Заключение
В заключение необходимо отметить, что для того чтобы восстановить воспроизводственные процессы в экономике, преодолеть кризис, повысить конкурентоспособность продукции и компенсировать ожидаемое выбытие устаревшего основного капитала, требуется активизировать инвестиционную деятельность.Для устойчивого экономического роста (со среднегодовыми темпами 5% в год) норма накопления (в масштабе сопоставимых цен 1991 г.) должна возрасти в 1,5-1,8 раза, т.е. с нынешних 8,7% до 13-15,6% ВВП (а в масштабе текущих цен с 20 до 30-36%)*.
Хотя такие масштабы накоплений близки к показателям развитых стран, для отечественной экономики они минимальны. Меньший их уровень недостаточен для подъема народного хозяйства. Слабая конкурентоспособность производства и выбытие обесцененного капитала могут способствовать переходу в продолжительную стадию нулевого экономического роста. Ее главные особенности - низкие (близкие к нулевым) темпы производства, узкая материальная база для
_____________________________________________________________________
*Экономист 1998 №5
накоплений, стабилизационные тенденции и небольшой экономический рост лишь в рамках конкурентоспособного производственного аппарата на фоне углубления кризисного спада в секторах с высокой долей перенакопления устаревшего капитала, не имеющих собственных финансовых источников для инвестиционного развития.
Нереально решить проблему накоплений и инвестирования с помощью простых инструментов макроэкономического регулирования. Причины инвестиционного кризиса кроются в незавершенности рыночных преобразований, слабой инвестиционной привлекательности реального сектора и его крайне нездоровом финансовом положении.
Формирование предпосылок макроэкономической финансовой стабилизации (снижение дефицита бюджета, ставки процента и уровня инфляции) необходимо, но недостаточно для роста инвестиционной активности. Требуется как минимум завершение финансовой стабилизации, причем не только на макро-, но главным образом на микроуровне. Иначе говоря, надо повысить ликвидность производства, оздоровить его финансы, снизить задолженность по внешним заимствованиям до относительно "безопасного" и финансово необременительного предела, увеличить прибыльность инвестиций до уровня, превышающего доходность безрисковых операций финансового рынка, в том числе государственных долговых заимствований.
Не менее важно создание "критической" массы предприятий с четкой перспективой их развития, способствующих оживлению всей экономики. Они должны быть "открыты" для вложения капиталов частных инвесторов, иметь эффективные проекты реконструкции и перевооружения, готовность использовать растущие в стране сбережения. Приоритетны также снижение затратной нагрузки на экономику со стороны недееспособных производств и оздоровление реального сектора за счет санирования предприятий, вывода из эксплуатации физически изношенного основного капитала, формирования рынка бывшего в употреблении оборудования.
Создание благоприятного инвестиционного климата с опорой только на рыночные механизмы чревато потерями для реформ, отсрочкой выхода из кризиса. Решение такой задачи немыслимо без активной роли государства в экономике.Ключевые направления государственной экономической политикизаключаются прежде всего в стимулирование внутреннегоплатежеспособного спроса на отечественную продукцию. Оно поможет возобновить экономический рост на относительно конкурентоспособных мощностях, без которого не удастся решить назревшие социально-экономические проблемы, повысить реальные доходы и потенциал сбережений, требуемых для модернизации производства. Должны быть использованы неинфляционные методы стимулирования внутреннего платежеспособного спроса. Среди них - переключение спроса на изделия отечественных производителей, в том числе по линии бюджетных закупок, осуществление активной протекционистской политики для продвижения сырьевой и переработанной продукции на внешние рынки, расширение практики "связанного" кредитования зарубежных партнеров, и главным образом стран СНГ, под закупки отечественных изделий, создание благоприятных условий сбыта высокотехнологичной продукции на внутреннем рынке (в том числе на лизинговой основе) и др.
Необходимо государственное содействие институциональным пре- образованиям, в том числе становлению механизмов рынка и эффективной трансформации сбережений в инвестиции. Требуется активизировать работу государства с рыночными институтами, осуществляющими такую трансформацию ресурсов в реальные активы, путем развития системы негосударственного пенсионного обеспечения и страхования, создания сберегательных и специализированных инвестиционных структур для предприятий и населения. Имеются в виду и государственные займы у международных финансовых организаций для становления небанковских финансовых учреждений, переориентация части займов на мировых рынках на реконструкцию производства, что помогло бы решить проблему дефицита финансовых ресурсов для инвестирования.
Важно усилить инвестиционную направленность банковской деятельности, которая пока не готова, аккумулировать достаточные средства для использования в реальном секторе экономики. Это результат финансовой "маломощности" большинства банков, отсутствия опыта работы с инвестиционными проектами и высоких рисков их кредитования, непрозрачности информации о заемщиках, непривлекательности условий кредитного финансирования инвестиций.
Приоритетные задачи в этой области: усиление инвестиционной направленности коммерческих банков путем введения в банковское законодательство категории инвестиционных кредитов с особым режимом резервирования; частичная переориентация кредитной политики Сбербанка, концентрирующего подавляющую долю частных сбережений, с преимущественного вложения своих активов в государственные ценные бумаги на кредитование эффективных инвестиционных проектов реального сектора через его специализированные филиалы или инвестиционные структуры; развитие нормативной базы банковской деятельности, принятие закона о страховании частных вкладов и др.
Нужны активная государственная поддержка инвестиционной деятельности и стимулирование притока капиталовложений в производство. Неблагоприятная общеэкономическая конъюнктура и острые бюджетные проблемы в прошлые годы во многом ограничивали возможности централизованной поддержки инвестиционной сферы и вынуждали государство путем займов активно переключать ресурсы рынков капитала на финансирование текущих нужд социально-экономического развития. Такая политика не может продолжаться; она уже оказала крайне негативное воздействие на инвестиционную деятельность. Необходимо осуществление максимально сбалансированной политики долговых заимствований, способствующей переливу капиталов в реальный сектор, что предполагает использование как минимум части мобилизуемых ресурсов внутренних и внешних займов на инвестирование.
Формирование благоприятного инвестиционного климата будет зависеть от развития системы государственного гарантирования эффективных проектов, наращивания потенциала активов, создания механизма гарантирования на основе внебюджетных источников, гарантийно-залоговых фондов. Становление такой системы - по сути единственный весомый инструмент прямого государственного воздействия на инвестиционные процессы. Она поможет вовлечь в оборот инвестиционной сферы капитал отечественных и иностранных банков, постепенно перейти от защиты за счет Бюджета развития от коммерческих рисков к гарантированию некоммерческих.
Необходимы содействие внедрению эффективных механизмов обеспечения возврата средств, привлекаемых к финансированию проектов под гарантии государства - залог имущества (ипотека), страхование инвестиций; активная поддержка развитию инфраструктуры ипотечного кредитования и страхования. Целесообразно усилить инвестиционную направленность процесса приватизации предприятий, которая должна быть нацелена на мобилизацию дополнительных ресурсов для инвестирования.
Правительству предстоит начать полностью выполнять свои бюджетные обязательства перед инвесторами, имея в виду большие активы государства. Это поможет использовать механизм Бюджета развития и его инвестиционные гарантии, которые будут способствовать "разогреву" угасающей конъюнктуры отечественного рынка капитала.
Важно осуществить комплекс общесистемных мер, содействующих финансовому оздоровлению производства, снижению рисков, укреплению нормативно-правовой базы и обеспечению безопасности инвестиционно-хозяйственной деятельности частнопредпринимательского сектора. Здесь среди неотложных задач следующие:
-вытеснение из платежного оборота квазиденежных средств, не способствующих формированию потенциала накоплений, осуществлению комплекса мер по нормализации платежно-финансовых отношений, в том числе за счет удешевления кредитов, привлекаемых на финансирование основного и оборотного капитала предприятий. Проблему насыщения хозяйственного оборота реального сектора ликвидными платежными средствами и вытеснения платежных суррогатов не решить без ограничения масштабов теневой экономики, перевода ее в русло официально регистрируемой деятельности;
-ликвидация разбалансированности и искаженности финансовых пропорций на микроуровне, в частности из-за неадекватных переоценок основного капитала, в результате чего последний намного завышен. Оказалась искаженной и структура производственных затрат, занижена реальная прибыль производства, не соответствуют действительности параметры инвестиционной привлекательности предприятий, а с учетом неполного использования подавляющей части основного капитала - экономически необоснованна налоговая нагрузка на их финансы в виде налога на имущественные активы, не применяемые в производстве.
Требуется определить стоимость основных фондов по их действительной, рыночной цене и одновременно вывести из эксплуатации устаревшие и неиспользуемые мощности путем инвентаризации основного капитала, его временной консервации и освобождения от начисления амортизации и налога на имущество. Государство должно совершенствовать амортизационную политику с помощью введения новых норм отчислений, методов их расчета, соответствующих современному составу, возрасту и продолжительности службы основных средств. Нужен переход от разрешительной к заявительной практике использования ускоренной амортизации, позволяющей предприятиям значительно увеличить объемы собственных воспроизводственных ресурсов.
Только после проведения вышеперечисленных мероприятий можно ожидать формирование благоприятного инвестиционного климата в России.
Литература
Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий.-М.: Финансы и статистика, 1998
Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций.-М.: Финансы и статистика, 1993
Финансы предприятий. / Под ред. Е.И. Бородиной.-М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 1995
Финансы предприятий. / Под ред. Н.В.Колчиний.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998
Финансы: Учебное пособие. / Под ред. А.М. Ковалевой-М.: Финансы и статистика, 1998
Вопросы экономики, 1998 № 8
Финансы, 1998 № 9
Экономист, 1997 № 1-2, 1998 № 5
Российский экономический журнал, 1998 № 3
1
·органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.
При решении пяти задач центральный банк выполняет три основные функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.
К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.
С регулирующей функцией тесно связана контролирующая функция . Центральный банк получает обширную информацию о состоянии того или иного банка при проведении, например, политики минимальных резервов или редисконтирования. Контролирующая функция включает процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того, сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов и норм и контроль за ними.
Всем центральным банкам присуща информационно-исследовательская функция , т.е. функции научно-исследовательского, информационно-статического центра. При этом во многих странах эта функция отмечена в законодательном порядке. Немецкий федеральный банк обязан давать при необходимости рекомендации федеральному правительству, а также снабжать его информацией о развитии кредитной системы.
Статус, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России.
Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией Российской Федерации,Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"и другими федеральными законами. Согласно Конституции Российской Федерации главной задачей Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля. В соответствии со ст. 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" основными целями деятельности Банка России являются: укрепление покупательной способности и курса рубля по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Реализация этих целей осуществляется Банком России независимо от органов государственной власти (ст. 75 Конституции Российской Федерации и ст. 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"). Получение прибыли не входит в цели деятельности Банка России.
Принцип независимости - ключевой элемент статуса Центрального банка Российской Федерации - проявляется, прежде всего, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Независимость статуса Банка России отражена в ст. 1, 2 и 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России является юридическим лицом и выступает как субъект публичного права. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России осуществляются самим Банком России; изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются. Финансовая независимость Центрального банка Российской Федерации выражается также в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства. В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России. В случаях такого вмешательства Банк России информирует об этом Государственную Думу и Президента. Кроме того, Банк России вправе защищать свой статус и полномочия в судебном порядке.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России (по представлению Президента Российской Федерации) и членов Совета директоров Банка России, а также назначает аудитора Банка России и утверждает годовой отчет Центрального банка Российской Федерации и аудиторское заключение.
Задачи и функции Банка России
Задачи и функции Банка России определены Конституцией Российской Федерации иФедеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора. Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", в соответствии с которой Банк России:
1. Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
4. Устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
5. Устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
6. Осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
7. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
8. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
9. Осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;
10. Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
11. Организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
12. Принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
13. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Успешное выполнение функций Центрального Банка – необходимое условие эффективного развития рыночной экономики нашей страны.
Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России в соответствии с законодательством являются:
Іпроцентные ставки по операциям Банка России;
Інормативы обязательных резервов коммерческих банков;
Іоперации на открытом рынке;
Ірефинансирование банков;
Івалютное регулирование;
Іустановление ориентиров роста денежной массы;
Іпрямые количественные ограничения деятельности коммерческих банков.
Операции Центрального Банка находят отражение в его сводном балансе.
17. Современное состояние банковской системы России: основные моменты.
Практика свидетельствует о проблемах в банковской сфере. Кризис платежеспособности клиентов банков, плохое качество кредитных портфелей, рисковая политика, введение валютного коридора, ужесточение резервных требований и прочие факторы привели к резкому снижению доходности банковской деятельности. По данным ЦБ РФ около 1/3 всех банков России завершили 1995г., а затем и 1996-97гг. с убытками.
В период финансового кризиса 1998г. Банковская система России понесла наиболее ощутимые потери по сравнению с другими секторами экономики. Величина потерь капитала банков, по оценке ЦБ РФ, на 01.12.98г. превысила 100 млрд. руб., а недостаток высоколиквидных активов для выполнения текущих обязательств достиг 38% общего объема таких активов и 8,6% общего объема обязательств банков. Резкое снижение уровня доверия ко всей банковской системе и к отдельным банкам (со стороны банковского сообщества) привело к замораживанию операций на межбанковском денежном рынке. За август-октябрь 1998г. Объем привлеченных межбанковских кредитов и депозитов снизился в рублях и в валюте на 1/3.
В этих условиях было признано осуществить реструктуризацию банковской системы. Свою роль в процессе призвано сыграть Агентство по реструктуризации кредитных организаций, создаваемое совместно Правительством РФ и Банком России. Агентство призвано реализовать задачи государственного контроля за банками путем непосредственного вмешательства в их деятельность, проводить операции, укрепляющие структуру балансов банка, контролировать активы банков в целях недопущения их утраты.
Реструктуризация банковской системы с целью создания в ней конкурентной среды и включения рыночных механизмов позволила перевести начатые в стране социальные преобразования из политической сферы в сферу экономическую.
Новые коммерческие банки пользовались исключительным вниманием, доверием и поддержкой властных структур, в которых преобладало убеждение, что рынок и коммерческие банки сумеют обеспечить полное и эффективное использование ресурсов. По прошествии более десяти лет с начала рыночных преобразований надо признать: то, как в стране была проведена реструктуризация банковской системы, во многом определило негативные результаты рыночных преобразований, полученные к настоящему времени. Среди таких результатов - фактическое отсутствие в стране стабильной, надежной расчетной системы, ослабление государства и его позиций в мире, падение производства и жизненного уровня большинства населения.
Во многом это произошло из-за того, что государство упустило из-под контроля процесс формирования коммерческих банков. Банковский капитал и банковское сообщество формировались почти так же стихийно, как капиталы и предпринимательские сообщества. Был проигнорирован опыт стран с развитой рыночной экономикой.
В Законе “О банках и банковской деятельности в РСФСР”, принятом в 1990 году, в качестве основной цели деятельности банков было закреплено извлечение прибыли. Это положение функционирует и в настоящее время, квалифицируя банки как коммерческие организации, для которых указанная цель установлена Гражданским кодексом РФ. Государство не может относиться к банкам как к обычным коммерческим организациям. Банковская политика должна рассматриваться не просто в качестве аспекта денежно-кредитной политики, а как ключевой элемент экономической политики.
В условиях стабильной экономики банки способствуют нормальному состоянию денежного обращения и устойчивому развитию производства - в соответствии с правилом банковской деятельности, заключающейся в том, что состояние банка не может быть лучше, чем дела его клиента. В России в начале 90-х годов банки вели себя как финансовые спекулянты, заинтересованные в нестабильности рынка.
Российские банки не были нацелены на созидательную реализацию открывшихся перед ними огромных возможностей. Банкиры не избежали искушения быстрого обогащения на основе использования примитивных методов финансовой спекуляции. У них не сформировались навыки детального анализа состояния своих клиентов, не созрела готовность к кропотливой организаторской работе в реальном секторе, без которых успехи в современном банковском мире не могут быть продолжительными.
К середине 90-х годов иллюзии успеха и благополучия российских банков рассеялись. После массового обрушения некоторые из банков пострадали от политической борьбы. Но гораздо больше оказалось банков не готовых к ужесточению кредитной политики Центрального банка, к смене благоприятной рыночной конъюнктуре.
В нынешних условиях для решения проблем российской экономики необходимо повышение роли банков в экономике. Но теперь оно едва ли сможет произойти “естественным” образом, без вмешательства государства. В нынешней ситуации политика государства в отношении сложившейся банковской системы должна стать более активной. Не нарушая принципов рыночных отношений, государство должно более активно влиять на организацию имущественных отношений в обществе, в том числе отношений по расчетам между экономическими субъектами.
