Банк, специализирующийся на обслуживании внешнеторговых операций, несет в основном следующие риски:
Ёэкономические (риски изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения курсов валют);
Ёперевода (риск различий в учете пассивов и активов в инвалютах);
Ёсделок (риск неопределенности стоимости сделки в будущем в национальной валюте);
Ёстраховые;
Ёполитические.
Степень банковского риска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположения по шкале рисков. Степень банковского риска характеризуется вероятностью события, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается в процентах или определенных коэффициентах.
Особенностью нахождения степени банковского риска является его индивидуальная величина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретной банковской операции. Во многом она определяется субъективной позицией каждого банка.
Приведенная классификация и элементы, положенные в основу экономической классификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков, сколько демонстрацию наличия определенной системы, позволяющей банкам не упускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисков в коммерческой и производственной сфере.
1
1
2
25. Регулирование ликвидности коммерческого банка на макро- и микроуровне .
Ликвидность коммерческого банка (КБ) является качественной х-кой его деятельности. Она отражает способность КБ своевременно и без ощутимых потерь удовлетворять потребности вкладчиков за счет превращения активов в денежные средства.
Различают ликвидность банка и ликвидность его баланса. Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации активов покрывать обязательства по пассиву. Ликвидность баланса банка характеризуется, во-первых, сопряженностью активов и пассивов банка по суммам и срокам, во-вторых, удельным весом ликвидных активов в общей сумме активов. Ликвидность баланса банка зависит от структуры пассивов, чем больше капитал банка, тем выше его ликвидность. Кроме того, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов до востребования и снижение доли срочных вкладов понижает ликвидность баланса. Ликвидность зависит от структуры активов, чем выше доля высоколиквидных средств в общей сумме активов, тем больше ликвидность. Кроме того, ликвидность зависит от степени риска отдельных активных операций, чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Ликвидность банка помимо ликвидности его баланса означает умение персонала адекватно реагировать на состояние рынка, а также наличие у банка репутации, позволяющей привлекать ресурсы короткие сроки и по разумной цене.
Платежеспособность банка – это способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Она определяется в основном по факту на определенную дату или за определенный период. Она зависит не только от ликвидности баланса, но и от других факторов: политической и экономической ситуации в стране или регионе, состояния денежного рынка, возможности рефинансирования в ЦБ, развития рынка ценных бумаг, надежности банков- партнеров, состояния законодательства.
Страны рыночной экономики регулируют платежеспособность и ликвидность банков посредством установления различного рода ограничений. Для оценки ликвидности применяются, как правило, коэффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности, которые счисляются как отношение краткосрочных и среднесрочных активов к соответствующим по сроку пассивам. В РФ установлены следующие норм:
Н1 – норматив достаточности собственных средств капитала банка.
Н1= (К/ Ар-Р+КРВ+КРС+РР)*100%, определяется как отношение капитала банка к сумме активов банка, взвешенных с учетом риска минус сумма резервов, созданных на возможные потери по активным операциям плюс кредитный риск по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах плюс кредитный риск по срочным сделкам плюс величина рыночного риска. Н1 для банков с капиталом от 5 млн.евро и выше – 10%, а для банков с капиталом ниже 5 млн.евро –11%
Н2 – норматив мгновенной ликвидности.
Н2=(ЛАм/ОВм)*100%, определяется как соотношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования. Минимально допустимое значение 20%.
Н3 – норматив текущей ликвидности,
Н3= (ЛАт/ОВт)*100%, определяется как отношение суммы ликвидных активов банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Минимально допустимое значение 70%.
Н4- норматив долгосрочной ликвидности.
Н4= (Крд/(К+ОД))*100%, отношение кредитов, выданных банком и других требований банка с оставшимся сроком до погашения свыше 1 года к сумме капиталов банка и обязательств банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше 1 года. Максимально допустимое значение 120%.
Н5- норматив общей ликвидности.
Н5=(Ам/А-Ро)*100%, соотношение суммы ликвидных активов и общей суммы всех активов по балансу за минусом обязательных резервов в ЦБ. Максимально допустимое значение 20%.
Н6- норматив иска одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков, опред. как соотношение совокупной суммы требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков и капитала банка.
Н6=(Крз/К)*100%. Максимально допустимое значение 25%.
Н7 – максимальный размер крупных кредитных рисков. Это % соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и капиталов банка.
Н7=(Кскр/К)*100%. Крупным кредитом считается кредит превышающий 5% капитала банка. Максимально допустимое значение 800%.
Н8-максимальный размер риска на одного кредитора(вкладчика)
Н8=Овкл/К*100% - Отношение обязательств банка перед одним или группой взаимосвязанных вкладчиков и капиталом банка. Максимально допустимое значение 25%.
Н9- максимальный размер риска на одного заемщика-акционера банка, выражающий собой соотношение совокупной суммы требований банка, являющемся юридическим лицом и капитала банка:
Н9=Кра /К. Максимально допустимое значение норматива 20%.
Максимальный размер кредитов и гарантий, предоставленных банком своим инсайдерам, характеризующий соотношение совокупной суммы требований банка в отношении своего инсайдера и связанных с ним лиц и капитала банка.
Н10= Кра/К. Максимально допустимое значение норматива 2%.
Н11 – максимальный размер привлеченных денежных вкладов населения, представляющий собой соотношение общей суммы денежных вкладов физических лиц и величины капитала банка:
Н11= Вкл/К.Максимально допустимое значение норматива 100%.
Н12 – норматив использования собственных средств банка для приобретения долей других юр. лиц.
Н12=Кин/К. Максимально допустимое значение норматива 25%.
26. Финансы и финансовый механизм в рыночной экономике.
Финансы— это система экономических (денежных) отношений, с помощью которой создаются и расходуются фонды денежных средств.
Финансы– совокупность объективно обусловленных экономических отношений, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых в денежных доходах и накоплениях, формируемых в руках государства и субъектов хозяйствования для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования работающих, удовлетворение социальных и других потребностей.
Признаки финансов:
1). Финансы носят денежный характер, однако бывают ситуации, когда в финансовой системе вращаются и натуральные товары.
2). Финансовые отношения носят распределительный характер.
3). Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, которые принимают форму финансовых ресурсов.
Финансовый источник > финансовые ресурсы > финансовые фонды.
Финансовый механизм– совокупность форм организации финансовых отношений, которая позволяет формировать и использовать финансовые ресурсы. Инструментами выступают налоги и неналоговые поступления.
Большое значение имеет выработка финансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий в процессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующих приемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач связанных с социальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-технического прогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовыми ресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализация финансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношений и способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязей предопределяет различные формы и методы организации.
Государство на основе объективных законов определяет формы и методы распределения стоимости валового национального продукта национального дохода. Государство определяет налоги, принципы и направления использования финансовых ресурсов, амортизационную политику. Государство осуществляет планирование и прогнозирование, нормативно оформляя способы организации финансовых отношений. При этом важное значение имеет контроль. Финансовый механизм делится на:
– финансовый механизм организаций;
– страховой механизм;
– механизм функционирования государственных органов;
– кредитную политику.
В каждом из разделов выделяют структурные виды по звеньям финансовой системы.
Территориальное деление: //- финансовый механизм федерации; //- финансовый механизм республики; //- финансовый механизм местных органов.
По воздействию на общественное производство:
а). механизм мобилизации финансовых ресурсов;
б). механизм предоставления финансовых ресурсов;
в). механизм стимулирования общественного производства.
Каждый элемент является составной частью единого финансового механизма, но функционирующий самостоятельно. И все элементы требуют согласования. Все звенья различаются степенью сложности и развитием отдельных элементов.
Государство устанавливает способы организации финансовых отношений и фиксирует эти способы в нормативных актах и финансовым правом. Финансовый механизм и финансовая политика тесно связаны с финансовым правом. Наличие юридических норм позволяет установить единые требования во всей финансовой системе. Финансовое право является инструментом формирования и проведения финансовой политики и оказывает влияние на экономическую политику.
Можно схематически изобразить эти связи:
1. Использование финансов через познание возможностей этой категории.
2. Правовое оформление финансовой политики.
3. Развитие и реализация приемов и методов решения задач.
4. Финансовое право осуществляет регламентацию финансовых отношений.
Финансовая политика на современном этапе.
В процессе работы государство решает противоречивые задачи, следовательно, финансовая политика должна быть балансирующей. Основными направлениями финансовой политики в современных условиях являются:
1). проведение мероприятий по переводу предприятий на рыночные отношения;
2). преодоление кризисного состояния финансов и оздоровление денежно - кредитной системы;
3). комплекс мер по социальной защите населения.
В условиях перехода к рыночной экономике основными направлениями финансовой политики являются:
– разумная приватизация государственного сектора;
– дальнейшее развитие антимонопольной политики;
– совершенствование действующей налоговой системы;
– финансовое обеспечение конверсии;
– развитие финансового рынка;
– ликвидация бюджетного дефицита;
– сокращение внутреннего и внешнего долга;
Структура финансового механизмаотражает финансовую систему с позиции группировки финансовых отношений и состоит из 5 взаимосвязанных блоков.
Блок 1 . Финансовые методы — способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Включает в себя:планирование; прогнозирование; систему расчетов; самофинансирование; инвестиционную программу; кредитование; выпуск ценных бумаг; налогообложение; аренду; страхование; залоговые операции; траст; факторинг; лизинг; трансферт.
Блок 2 – Правовое обеспечение:правовые акты; законы; указы; постановления Правительства; приказы, распоряжения, письма Минфина и т.п.
Блок 3 – Финансовые рычаги:прибыль; доход; амортизационные отчисления; финансовые санкции; цена; арендная плата; дивиденды; процентная ставка; дисконт.
Блок 4 – Нормативное обеспечение:инструкции, методические указания.
Блок 5 – Информационное обеспечение:компьютерные программы; бухгалтерская отчетность; статистическая отчетность; оперативная отчетность и пр. 27. Финансовый рынок и его развитие в современных условиях. Особенности финансового рынка в России.
Финансовый рынок является одной из функциональных частей рыночной экономики и представляет собой подсистему глобального рынка - национальной экономики . Национальную экономику можно представить как рынок, состоящий из следующих субрынков: рынок труда, товарный рынок (или рынок товаров) и финансовый рынок (или рынок капиталов) - все тесно взаимодействуют между собой и дополняют друг друга в процессе функционирования национальной экономики. Основнаяфункция финансового рынка - формирование, перераспределение и применение капитала как одного из факторов общественного производства. Финансовый рынок тесно взаимодействует с рынками товаров и труда, в результате чего все факторы общественного производства приходят в соприкосновение. Гармоничное развитие экономики предполагает структурное соответствие различных субрынков друг другу. В переходный период в России естественным образом оформилось отставание развития финансового рынка от развития товарного рынка. Сегодня уже можно заметить более интенсивное развитие финансового рынка, что выражается в увеличении численности занятых, количества институтов, оперирующих на финансовом рынке (стали появляться инвестиционные банки), объемов предоставляемых услуг. Все это, в конечном счете, означает рост доли данного сектора в валовом национальном продукте.
Финансовый рынок делится на фондовый рынок , в основе которого лежит рынокценных бумаг, и денежный рынок , иногда также называемый рынком банковских ссуд или рынком ссудных капиталов. Критерием разделения финансового рынка выступает цель привлечения капитала посредством обращения к институтам фондового или денежного рынка. Если капитал привлекается для целей расширения производств, обновления основного капитала, используется, как правило, фондовый рынок. Если же требуется покрыть потребность в оборотном капитале, обращаются к денежному рынку. Фондовый и денежный рынок также различаются по срокам, на которые привлекается капитал. На фондовом рынке эмитенты и заемщики привлекают капитал, как правило, на срок не более 1 года, т.е. фондовый рынок является сферой среднесрочных и долгосрочных инвестиций. На денежном рынке капитал привлекается на срок менее года, и, следовательно, денежный рынок является сферой краткосрочных инвестиций. Финансовыми рынками называют рынки, где происходят купля-продажа, обмен и другие операции с финансовыми активами, которыми могут быть деньги, иностранная валюта, ценные бумаги и т.д. Таким образом, валютные, фондовые, кредитные, вексельные и деривативные рынки можно рассматривать как составляющие финансовых рынков. Эти рынки тесно связаны, и отсутствие или ослабление одного из них немедленно сказывается на всех других. Длительное, после кризиса 1998 года практическое прекращение работы рынков деривативов в России негативно сказывается на валютном и, особенно, фондовом рынках. Важнейшей тенденцией современного этапа развития финансовых рынков является резкое увеличение и безусловное доминирование на них спекулятивных операций, на долю которых приходится более 95% всех финансовых сделок. Если учесть, что на $1, работающий в реальном секторе, приходится $60, обращающихся на финансовых рынках, то становится ясно, как велик удельный вес спекулятивных операций в мировой экономике в целом. Международные финансовые организации и национальные государства не могут противостоять нестабильности, вызываемой неконтролируемыми перемещениями спекулятивного капитала. Например, финансовые ресурсы МВФ оцениваются сейчас в $350 млрд., а средства только хеджфондов, осуществляющих, в частности, валютные спекуляции, - в $500 млрд. Так что? Даже если МВФ вовремя сосредоточит свои ресурсы и попытается противостоять международным валютным спекулянтам, его средств окажется явно недостаточно. В развитии финансовых рынков значительную роль играет рынок евровалют. Возникновение этого рынка представляет собой одно из самых значительных и интересных явлений мировой экономики. За последние два десятилетия значительная часть мирового капитала – около $8-10 трлн. – по разным причинам вышла из-под юрисдикции конкретных государств и стала самостоятельной транснациональной силой в форме евровалют.
По объемам среди финансовых рынков первенствует валютный рынок, объем которого превышает $680 трлн. в год. Это означает, что на каждого жителя Земли приходится $120 тыс. валютных, в основном спекулятивных, операций. В то же время, по данным ООН, 1,2 млрд. человек на планете не имеют и $1 в день, а 2,5 млрд. - $2 в день. Важнейшей современной тенденцией валютного рынка является соперничество доллара, евро, и, в меньшей степени йены. После беспрецедентно долгого роста американской экономики наметился ее переход к фазе рецессии. По мнению аналитиков Goldam Sachas, в 2001 году впервые с 1991 года экономика Европы обгонит экономику США по темпам роста. К концу 2000 суммарная кредитная задолженность всех секторов американской экономики превысила $26 трлн., что почти в три раза превышает ВВП.
В течение последних 10 лет экономика развивающихся стран действительно ежегодно росла в среднем на 5,65 – примерно в два раза быстрее, чем в развитых странах, где рост за тот же период составлял в среднем 2,7% в год. Но, несмотря на это, экономический рост никогда не трансформировался в устойчивое повышение цен на акции. Это вызвано, прежде всего, тем, что рост ВВП вовсе необязательно связан с ростом прибылей компаний. Проблема в том, что управление большинством компаний на развивающихся рынках ведется не в интересах акционеров. Корпоративное управление в развивающихся странах, включая Россию, меняется к лучшему. Многие компании вышли из кризиса 1997-1998 годов с лучшим пониманием того, как обращаться с инвестором. Однако последний год большинством развивающихся финансовых рынков лихорадит. В 2000 году индекс фондовых рынков развивающихся стран – Emerging Markets Free Index – рухнул на 32,2%, и в 2001 году падение большинства рынков ускорилось.
«Чтобы ни произошло, Россия останется для инвесторов безопасным местом, - считает Юрген Одениус, отвечающий в Commerzbank за работу с развивающимися рынками. – В настоящее время Россия располагает валютными резервами в размере более $38 млрд. и не испытывает проблем с обслуживанием своего долга. Кроме того, она является крупным экспортером нефти. В случае роста интереса инвесторов к развивающимся рынкам, Россия выиграет». Сегодня инвесторы могут быть заинтересованы во вложении средств в экономику таких восточноевропейских стран, как Венгрия, Польша и Чехия.
Исходя из вышеописанных тенденций развития, необходимо разработать стратегию развития российских финансовых рынков, которую должны совместно воплощать государство, банки, крупные финансовые и промышленные компании. Начать следует с возрождения валютных и фондовых деривативных рынков. Они придают стабильность, укрепляют и расширяют все другие финансовые рынки, позволяя страховать риски. В современных условиях частные биржи не способны быть гарантами срочных контрактов, поэтому на некоторый период роль гаранта отчасти необходимо взять на себя государству.
Стратегически важно использовать кризисные тенденции мировой экономики в интересах России. Полезно провести широкую информационную кампанию, показывающую риски хранения сбережений в наличных долларах и выгоды их перевода в рублевые банковские сбережения. Можно использовать ослабление доллара и его соперничество с евро для частичного занятия рублем места резервной валюты в странах СНГ.
В настоящее время ЦБ пытается остановить рост рубля с помощью эмиссии, используя вновь напечатанные деньги для покупки поступающих на внутренний рынок долларов США. Валютные резервы уже приближаются к $40 млрд., а еще три года назад величина резервов составляла $11,6 млрд. С учетом высокого уровня российской инфляции, реальный курс рубля по отношению к доллару за период с начала 1999 года вырос примерно на треть.
Вполне целесообразно ввести норматив по уплате налогов и пошлин в валюте. Доля валютных платежей должна определяться для каждой компании экспортера пропорционально доле экспортера в ее общей выручке. Такая мера позволит Минфину накапливать валютные средства для уплаты государственного долга вместо того, чтобы копить рублевые ресурсы и выкупать валюту у Центробанка, как это делается сейчас.
Необходимо оказывать содействие российским корпорациям в их внешнеэкономической экспансии. Без создания мощных ТНК Россия не сможет занять подобающее ей место в современной мировой экономике. Значит, нужно создать условия для прямых инвестиций в зарубежные страны.
Одним из основных игроков на финансовых рынках остаются банки. Поэтому от состояния банковской системы во многом зависит положение на финансовых рынках. Российская банковская система сумела преодолеть последствия кризиса и развивается в целом успешно. Совокупный капитал банков в 2000 году увеличился более, чем на 55%, а кредитование реального сектора экономики возросло на 45%. Российская банковская система сложилась в жизнеспособный конкурентный сектор, где каждая группа банков занимает свою нишу. Поэтому государству важно сохранять конкурентный порядок в банковском секторе и решительно противостоять его монополизации, попытки которой под видом укрупнения банков можно наблюдать последнее время. Укрупнения, слияния и поглощения должны и будут идти под воздействием рыночных сил, а не через искусственно вводимые «сверху» нормативы.
1
28. Государственные финансы РФ и их современное состояние.
Финансы – это система эконом. отношений, которые возникают между государством, юридическими и физическими лицами, между отдельными государствами по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств. Иными словами, денежные отношения, реализация которых происходит через особые фонды, - это финансовые отношения.
Финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.
Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики представляет собой финансовую систему государства, которая включает в себя государственные финансы (централизованные финансы), финансы хозяйствующих субъектов (децентрализованные финансы) и финансы домохозяйств. Каждое звено финансовой системы выполняет свои конкретные задачи и обслуживает определенную группу финансовых отношений.
Задачей государственных финансов является концентрация финансовых ресурсов в руках государства или территориальных органов власти и направление их на финансирование общественных нужд.
Задача финансов хозяйствующего субъекта – формирование этим субъектом своих денежных фондов и использование их на основе эффективного управления денежным потоком в целях осуществления своей производственно-торговой и финансовой деятельности, обеспечение финансовой устойчивости. Финансы хозяйствующих субъектов выступают ведущим звеном в финансовой системе, так как именно на уровне финансов предприятий происходит формирование источников финансовых ресурсов.
Задачей финансов граждан является формирование доходов и использование их на текущие расходы, на приобретение имущества, создание финансового портфеля.
Важнейшим звеном финансовой системы являются государственные и муниципальные финансы, т.е. централизованные финансы. Они охватывают часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения ВВП, которая аккумулируется в руках органов государственной власти и местного самоуправления для покрытия расходов, необходимых для выполнения государством и муниципалитетами своих функций.
