Некоторые банки стремились избавиться от этих кредитных соглашений, другие их покупали с большим дисконтом от номинальной стоимости, по которой выдавался этот кредит. Солидный объем внешнего долга и достаточно большое количество банков, желающих купить и продать долговые обязательства, обусловили высокую ликвидность инструмента внешних долгов.
За четыре года функционирования рынка внешнего долга России выработан механизм торговли.
Заключенная дилерами сделка оформляется соглашением между покупателем и продавцом. Затем происходит переоформление долга Внешэкономбанка с одного кредитора на другого. ВЭБ ведет реестр кредиторов и дает согласие на подобную перезапись. И хотя случаев отказа в таком переоформлении зафиксировано не было, сам процесс занимает длительное время. Формально стороны оставляют 21 рабочий день, для того чтобы переписать права собственности с продавца на покупателя. При этом в соглашение включено положение о том, что стороны приложат максимум усилий для соблюдения этого срока. Однако на практике это не всегда удается — сделка требует длительного обмена письмами: сначала происходит подтверждение сделки между контрагентами, затем продавец посылает запрос на reassignment (перерегистрацию) во Внешэкономбанк, получает от него положительный ответ, после чего вместе с покупателем переписывает сам кредит.
Для упрощения сделок время от времени создаются синдикаты, куда входят основные западные инвестиционные банки, торгующие данным инструментом. Эти синдикаты при посредничестве крупных аудиторских фирм, таких как Arthur Anderson, Price Waterhouse и др., клирингуют сделки между собой. В результате вместо тысяч перерегистраций возникает необходимость лишь в нескольких с участием начальных и конечных владельцев.
Существует и более простой способ торговли, который предпочитают отечественные банки, — нейтинг (netting): банк продает купленный кредит прежнему владельцу до истечения стандартного срока в 21 день, производя таким образом подобие арбитражной сделки, которая не требует никакого оформления. Привлекательность таких сделок с точки зрения российских банков в том, что можно получить прибыль, не привлекая дополнительные средства.
Влияние внешнего долга на национальную экономику
Чем обременительнее для страны накопленный внешний долг, тем в большей мере его обслуживание вовлекается во взаимодействие с функционированием всей национальной экономики и ее финансовой сферы.
Обозначим характер взаимодействия внешних заимствований с соответствующими сферами экономики страны. Прежде всего важен характер опасности чрезмерного роста внешнего долга с позиций государственного бюджета, денежно-кредитной системы, международной кредитоспособности страны. Для государственного бюджета в 3-х звенном кредитном цикле (привлечение, использование, погашение) неблагоприятные последствия чрезмерного возрастания внешнего долга связаны в основном со стадией его погашения; новые же займы для текущего бюджетного периода, наоборот, сулят возможность ослабить нагрузку на налоговые и другие обычные доходные источники, позволяют более гибко маневрировать на всех стадиях бюджетного процесса. В то же время неблагоприятно может складываться график платежей по внешнему долгу. В любом случае степень и последствия взаимодействия зависят главным образом от относительной величины накопившегося внешнего долга.
У платежного баланса аналогичный характер взаимодействия с долговым циклом: на смену желанным дополнительным валютным поступлениям приходит период расплаты по долгу. Здесь в целом высокая степень взаимодействия, поскольку именно сальдо по текущим статьям платежного баланса может выступать основным ограничителем во внешних заимствованиях и управлении инвалютным долгом, а при определенных обстоятельствах — даже диктовать необходимость отсрочки долговых платежей. В условиях обременительного внешнего долга существенно возрастают трудности в укреплении доверия к национальной валюте, противодействии инфляции, в обеспечении необходимыми валютными резервами и валютной конвертируемости. Особое место при этом занимает вопрос о возможных неблагоприятных последствиях в случае чрезмерной девальвации национальной валюты, относительно занижения ее реального курса. Увеличение в подобных условиях реального бремени платежей по внешнему долгу подтверждается практикой ряда стран.
Согласно введенному в 1994г. порядку формирования российского государственного бюджета все платежи в нем по внешнему долгу учитываются теперь в рублевом эквиваленте. Это ограничивает возможности России увеличивать долговые выплаты, поскольку она имеет обязательства перед МВФ в отношении предельных размеров бюджетного дефицита. При заниженном курсе рубля искусственно завышается рублевый эквивалент бюджетных расходов по долговым платежам, а тем самым и размеры бюджетного дефицита.
Одним из элементов управления внешним долгом страны является разработка программы внешних заимствований. Ряд основных положений по этому вопросу предусмотрен правительственным постановлением от 16 октября 1993г. №1060 и федеральным законом от 26 декабря 1994г. №76-Ф3. Предельным размером государственных внешних заимствований является ежегодно утверждаемый в форме федерального закона максимальный объем использования кредитов на предстоящий финансовый год. Как правило, он не должен превышать годового объема платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга. В предельных размерах не учитываются кредиты и заимствования в отношениях с другими государствами-участниками СНГ; их суммы определяются в законе о федеральном бюджете. Ежегодно правительством подготавливается программа государственных внешних заимствований и предоставляемых внешних кредитов с выделением кредитов (займов), каждый из которых превышает 100 млн. долл.
Ограничителем размеров внешних заимствований может служить установка на поддержание в определенных пределах показателей долговой зависимости, используемых в мировой практике, в том числе на основе сопоставления задолженности и долговых платежей с ВВП и экспортом. Необходимо учитывать, что для России, как и для других стран с большой территорией, объективно закономерен относительно низкий удельный вес экспорта в национальном продукте. Именно по этой причине, а также из-за неполной еще интеграции в мировую экономику нам, видимо, следует отдавать предпочтение не ВВП, а экспорту в качестве базы для индикатора уровня долговой зависимости.
Для оценки остроты долговой проблемы существуют разные критерии. Наиболее типичные из них связывают размер долга и потребности его погашения и выплаты процентов с величиной экспорта, от которого зависят потенциальные возможности обслуживания кредитов.
Границей опасности считается превышение суммы долга по сравнению с экспортом в 2 раза, повышенной опасности - в 3 раза. По данным за 1995 год, величина задолженности превышала общую сумму экспорта немногим более чем в 1,5 раза, а экспорта в страны дальнего зарубежья - примерно в 1,9 раза. Она по этому критерию не достигла еще опасной черты, хотя нужен тщательный контроль, чтобы вплотную не приблизиться к ней.
Сложнее ситуация с проблемой погашения долга и уплаты процентов по нему. Границей опасности считается отношение процентных платежей к экспорту 15-20%, границей повышенной опасности: 25-30%. В 1995 году обязательства страны по погашению кредитов и платежам процентов составляли (без учета реструктуризации) 27,6 млрд. долларов (35% к общей сумме экспорта и 43% к экспорту в дальнее зарубежье), фактически было выплачено 14,4 млрд. долларов (18 и 25% соответственно). Поскольку указанные суммы содержат не только проценты, но и погашение долга, пока ситуация с учетом отсрочек платежей еще не достигла критической черты, хоть и приближается к ней. В настоящее время полное обслуживание внешнего долга стране не по силам. Отказ же от платежей означал бы неплатежеспособность государства, что не только стало бы тяжелым ударом по его престижу в мире, но и парализовало бы импорт, оголив внутренний рынок и нанеся непоправимый урон населению, поставив на повестку дня вопрос о введении карточной системы.
Недавно достигнута беспрецедентная долгосрочная (на 25 лет) реструктуризация задолженности перед иностранными государствами (Парижский клуб, общая сумма долга которому составляет около 40 млрд. долларов, реструктуризуемая часть - 37,6 млрд.) и банками (Лондонский клуб, долг которому достигает 25 млрд. долларов), которая явилась, по общей оценке, крупнейшим достижением российской экономической дипломатии.
В соответствии с условиями погашение реструктуризуемой части долга начнется в 2002 году и должно завершиться в 2020 году. Не реструктуризованными остались лишь долги коммерческим фирмам, на долю которых приходится порядка 5-6% суммы долга бывшего СССР.
Все это принципиально облегчает ситуацию на ближайшую перспективу. Так, в 1996 году Россия должна будет выплатить Парижскому клубу в качестве процентов 2 млрд. долларов вместо 8 млрд. долларов по первоначальным обязательствам. Становится реальным уложиться в общую сумму платежей в 8,5 млрд. долларов, предусмотренную в бюджете на 1996 год.
При благоприятном сценарии дальнейшего развития есть все возможности достичь в 2002 году, когда начнется период погашения, принципиально новой ситуации в экономике, делающей эти выплаты не столь критическими.
Однако проблема требует постоянного внимания и контроля. Посильность к тому времени погашения долга будет зависеть от трех основных факторов: масштабов роста производства и доходов бюджета, темпов роста экспорта, обеспечения устойчивого активного сальдо торгового и платежного балансов и накопления валютных резервов.
Особого внимания требует ограничение наращивания нового долга. Целесообразно также использовать при необходимости такую форму уменьшения задолженности, как продажа в обмен на долг части акций российских предприятий.
Использованная литература:
1.Алферов В. «Рынок внешнего долга России», «Рынок ценных бумаг», №1/1996.
2.Колчин С. «Внешний долг России», «Власть» №9/1996.
3.Рыбалко Г.П. «О внешних заимствованиях России», «Финансы», №7/1995.
4.Симановский А.Ю. «Государственный долг: бремя цивилизации», «Деньги и кредит», №6/1996.
5.Статистические данные о рынке государственных ценных бумаг, сервер Центрального Банка РФ (http://www.cbr.ru).
6.Тихонов А. «Долги Российская империя отдавала всегда», «Рынок ценных бумаг», №1/1996.
7.Торгово-промышленная Палата РФ. Доклад за 1996 год, сервер Российской информационной сети делового сотрудничества (http://www.rcbnet.ru).
В числителе — с учетом реинвестирования, без учета налоговых льгот; в знаменателе — с учетом реинвестирования и налоговых льгот.
Уровень рациональных инфляционных ожиданий определялся как (Rt - 2 + Rt - - 1 + 0,5Rt)/2,5 , где Rt - 2, Rt - 1, Rt — инфляция по уровню потребительских цен за соответствующий период, t — месяц оценки (декабрь).
1
2
3. Характеристика и перспективы изменения
стрструктуры экономики России .
Структурный кризис на территории бывшего СССР, отражающий общемировые тенденции изменения экономических пропорций, оказался гораздо более тяжелым, чем в экономически развитых странах Запада. Причины:
1. Следствие глубокой деформации всей структуры российской экономики, явившись резул1. Следствие глубокой деформации всей структуры российской экономики, явившись результатом сложившейся в начале 30-х гг. "мобилизационной" модели экономического развития. Эта модель, отвечавшая требованиям определенного момента, продолжала воспроизводиться и в совершенно других социально-экономических условиях, что вело к ориентации на приоритетное развитие ВПК и тяжелой промышленности в ущерб, а за1. Следствие глубокой деформации всей структуры российской экономики, явившись результатом сложившейся в начале 30-х гг. "мобилизационной" модели экономического развития. Эта модель, отвечавшая требованиям определенного момента, продолжала воспроизводиться и в совершенно других социально-экономических условиях, что вело к ориентации на приоритетное развитие ВПК и тяжелой промышленности в ущерб, а зачастую за счет отраслей потребительского сектора. Возможность же использования директивных методов "мобилизационной" экономики для переориентации ресурсов на новые приоритеты было заблокировано крайней косностью и недемократизмом сложившейся экономической системы.
2. Благодаря освоению крупных нефтяных и газовых2. Благодаря освоению крупных нефтяных и газовых месторождений в 70-е гг. СССР избежал сырьевого кризиса, послужившего толчком перехода производства в странах Запад на ресурсосберегающие и наукоемкие технологии, и одновременно получил крупные финансовые ресурсы для смягчения диспропорций в экономике.
3. Система жесткого административного контроля за экономическ3. Система жесткого административного контроля за экономической жизнью сковывала инициативу и предприимчивость хозяйствующих субъектов, что в условиях современной НТР - сильный тормоз структурной перестройки. Эти проблемы старой экономической системы были усугублены ошибками и просчетами уже в ходе проведения в начале 90-х гг. хозяйственной реформы. В результате, страна потер3. Система жесткого административного контроля за экономической жизнью сковывала инициативу и предприимчивость хозяйствующих субъектов, что в условиях современной НТР - сильный тормоз структурной перестройки. Эти проблемы старой экономической системы были усугублены ошибками и просчетами уже в ходе проведения в начале 90-х гг. хозяйственной реформы. В результате, страна потеряла значительную часть своего производственного и инвестиционного потенциала, неконкурентоспособного в условиях открытой экономики (ВПК, машиностроение, приборостроение, легкая и пищевая промышленность, сельское хозяйство). Шансы на выживание и развитие получали лишь отрасли, имеющие возможность для реализации свое3. Система жесткого административного контроля за экономической жизнью сковывала инициативу и предприимчивость хозяйствующих субъектов, что в условиях современной НТР - сильный тормоз структурной перестройки. Эти проблемы старой экономической системы были усугублены ошибками и просчетами уже в ходе проведения в начале 90-х гг. хозяйственной реформы. В результате, страна потеряла значительную часть своего производственного и инвестиционного потенциала, неконкурентоспособного в условиях открытой экономики (ВПК, машиностроение, приборостроение, легкая и пищевая промышленность, сельское хозяйство). Шансы на выживание и развитие получали лишь отрасли, имеющие возможность для реализации своей продукции на мировом рынке (газовая, нефтяная промышленность, черная и цветная металлургия).
Таким образом, происходит не исправление сырьевых пропорций, а их усугубление за счет вымывания высокотехнологичных и потребительских секторов из общественного производства. Это происходит на фоне сокращение ресурсов, идТаким образом, происходит не исправление сырьевых пропорций, а их усугубление за счет вымывания высокотехнологичных и потребительских секторов из общественного производства. Это происходит на фоне сокращение ресурсов, идущих на капитальные вложения, и свертывание большинства инвестиционных программ. На это накладываются проблемы региональных диспропорций, обострившиеся с распадом СССР, и зачастую экономически необоснованные программы изменения социальной структуры народного хозяйства в процессе приватизации.
ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА НА РЫНКЕ ТРУДА
И В СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЕ
План
1. Рынок труда и государственная политика занятости.
2. Социальная политика государства.
3. Рынок труда и социальная политика в современной России.
1. Рынок труда и государственная политика занятости.
Рынок труда является наиболее сложным изРынок труда является наиболее сложным из всех рынков, существующих в экономике. Это связано со спецификой товара- рабочей силой. Особенностями его формирования являются определение стоимости, условий найма и труда. Данный товар обладает сознанием и, следовательно, кроме чисто экономических рычагов воздействия необходим учет социальных и психологических Рынок труда является наиболее сложным из всех рынков, существующих в экономике. Это связано со спецификой товара- рабочей силой. Особенностями его формирования являются определение стоимости, условий найма и труда. Данный товар обладает сознанием и, следовательно, кроме чисто экономических рычагов воздействия необходим учет социальных и психологических факторов.
Объектом регулирования становятся два основных элемента рынка труда: рынок трудовых ресурсов и рынок рабочих мест. Первый зависит от продолжительности рабочего времени, условий, стимулирующих привлечение дополнительных групп населения в производство, демографических пропорций миграции рабочей силы, срокОбъектом регулирования становятся два основных элемента рынка труда: рынок трудовых ресурсов и рынок рабочих мест. Первый зависит от продолжительности рабочего времени, условий, стимулирующих привлечение дополнительных групп населения в производство, демографических пропорций миграции рабочей силы, срока образовательной подготовки и т.д. Рынок рабочих мест определяется в первую очередь общеэкономической ситуацией.
Рынок труда отличает высокая степень сегментации в квалификационном, отраслевом и региональном разрезах. Традиционным элементом рынка труда является наличие относительно избыточного трудоспособногоРынок труда отличает высокая степень сегментации в квалификационном, отраслевом и региональном разрезах. Традиционным элементом рынка труда является наличие относительно избыточного трудоспособного населения (или безработицы).
Наряду со стихийными механизмами рыночного регулирования рынка труда в развитых странах существует достаточно развитая система государственного и общественного регулирования. При этом выделяются макроэкономический, региональный уровни и уровень отдельного предприятия. Государство реНаряду со стихийными механизмами рыночного регулирования рынка труда в развитых странах существует достаточно развитая система государственного и общественного регулирования. При этом выделяются макроэкономический, региональный уровни и уровень отдельного предприятия. Государство реализует свою в этой сфере через систему правовых актов, регулирующих занятость, трудовую деятельность, возможность получения образования и т.д.
Инфраструктуру рынка труда составляют службы занятости и трудоустройства, структуры профессионального обучения и переподготовки. Большое влияние на государственные прогрИнфраструктуру рынка труда составляют службы занятости и трудоустройства, структуры профессионального обучения и переподготовки. Большое влияние на государственные программы занятости оказывают организации, представляющие интересы работников наемного труда, работодателей, безработных, учащихся, женщин, национальных меньшинств и т.д.
Стремясь не допустить роста безработицы, государство стимулирует те предприятия, которые создают дополнительные рабочие места, осуществляют льготное нСтремясь не допустить роста безработицы, государство стимулирует те предприятия, которые создают дополнительные рабочие места, осуществляют льготное налогообложение малого бизнеса. При обострении ситуации может поощряться частичная занятость, работа неполную неделю, досрочный выход на пенсию.
Государство организует и финансирует программы общественных работ. В странах, где велика доля иностранной рабочей силы, применяются меры по ее ограничению. Основные усилиГосударство организует и финансирует программы общественных работ. В странах, где велика доля иностранной рабочей силы, применяются меры по ее ограничению. Основные усилия правительства направляются в первую очередь на предотвращение безработицы, а потом уже на оказание помощи пострадавшим от нее.
Основная форма оказания помощи - пособие по безработице. Условием его получения служит определенный стаж работы и срок выплаты взносов в соответствующие страховые фонды. Размеры пособиОсновная форма оказания помощи - пособие по безработице. Условием его получения служит определенный стаж работы и срок выплаты взносов в соответствующие страховые фонды. Размеры пособий, сроки и условия их получения достаточно различны. В некоторых странах существует практика оплаты государством пользование безработными некоторых видов коммунальных услуг (квартплата, общественный транспорт, телефон и т.д.)
Опыт государственного регулирования рынка труда показывает, что нет общих, постоянно дейсОпыт государственного регулирования рынка труда показывает, что нет общих, постоянно действующих механизмов регулирования. Они различаются в зависимости от уровня социально-экономического и политического развития той или иной страны, культурных традиций, особенностей формирования рынка труда, роли государства и т.д.
США. Данная модель характеризуется наибольшей степенью децентрализации. Каждый штат иСША. Данная модель характеризуется наибольшей степенью децентрализации. Каждый штат имеет свое законодательство в этой области и свой фонд страхования по безработице. Американские компании достаточно легко проводят сокращение персонала, не особенно заботясь о поиске альтернативных решений. Противовесом такой практике служит высокая профессиональная и региональная мобильность рабочей силы.
ШвецШвеция. Отличительная черта - активная политика государства на рынке труда. Она носит превентивный характер, предупреждающий появление безработицы и предусматривающий систему мер по созданию новых рабочих мест. Главное внимание уделяется профессиональной ориентации временно незанятого населения, его переквалификации. Швеция. Отличительная черта - активная политика государства на рынке труда. Она носит превентивный характер, предупреждающий появление безработицы и предусматривающий систему мер по созданию новых рабочих мест. Главное внимание уделяется профессиональной ориентации временно незанятого населения, его переквалификации. Одновременно жестко регламентируется порядок найма на работу, основания и процедура увольнения, условия труда и т.д. В инфраструктуру рынка труда входят Министерство труда, Управление рынка труда, 24 губернских комитета труда и более 300 бюро по трудоустройству.
Япония. Система трудовых отношений базируется здесь на прЯпония. Система трудовых отношений базируется здесь на принципе так называемой “пожизненного найма”, который гарантирует работниками занятость до выхода на пенсию. При возникновении экономических трудностей фирмы крайне редко прибегают к увольнениям. Политика “пожизненного найма” приходит в определенное противоречие с интересами ряда групп высокообразованных работнЯпония. Система трудовых отношений базируется здесь на принципе так называемой “пожизненного найма”, который гарантирует работниками занятость до выхода на пенсию. При возникновении экономических трудностей фирмы крайне редко прибегают к увольнениям. Политика “пожизненного найма” приходит в определенное противоречие с интересами ряда групп высокообразованных работников, стремящихся к более динамичной профессиональной карьере. Хотя данная модель занятости и сохранится в обозримом будущем, сфера ее применения будет постепенно сужаться.
2. Социальная политика государства.
Государственная социальная политика преследует следующие цели:
- защита граждан от экономиче- защита граждан от экономической и общественной деградации в результате болезни, старости, резкого сокращения доходов и т.д.;
- обеспечение условий развития каждой отдельной личности и общества в целом;
- достижение конкретноисторически понимаемого принципа социальной справедливости.
Это предполагает перераспределение дохода в пользу менеЭто предполагает перераспределение дохода в пользу менее обеспеченных слоев населения через систему государственных и местных бюджетов, различных внебюджетных фондов, других форм социальной поддержки. Подобная политика позволяет поддерживать не только социальную стабильность, но и стимулирует массовый платежеспособный спрос. Как уровень социальных гарантий, так и поЭто предполагает перераспределение дохода в пользу менее обеспеченных слоев населения через систему государственных и местных бюджетов, различных внебюджетных фондов, других форм социальной поддержки. Подобная политика позволяет поддерживать не только социальную стабильность, но и стимулирует массовый платежеспособный спрос. Как уровень социальных гарантий, так и понятие социальной справедливости обусловлены степенью развития производительных сил того или иного общества, его культурными и политическими традициями.
