Коэффициент пиквидности, Кл |
0,72 |
0,52 |
1.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.
Коэффициент автономии собственный капитал
Ка = валюта баланса
3619.8 3577.7
Кан = = 0.62 Как = = 0.62
5779.9 5692.9
Данный коэффициент должен быть более
0.5 ; показывает финансовую независимость предприятия от привлеченных средств, т.е. от внешних источников финансирования.
2.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств заемные средства
Кс = собственные средства
2160.2 2115.2
Ксн = = 0.596 Кск = = 0.591
3619.8 3577.7
Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1грн. вложенных в активы собственных средств.
3.
Коэффициент отношения необоротных средств и собственных необоротные средства
Ксн = собственные средства
3900.5 3862.9
Кснн = = 1.077 Кснк = = 1.079
3619 .
8 3577.7
Данный коэффициент характеризует степень обеспеченности необоротных средств собственными.
Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.
ОС по остаточной стоимости
К
= валюта баланса
3900.5 3862.9
Кн = = 0.675 Кк = = 0.679
5779.9 5692.9
Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств.
ОС по остаточной стоимости + материальные оборотные средства
Кр
= валюта баланса
3900.5 + 384.7 3862.9 + 423.5
Крн = = 0.74 Крк = = 0.75
5779.9 5692.9
Данные коэффициенты -
К и
Кр
- указывают, насколько эффективно используются средства предприятия для его предпринимательской деятельности.
5. Анализ рентабельности.
5.1 Показатели рентабельности, их расчет и методы анализа.
Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной. (Т-С)/Т100 ,где Т - товарная продукция в оптовых ценах предприятия; С - полная себестоимость товарной продукции. Классической формулой вычисления рентабельности товарной продукции является формула (Т-С)/ С100 .
Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.
Рентабельность предприятия (общая рентабельность),определяют как отношение балансовой прибыли к среднейстоимости Основных производственных фондов и нормируемыхоборотных средств. Отношение фонда к материальным иприравненным к ним затратам отражает доходность предприятия.
По иному говоря, уровень общей рентабельности, то естьиндикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов*100 иделенной на активы. Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнееопределить развитие фирмы исходя из уровня ее общейрентабельности , необходимо вычислить дополнительно еще дваключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала.
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:прибыль до начисления процентов * 100
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = ----------------------------------------валовая выручка
Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота.
Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формулеваловая выручка
ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = ------
--------------------активы
Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов еекапитала.
В итоге следует , что
УРОВЕНЬ ОБЩЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ = РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА * ЧИСЛО
ОБОРОТОВ КАПИТАЛА.
Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена вследующей схеме:
Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий. Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства .
Задача экономического анализа - выявить влияние внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов .
Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.
Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов , а значит как объекты технико - экономического анализа , основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл.1)
Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов : структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А.Д.Шереметом.
1 1
Р = Е / ---- + ---, где
УМ К
Р - общая рентабельность предприятия %
Е - общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной продукции;
У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов , доли единицы;
М - коэффициент фондоотдачи активной части основные производственных фондов ;
К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.
Методика анализа общей рентабельности:
1) по факторам эффективности;
2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов. Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат производственно - финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных. Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции , работ и услуг , внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана;выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.
8. Анализ деловой активности.
Таблица
3
Коэффициенты рентабельности иделовой активности предприятия
|
Наименование коэффициента
|
Порядок расчета |
Характеристика |
|
1.
Рентабельности продаж
|
Пр
В
|
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствуето снижении спроса на продукцию предприятия
|
2.
Рентабельности всего капитала предприятия |
Пр
ИБ
|
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о пере накоплении активов
|
3.
Рентабельностиосновных средств и прочих внеоборотных активов |
Пр
А1
|
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
|
4.
Рентабельности собственного капитала |
Пр
П1
|
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
|
5.
Рентабельности перманентного капитала |
Пр.(п1+дк)
|
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного)
|
6.
Общей оборачиваемости капитала |
В .
ИБ
|
Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
|
7.
Оборачиваемости мобильных средств |
В .
А
2
+Аз
|
Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно
|
8.
Оборачиваемости материальных оборотныхсредств |
В .
А
2
|
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию
|
Продолжение
|
Наименование коэффициента
|
Порядок расчета |
Характеристика |
|
9.
Оборачиваемости готовой продукции
|
В .
ГП
|
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение
-затоваривание
|
|
10.
Оборачиваемости дебиторской задолженности
|
В .
ДЗ |
Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
|
|
11.
Среднего срока оборота дебиторской задолженности
|
365 –
ДЗ
В |
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента
|
|
12.
Оборачиваемости кредиторской задолженности
|
В .
КЗ |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение
—рост покупок в кредит
|
|
13.
Среднего срока оборота кредиторской задолженности
|
365 –
КЗ
В |
Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием
|
|
14.
Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов
|
В .
А
1 |
Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств
|
15.
Оборачиваемости собственного капитала |
В .
П
1
|
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств
|
Пр
—прибыль; В
—выручка от реализации; ДЗ
—дебиторская задолженность; КЗ
—кредиторская задолженность; ГП
—готовая продукция. |
Таблица
4
Анализ рентабельности и деловой активности предприятия
Наименование коэффициента |
Значение за периоды |
| |
Предшествующий | отчетный |
1.
Рентабельности продаж |
0,44
|
0,32 |
|
2.
Рентабельности всего капитала предприятия
|
0,69
|
0,66 |
|
3.
Рентабельности основных средств прочих внеоборотных активов
|
1,30
|
3,60 |
|
4.
Рентабельности собственного капитала
|
1,24
|
2,21 |
|
5.
Рентабельности перманентного капитала
|
1,24
|
2,21 |
|
6.
Общей оборачиваемости капитала
|
1,57
|
2,10 |
|
7.
Оборачиваемости мобильных средств
|
3,32
|
2,57 |
|
8.
Оборачиваемости материальных оборотных средств
|
11,85
|
6,98 |
|
9.
Оборачиваемости готовой продукции
|
0
|
0 |
|
10.
Оборачиваемости дебиторской задолженности
|
7,63
|
5,19 |
|
11.
Среднего срока оборота дебиторской задолженности
|
47,87
|
70,37 |
|
12.
Оборачиваемости кредиторской задолженности
|
4,04
|
3,00 |
|
13.
Среднего срока оборота кредиторской задолженности
|
90,24
|
121,69 |
|
14.
Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов
|
2,97
|
11,39 |
|
15.
Оборачиваемости собственного капитала
|
2,82
|
7,00 |
Рост отдельных коэффициентов, характеризующих деловую активность и рентабельность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Так, рост коэффициента рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов объясняется уменьшением основных средств и прочих оборотных активов,а не ростом прибыли; соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала
—не ростом прибыли, а уменьшением собственного капитала. Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос в силу отсутствия долгосрочных кредитов и уменьшения собственного капитала. Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился в связи с относительным уменьшением капитала предприятия в анализируемом периоде. Рост фондоотдачи вызван относительным уменьшением основных средств и прочих внеоборотныхактивов. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала связан с уменьшением величины собственных средств. Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует о снижении активности и рентабельности предприятия.
По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. В.Ф. Палий, Л.П.Суздальцева "Технико - экономический анализпроизводственно - хозяйственной деятельности предприятий" изд.
"Машиностроение" 1989г.
2. Й.Ворст, П.Ревентлоу "Экономика фирмы" изд. "Высшая школа"
1993г.
3. Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа" 1982г.
4. Шеремет А.Д. "Анализ экономики промышленных предприятий"изд. "Высшая школа" 1976г.
5. Шеремет А.Д. "Экономический анализ в управлениипроизводством" 1984г.
1
