых результатов предприятия.
Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия ООО ФТЦ «Нарспи», можно сделать вывод, что для его улучшения требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия.
Финансовая стратегия
- это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Основными задачами финансовой стратегии являются:
- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;
- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного состояния предприятия;
- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
- обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств с целью получения максимальной прибыли;
- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров к работе в рыночных условиях, организационного и технического уровня;
- изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей вероятных конкурентов;
- разработка способов выхода из кризисной ситуации.
Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.
Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяется, например, направления распределения прибыли.
Таким образом, успех финансовой стратегии гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным возможностям, централизацию руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.
Предложения к формированию финансовой стратегии разрабатываются на основе выводов финансового анализа по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах (не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и их влияния на структуру баланса (построение прогноза Баланса и Отчета о прибылях и убытках).
По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. данные таб. 2.8.).
Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из неустойчивого состояния.
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия ООО ФТЦ «Нарспи», на наш взгляд, могут являться следующие:
- переход на упрощенную систему налогообложения;
- привлечение внешних кредитов и займов;
- снижение основных затратных статей себестоимости:
3.1. ПЕРЕХОД НА УПРОЩЕННУЮ СИСТЕМУ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Одним из предложений по выводу предприятия из неустойчивого финансового состояния может оказаться переход на упрощенную систему налогообложения. ООО ФТЦ «Нарспи» имеет возможность это сделать, так как численность работающих не превышает 100 человек и размер валовой выручки за последние 9 месяцев не превышает 11 млн. рублей (без учета налога на добавленную стоимость и налога с продаж). Сделаем предварительный анализ и оценим все плюсы и минусы в этом случае, основываясь на данных бухгалтерской отчетности по результатам 2002 года.
Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога с продаж, налога на имущество организаций и части единого социального налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам хозяйственной деятельности организаций за налоговый период.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Все остальные налоги уплачиваются организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения, в соответствии с общим режимом налогообложения.
Объектом налогообложения при упрощенной системе признаются:
1 доходы (валовая выручка);
2 доходы, уменьшенные на величину расходов (совокупный доход).
В случае если объектом налогообложения являются доходы, налоговая ставка устанавливается в размере 6 процентов.
В случае если объектом налогообложения являются доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов.
С учетом выше приведенного, проанализируем отчет о прибылях и убытках за 2002 год (табл. 2.2.) считая, что предприятие применяет упрощенную систему налогообложения.
1. Если налоговая база - доходы предприятия (Д), то налог (Н) составит:
Н=6% х Д; (30)
