ОГЛАВЛЕНИЕ 1 – 44
1. Современные представления о сущности, функциях и роли денег
2. Денежная масса и ее структура. Особенности структуры денежной массы в России.
3. Современные теоретические модели денежно-кредитной политики государства
4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот, дискуссионные вопросы. Кредитный характер современной денежной эмиссии.
5. Теория денег и их развитие в современных условиях.
6. Денежный оборот: его содержание и структура. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.
7. Безналичный денежный оборот в РФ и его организация
8. Формы безналичных расчетов. Особенности применения различных форм безналичных расчетов в практике современной России.
9. Инфляция, ее измерение и формы, механизм инфляции. Инфляционные процессы в российской экономике
10. Валютные отношения и валютная система: понятия, категории, элементы, эволюция мировой валютной системы
11. Теоретические проблемы кредита: необходимость, сущность, формы
12. Границы применения кредита на макро- и микро- уровне.
13. Формы и виды кредита и особенности их применения на практике.
14. Понятие и элементы банковской системы. Принципы построения банковской системы (мировой и российский опыт)
15. Структура банковской системы современной России
16. Центральный банк и его функции. Особенности банка РОССИИ. Понятие и формы независимости Центрального банка
17. Современное состояние банковской системы России: основные моменты
18. Функции и виды современных коммерческих банков. Особенности современных российских коммерческих банков
19. Активные операции коммерческих банков: основные признаки и структура.
20. Пассивные операции коммерческих банков: основные признаки и структура.
21. Классификация операций коммерческих банков.
22. Особенности банковского менеджмента: цели, задачи, основные элементы, методы регулирования экономических процессов
23. Содержание и специфика банковского маркетинга: необходимость освоения банками приемов и способов маркетинга.
24. Понятие и сущность банковских рисков. Классификация и виды банковских рисков.
25. Регулирование ликвидности коммерческого банка на макро- и микроуровне
26. Финансы и финансовый механизм в рыночной экономике.
27. Финансовый рынок и его развитие в современных условиях. Особенности финансового рынка в России.
28. Государственные финансы РФ и их современное состояние
29. Бюджетный дефицит и бюджетная политика в современной России
30. Особенности современной налоговой системы России.
31. Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
32. Особенности организации финансов акционерных и государственных предприятий
33. Рынок ценных бумаг и его особенности в России
34. Понятие платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
35. Финансовые основы страховой деятельности
36. Финансовая система и ее структура
37. Финансовые риски и способы управления ими.
38 . Роль финансового менеджмента в организации финансовой работы на предприятии
39. Федеральный бюджет: доходы и расходы.
40. Проблемы внешней задолженности России
41. Виды и формы страхования. Системы страхования.
42. Налоговая система РФ: состояние и перспективы развития
43. Основы бюджетного устройства и бюджетного процесса в РФ.
44. Управление финансами и финансовый контроль
45. Современная денежная система: сущность, принципы организации и элементы. Развитие денежной системы России.
46. Особенности финансового менеджмента в рыночной экономике
47. Эволюция мировой валютной системы
48. Внебюджетные фонды, функции, классификация 1.Современные представления о сущности, функциях и роли денег.
Современные экономические теории не определяют строго сущность денег.
Согласно марксисткой и неомарксисткой концепциям под деньгами понимается всеобщий эквивалент стоимости товара. К марксисткой концепции приближенно следующее определение: под деньгами понимаются товары, обладающие представительской стоимостью.
Западные экономисты определяют сущность денег через функции денег, т.е. деньгами считается все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.
Функции денег :
1. Мера стоимости, или масштаб цен, или счетные деньги. Мера стоимости относится к золотым деньгам и к деньгам с металлическим обеспечением.
Масштаб цен и счетные деньги – это функции современных денег без металлического обеспечения, т.е. деньги, являются своеобразным коэффициентом при обмене, не происходит приравнивания денег к стоимости товара.
2. Средства обращения: при купле- продаже товаров деньги выступают мимолетным посредником обмена. Поскольку деньги – посредник обмена, появляется возможность замены денег денежными субститутами (вексель и т.д.).
3. Средства накопления:
·При золотом стандарте средство образования сокровищ;
·При отсутствии золотого стандарта – накопление ликвидных активов.
Данную функцию сдерживает инфляция.
Российские экономисты вслед за Марксом отмечают следующие функции денег:
4.Средство платежа.
Деньги выполняют данную функцию при разрыве во времени между движением денег и движением товара.
4.1.При выдаче, возврате кредита и уплате процентов.
4.2.При оплате коммунальных услуг.
4.3.при выплате заработной платы.
Западные экономисты считают, что это разновидность средства обращения.
5.Мировые деньги.
Выполнение деньгами всех перечисленных функций на уровне международных экономических отношений. Данную функцию выполняют не все виды валют, а только те, которые признаются МВФ в качестве резервных валют.
Резервные валюты – это не просто СКВ, а валюты призваны международным расчетным платежным средством и валюты, в которых ЦБ делают свои запасы.
Виды денег:
А) в соответствии с денежным материалом:
1. Товарные деньги (меха);
2. Металлические деньги;
3. Кредитные деньги: с металлическим обеспечением (размениваются на золото) и без металлического обеспечения ( банкноты);
4. Бумажные деньги – казначейские билеты - выпускаются государством для покрытия гос. расходов, без металлического обеспечения;
5. Электронные деньги.
Б)
·полноценные (имеют 100-процентное золотое обеспечение);
·неполноценные.
В)
·реальные;
·Идеальные (используются для установления цены товаров.)
Роль денег:
1. В условиях ранка денежное выражение стоимости товаров;
2. Обеспечение макроэкономического равновесия (уравнение И.Фишера
MV=PQ,
Где M -масса денег в обращении;
V -скорость обращения одноименной денежной единицы;
P -уровень цен;
Q -количество товаров и услуг, производимых и реализованных в рамках национальной экономики. 2.Денежная масса и ее структура. Особенности структуры денежной массы в России.
Денежная масса– общее количество денег в обращении, т.е. совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.
- это совокупность ликвидных активов, которые выполняют функции денег.
- это совокупность денежных агрегатов.
Денежный агрегат– совокупность активов, одинаковой ликвидности.
Принцип построения денежной массы– убывание ликвидности активов, входящих в денежный агрегат.
Структура денежной массы аналогична во всех странах с рыночной экономикой, различия возникают в удельном весе агрегата в денежной массе и наборе активов, входящих в денежный агрегат.
Структура денежной массы:
Страны с развитой рыночной экономикой |
РФ
|
|
М0– наличные деньги |
М0– наличные деньги, денежная база
Денежная база – наличные деньги в кассе банков, средства КБ на корр. счете в ЦБ и средства ФОРа (фонд обязательного резервирования)
Отличие: удельный вес М0(нал. денег) значительно выше, чем в других странах |
М1= М0+ средства на счетах трансакционных и до востребования, не приносящих %.
Владельцы этих счетов имеют право на электронные чековые переводы |
М1= М0+ средства на счетах (расчетных, текущих и до востребования)
Отличие: М1имеет наибольший удельный вес во всей денежной массе. |
М2= М1+ счета до востребования,
приносящие %
+ ценные бумаги по однодневным операциям РЕПО (купля/продажа ц.б. с целью их продажи/купли на след. день)
+ мелкие срочные вклады. |
М2= М1+ срочные вклады до 1 года
Количественное различие между М2= М1
небольшое, т.к. в РФ низкий процент срочных вкладов. |
|
М2Х= М2+ средства на валютных счетах |
М3= М2+крупные срочные вклады
+ соглашения по операциям РЕПО более 1 дня |
М3= М2+крупные срочные вклады
+депозитные сертификаты (свидетельствующие о том, что деньги внесены на счет)
+ гос. ценные бумаги |
Мi– денежные агрегаты.
Денежный агрегат М2является основным оценочным показателем состояния денежного оборота. Отношение М2к объему ВВП показывает уровень монетизации экономики (обеспеченность экономики деньгами)
(Денежный оборот – это движение денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги выполняют функции средства обращения и средства платежа.)
3. Современные теоретические модели денежно-кредитной политики государства.
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом.
Существуют два различных подхода к теории денег:кейнсианскаяимонетаристская.
Кейнсианская теория.1.Рыночная экономика – неустойчивая система, поэтому государство должно использовать различные инструменты регулирования экономики, в т.ч. денежно-кредитные.
2.Изменение денежного предложения является причиной изменения уровня %-ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект – к изменению в номинальном ВНП (ВНП в денежном выражении).
Деньги нейтральны для экономики. Увеличение денежного предложения приводит только к росту цен. Реальный экономический рост не достигается.
(Модель Хикса-Хансена: Предположим экономическая система находится в состоянии равновесия, ЦБ проводит политику на расширение денежной массы с помощью инструментов денежно-кредитной политики, тогда предложение денег увеличивается, %-ставка падает, следовательно частные плановые инвестиции растут, далее действует мультипликатор инвестиций, следовательно ВНП растет и цены растут, соответственно увеличивается спрос на деньги, следовательно %-ставка начинает расти, инвестиции падают, ВНП падает. Результатом является только рост цен при возросшем предложении денег.)
3.Основное теоретическое уравнение на котором базируется кейнсианство:
Y=C+G+I+NX , где Y – номинальный объем ВНП, C – потребительские расходы, G – государственные расходы, I – частные плановые инвестиции, NX – чистый экспорт.
4.В связи с этим кейнсианцы считают денежно-кредитную политику не эффективной. Из ее инструментов считают наиболее реальным изменение %-ставки. Эффективным средством стабилизации экономики считают фискальную или бюджетную политику.
Монетаристская теория. Основной теоретик М. Фридмен.
1.Рыночная экономика – внутренне устойчивая система. Негативные явления – результат вмешательства государства.
2.Связь между массой денег в обращении и номинальным объемом ВНП выражается через уравнение Фишера: M*V=P*Q , где М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, Р – средняя цена товаров и услуг, Q – количество произведенных товаров и услуг.
Количество проданных и произведенных товаров за год приблизительно равны, т.е.Q=Y, скорость обращения денег приблизительно постоянна, заменим ее на коэффициент k , получим: k*M=P*Y , где PY – объем номинального ВНП, т.е. изменение количества денег в обращении должно вызвать пропорциональное изменение объема номинального ВНП. При увеличении денежной массы на 3-5% в год достигается реальный экономический рост; если больше, то раскручивание инфляции; меньше – прирост ВНП будет падать.
3.Связь между между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через %-ставку , а непосредственно.
При увеличении денежного предложения достигается реальный экономический рост, а именно рост денежного предложения приводит к росту спроса на реальные и финансовые активы, следовательно растут инвестиции и следовательно совокупный спрос возрастает и, в конечном счете, это приводит к росту ВНП.
Современные теоретические модели денежно-кредитной политикипредставляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в котором учтены рациональные моменты каждой из теорий. В краткосрочном периоде государство не отказывается от воздействия на национальное производство инструментов кейнсианской модели (изменение % ставки, налоги, гос. расходы). Однако в долгосрочном периоде преобладает монетаристский подход, нормальное развитие экономики невозможно без роста денежной массы.
3. Современные теоретические модели денежно - кредитной политики государства
Ден.-кред. политика государства рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики. Цель денежно-кредитной политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Проводником ден-кред. политики государства выступает ЦБ в соответствии с его функциями, объектами политики являются спрос и предложение на денежном рынке.
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая в т.ч. процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на общее состояние экономики.
Существуют модернизированная кейнсианская теория денег и современная количественная теория денег (монетаризм). С точки зрения кейнсианской модели в основу денежно-кредитной политики положен определенный уровень процентной ставки; с точки зрения монетаристов само предложение денег.
Основные положения кейнсианской теории следующие:
1. Гос-во должно использовать различные инструменты регулирования экономики, в т.ч. денежно-кредитные
2. Изменение ден. предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что в свою очередь приводит к изменению в инвестиционном спросе через мультипликативный эффект (изменение в номинальном ВНП)
3. Теоретическое уравнение на котором основывается кейнсианство:
Y=C+G+I+NX,
Где Y - номинальный объем ВНП
C - потребительские расходы
G - государственные расходы на покупку товаров и услуг
I - частные плановые инвестиции
NX - чистый экспорт
4. Связь между предложением денег и номинальным ВНП велика, а ЦБ должен обладать значительным объемом экономической информации при проведении денежно-кредитной политики.
5. Положение современного монетаризма :
1.Рыночная экономика устойчивая система, роль государства должно быть сведено к минимуму
2. Динамика ВНП тесно следует за динамикой денег
Уравнение Фишера: М*V=P*Q
M - Кол-во денег в обращении
V - скорость обращения
P - средняя цена товаров, услуг
Q - кол-во товаров и услуг за определенный период времени
P*Q - равно совокупному объему денежных средств, обернувшихся в течение года
Qt- кол-во товаров и услуг примерно равно объему производства за тот же период Yt. Допускается равенство Qt=Yt, отсюда M*V=P*Y - объем производства в денежном выражении или номинальный объем ВНП, Р - как дефлятор ВНП отсюда
V=номинальный объем ВНП
M
3. Монетаристы считают, что V - скорость обращения денег постоянная, ее можно заменить коэффициентом К, тогда уравнение примет вид:
К*М=З*Y
4. Денежное правило Фридмана - государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении:
DM=DP+DY
DM - средне годовой темп приращения денег
DY - средне годовой темп прироста ВНП
DP - средне годовой ожидаемый темп инфляции.
Правило Фридмана предполагает строго контролируемое увеличение ден. массы в обращении 3-5% в год. Такой прирост вызывает деловую активность в экономике.
Современные теоретические модели ден-кред. политики представляют собой синтез монетаризма и кейнсианства, в котором учтены рациональные моменты каждой из теорий. В долгосрочном периоде в ден.-кред. политике преобладает монетаристский подход. Вместе с тем гос-во не отказывается в краткосрочном периоде от воздействия на процентную ставку в целях быстрого экономического моневрирования.
4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот, дискуссионные вопросы. Кредитный характер современной денежной эмиссии.
· Эмиссия- выпуск в обращение денег и ценных бумаг, денежных знаков во всех формах. Эмиссия - не только печатание денежных знаков, но и увеличение всей денежной массы в обращении наличных и безналичных денег.
Эмитентами м.б. государство, кредитные организации.
Безналичная эмиссия - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах с помощью кредита. Они действуют на основе банковского мультипликатора - это процесс увеличения денег на депозитных счетах КБ в период их движения от одного КБ к др.
Управление механизмами эмиссии безнала осуществляется ЦБ, в то время как сама эмиссия производится КБ.
1.Условия- клиенты держат средства на счетах КБ.
2.Для начала эмиссии необходимо, чтобы определенная сумма денег поступила из вне в банковскую систему. Источники:
- вклады физ. и юр. лиц, кредиты ЦБ (процесс рефинансирования), средства, поступившие в результате международных экономических отношений.
3.Кредиты КБ предоставляются под реальные сделки, деньги в которых выполняют функцию средства обращения.
4.Выданные в виде кредитов средства не выходят из национального оборота и не обналичиваются.
Количественно банковская эмиссия определяется через банковский мультипликатор Кв= 1/N об.резерв.
Норматив обязательных резервов это процент отчислений от ресурсов КБ (депозит операций), который КБ перечисляют в ЦБ (через к/с в РКЦ) для дальнейшего хранения на особых счетах (для банков это налоговое отчисление, ЦБ их использует по своему усмотрению для ликвидности банковской системы).
Наличная эмиссия -увеличение наличных денег в обращение. Монополия - ЦБ. Производится с помощью прогнозов о кассовых оборотах КБ и аналитикой.
Процесс эмиссии.
1. Департамент регулирования денежного оборота (ДРДО)- прогнозирование и планирование наличных денежных средств, на основе кассовых остатков КБ. Далее ДРДО – анализ прихода и расходов населения.
2. Департамент эмиссионо - кассовых операций (ДЭКО). Анализ по купюрного строения валют, чем выше темп инфляции, тем больше д.б купюр. Анализ скорости возврата денег. В КБ.
3. Далее Гознаку ДЭКО составляет наряд- заказ на производство денег на договорной основе т.к ГОЗНАК принадлежит МинФину.
4. Гознак - печатные фабрики и монетные дворы.
5. Выпущенную продукцию хранят в хранилищах ЦБ.
6. Далее в ГРКЦ (головные расчетные кассовые центры).
7. В РКЦ деньги концентрируются в резервных фондах. При эмиссии денежные средства из резервных фондов деньги поступают в оборотные кассы - это НАЛИЧНАЯ ЭМИССИЯ .
Далее из оборотных касс в кассы КБ. Наличные деньги поступают в КБ в соответствии с остатками на к/с и лимитом кассы. Изъятие денег - обратный процесс.
· Дискуссионные вопросы.
- Функция мера стоимости - описана Марксом не вызывает сомнения, если это полноценные деньги или товар она встречается как счетные деньги или масштаб цен. Если известны цены и/у товарами, то деньги выступают как масштаб цен обмена одних товаров на другие. Масштаб цен определяют из уровня существующих цен.
- Функция обращения - дает возможность замены полноценных денег на неполноценные деньги
- Функция накопления - связана не с образованием сокровищ, а с ликвидностью денег. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, но ее сдерживает инфляция.
Эти 3 функции признают всеми различными экономистами. Функция платежа и мировых денег - производные от первых 3 функций. Виды денег - товарные, металлические, кредитные, бумажные, электронные, полноценные, неполноценные, реальные, идеальные. 5. Теория денег и их развитие в современных условиях.
1. Металлическая - теория меркантилизма в 17 веке богатство определяется количеством золота.
