3
Рис. 2.1. Трансформация текущих активов
Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:
связь 1 - реализация товаров в кредит;
связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализо -
ванные в кредит;
связь 3 - реализация товаров за наличный расчет [ 7 ].
Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.
1. Оценка деловой активности
1.1. Общая капиталоотдача ( фондоотдача ) =
= выручка от реализации / средняя стоимость имущества
В 1997 году: = 430677 / ( 230989 + 457931 ) / 2 = 1,25
В 1998 году: = 289133 / (457931 + 443540 ) / 2 = 0,64
1.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных ак-
выручка от реализации
тивов = ------------------------------------------
средняя стоимость ОПФ и НА
В 1997 году: = 430677 / ( 43858 + 58619 ) / 2 = 8,41
В 1998 году: = 289133 / ( 58619 + 57169 ) / 2 = 5,00
1.3. Оборачиваемость всех оборотных активов =
выручка от реализации
= --------------------------------------------------------
средняя стоимость Оборотных Активов
В 1997 году: = 430677 / ( 43098 + 264320 ) / 2 = 2,80
В 1998 году: = 289133 / ( 264320 + 243775 ) / 2 = 1,14
Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
1.4. Оборачиваемость запасов =
выручка от реализации
= -------------------------------------
средняя стоимость запасов
В 1997 году: = 430677 / ( 6002 + 24349 ) / 2 = 28,38
В 1998 году: = 289133 / ( 24349 + 33863 ) / 2 = 9,93
Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно это приведет к появлению длительных остатков на складах пред-
приятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.
1.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности =
выручка от реализации
= ---------------------------------------------------
средняя дебиторская задолженность
В 1997 году: = 430677 / ( 8811 + 31277 ) / 2 = 21,49
В 1998 году: = 289133 / ( 31277 + 104771 ) / 2 = 4,25
Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолжености.
1.6. Оборачиваемость банковских активов =
выручка от реализации
= -----------------------------------------------------------
средняя величина своб. ден. ср-тв и ЦБ-г
В 1997 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63
В 1998 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84
1.7. Оборот к собственному капиталу =
выручка от реализации
= ---------------------------------------------------------
средняя величина собственного капитала
В 1997 году: = 430677 / 74759 = 5,76
В 1998 году: = 289133 / 74759 = 3,87
Оборот к собственному капиталу также снизился.
Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.
2. Оценка рыночной устойчивости
2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является 2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств являетсякоэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ( КА ) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение
КА>0,5
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
КА97 = 74759 / 457931 = 0,16
КА98 = 74759 / 443540 = 0,17
В 1997, также, как и в 1998 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.
2.2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( Кз/с ), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА - 1
откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Кз/сЈ1
Кз/с97 = 5,3
Кз/с98 = 4,9
Хотя в 1998 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.
Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.
Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы ( см. табл. 2.10 ).
Таблица 2.10
АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “
|
ПОКАЗАТЕЛЬ
|
1997 г. |
1998 г. |
Абсолют.
отклонен |
Относит.
отклонен |
|
Общая капиталоотдача ( фондоотдача ) |
1,25
|
0,64 |
- 0,61 |
51,20 |
|
Отдача ОПФ и НА |
8,41
|
5,00 |
- 3,41 |
59,45 |
|
Оборачиваемость оборотных активов |
2,80
|
1,14 |
- 1,66 |
40,71 |
|
Оборачиваемость запасов |
28,38
|
9,93 |
- 18,45 |
35,00 |
|
Оборачиваемость дебиторской
задолженности |
21,49
|
4,25 |
-17,24 |
19,78 |
|
Оборачиваемость банковских активов |
3,63
|
1,84 |
- 1,79 |
50,69 |
|
Оборот к собственному капиталу |
5,76
|
3,87 |
- 1,89 |
67,19 |
|
Коэффициент автономии |
0,16
|
0,17 |
0,1 |
106,25 |
|
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств |
5,3
|
4,9 |
-0,4 |
92,45 |
3. ОЦЕНКА И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “
3.1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
3.1.1. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ
Прибыль- это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.
Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности [ 15 ].
Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб. может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль ( убыток ) от реализации продукции ( работ, услуг ), прибыль ( убыток ) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.
Конечный финансовый результат- это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходоКонечный финансовый результат- это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:
Рб = Рр±Рпр±Рвн
Рб97 = 17823 руб., Рб98 = 10952 руб.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ( вертикальный анализ ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).
Проведем вертикальный анализ финансовых результатов ( табл.3.1 ).
Таблица 3.1
Вертикальный анализ финансовых результатов
|
ПОКАЗАТЕЛЬ
|
руб. |
% |
руб. |
% |
чания |
|
1. Всего доходов и поступлений
( стр. 2 + стр. 5 ) |
446127
|
100,0 |
310163 |
100,0 |
|
2. Выручка от реализации
продукции без НДС и акцизов |
430677
|
96,5 |
289133 |
93,2 |
в % к с. 1 |
|
3. Затраты на производство
реализованной продукции |
412490
|
95,8 |
261518 |
90,4 |
в % к с. 2 |
|
4. Результат от реализации
( стр. 2 - стр. 3 ) |
18187
|
4,2 |
27615 |
9,6 |
в % к с. 2 |
|
5. Прочие доходы |
15450
|
3,5 |
21030 |
6,8 |
в % к с. 1 |
|
6. Прочие расходы |
15814
|
- |
37694 |
- |
|
7. Балансовая прибыль
( стр. 4 + стр. 5 - стр. 6 ) |
17823
|
4,0 |
10951 |
3,5 |
в % к с. 1 |
|
8. Платежи в бюджет |
6238
|
35,0 |
7854 |
71,7 |
в % к с. 7 |
|
9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8) |
11585
|
2,6 |
3097 |
1,0 |
в % к с. 1 |
Анализ и выводы по данным таблицы 3.1. делаем на основе относительных показателей.
Показатель по строке 2 уменьшился ( соответственно увеличился показатель по строке 5 ). Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внериализационные операции принесли предприятию убыток в 1998 году, следует задуматься о снижении доли внериализационных операций, получаемых не от основной деятельности.
Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентноспособность продукции.
Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица ( см. табл. 3.2 ), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.
В отчетном периоде снизилась выручка от реелизации у ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ более чем на 32 % , но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции ( работ, услуг ) в 1998 году возросла более чем на 50%, по сравнению с 1997 годом.
Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов (руб.) Таблица 3.2
|
Наименование показателя
|
Код
стр. |
1997
год |
1998
год |
Абсол.
отклон. |
Относит
отклон. |
Выручка (нетто)от реализации товаров,
продукции, работ, услуг ( за минусом
НДС, акцизов и др. ) ( Np ) |
010
|
430677 |
289133 |
-141544 |
67,13 |
Себестоимость реализации товаров,
продукции, работ, услуг |
020
|
412490 |
261518 |
-150972 |
63,40 |
|
Коммерческие расходы |
030
|
- |
- |
- |
- |
|
Управленческие расходы |
040
|
- |
- |
- |
- |
|
Прибыль ( убыток ) от реализации
( стр. 010 - 020 - 030 - 040 ) ( Рр ) |
050
|
18187 |
27615 |
9428 |
151,84 |
|
Проценты к получению |
060
|
- |
- |
- |
- |
|
Проценты к уплате |
070
|
- |
- |
- |
- |
|
Доходы от участия в других организациях |
080
|
- |
- |
- |
- |
|
Прочие операционные доходы |
090
|
377 |
2760 |
2383 |
732,10 |
|
Прочие операционные расходы |
100
|
6695 |
4054 |
-2641 |
60,55 |
|
Результат от прочей реализации ( Рпр ) |
|
-6318
|
-1294 |
5024 |
20,48 |
|
Прибыль (убыток) от финансово-
хозяйственной деятельности
( стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100 ) |
110
|
11869 |
26321 |
14452 |
221,78 |
|
Прочие внереализационные доходы |
120
|
15073 |
18270 |
3197 |
121,21 |
|
Прочие внереализационные расходы |
130
|
9119 |
33640 |
24521 |
368,90 |
|
Сальдо доходов и расходов от
внереализационных операций ( Рвн ) |
|
5954
|
-15370 |
-21324 |
-258,15 |
|
Прибыль ( убыток ) отчетного периода
( стр. 110 + 120 - 130 ) ( Рб ) |
140
|
17823 |
10951 |
-6872 |
61,44 |
|
Налог на прибыль |
150
|
6238 |
7854 |
1616 |
125,91 |
|
Чистая прибыль ( стр. 140 - 150 ) |
|
11585
|
3098 |
-8487 |
26,74 |
|
Отвлеченные средства |
160
|
- |
10761 |
10761 |
|
Нераспределенная прибыль(убыток) отчет-
ного периода ( стр. 140 - 150 - 160 ) |
170
|
11585 |
-7663 |
-19248 |
-66,15 |
