Уровень занятости определяется Кейнсом точкой пересечения функций совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемая предпринимателями прибыль будет наибольшей. Выступая за сознательное управление денежным обращением, Кейнс считал необходимым использовать разного рода мероприятия только при неполной занятости. Он предостерегал от применения денежных рычагов в условиях полной занятости, считая, что в этом случае они могут вызвать безудержную инфляцию. “Как только попытка еще больше увеличить инвестиции независимо от величины предельной склонности к потреблению повлечет за собой тенденцию к безудержному росту цен, иначе говоря, в такой ситуации мы достигли бы состояния подлинной инфляции“,— подчеркивает Кейнс.28
Кейнс довольно-таки подробно описывает переход инфляционного процесса из первой стадии во вторую: происходит замена роста цен, обусловленного изменением количества денег в обращении и активно воздействующего на темпы экономического развития, таким повышением цен, которое вызвано издержками производства и ведет к их дальнейшему взвинчиванию и дезорганизации денежного обращения. По мнению Кейнса, “увеличение количества денег должно будет почти сразу же понизить норму процента в той степени, в какой это необходимо для того, чтобы увеличение занятости и заработной платы смогло привести к поглощению дополнительной массы денег в обращении“.29
Кроме того кейнсианцы предполагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикой монополий. В общем виде кейнсианскую модель инфляции можно представить так:30
Глава 2. Влияние инфляции на ценообразование и пути их преодоления
§1. Инфляция и цены
Вопрос о бумажных деньгах представляет собой излюбленную тему для всяческих толкований, как в разнообразных правительственных комиссиях, так и в трактатах некоторых мыслителей. “Бумажные деньги,— пишет А.Миклашевский,— в их наиболее типичном виде, представляют собой домовой знак правительства, выпускаемый обыкновенно для приобретения средств, не разменный, снабженный принудительным курсом, служащий законным платежным средством и ценный не по своему материальному содержанию, а как право“.31
Вопрос о бумажных деньгах сводился к разрешению следующей проблемы: в каких пределах правительство при помощи бумажных денег может потреблять материальные ценности. своего народного хозяйства, как отразится это потребление на ценности бумажных денег вне государства и какими явлениями оно скажется в самом народном хозяйстве, как непосредственно после выпусков, так и после того, когда бумажные деньги станут единственным платежным средством и базисом всей кредитной системы.
В значительных размерах бумажно-денежное обращение впервые нашло себе применения во Франции: основанный, по системе знаменитого Джона Ло, банк первоначально выпускал свои билеты в очень умеренном количестве, они шли даже с лажем в 10%, акции же общества, утвержденного банком для эксплуатации земель на реке Миссисипи, при номинальной цене в 500 ливров, поднялись до 5000 и, наконец, до 20000 ливров. С превращением банка в государственный (1718) начались бесконечные выпуски банкнот, и уже в начале 1720 г. публика стала проявлять недоверие к системе.32
Увеличение денег в стране, не сопровождающееся соответствующим увеличением производства и услуг, ведет к упадку вещной ценности денежной единицы на том основании, что новая масса денег не находит для себя соответствующей работы, направляясь исключительно на покупку готовых произведений труда и услуг для целей потребления. Как мастерски отмечал А.Я.Антонович, “нельзя сказать вообще, что увеличение количества бумажных денег представляет собой силу, всегда стремящейся уменьшению достоинства денежной единицы“.33Антонович рекомендует безграничный выпуск неразменных кредитных билетов в ссуды, утверждая при этом, что:
1) ценность билетов будет определяться продуктивностью их затрат;
2) в производстве они могут иметь значение силы, производящей увеличение производственного спроса, а, следовательно, производящей не одностороннее оживление и кризисы, а прочное промышленное развитие, которое является последствием влияния увеличения в стране производительного спроса, дающего занятие труду;
3) упрочение валюты при таких условиях произойдет само собой и явится как бы результатом vis medicatrix naturae самого народного хозяйства.
Ценность денег находит свое выражение в том, что получается за деньги, за что деньги будут обмениваться, то есть в их покупательной силе. “Люди привыкли считать ценность денег неизменной, золото остается для них делателем цен и кажется независимым от общих законов, управляющих ценностями“,— отмечают З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.34Когда-то господствовал взгляд, что ценность денег зависит от каприза людей или же от произвола государственной власти. Современная экономическая наука объясняет причины колебания ценности денег соотношением спроса и предложения.
Каждый товар имеет свою цену. Монета становится посредником между двумя товарами: сначала продается за нее какой-нибудь товар, затем на нее покупается какой-либо другой. Количество денег, обращающихся в какой-либо стране, должно равняться сумме цен всех товаров, разделенной на количество оборотов, совершенных деньгами в определенный промежуток времени35
Необходимо не забывать, что в стране с бумажно-денежным обращением предметы вывоза определяются ценами на бумажные деньги, между тем как предметы ввоза оцениваются на монету, хотя и выражается их ценность в бумажных деньгах. То же самое необходимо сказать о размерах вывоза определяемого в ценности на бумажные деньги. Если вывоз товаров удвоился по оценке на бумажные деньги, то из этого еще не следует, что настолько же увеличены платежные средства страны. Например, Антонович приводит пример торгового баланса по семилетним периодам по отношению к вексельному курсу:36
|
Годы
|
Отпуск товаров в кредит. рублях |
Отпуск товаров в металл. рублях |
Привоз в кредитных рублях |
Вексельный курс в Париже |
1854-1860 |
932.6 |
866.66 |
884.9 |
372.0 |
1861-1867 |
1330.2 |
1130.5 |
1281.3 |
342.4 |
1868-1874 |
2343.2 |
1191.5 |
2656.6 |
339.0 |
1875-1881 |
3561.3 |
2492.7 |
3653.2 |
282.6 |
На основании этого баланса Антонович вывел заключение, что влияние международного торгового баланса на движение вексельногокурса несомненно и в общем ему принадлежит господствующее место.
История цен разнообразных товаров в течение более или менее значительного промежутка времени является вообще одним из лучших способов экономического самопознания и проверки разных экономических теорий. В XIX в., например, в Англии и почти во всех других странах применяли к анализу цен так называемый метод чисел-показателей или индекс-нумберов, “Цели числа-показателя,— пишет Миклашевский,— заключается в возможно точном, определенном и легко схватываемом изображении соотносительного положения и изменения цен по возможности всех товаров по отношению к деньгам“.37
Так называемый indefinite standart, предложенный Джевонсоном, принимает за мерило обесценения или вздорожания товаров безотносительное среднее отношение, получаемое при посредстве деления цены каждого товара сравниваемого периода на цену исходного периода:
Еслиb— цена товара данного периода, иа— ее последующее изменение, то цена другого товара будет выражена какq, а ее изменение какр. Но иногда для большей точности вычисляют геометрическую среднюю по формуле:
или гармоническую среднюю по формуле:
Если мы предположим, что а и b не возросли, а цена другого товара удвоилась (q=1; р=2), то соответственно разным методам исследования среднее изменение получится по арифметическому методу — 50%, по геометрическому методу — 41%, по гармоническому — 33%.38
Если в стране увеличится предложение денег, то банки немедленно начнут отыскивать нуждающихся в деньгах предпринимателей, получив из банков деньги, купят на них товары и рабочую силу, так что спрос на товары возрастет, а потому и возрастут цены товаров. Это вызовет повышение общего уровня цен, указывающее на падение ценности денег. Высокие цены в стране вызовут покупки в иностранных государствах, куда последует вывоз золота, и на основе закона автоматического распределения золота, каждая страна получит свою пропорциональную долю из нового золота, и во всех странах с золотой валютой цены постепенно повысятся на одну и туже ступень. Сумма цен товаров, от которых зависит количество обращающихся в стране денег, сама по себе не есть величина постоянная. Она зависит, с одной стороны, от количества товаров, с другой — от величины цен каждого товара в отдельности“,— пишут З.П.Евзлин и В.А.Дмитриев-Мамонов.39
Возьмем, например, одно и то же хозяйство, которое потребляет в два последовательных периода одинаковое количество товаров по разным ценам:40
|
В первый год
|
|
Во второй год
|
30А по 2 = 600 |
|
300А по 4 = 1200
|
200В по 3 = 600 |
|
200В по 5 = 1000
|
120С по 6 = 720 |
|
120С по 7 = 800
|
80Д по 8 = 640 |
|
80Д по 10 = 800
|
20Е по 12 = 240 |
|
10Е по 20 = 400
|
720 товар. на сумму 2800 |
|
720 товар. на сумму 4240
|
Отсюда ясно видно, что покупательная сила денег понизилась в соотношении 4420:2800. Но в действительности очень немногие хозяйства в состоянии потреблять такое же количество товаров при возвышении их цены. При понижении цены, потребление, напротив, увеличивается.
Если, наоборот, в производстве товара не произошло никаких изменений, а золото подешевело, то цена товара повышается и он дорожает. Изменение цен происходит в соответствии с изменением величины дроби: если числитель (ценность товара) уменьшается, то уменьшается и дробь (цена товара). Если знаменатель (ценность золота) уменьшается, то дробь (цена товара) увеличивается. Следовательно, получим:
С изменением ценности денег, товарные цены не изменяются однообразно. Когда происходит увеличение предложения денег, то изменяется цена только тех товаров, которые связаны с притоком новых денег, так как это, именно,— не товары, на которые имеется усиленный спрос.
Влияние бумажных денег на цены товаров бывает прямое и косвенное. Первое — тогда, когда вновь выпущенные бумажные деньги прямо употребляются правительством на покупку товаров, преимущественно для военных целей. Спрос на эти товары возрастает, и цена их возвышается. Но нельзя сказать, чтобы усиленный выпуск денег поднимает сразу же цены товаров.
Более важно и сложно то явление, которое вызывает косвенное влияние. Оно действует через лаж:
1) Есть товары и личные услуги, получаемые данной стороной из-за границы. Их цена обыкновенно следует изменению лажа;
2) Изменения лажа действуют и на цену товаров вывозимых за границу. Если страна имеет фактическую монополию на вывоз некоторых товаров, то производители немедленно повышают цену с повышением лажа;
3) Есть товары, которые производятся для внутреннего потребления и стоят вне международной торговли. Такова большая масса продуктов добывающей и обрабатывающей промышленности. Лаж не действует на них прямо.
Сумма бумажных денег не должна вытеснять из страны всю монету, так как масса денег должна точно соответствовать потребности обращения денег. При значительном запасе металлических денег в стране, часть их может получить иное назначение, если уменьшается ценность обмениваемых товаров или увеличится быстрота обращения денег. Но при наличности только бумажных денег такого отлива быть не может, ибо бумажные деньги не могут получить другого назначения. Это ведет к переполнению ими рынка, понижению их цены со всеми невыгодными последствиями для народного хозяйства.
§2 Антиинфляционная политика
Обесценение бумажных денег ведет к выработке специальной политики по преодолению инфляционных процессов. Мероприятия могут быть сведены к следующим четырем:
1. Уничтожение бумажных денег, то есть признание правительством, что все находящиеся в обращении бумажные деньги ничего не стоят, не должны приниматься в платеж.
1. Девальвация, то есть понижение нарицательной ценности бумажных денег до полного уничтожения лажа, до возможности для них обмениваться на монету al pari;
1. Извлечение из оборота и уничтожение известного количества бумажных денег посредством займов. Как отмечает А.А.Исаев, “если заключается внутренний заем, то очень выгодные для кредиторов условия могут побудить многих капиталистов вынуть капиталы из досележнего помещения и направить их к новому государственному займу“. Это ослабляет многие отрасли промышленности.
1. Совокупность экономических и финансовых мероприятий в связи с мерами действующими прямо на бумажно-денежное обращение. Правительство в этом случае не стремится восстановить ценность бумажных денег одним росчерком пера, а сосредотачивает свои силы на развитии экономических средств страны.
В тех случаях, когда обесценение бумажных денег незначительно, возвышение ценности денег до паритета с монетой представляется возможным путем усиления спроса на них внутри страны и извлечения из оборота излишних бумажных денег. “Спрос на деньги,— пишут Евзлин и Дмитриев-Мамонов,— создается путем принятия целого ряда мер экономического и финансового характера; сюда относятся все меры, расширяющие производство в стране, содействующие разработке естественных богатств, улучшению состояния железных и водных путей сообщения и т.д.“
Неудобство повышения ценности денег до паритета привело к мысли о возможности размена бумажных денег путем девальвации, то есть понижения нарицательной цены бумажных денег до фактической их цены. Девальвация может быть выполнена двумя путями:
1. Бумажные деньги обмениваются на новые по расчету действительного их курса в момент девальвации;
1. Количество бумажных денег не уменьшается, но их пониженный курс в отношении золотой монеты фиксируется, что ведет к уменьшению содержания металла в монете до курсовой стоимости бумажных денег.
Например во Франции в 1919-21 гг. инфляцию пытались преодолеть путем реализации внутреннего займа, который дал номинально 27.9 млрд. франков, в том числе наличными 11.0 млрд.франков, прежней рентой — 12.6 млрд. франков, облигациями “Национальной Защиты“ и др. — 4.2 млрд.франков. По сравнению с прежними займами его следует признать удачным, так как внутренние займы за время и после войны дали во Франции следующие результаты:
в 1915 г. — 13 1/2 млрд.франков,
в 1916 г. — 10 млрд.франков,
в 1917 г. — 10 1/2 млрд.франков,
в 1918 г. — 21 3/4 млрд.франков,
в 1919 г. — 15 3/4 млрд.франков,
в 1920 г. — 27.9 млрд.франков.45
Дефициты 1919-1921 гг. и Германия оказалась вынуждена покрывать при помощи новых займов. на 15 июня 1921 г. Рейхсбанк имел в обращении банкнот на 71.884 мил.марок. Вклады частных предприятий составили 10.225 мил.марок. Этим двум главным статьям пассива в 82 миллиарда марок в активе соответствовало:
Учет свидетельств ссудных касс — 11.357 мил.марок,
Учет казначейских свидетельств — 67.541 мил.марок.
Учет частных векселей — 1.707 мил.марок.46
Для антиинфляционного регулирования используются два типа экономической политики:
1. Политика, направленная на сокращения бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяются таргетирование-регулирование темпов прироста денежной массы в определенных пределах — в соответствии с темпом роста ВНП.
1. Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен.
Конкретные методы сдерживания инфляции, “дозировка“ и последовательность применения привлекаемых для лечения лекарств зависят от постановки правильного диагноза. Поставить диагноз — значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегивающие раскручивание инфляционных процессов. В данном случае не следует рассчитывать на какие-либо готовые схемы, и серией чрезвычайных мер невозможно покончить с инфляцией. Обосновывая путь решительных преобразований и отметая методы “косметического ремонта“, Я.Корнаи, в частности, писал: “Одной из основных задач “хирургической“ операции является приостановка инфляционного процесса“. Необходимо перейти к свободной игре цен, и в этой ситуации “при определенном уровне цен будет достигнуто равновесие“. Даже если уровень цен превысит среднюю норму инфляции, какой она была раньше, “это все же не приведет к ускорению инфляции в будущем“.47
Денежно-кредитные мероприятия в неоклассической и неокейнсианской теориях направлены на достижение одних и тех же целей, но разными методами. Кейнсианцы во главу угла ставят обеспечение стабильного экономического роста ценой умеренной инфляции. Инфляция, с их точки зрения, выгодна правительству, поскольку увеличение номинального дохода хозяйственного агента позволяет повысить налогообложение и увеличить налоговые поступления. Правительство применяет денежно-кредитных ограничений в случае чрезмерного “перегрева экономики“, чтобы не допустить галопирующей инфляции.
В противоположность кейнсианской схеме представители монетаристов пытаются достичь стабильности экономики с помощью денежно-кредитного регулирования, в частности путем борьбы с инфляцией. “Утверждение о том, что деньги — это единственный источник колебаний номинального дохода… — пишет М.Фридман,— является преувеличением, но оно верно отражает общий смысл наших выводов“.48Монетаристы отвергают практику регулярного вмешательства госорганов в экономику, проповедуя политику поддержания стабильного роста предложения денег в соответствии со спросом на них. Монетаристы считают инфляцию долгосрочным денежным феноменом, борьба с которым возможна только ценой временного спада производства.
Наиболее популярная монетаристская модель регулирования экономики была впервые разработана специалистами федерального резервного банка Сент-Луиса Л.Андерсеном и Дж.Джорданом. Они предложили сокращенную модель, выраженную уравнением:49
где:
- финансовые расходы;
- предложение денег;
С помощью этого уравнения определяется зависимость номинального варианта национального продукта от предложения денег (агрегат М1) и расходов федерального правительства. Эмпирически рассчитанные коэффициенты уравнения предполагают, что финансовая коэффициенты уравнения предполагают, что финансовая политика оказывает убывающее к конце периода воздействие на номинальный валовой внутренний продукт.
Определенную роль в денежно-кредитном регулировании экономики, а также — преодолении инфляционных процессов — играют:
1. дисконтная политика, то есть политика регулирования учетного процента центрального банка;
1. операции на открытом рынке, которые состоят в покупке-продаже преимущественно государственных ценных бумаг;
1. политика норм обязательных резервов: норму кассовых резервов; норму минимальных резервов; коэффициент казначейства, или обязательство банков хранить в резервах определенное количество государственных ценных бумаг.50
Монетаристская программа борьбы с инфляцией широко применялась в Англии. Наряду с сокращением денежной массы с 24% в 1975 г. до 4-8% в 1983/84 финансовом году предусматривалось существенное уменьшение дефицита бюджета с 6-7% в конце 70-х годов до 1.5% ВВП в ближайшие четыре года за счет ограничения государственных расходов и некоторого расширения доходной части бюджета. Планируя ежегодное сокращение государственных расходов в размере 1%, а также расширение доходов от добычи североморской нефти, правительство собиралось снизить уровень прямого налогообложения, сократив высшие ставки подоходного налога. Также планировалось добиться устойчивого уровня цен в стране с помощью денежно-кредитного таргетирования.51
Наиболее полно монетаристские принципы были реализованы в практике таргетирования денежной массы. В Великобритании во времена правления М.Тэтчер предполагалась перестройка денежно-кредитной политики, которой была придана антиинфляционная, а неантициклическая направленность.
Глава 3. Инфляция В россии
§1. Особенности инфляции в России
Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономический условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров.
В последующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение "цена - заработная плата", перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы.
Для России, наряду с общими закономерностями, важнейшей причиной инфляции в последние годы можно считать уникальную диспропорциональность в экономике, возникшую как следствие командно-административной системы. Советской экономике были присущи длительное развитие в режиме военного времени (норма накопления, по некоторым оценкам, достигла 1/2 национального дохода против 15-20% в странах Запада), чрезмерная доля военных расходов в ВНП, высока степень монополизации производства, распределения и денежно-кредитной системы, низкий удельный вес заработной платы в национальном доходе и другие особенности.
Цены в России в течение десятилетия (с 1928 г. по 1940 г.) повышались. Их общий уровень в государственной и кооперативной торговле вырос в 6,5 раз. К 1947 года, моменту реформы цен и зарплаты, система пришла к троекратному удорожанию по сравнению с довоенным периодом. А зарплата увеличилась на 45,8%. В то же время 25 млрд. руб. у населения изымали практически обязательные тогда госзаймы. Это было базой для некоторого последующего понижения цен.52
Командная система, устанавливая твердые ставки заработной платы, должна иметь и фиксированные цены на основные потребительские товары. Цена подобной экономической политики - подавленная инфляция, которая проявляется в виде низкого качества товаров, вечном дефиците и в виде очередей.
Ценообразование на рынке товаров и услуг в командной экономике можно графически проанализировать на рис. 1.
Равновесная цена, определяемая соотношением спроса и предложения в точке С, равна уровню PC. Государство устанавливает постоянные цены (PKL), при которых объем предложения товарной массы OQK, а объем спроса OQL.
Рис.1.
В результате QKQL=KL - это хронический дефицит товарной массы, запрограммированный низкими стабильными ценами. Дефицит - неизбежное следствие так называемых стабильных цен.
