Содержание.
стр
Введение 2
1. Понятие вексель
1.1. Сущность векселя 4
1.2. Вексельные реквизиты 6
1.3. Виды векселей ( простой и переводной ) 11
2. Организация вексельного обращения
2.1.Выпуск векселей 13
2.2. Оборот переводного векселя 20
(аваль, акцепт, протест векселя, оплата векселя )
3. Вексельное кредитование 22
Заключение 23
Введение
Ценные бумаги - это и инструмент привлечения средств и объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение - сфера таких весьма рентабельных видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая, консультационная.
Расширение масштабов операции на российском фондовом рынке, потребовало обобщения отечественного опыта, выявления специфики и специального изложения вопросов теории и практики проведения операций с ценными бумагами.
Естественно, что каждый из участников фондового рынка в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности - осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность,покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние на финансовое состояние не только профессионалов, но и его пользователей.
Целями проводимых операций с ценными бумагами являются;
1 формирование и увеличение капитала;
2 привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
3 получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
4 получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
5 участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;
6 использование ценных бумаг в качестве залога.
Коммерческий успех проводимой операции с ценными бумагами зависит от адекватной оценки рыночной ситуации, инвестиционной привлекательности ценной бумаги и эффеКоммерческий успех проводимой операции с ценными бумагами зависит от адекватной оценки рыночной ситуации, инвестиционной привлекательности ценной бумаги и эффективности от проведения операции с точки зрения зрения ее финансовых результатов , внешней средыорганизации торговли на фондовом рынке, а также от рациональной технологии проведения операции.
Вексельное обращение во многих странах унифицировано, так как базируется на Едином вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией в 1930 году. На основе этого закона государства- участницы соглашения., унифицировали национальное вексельное законодательство. Их стали называть странами Женевской вексельной системы права.
. Вексель составляется по строго установленной законом форме согласно Постановления от 26 сентября 1994 года N 1094 Обформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитие вексельного обращения”.
Сущность векселя можно выразить следующим образом;
1. Вексель- это письменное долговое обязательство, в котором воплощено право на определенное имущество. Это право может быть реализовано только тем, кто законно обладает векселем.
2. Вексель не является именным документом. Право на вексель обычно передается с помощью индоссамента ( передаточной надписи на векселе ), однако возможна и его уступка. Вместе с тем вексель не может предъявить любое лицо, не упомянутое в векселе ( например, нашедший вексель ).
3. Вексель - самостоятельное платежное обязательство. Это означает, что задолженность по векселю полностью обособилась от непосредственных долговых обязательств, возникающих из товарных поставок, которые явились причиной выставления векселя и предъявление его к оплате. При невыполнении договора выясняются причины срыва поставок и удовлетворяются претензии покупателей, как правило, с помощью судебных инстанций.
Обязательность выполнения товарных поставок по векселю- строгое условие векселя. Это необходимо для того, чтобы вексель мог передаваться дальше. Тот, кто принимает вексель должен исходить из того, что к сроку платежа вексель превратится в указанную на нем сумму
денег. Он должен быть уверен, что должник вовремя в полной сумме оплатит свое обязательство. Покупателя денег по векселю не интересует, какие проблемы возникают между поставщиком и покупателем по поводу поставки товара, на основе которых был выставлен вексель. Если бы не существовало условий строгого выполнения векселя, то он не мог бы обращаться как платежное средство.
Выставление векселя не может связываться с какими либо условиями.
Вексель - это абстрактное обязательство совершить платеж. Не имеет значения, по какой причине был выставлен вексель и какой вид товарных поставок лежал в основе вексельной сделки. Поэтому на векселе не делается никаких пометок, связывающих его оплату с выполнением договорных обязательств о поставках товара в полном объеме.
5. Вексель имеет силу при выполнении определенных формальных предписаний, изложенных в законе о векселе. В этом законе установлено восемь наиболее важных элементов векселя. Эти указания необходимо строго выполнять, ч 5. Вексель имеет силу при выполнении определенных формальных предписаний, изложенных в законе о векселе. В этом законе установлено восемь наиболее важных элементов векселя. Эти указания необходимо строго выполнять, чтобы ценная бумага не потеряла характер векселя.
6. И наконец, в ряде стран претензии,аргументируемые векселем, реализуются в рамках особого процесса- вексельного суда. Основное преимущество его по сравнению с гражданским судом - это быстрое рассмотрение дел. В ходе вексельного суда речь идет только о выполнении прав и обязанностей, вытекающих из векселя как таков ого.
Вексельные реквизиты
Под вексельными реквизитами понимаются обозначения, необходимые для приобретения документом силы векселя. Согласно ст. 62 Положения простой вексель должен содержать следующие реквизиты;
1). Наименование “ вексель “, включенное в самый текст документов и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
2) Простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;
3) Указание срока платежа;
4) Указание места, в котором должен быть совершен платеж;
5) Наименование того, кому или по чьему приказу платеж должен быть совершен;
6) Указание даты и места составления векселя;
7) Подпись того, кто выдает вексель.
Документ, в котором отсутствует какое-либо из вышеназванных обозначений, не имеет силы простого векселя, за исключением случаев, определенных в ст 76 Положения. Первое исключение относится к сроку платежа и состоит в том, что при отсутствии в простом векселе указания о сроке платежа, он рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении. Второе и третье исключения касаются соответственно места платежа по векселю и места составления векселя и состоят в том, что при отсутствии особого указания местом платежа считается место составления документа, а местом составления - обозначенное рядом с наименованием векселедателя. Отсюда следует, что, если в документе не указано ни место платежа, ни место его составления, и рядом с наименованием векселедателя отсутствует обозначение какого-либо места, такой документ не может приобрести вексельной силы, поэтому восполнение отсутствующих реквизитов становится невозможным.
Перечисленные выше реквизиты излагаются в простом векселе в порядке., выработанном торговой практикой. Сначала упоминается о времени и месте составления векселя, которые обычно не обозначаются в тексте вексельного документа, а пишутся над ним в виде заголовка. Затем приводятся остальные реквизиты, составляющие текст векселя, причем последовательность их изложения зависит от усмотрения векселедателя и может не совпадать с тем порядком, который предусмотрен в утвержденной Постановлением “ О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР ‘“ форме бланка простого векселя. И наконец, под текстом векселя проставляется подпись векселедателя, свидетельствующая о том, что содержание документа соответствует его воле.
Виды векселей
В товарных сделках используются два вида векселей; простые и переводные.
Простой вексель представляет собой письменный документ, содержа Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя ( должника ) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте покупателю и его приказу.В таком векселе с самого начала участвуют два лица; векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель ( векселедержатель ), которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
Простой вексель имеет следующий текст;
Простой вексель
--------------------------------------- -----------------------------------------
( место, дата составления) (место платежа, срок платежа)
Мы (я), безусловно обязуемся оплатить по этому векселю
------------------------------------------------------------------------------------------
(число, месяц, год платежа)
сумму в рублях --------------------------------------------------------------------------- (сумма цифрами)
-------------------------------------------------------------------------------------------------
(сумма прописью)
приказу--------------------------------------------------------------------------------------- (указание лица, которому, или приказу которого
------------------------------------------------------------------------------------------------
должен быть совершен платеж)
Подлежит уплате в -----------------------------------------------------------------------
(наименование места платежа)
--------------------------------------------------
Подпись, наименование и полный
адрес векселедателя
Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ. содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу.
Главное отличие переводного векселя от простого по существу являющегося долговой распиской, заключается в том, что он предназначен для перевода, перемещения ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.
Выдать (трассировать ) переводной вексель - значит принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему. Следовательно, трассировать на другого возможно в том случае, если векселедатель (трассант) имеет у плательщика (трассата ) в своем распоряжении ценности не менее суммы трассируемого векселя.
Переводной вексель выглядит следующим образом
Переводной вексель
------------------------------- --------------------------
(место и дата составления) (место платеж а)
Платите по этому переводному векселю---------------------Платите по этому переводному векселю--------------------------------------------- (дата, месяц, год платежа)
в рублях--------------------------------------------------------------------------------------
(сумма цифрами) (сумма прописью)
приказу--------------------------------------------------------------------------------------- (указание лица, которому или приказу которого)
-------------------------------------------------------------------------------------------------
(должен быть совершен платеж)
Подлежит уплате--------------------------------------------------------------------------
(наименование места платежа )
---------------------------------------- -------------------------------------
Наименование и полный адрес Подпись, наименование и
должника полный адрес векселедателя
В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица.
Векселедатель ( трассант ) - выдающий вексель;
Векселедержатель (или первый приобретатель ), получающий вместе с векселем право требовать по нему платеж;
Плательщик (трассат ), которому векселедержатель предлагает произвести платеж ( в векселе это обозначается ) словами “ заплатите’’.
Будучи строго формальным документом, простой ( как и переводной ) вексель не может существовать вне письменной формы. Никакое устное заявление лица о принятии на себя вексельного долга, даже если оно сделано в присутствии множества свидетелей, не породит вексельных последствий.
Основная особенность переводного векселя заключается в том, что он предназначен для перевода,. перемещения ценностей и распоряжения одного лица в распоряжение другого.
Передаточные надписи обычно имеют следующий вид; ‘’платите приказу ‘’ или ‘’ вместо меня уплатите ‘’.
Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая.
Подпись индоссанта должна быть собственноручной, в отличие от остальных частей передаточной надписи, которые могут быть нанесены механическим путем. Индоссант может превратить уже сделанный им полный индоссамент в бланковый, только зачеркнув полностью надпись о передаче и проставив под этим свою подпись. Лицо, получившее вексель по бланковой подписи, может передавать его другим лицам. без всяких подписей простым вручением векселя. Векселедержатель ( индоссант ), при передаче векселя вправе поместить в передаточной надписи оговорку ‘’ без оборота на меня ‘’и тем самым убрать от себя обратную ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не р Подпись индоссанта должна быть собственноручной, в отличие от остальных частей передаточной надписи, которые могут быть нанесены механическим путем. Индоссант может превратить уже сделанный им полный индоссамент в бланковый, только зачеркнув полностью надпись о передаче и проставив под этим свою подпись. Лицо, получившее вексель по бланковой подписи, может передавать его другим лицам. без всяких подписей простым вручением векселя. Векселедержатель ( индоссант ), при передаче векселя вправе поместить в передаточной надписи оговорку ‘’ без оборота на меня ‘’и тем самым убрать от себя обратную ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не распространяется на последующих индоссантов.
Вексель пишется либо полностью от руки, либо заполняется отпечатанный вексельный бланк. При использовании бланка рукописному выполнению подлежат лишь некоторые из частей векселя (дата, место составления, наименование векселедателя, срок платежа. и т.д.) Важно, чтобы подпись векселедателя была сделана от руки.
11 Организация вексельного обращения
2. 1. Выпуск векселей
Выпуск векселей по своему экономическому содержанию является эмиссионной операцией, сами векселя выписываются без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому данную операцию правомерно характеризовать как выпуск векселей.
Касаясь выпуска банковских векселей, следует отметить. что банки их используют в основном с целью привлечь средства для активных операций банка по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредитно-депозитных форм вложения средств. Для анализа такой возможности в текущей рыночной ситуации необходимо проанализировать доходность аналогичной категории надежности по ряду финансовых инструментов.
Как правило, банки выступают инициаторами и организаторами вексельного оборота. Развитие вексельного обращения, которое было официально разрешено с 1 января 1988 года, не было связано с обеспечением и оформлением коммерческого кредита. Вексель на отечественном рынке прошел долгий путь, прежде чем подойти к выполнению своей классической функции. Первоначально вексельный рынок был монополизирован банками - предприятия не только не выписывали собственные векселя, но и редко использовали банковские векселя во взаимных расчетах, передавая их по индоссаменту. Банки первыми стали активно использовать вексельный сектор фондового рынка, прежде всего для привлечения относительно дешевых денежных ресурсов и для вексельного кредитования.
Чтобы повысить эффективность операции с векселями, необходимо изучить современное состояние вексельного рынка, которое характеризуется рядом особенностей;
- в процессе своего развития вексельный рынок стал остроконкурентным, поэтому выпуск векселей должен быть целевым и приносить экономическую выгоду всем участникам вексельного обращения - устанавливаемый процент должен учитывать налоговые льготы, сроки уплаты налогов;
- размещение векселя будет тем успешнее, если в основе организации его обращения будут четко прописаны схемы вексельного оборота;
- при выпуске банковских векселей следует учитывать, что система экономических взаимосвязей на нынешнем фондовом рынке такова, что позиция банка как акцептанта или авалиста и организатора вексельного оборота экономически выгоднее, чем эмиссия собственных векселей, которая предполагает обязательное резервирование.
Начисление процентов осуществляется только по неопределенно-срочным векселям.
Расчет и уплата процентов по векселям, выдаваемым с платежом ‘’ по предъявлении ‘’ или ‘’ во столько-то времени от предъявления ‘’, в ко Расчет и уплата процентов по векселям, выдаваемым с платежом ‘’ по предъявлении ‘’ или ‘’ во столько-то времени от предъявления ‘’, в которых указывается размер процентной ставки, производятся только при погашении.
При расчете используется следующая формула;
Н * т * n
П= ---------------------------;
100 * 360
,где - П - сумма процентов;
Н - номинал векселя;
т - срок векселя в днях;
n - процентная ставка для исчисления процентов на вексельную сумму, указанная в тексте векселя.
При выпуске векселей на региональном уровне важнейшими партнерами банков являются, как правило, не только предприятия, но и органы местной администрации, использующие векселя для оплаты собственных расходов и принимающие эти ценные бумаги при расчетах предприятий с местным бюджетом.
Приступая к эмиссии векселей, необходимо учитывать, что вексельные операции сопряжены с немалыми рисками. Поэтому их осуществлению должен предшествовать тщательный расчет и анализ рисков.
Во- первых, выпуская векселя, целесообразно следить за адекватным ‘’ наполнением ‘’ векселя за счет собственных средств или в случае банковского вексельного кредитования за своевременным получением от клиента достаточного обеспечения. В противном случае возникает серьезная угроза ликвидности и платежеспособности эмитента, особенно если ранее состояние финансовых потоков не контролировалось и операция носила характер ‘’ вексельной пирамиды’’.
2. 2. Оборот переводного векселя
Аваль
‘’ Положение о простом и переводном векселе ‘’ предусматривает, что платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваля).Такое обеспечение дается третьим лицом ( обычно банком ) как за векселедателя так и за каждого другого, обязанного по векселю лица. Отметка об авале может быть сделана на векселе, или даже на отдельном листе за подписью авалиста.
Авалисты и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает все права, вытекающие из векселя. против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу переводного векселя обязаны перед этим последним.
Акцепт
Особое место в вексельной сделке принадлежит акцепт у. Обязательства по оплате векселя налагаются в первую очередь на плательщика (акцептанта ).
Обязательства трассата погасить вексель возникают только после акцепта этих требований. В результате такой операции переводной вексель (тратта ) становится акцептом. Только при условии, что вексель акцептован, он может быть предъявлен к оплате.
Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления срока платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после срока платежа и трассат отвечает по нему так, как если Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления срока платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после срока платежа и трассат отвечает по нему так, как если бы он принял вексель до срока.
Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словом ‘’ акцептован, принят ‘’ с обязательным проставлением подписи плательщика.
Протест векселя
Если вексель своевременно предъявлен к оплате, а должник не в состоянии оплатить его, кредитор может предъявить претензии индоссатам и выставителю данного векселя. Протест может подаваться
только при соблюдении обязательных правовых норм. Протест векселя - это официальный документ, в котором установлено определенное неисполнение обязательств по векселю.
Для совершения протеста векселедержатель должен предъявить неоплаченный вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего после этого срока дня.
Нотариус опротестовывает вексель. Если после этого протеста векселя лицо, обязанное по векселю, осуществляет платеж, то банк помимо вексельной суммы взимает с плательщика шесть процентов годовых за время просрочки, а также расходы по протесту.
Банк может принять платеж и по векселю, уже отправленному им к нотариусу для совершения протеста и еще не возвращенному нотариусом в банк. В этом случае, приняв надлежащую сумму, банк вручает плательщику письмо к нотариусу о выдаче векселя бесплатно предъявителю письма.
По требованию плательщика банк делает на векселе отметку о том, от кого именно поступил платеж по векселю. При получении платежей банками -корреспондентами последние уведомляют банк, выдавший поручение о получении платежа, специальным авизо, в котором указываются номера векселей, место платежей, наименование плательщика, сумма, дата платежа.
Учет векселей
Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы, т. е. учетного процента.
Коммерческий банк может быть заинтересован в учете векселей крупных акционеров банка, а также клиентов, которым ранее были выданы ссуды, для возврата которых банку необходимо улучшить финансовое состояние клиента.
К учету принимаются векселя, основанные только на товарных и коммерческих сделках. Векселя бронзовые, дружеские, встречные к учету не принимаются.
Операцию учета векселя можно рассматривать как одну из форм платежного или расчетного кредита. Но платежный кредит предоставляется векселедателю, вексель которого и представляется к учету. Расчетный же кредит, предоставленный путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое его получало, а лицо, обязанное по векселю - векселедатель или акцептант.
