Каждый эксперт присвоил событию вероятность его наступления:
0 - риска не существует;
25 - риск скорее всего не реализуется;
50 - о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
75 - риск скорее всего проявится;
100 - риск оправдан (наверняка реализуется).
Итак, в результате проведенного исследования оказалось, что наибольшую вероятность имеют следующие риски:
1. Риск уменьшения платежеспособности.
В результате этого события может уменьшится объем продаж. Необходимо отметить, что объем продаж запланирован фирмой по-минимому, поэтому вероятность того, что объем продаж будет меньше невелика. Цены у фирмы «Петромебель» ниже, чем цены у конкурентов, поэтому в будущем уменьшение числа покупателей маловероятно.
2. Риск появления конкурентов.
При данном событии (если конкуренты появятся) необходимо будет улучшить качество продукции, поддерживать цены более низкими, чем цены у конкурентов, проводить более активно рекламную компанию.
3. Риск роста цен на сырье, материалы.
Необходимо будет проводить мероприятия по снижению себестоимости за счет более рационального использования сырья и т.д.
9. 3.3. Календарный план
1. В данном разделе указано время наступления главных событий, способствующих внедрению проекта.
2. Принятие решения о покупке помещения для нового магазина-салона; нахождение этого помещения - 01.06.98г.
3. Взятие кредита - 01.07.98г.
4. Ремонт помещения - до 15.09.98г.
5. Открытие магазина-салона - 1.10.98г.
6. Получение первых заказов - 10.10.98г.
7. Первые продажи - 15.09.98г.
3.4. Финансовый план а) Для создания нового магазина-салона необходимо 164 тыс. руб.б) Источники финансирования:
60 тыс. руб. - кредит «Промстройбанка» под 100% годовых на 2 года (взятие кредита -1.07.98г., возвращение кредита - 1.07.99г.); 104 тыс. руб. - собственные средства.в) Денежные средства (164 тыс. руб.) будут распределены следующим образом:
105 тыс. руб. - приобретение и ремонт помещения под магазин-салон;
59 тыс. руб. - проведение начальной рекламной компании.г) Кредит выдается под залог.
В качестве залога - помещение нового магазина-салона на Комендантском пр.
В финансовом плане подготовлено три базисных прогноза.
1-й прогноз - прогноз прибыли/убытков. Данный прогноз представлен в таблице 8.
2-й прогноз - прогноз анализа денежных потоков. Данный прогноз представлен в таблице 9.
3-й прогноз - бухгалтерский баланс на начало 1998года и проект на конец 1998. Бухгалтерский баланс представлен в приложении 1.
В балансе представлено использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для поддержания проектируемого уровня производства.
По данным бухгалтерского баланса рассчитаем следующие показатели:
1.коэффициент абсолютной ликвидности
- способность предприятия выполнять свои текущие обязательства текущими активами в определенный период.
К1н.г. = 110100 / 41000 = 2,7; К1к.г. = 79090 / 31000 = 2,55.
Положение предприятия устойчиво. Значение коэффициента показывает, что у предприятия есть свободные денежные средства.
2.коэффициент общей ликвидности
- способность предприятия выполнять свои текущие обязательства текущими активами.
К2 н.г. = 119100 / 41000 = 2,9; К2к.г. = 150990 / 31000 = 4,9.
Значение коэффициента означает, что в начале года краткосрочные активы покрывали краткосрочные обязательства в 2,9 раза; к концу года - в 4.9 раза.
Положение предприятия устойчиво.
3.коэффициент независимости (коэффициент автономии)
- доля собственного капитала в его общих обязательствах (пассиве по балансу)
К3н.г. = (1339000 / 1390000) * 100% = 96%;
К3к.г. = (1360800 / 1451800) * 100% = 94%.
Значение коэффициента показывает, что доля средств, вложенных собственниками составляла 96%, к концу года - 94%. Значение коэффициента является нормальным.
4.коэффициент финансирования
К4 = собственный капитал / внешние обязательства (заемный капитал)
К4 н.г. = 133900 / 41000 =32,65;
К4 к.г. = 136080 / (31000+60000) = 14,95.
Большая доля собственных средств означает небольшой риск и хорошие потенциальные возможности осуществления внешних займов. Предприятие платежеспособно и не испытывает сложности в получении капитала.
График безубыточности
График показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат: постоянных и переменных издержек.
Постоянные издержки - это амортизационные отчисления, заработная плата административного и прочего персонала, др. накладные расходы.
Переменные издержки - это сырье и основные материалы, заработная плата основных производственных рабочих.
В данном разделе представлено два графика:
1-й график - график безубыточности производства комплектов мягкой мебели (см. рис.3).
Цена комплекта - 2160 руб.; совокупные постоянные затраты -188000 руб.; переменные затраты на один комплект - 1400 руб.
Ряд1 - совокупные материальные затраты.
Ряд2 и ряд3 - переменные затраты.
Ряд4 - выручка от реализации продукции.
Рис. 3.
Из рис.3 видно, что точкой безубыточности является точка, когда объем производства 160 комплектов в год ( все издержки покрыты, прибыль нулевая). При текущем объеме выпуска (200 комплектов в год) прибыль составляет 60 тыс. руб.). При увеличении объема выпуска до 270 комплектов, прибыль взрастет до 80 тыс. руб. в год.
2-й график - график безубыточности производства детских кроватей и диванов без спинки (см. рис. 4).
Цена одной детской кровати - 900 руб.; цена одной тахты - 900 руб.
Так как постоянные и переменные издержки при производстве детских кроватей и диванов без спинки равны, найдем критический объем выпуска детских кроватей, который будет равен критическому объему производства диванов без спинки.
Постоянные издержки - 42000 руб.; переменные издержки - 600 руб. на 1 шт.
Ряд1 - материальные затраты.
Ряд2 и ряд3 - переменные затраты.
Ряд4 - выручка от реализации продукции.
Рис. 4.
Из графика, представленного на рис. 4, видно, что объемы производства детских кроватей и диванов без спинки , равные 140 шт., являются критическими (при этих объемах фирма полностью покрывает свои затраты, но прибыль нулевая).
На данном этапе производится по 150 шт. детских кроватей и диванов без спинки. При данном объеме производства прибыль составляет 20 тыс. руб.(по 10 тыс. руб. от каждого производства). Увеличение объема производства до 200 шт. детских кроватей и до 200 шт. диванов без спинки, позволит увеличить прибыль до 40 тыс. руб. ( до 20 тыс. руб. от каждого производства).
Заключение
а) Инвестиционные издержки составляют 164 тыс. руб.:nсобственные средства -104 тыс. руб.;nзаемные средства - банковский кредит в размере 60 тыс. руб. на 2 года под 100% годовых.б) Денежные средства, вложенные в проект, будут распределены следующим образом:nна покупку и ремонт помещения - 105 тыс. руб.nна рекламную компанию - 59 тыс. руб.в) Налоги, которые платит предприятие:nналог на прибыль;n
НДС;nналог на имущество;nтранспортный налог;nналог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы и др. налоги.г) Возвращение заемных средств:
1.07.1998г. - взятие кредита 60 тыс. руб.;
1.07.1999г. - выплата процентов за кредит за 1999г. (60 тыс. руб.);
1.07.2000г. - выплата процентов за кредит за 2000г. (60 тыс. руб.) и возврат кредита (60тыс. руб.).
Срок окупаемости первоначально вложенных средств (за счет прибыли от магазина-салона) - 4,5 года.
С окуп. = К / (А год. + П год.),
где С окуп. - срок окупаемости, лет;
К - необходимые капитальные вложения, руб.;
А год. - годовая амортизация, руб.;
П год. - годовая прибыль, руб.
С окуп. = 164 / (5,25+31) = 4,5 года.
е) Общий объем прибыли предприятия ожидается 112 тыс. руб.; из которых прибыль от нового магазина-салона -31 тыс. руб.
Норма прибыли составляет 10%.
Инвестиционная заявка
1. Характеристика направления использования инвестиций.а) Характер инвестиционной деятельности:
- расширение действующего предприятия.
2. Основные направления инвестиций:
- приобретение помещения для нового магазина салона.n
Основные задачи, решаемые при помощи инвестиций:
- увеличение объема продаж.
4. Объем инвестиций, требуемый для осуществления проекта:
- общий объем необходимых инвестиционных средств составляет 164 тыс. руб.
Средства необходимы для:
1) покупки и ремонта помещения (105 тыс. руб.);
2) проведения начальной рекламной компании (59 тыс. руб.).
-объем собственных инвестиционных средств в проект составляет 104 тыс. руб.
-объем требуемых инвестиций (кредит) - 60 тыс. руб.
5. Планируемый источник инвестиционного поступления: АО «Промстройбанк»; кредит 60 тыс. руб. под 100% годовых сроком на два года (взятие кредита 1.07.1998г.; возвращение кредита - 1.07.2000г.).
1. Наличие возможных гарантий инвесторам для возмещения затрат в случае нарушения инвестиционного проекта:
- залог имущества (ипотека);
-залог - приобретаемое помещение на Комендантском пр. стоимостью 105 тыс. руб.
Залог = размер ссуды (60 тыс. руб.)/ 0,57 = 105 тыс. руб.
7. Условия возмещения затрат.а) возврат инвестиций и процентов по ним в денежной форме:nдата начала выплат: 1.07.1999г.nразмер выплат: фиксированный
-1.07.1999г. - 60 тыс. руб. (годовые проценты);
- 1.07.2000г. - 60 тыс. руб. (годовые проценты);
60 тыс. руб. (возвращение кредита).
Список литературы
1.Черняк В.З. Оценка бизнеса. - М.: Финансы и статистика, 1996.
2. Бизнес-план. Методические материалы. Под ред. проф. Р.Г. Маниловского, М.: Финансы и статистика, 1994.
1. Е.М.Четыркин. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дело, 1992.
2. Деловой мир: Словарь-справочник предпринимателя. - М.: Зевс, 1992.
3. Волков Н.В. Сто страниц о бизнесе. - М.: Педагогика, 1991.
4. Д.Е.Н.Диксон. Совершенствуйте свой бизнес. Пособие и практикум. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994.
5. Эдвард Блэквелл. Как составить бизнес план. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.
6. Джей Р. Как писать предложения и отчеты, которые приносят результаты. Пер. с англ. Сиваковой Т.А. Минск: «Амалфея», 1996.
7. Справочник предпринимателя: розничная торговля, оптовая торговля, грузовой транспорт, общественное питание и гостиничное хозяйство. - М.: Наука, 1994.
8. Липсиц И.В. Бизнес-план - основа успеха. - М.: Машиностроение, 1993.
9. Методика подготовки бизнес-плана инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. - 1994. - №4
10. Клейнер Г.Б. Риски промышленных предприятий (как их уменьшить и компенсировать). // Российский экономический журнал. - 1994. - №5-6.
1
1
2
Выручка от реализации |
1815
|
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
21780 |
Кредит |
0
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Полный приток денежных средств |
1815
|
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
21780 |
Закупка оборудования |
0
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Затраты на производство и сбыт |
837,6
|
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
837,6 |
10051,2 |
Налоги и платежи из выручки |
427,6
|
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
427,6 |
5131,2 |
Налоги из прибыли |
101,4
|
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
101,4 |
1216,8 |
Погашение основного долга по кредиту |
0
|
0 |
285,7 |
0 |
0 |
285,7 |
0 |
0 |
285,7 |
0 |
0 |
285,7 |
1142,8 |
Погашение процентов по кредиту |
76,2
|
76,2 |
76,2 |
57,1 |
57,1 |
57,1 |
38,1 |
38,1 |
38,1 |
19,1 |
19,1 |
19,1 |
571,5 |
Полный отток денежных средств |
1442,8
|
1442,8 |
1728,5 |
1423,7 |
1423,7 |
1709,4 |
1404,7 |
1404,7 |
1690,4 |
1385,7 |
1385,7 |
1671,4 |
18113,5 |
Излишек (дефицит)денежных средств |
372,2
|
372,2 |
86,5 |
391,3 |
391,3 |
105,6 |
410,3 |
410,3 |
124,6 |
429,3 |
429,3 |
143,6 |
3666,5 |
Накопительный остаток |
372,2
|
744,4830,91222,21613,51719,12129,42539,72664,33093,63522,93666,5 |
Расчет потока наличности в 2005 году, тыс. руб. Таблица 18.
| показатели |
Номер месяца | |
| |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | итого | |
Выручка от реализации |
1815
|
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
1815 |
21780 |
