Продолжают действовать и другие факторы, превращающие инфляцию в долговременную тенденцию. Инфляция слабо реагирует даже на значительное снижение конечного спроса в период кризисов. На протяжении 70 и 80-х г. г. стагфляция вызвала значительную дезорганизацию воспроизводственного процесса, поскольку в ходе циклического кризиса стало затруднительным восстановление реальных стоимостных ориентиров для оценки рентабельности производства, эффективности инвестиционных проектов и цены ссудного капитала. Рост цен в условиях кризисов непосредственным образом снижает уровень материального благосостояния всех категорий населения, но особенно тяжело стагфляция сказывается на доходах наемных работников, а также лиц, получающих фиксированные социальные выплаты ( инвалидов, пенсионеров по старости, получателей пособий по безработице, стипендий и т. д. ).[20;c.29]
В условиях стагфляции организованному рабочему профсоюзному движению приходится решать две трудно совместимые задачи : во – первых, отстаивать право трудящихся на труд, когда безработица принимает массовый характер ; во – вторых, бороться за сохранение уровня доходов, выплат из социальных фондов путем индексации платежей, т. е. увеличения их размера в соответствии с темпом роста цен. Политика государства по преодолению стагфляции включает в себя как меры по стимулированию экономического роста, так и дефляционные мероприятия, направленные на предотвращение роста цен. В 80 – е г. г. она ведется во всех основных капиталистических странах с неоконсервативных позиций и характеризуется следующими чертами. Во – первых, происходит целенаправленное расширение сферы рыночных конкурентых начал в экономике. С этой целью осуществляется ряд мер по дорегулированию отраслей инфраструктуры, кредитной системы, рынка рабочей силы. Проводится реприватизация части государственных предприятий, ослабляется экологический контроль. Во – вторых, проводится жесткая реструктивная кредитно – денежная политика: пересматривается структура бюджетных расходов и доходов. В – третьих, предпринимаются усилия по снижению всех непроизводительных социальных затрат. На уровне отдельного предприятия – это замораживание реальной заработной платы при росте производительности труда. В масштабах страны – сокращение государственных бюджетных расходов по ряду социальных программ » [20;c.29]
29
2.5 Монетаризм о регулировании рынка труда и рынка денег.
Из обширного арсенала форм и методов макроэкономического контроля, который выработан практикой государственно-монополистического капитализма, представители монетаристской школы выделяют денежно-кредитную политику. При этом их трактовка механизма и каналов воздействия денежных рычагов на хозяйственный процесс и рекомендуемая стратегия денежно-кредитных мероприятий существенно отличается от подходов кейнсианской школы.
Из этих общих установок вытекают разные схемы регулирующих мероприятий. Монетаристы главной «промежуточной мишенью» денежно-кредитной политики считают денежную массу, которая в их схемах является ключом к состоянию экономической активности.
С. Никитин отмечал, что «в соответствии с монетаристской концепцией, завоевавшей большую популярность в 1970 – 1980е годы, государственное регулирование экономики должно осуществляться крайне ограничено, в основном за счет устойчиво-равномерной денежной эмиссии. Инфляция является чисто денежным явлением, вызванным лишним количеством денег в обращении. Поэтому меры борьбы с ней должны сводиться к жесткому использованию основных методов дефляционной политики, уменьшению платежеспособного спроса. Особое значение при этом придается ликвидации дефицита госбюджета и ограничительной кредитно-денежной политике. Полностью отрицается необходимость регулирования факторов инфляции издержек: со стороны производства и предложения товаров целесообразно лишь формирование и всемерная поддержка конкурентно-рыночного климата. А во внешнеэкономических отношениях – сохранение плавающего курса обмена национальной валюты »25
«Один из рецептов проведения твердой монетарной политики и ограничения инфляции в свое время предлагался М. Фридманом, отмечал Василишен Э. Суть – в законодательном укреплении ежегодной величины роста в стране денежной массы, что теоретически должно максимально способствовать формированию равновесного рынка и стимулировать стабильное развитие экономики. Однако, практика не подтверждает эти положения в полной мере. Современные финансовые нововведения ослабили связь между величиной денежных агрегатов и национальным доходом. В особенности это относится к более широким агрегатам, используемым в последние годы, а однозначная корреляция отсутствует даже между самым узким из них»23
«В 1948 г. Фридман выступил против волевых методов политики центрального банка и предложил квазиавтоматический метод регулирования денежной массы в зависимости от состояния федерального бюджета США. Он подчеркивает. Что этот метод не предназначен для краткосрочного регулирования, а имеет долгосрочную ориентацию. Такие элементы бюджета, как общая сумма расходов, трансфертные платежи. Ставки налогообложения не должны корректироваться в ответ на циклические изменения хозяйственной активности »25
Но, несмотря на это, в последующие годы Фридманом были внесены существенные коррективы. Он отказывается, в частности, от привязки колебаний денежной массы к итогам государственного бюджета и формулирует «более простое» правило «устойчивого прироста денежного запаса из года в год независимо от сезонных факторов и колебаний хозяйственной активности». Это денежное правило явилось важнейшим элементом в госрегулировании. По словам Фридмана, центральный банк должен принять обязательство поддерживать, насколько это возможно, устойчивый темп роста денег неделя за неделей и месяц за месяцем, не допуская сезонных колебаний денежного запаса.
«Вообще следует отметить. Что монетарная политика базируется на 3-х краеугольных камнях. Во-первых, на возможности центрального банка воздействовать на ставку процента через мультипликационное увеличение или сокращение денежного предложения. Во-вторых, на связи ставки процента с планируемыми инвестициями. В-третьих, на мультипликационном воздействии планируемых инвестиций на национальный продукт.
Связанные воедино эти три составляющие монетарной политики образуют так называемый трансмиссионный механизм, через который монетарная политика оказывает воздействие на национальный продукт, занятость и уровень цен »26
Монетарная политика начинается с определения задач правительством и центральным банком в области стабилизации экономики. Если экономика находится в рецессии, то центральный банк будет увеличивать денежное предложение, ели экономика находится в фазе подъема с большим уровнем инфляции, следовательно, центральный банк может выбрать политику сокращения денежного предложения.
Также Фридман и его последователи отмечали, что целью многих государственных программ является снижение естественного уровня безработицы. Государственные службы занятости распространяют информацию о вакансиях для повышения эффективности поиска работы незанятой частью трудоспособного населения. Государственные программы по профессиональной переподготовке призваны облегчить переход рабочих из свертывающихся отраслей в быстрорастущие. Насколько эти программы способствуют увеличению уровня трудоустройства, настолько они снижают естественный уровень безработицы.
Монетаристы часто предлагают пути реформирования этой системы для сокращения числа безработных. Одно из распространенных предложений состоит в требовании, чтобы фирма, увольняющая рабочего, уплачивала за него пособия по безработице в полном объеме.
Такая система называется системой стопроцентной компенсации, поскольку взнос каждой фирмы на страхование по безработице точно отражает масштабы безработицы, переживаемой ее собственными рабочими. Большинство же действующих программ основано на системе частичной компенсации. В соответствии с ней с фирмы, увольняющей рабочего, взимается только часть будущего пособия по безработице этого рабочего. Поскольку на фирму ложится лишь часть затрат по поддержанию жизненного уровня уволенных работников, поскольку ей выгодно освобождаться от излишних рабочих при временном снижении спроса. Увеличение размера компенсации может ограничить широко распространенные временные увольнения.
1
Заключение
Итак, я написал курсовую работу, которая рассматривает одну из самых сложных проблем макроэкономической политики - одновременное регулирование инфляции и безработицы. Я пришел к следующим выводам.
Инфляция – один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом, а также подрывающих возможности хозяйственного регулирования. Инфляция по своему характеру, интенсивности, проявлениям бывает весьма различной и связана с шоками предложения.
Управление инфляцией представляет важнейшую проблему кредитно-денежной и в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный, многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные, но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных расходов, постоянного сжатия денежной эмиссии требуется проведение широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них: стабилизация и стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, повышение ответственности предприятий за результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля, проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.
Рынок труда, подчиняясь в целом законам спроса и предложения, представляет собой рынок особого рода, имеющий ряд существенных отличий от других товарных рынков. Регуляторами здесь являются не толь макро- и микроэкономические факторы, но и многие факторы социального и социально-психологического характера. Безработица выступает на рынке труда как превышение предложения рабочей силы над спросом на нее. В среднем уровень безработицы составляет 5-7% от численности рабочей силы. Среди основных направлений регулирования рабочей силы можно выделить: 1) программы по стимулированию роста занятости и увеличению числа рабочих мест в государственном секторе; 2) программы по подготовке и переподготовке кадров; 3) программы содействия по найму рабочей силы; 4) программы по социальному страхованию безработицы. Особое место в системе регулирования рынка труда занимают биржи труда, представляющие собой специальные учреждения, осуществляющие посреднические функции на рынке рабочей силы.
Зависимость между темпами безработицы и инфляции представлена кривой Филлипса. Инфляция здесь выступает как плата за низкую безработицу и высокую занятость. Государство, используя бюджеты, инструменты экономической политики, переводит экономику в положение оптимального темпа инфляции и уровня безработицы. Также необходимо отметить, что кейнсианский и неоклассический методы регулирования инфляции и безработицы. Разница этих подходов заключается в следующем: в соответствии с кейнсианской концепцией регулирование идет через величину эффективного спроса, а монетарная политика в основном базируется на возможности воздействия центрального банка на ставку процента и денежное предложение.
Список литературы
1. А. Алисов. Инфляция и кризис. Пути выхода. // Вопросы Экономики, 1995г., №3.
2. Антология Экономической Классики. Т.1,2.
3. М. Афанасьев. Инфляция издержек и финансовая стабилизация. // Вопросы Экономики, 1995г., №3.
4. А. Беляков. Еще раз о природе инфляции. // Вопросы Экономики,1995г., №12.
6. М. Блауг. Экономическая мысль в ретроспективе
7. Э. Василишен. Независимые центробанки и монетарная политика в странах с рыночной экономикой. // РЭЖ, 1995г. №10.
8. Введение в рыночную экономику / под. ред. А.Лившица М: Высшая школа, 1994г
9. В. Герасименко. Инфляция в России. // РЭЖ, 1995г. №10.
10. Э. Долан, К.Д. Кемпебелл. Деньги, Банки и Кредитно – Денежная Политика. – М.: Дело, 1993г.
11. Э. Долан, Д.Э. Линдсей. Макроэкономика. – М.: Дело, 1993г.
12. А. Илларионов. Природа российской инфляции. // Вопросы Экономики, 1995г., №3.
13. Д.Кейнс. Общая теория занятости. // Вопросы Экономики, 1997г., №5.
14. Д.Кейнс. Общая теория занятости процента и денег. // - М.: 1978г.
15. С. Кузьмин. Рыночная экономика и труд. – М., 1993г.
16. Курс экономической теории. / под. ред. Чепурина, Е. Киселевой. – Киров, 1995г.
17. А. Лившиц. Инфляция: краткий спецкурс. // РЭЖ, 1992г. №6.
18. С. Лушин. Инфляция: общий подход. // РЭЖ, 1995г. №10.
19. С. Лушин. Инфляционные процессы в экономике страны. // Вопросы Экономики, 1992г., №2.
20. Л. Лыкова. Причины и структура инфляционного процесса. // Вопросы Экономики, 1992г., №2.
21. А. Мартынов. Антикризисный курс и проблемы стагфляции. // Вопросы Экономики, 1992г., №2.
22. А. Маршалл. Принципы экономической науки. – М.: Прогресс,1993. Т3.
24. И. Мэнкью. Макроэкономика. Пер. с англ./МГУ. – М.,1994.
27. С.Никитин. Инфляция и возможности ее преодоления. // Экономист, 1995г. №8
30. П. Оппенгеймер. Исследование инфляции: западный опыт // Вопросы Экономики, 1995 г., №3
31. Д. Рикардо. Начала политической экономии и налогооблажения. – М., 1978г.
32. Д. Сакс. Макроэкономика. Глобальный подход. – М.: Дело, 1996.
33. П. Самуэльсон. Макроэкономика. – М.: Алгон, 1992. Т.1
35. А. Смит. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: МП ”ЭКОНОВ”, 1993. Т.1.
36. С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р.Шмалензи. Макроэкономика. – М.: Дело, 1993.
37. В. Усокин. Денежный мир Милтона Фридмена. – М.: Мысль, 1989.
38. Экономика: Учебник / под. ред. А.С. Булатова. – М.: БЕК, 1996.
40. Экономика / под. ред. Камаева. – М.: Дело, 1997.
|
всего
|
в % к итогу |
прямые |
портфельные |
прочие |
|
Всего инвестиций |
7698
|
100 |
1509,4 |
32,4 |
6156,1 |
|
из них: |
Германия |
2637
|
34,3 |
244,2 |
0,1 |
2393,2 |
|
США |
1190
|
15,5 |
443 |
0,2 |
747,2 |
|
Франция |
1155
|
15 |
10,3 |
- |
1144,4 |
|
Великобритания |
980
|
12,7 |
110,6 |
12 |
857,4 |
|
Швейцария |
340,4
|
4,4 |
30,8 |
0,6 |
309 |
|
Кипр |
410,6
|
5,3 |
249 |
10,5 |
151,1 |
|
Нидерланды |
264,8
|
3,4 |
68,4 |
0,6 |
195,8 |
|
Италия |
111,3
|
1,5 |
9,8 |
- |
101,5 |
|
Швеция |
115
|
1,5 |
52,4 |
0,2 |
62,4 |
|
Канада |
44,2
|
0,6 |
15,9 |
- |
28,3 |
Совместные предприятия остаются наиболее распространенной формой инвестирования. Их доля составляет 75% от всех инвестиционных сделок. Медленные темпы приватизации обусловили маленькую долю другой формы вложений - покупка компаний - всего 3% общего числа проектов.
Нефтегазовый сектор остается наиболее питаемой отраслью экономики. Тем не менее, большее число проектов, по итогам исследования, было заключено в области электроники и телекоммуникаций. Другие не менее привлекательные для иностранного капитала отрасли: автотракторная, аэрокосмическая, добывающая промышленность, а также гостиничный бизнес и сфера банковских услуг. В действительности, перечень секторов рынка с большой степенью активности чрезвычайно расширился (см. Приложение 4).
К числу иностранных инвесторов обычно относят следующие категории субъектов:
- иностранные юридические лиц;
- иностранные физические лица;
- отечественные граждане, проживающие за рубежом;
- иностранные государства;
- международные организации.
Осуществление инвестиций связано с определенным риском для иностранного инвестора. Возможность таких рисков, именуемых часто "некоммерческими", увеличивается при политической и экономической нестабильности в принимаемой стране, при возникновении вооруженных конфликтов, введении чрезвычайного положения и т.д. Все это обостряет вопрос о гарантиях и делает необходимым установление определенных гарантий как во внутреннем законодательстве, так и в международных договорах.
В РФ предоставляются государственные гарантии защиты иностранных инвестиций. Они содержатся в ст. 5 Закона "Об иностранных инвестициях":
1) гарантии от принудительных изъятий, а также незаконных действий государственных органов и их должностных лиц;
2) гарантии от изменения законодательства;
3) гарантии при прекращении инвестиционной деятельности;
4) гарантии перевода платежей в связи с иностранными инвестициями;
5) гарантии использования платежей в валюте РФ на ее территории.
Главное в проблеме инвестиций - их эффективность, создание условий для интенсификации вложений в наиболее эффективные, конкурентоспособные производства, дающие быструю отдачу, позволяющие максимально увеличить доходы предприятий, населения и бюджета; предотвращать те капитальные и иные затраты, которые ведут лишь к растранжированию ресурсов и усилению инфляции.
Затягивание смены режимов процесса воспроизводства чревато серьезными угрозами. Без значительного притока высокоэффективных инвестиций не удастся решить задачи устойчивой макроэкономической стабилизации, реконструкции народного хозяйства и возобновления экономического роста.
Потребность российской экономики в инвестициях для структурной перестройки на ближайшие 15 лет составляет, по оценке Е.Ясина, 800-900 млрд. долл. Внутренние возможности страны при максимальном использовании всех резервов - 400-600 млрд. долл. Чтобы безнадежно не отстать в развитии экономики и не затянуть на десятилетия "переходный период", необходимо за это время привлечь 300-400 млрд. долл. иностранных инвестиций.1
Стратегия привлечения иностранных инвестиций в экономику любой страны, в том числе и России, должна базироваться, прежде всего, на изучении интересов потенциальных зарубежных инвесторов и возможностей их удовлетворения без ущерба для национальной экономики.
Одним из главных мотивов зарубежных инвесторов является стремление получить максимальную прибыль и благоприятные условия для ее последующей реализации. Этот мотив вполне сочетается с интересами российской стороны, поскольку получаемая от реализации инвестиционных проектов прибыль распределяется между сторонами-партнерами.
Следующий движущий мотив иностранного инвестора состоит в его стремлении завоевать обширный рынок России, отличающийся потенциальной емкостью, как с точки зрения инфраструктуры, так и производства потребительских товаров. Необходимость технического обновления производства и инфраструктуры страны, сравнительно низкая доля конкурентоспособных товаров и услуг открывают перед иностранными инвесторами немалые перспективы на российском рынке. В реализации подобного интереса заинтересована и российская сторона, ибо потенциально обеспечивается приток дополнительных инвестиций и решение назревших проблем. Объем продаж и уровень прибыльности здесь может быть значительно выше, чем в развитых и так называемых "зрелых" развивающихся странах. Однако сочетание этого интереса может быть обеспечено определенными методами государства, регламентирующими направления и совокупность приоритетов в приложении иностранных инвестиций. Если речь идет, например, о создании производства (в том числе и совместного) и распространении выпускаемой продукции в соответствии с потребностями внутреннего рынка России, то такое завоевание вполне удовлетворяет интересам обеих сторон. В случае же, когда через зарубежного инвестора как через посредника внутренний рынок России заполняется товарами, которые выпускаются местными производителями и которые, по сути, отвоевывают у них рынок, то такое положение должно пресекаться соответствующей политикой государства. Разумная протекционистская защита внутреннего производства с помощью тарифных и нетарифных мер способна, на наш взгляд, стимулировать импорт капитала, а не товаров.
И, наконец, еще одним важным мотивом иностранного инвестора является возможность доступа к природным ресурсам страны. В эффективной добыче и переработке сырья, включая решение экологических проблем и применение высоких технологий, обеспечивающих максимальную отдачу от эксплуатации месторождений, весьма заинтересована и российская сторона. Однако реализация этого интереса требует значительных инвестиций. Следовательно, для сочетания интересов сторон необходима соответствующая целенаправленная политика государства, которая бы способствовала разработке природных ресурсов страны для внутренних потребностей производства и населения, а не для превращения России в "сырьевой придаток".
Иностранные инвесторы, движимые своими интересами и по достоинству оценивая имеющиеся предпосылки эффективного приложения капитала, рассчитывают на благоприятные условия своей предпринимательской деятельности. Совокупность условий приема и функционирования иностранного капитала и представляет инвестиционный климат страны реципиента.
Состояние инвестиционного климата (благоприятный, неблагоприятный, рискованный) и степень привлекательности страны-реципиента определяются уровнем политической и экономической стабильности, инвестиционной политикой и действующим законодательством в отношении иностранных инвестиций; отношением к иностранной собственности и зарубежным инвестициям; условиям перевода капитала, прибылей и движения кредитных ресурсов; ограничениями и льготами для иностранных инвестиций; устойчивостью национальной денежной единицы и уровнем развития местного рынка капиталов, протекционистской защиты и социально-культурным взаимодействием.
Анализу состояния инвестиционного климата в России посвящено достаточно много исследований специалистов. Все они оценивают инвестиционный климат в России как неблагоприятный.
Иностранные инвесторы, высоко оценивая потенциальные предпосылки эффективного приложения своего капитала в России (огромные природные богатства, дешевые ресурсы производства, большой производственный и интеллектуальный потенциал, позволяющий в сочетании с богатыми природными ресурсами раз вернуть производство таких видов продукции, которые пользуются спросом на внутреннем и конкурентоспособны на мировом рынках), весьма осторожно относятся к его вложению в экономику нашей страны. Они считают, что в сравнении с другими странами-импортерами капитала инвестиционный климат России является весьма рискованным. Для такого заключения у них есть основания, поскольку большинство западных исследований утверждает, что комплексная оценка риска вложений капитала в российскую экономику заметно выше, чем, например, в Западной Европе. Так, например, международный финансовый журнал "Euromoney" периодически публикует экспертную оценку показателя риска зарубежного инвестирования, оцениваемого по 100-балльной шкале. Чем выше этот показатель, тем степень риска ниже, и наоборот. По данным этого журнала, по состоянию на 1993 г. показатель степени риска вложений в российскую экономику составляет 18,13. В Японии, например, данный показатель составляет 99,44; в США - 99,07; во Франции - 96,46; в Эстонии - 23,35.
