По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составит 1,61:0,5 на начало и 0.92 : 0.5 на конец 1998 г. Это говорит о том, что, предприятие может, не испытывая трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к нему требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 730 и 740 строки баланса для нашего примера). Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидностиКклі1. Для нашего примера это соотношение составит на начало года 3,2 и на конец года4.0, т.е. возросло на 25%. Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, т.е. 2-3 дня .
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог II раздела пассива за вычетом 735 и 740 строки баланса). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.
В нашем примере коэффициент маневренности составит 1.153. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0.5.
В случае КФХ «РАССВЕТ» подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Он представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.
На конец 1998 года Кзс=0.293
Это говорит, что в конце 1998 года, на 1 рубль собственных средств приходится 30 копеек заемных. Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1, однако, это только теоретическая цифра, на практике коэффициент отношения собственных и заемных средств зависит от вида хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать еденицу без существенных последствий для для финансовой автономности предприятия.
За 1998 год значение коэффициента практически не изменилось, что говорит о предполагаемой финансовой устойчивости предприятия.
В целом в 1998 году финансовое состояние предприятия улучшится, о чем свидетельствует улучшение всех показателей.
1
Заключение
В настоящее время основной проблемой для фермера является возможность безубыточной деятельности его хозяйства. Именно этой проблему была посвящена данная дипломная работа.
Мною произведен экономический анализ КФХ «Рассвет», проанализирована внешняя и внутренняя среда деятельности хозяйства, дан экономический анализ показателей деятельности КФХ «Рассвет» и произведена оценка финансового состояния.
Валовый сбор картофеля за 1997 год составил 491,8 т., овощей 763,9 т., в том числе уровень товарности по картофелю – 93,4 %, по овощам – 99,14 %.
В 1997 году по сравнению с 1996 на 18 голов сократилось поголовье коров (с 340 до 322), снизились удои (нет денег на качественные корма). В общем, ситуация напоминает замкнутый круг: нет денег - нет кормов, нет кормов - нет повышения производства, а без этого опять-таки нет денег.
Нужно отметить, что общий объем реализации за 1997 год снизился по сравнению с 1996 годом по картофелю (на 66 %), мясу (на 60%) и молоку (на 6%), а по овощам - возрос (на 13%).
Уровень поставок государству снижается: если в 1996 году реализация заготовительным организациям по отношению к общему объему реализации составила по растениеводческой продукции - 73%, по свинине - 98%, а по молоку - 48%, то в 1996 году эти показатели уже гораздо ниже: продукция растениеводства - 58%, мясо - 67%, молоко - 41% .
Важным показателем является себестоимость произведенной продукции. Рост себестоимости составил по мясу и картофелю - 4-5%, по овощам и меду - 9-10%, а по молоку - 21%. Это связано с постоянным удорожанием кормов, сырья, удобрений, семян, рабочей силы, цен на ГСМ.
В целом, реализация продукции в хозяйстве прибыльна. Нерентабельными остается только продажа овощей и молока. В то же время, прибыльность в 1997 году увеличилась. В немалой степени это связано с возросшими объемами реализации на рынке, но также необходимо отметить, что государственные цены (особенно по продукции животноводства) приблизились к ее себестоимости.
Общим итогом является то, что в 1997 году рентабельными оказались 3 вида продукции:
мед - 27,92 %;
свинина - 6,54 %;
картофель – 0,44%.
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями эффективности использования ресурсов, а также показателями, характеризующими платежеспособность, устойчивость и ликвидность предприятия.
На начало 1997 года коэффициент оборачиваемости активов был равен 4.95, а на начало 1998 года он был равен 4.84. Незначительное снижение этих коэффициентов произошло из-за значительного увеличения стоимости основных средств, а также за счет увеличения производственных запасов и непогашенной задолженности за отгруженные товары.
В 1996 году средняя продолжительность оборота оборотных средств была равна 38.8 дней, а в 1997 году средняя продолжительность оборота была равна 39.4 дня, то есть осталась практически на том же уровне. В течение 1997 года – оборачиваемость оборотных средств оставила 9 полных оборотов.
За 1997 год основные поступления предприятия составили поступления от реализации товаров - 329 миллионов рублей из них наличными было получено 177 миллионов рублей. Основными направлениями оттока денежных средств были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия. Такие источники поступления и направления оттока денежных средств являются характерными для нормально работающего предприятия.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало 1996 года 2.1%, на начало 1997 года 11.3%, на начало 1997 года 4.6%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 1997 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее, чем дебиторская задолженность.
Коэффициент рентабельности активов он равен за 1996 год 1.31, а за 1997 год 1.32 т.е. на каждый вложенный рубль предприятие получило прибыль порядка 1/3.
Приведу показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала. На КФХ «РАССВЕТ» он составил в 1996 году - 2.13, а в 1997 году 1.95. Некоторое снижение этого коэффициента можно объяснить тем, что в 1997 году произошло значительное увеличение добавочного капитала и фондов накопления, а уровень производственной мощности несколько снизился, т.к. предприятие еще не произвело переоборудование, которое планируется на 1997-1997 года.
Коэффициента рентабельности реализованной продукции за 2 года практически не изменился и составил 0.27 в 1996 году и 0.28 в 1997 году. Это говорит о том, что продукция предприятия пользуется постоянным спросом.
Соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.92 : 0.5 на начало года и 1.61 : 0.5 на конец (Нормативное значение:Кал = 0.2 : 0.5).Это говорит о том, что, предприятие может, не испытывая трудностей, погасить свою краткосрочную задолженность за счет быстрореализуемых активов, даже в случае предъявления к нему требований со стороны всех кредиторов (обязательства перед которыми истекают в ближайшее время) одновременно. Т.е. предварительно можно сказать, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии.
Мною был предложен путь дальнейшей безубыточной деятельности КФХ «Рассвет», резервы и возможности улучшения его финансового состояния.
Анализируя показатели производства хозяйства, можно сделать вывод, что КФХ «Рассвет» планирует увеличить производство всех основных видов продукции. Однако, планируемое увеличение (картофель – на 18 т., овощи – на 36 т., мясо – на 20 т., молоко – на 12 т. и мед – на 1 т.) не приведет к существенному увеличению производства хозяйства.
Объемы реализации произведенной продукции также возрастут (картофель – на 56 т., овощи – на 38 т., мясо – на 80 т., молоко – на 27 т. и меда – на 1 т.), но это не приведет к заметному изменению прибыли хозяйства.
Расчетная товарность около 99 %.
Хозяйством планируется изменить пути реализации продажи произведенной продукции. В частности, увеличится доля продаваемого мяса на рынке – на 242 т., меда – на 0,9 т. В тоже время по молоку и картофелю увеличивается доля продаж заготовительным конторам, что связано с эффективностью
Планируется изменение каналов реализации произведенной продукции.
От вышеуказанных мероприятий выручка от реализации составит порядка 514.0 млн. руб. Таким образом, только на изменении каналов продажи произведенной продукции хозяйство может получить реальное увеличение прибыли, а как следствие и улучшение финансового состояния хозяйства.
Для дальнейшей безубыточной деятельности хозяйства мною руководству предложено следующее:
По картофелю мною предлагается применить передовую технологию выращивания картофеля, широко применяемую в странах Запада. Речь идет о выращивании картофеля в капроновых сетках, что практически сведет к нулю потери хозяйства при его уборке. Так, в настоящее время потери достигают 15-25 % от урожая. Применение данной технологии гарантирует не более 5 процентов потерь. Данный метод исключит затраты хозяйства на повторные уборки с привлечением людских ресурсов.
Итак, прирост произведенной продукции по картофелю составит – 15%, т. е. 510 * 0,15 = 76,5 (т.). Таким образом, производство картофеля в хозяйстве возрастет до 586,5 т. в год.
По мясу можно предложить хозяйству закупить (в кредит или по лизингу) колбасный цех, производительностью 100 кг. в сутки. Установка производится под ключ. Это позволит дополнительно с каждого переработанного кг. мяса получать до 5 тыс. руб.
Следует и дальше развивать и совершенствовать реализацию продукции на рынке путем выхода на г. Чебоксары (расстояние от центральной усадьбы до центра - 35 км., дороги заасфальтированы). Хозяйству это выгодно, т. к. деньги поступают сразу, качественную продукцию проще продать на рынке и государству, а уже цены реализации здесь будут расти прямо пропорционально качеству.
Применение перечисленных выше путей резервов и путей безубыточной деятельности КФХ «Рассвет» приведет к выручке от реализации продукции – 728246,0 (тыс. руб.). Это не может не сказаться на изменении финансового положения хозяйства и показателях эффективности.
Предполагаемый доход хозяйства за 1998 год 328 млн. руб.
В связи с предполагаемыми изменениями в структуре производства и доходов КФХ «Рассвет» изменится и финансовое состояние.
Так, например, коэф. оборачиваемости активов возрастет на 0,17 и будет равен 5,12; а коэф. оборачиваемости текущих активов на конец 1998 года будет равен 10,43, что на 1,15 больше, чем в начале 1998 года.
По предполагаемым данным предприятия в 1998 году средняя продолжительность оборота составит 34,5 дня, то есть по отношению к 1997 г. ускорится на 5 дней
За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств в хозяйстве высвобождаются дополнительные финансовые резервы. Их сумма составит 10 тыс. рублей (5*(728,2/360)).
В течение года материальные оборотные средства совершат 10 полных оборотов. Это на один оборот больше, чем в 1997 году.
По расчетам коэффициент рентабельности активов) будет равен за 1998 год 1.43, т. е. на каждый вложенный рубль предприятие получит прибыль более 40 копеек.
Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала на КФХ «РАССВЕТ» составит в 1998 году - 2.15. Повышение этого коэффициента на 0,2 пункта можно объяснить тем, что в 1998 году уровень производственной мощности несколько повысится
Таким образом, с учетом использования вышеуказанных предложений, финансовое положение КФХ «Рассвет» заметно улучшится.
2
1
Список использованной литературы:
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. Изд. ИНФРА-М – НОРМА, Москва, -1996,- 80 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Принят Гос. Думой 21 окт. 1994 г. // Изд. «Юрист», - 1996, - 950 с.
3. Закон РФ «О крестьянском (фермерском) хозяйстве» от 27 декабря 1990 года.
4. Закон РФ «О социальном развитии села» от 21 декабря 1991 года.
5. Указ Президента РФ N 154 "О мерах по усилению социальной защиты военнослужащих и лиц, уволенных с военной службы" от 9 марта 1992 года
6. Указ Президента РФ № 1139 «О поддержке крестьянских (фермерских) хозяйств» от 27 июля 1993 г.
7. Программа возрождения российской деревни и развития агропромышленного комплекса. Принята 3 декабря 1990 года Съездом народных депутатов России.
8. О мерах государственной поддержки крестьянских (фермерских) хозяйств в 1992 году. Постановление Правительства Российской Федерации от 24 января 1992 года.
9. О ходе и развитии аграрной реформы в Российской Федерации. Постановлением Правительства России N 138 от 6 марта 1992 года.
10. О мерах по оказанию помощи лицам офицерского состава, прапорщикам, мичманам и военнослужащим сверхсрочной службы, уволенным в запас в связи с сокращением Вооруженных Сил, при создании крестьянских (фермерских) хозяйств. Постановление Президиума Верховного Совета Российской Федерации от 9 марта 1992 года.
11. Инструкция Государственной налоговой службы Российской Федерации "Об отчетности и налогообложении крестьянских (фермерских) хозяйств". - Законодательство и экономика. - 1993. - N 7-8.
12. Инструкция Агропромбанка СССР N 155 "О кредитовании и финансировании крестьянских хозяйств" от 11 декабря 1989 года;
13. Собрание законодательства Российской Федерации. - 1995. - N 7, - 534 с.
14. Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации. - 1995. - N 12. – 931 с.
15. Собрание постановлений Правительства Российской Федерации. - 1996. - N 1-2. - 98 с.
16. Асинкритов Г. Опять история с белого листа // Российская газета, 1994, 3 ноября, - с. 4-5.
17. Белоусов Н., Головин А. Фермерское хозяйство – достойный конкурент крупного производства // АПК: Экономика, упр. – 1996, №1. – с. 61-66.
18. Берницкий Ю. и др. Основы механизации крестьянского (фермерского) хозяйства // АПК: экономика, управление, 1996, № 1. – 67 с.
19. Богдановский В. Кооперация крестьянских подворий: Новые формы хозяйствования. // Экономика сельского хозяйства России. – 1998. - №2. – с. 6.
20. Виноградский В. Г. Колхоз и крестьянской двор // Знание – сила. – 1996. №10. – с. 12-17.
21. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика. – М.: ИНФРА – М., 1997. – 320 с.
22. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: ИЭП, 1996. – 128 с.
23. Зырянов П. Крестьянская община европейской России 1907 – 1914 гг. - М., 1992, - 138 с.
24. Лысенко И. А. “Финансы предприятия: имущество, фонды, налоги”, М., ИПИО “Приз”, 1995, - 123 с.
25. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 1997. – 224 с.
26. Нефедов В. Как живешь, фермер? // Аргументы и факты, №32, 1995, - с. 6-7.
27. Родионова В. М., Федотова М. А. “Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции”. Москва: Изд. “Перспектива”, 1995, - 236 с.
28. Чаянов А. В. Что такое аграрный вопрос? // АПК: Экономика, управление. – 1998. - №2. – с. 63-73.
29. Узун В. Реорганизация в "Мальчевском" // Крестьянин, 1995, № 25, с. 9.
30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. “Методика финансового анализа” Москва “Инфра-М”, 1995, - 235 с.
31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., ИНФРА – М., 1997. – 343 с.
32. Экономика предприятия. Учебник для экономических вузов. – Изд. 2-е, переработанное и дополненное. Мн. 1995. – 475 с.
33. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова. – М.: ИНФРА – М, 1997. – 416 с.
34. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. / В. Я. Прасолова и др. Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. Е. М. Купрякова. – М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. – 367 с.
