| Страница: 7 из 9 <-- предыдущая следующая --> |
В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7 раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение производственного потенциала, так как снижение доли источников, направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового обслуживания и на эффективность работы в целом.
3. Анализ и оценка финансового состояния
В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов (ЧА).
ЧА =еA-еO,
где А- активы,
О – обязательства
На начало 2002 года:
еA= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.
еO=147,7-16,8 = 130,9тыс. руб.
ЧА = +124,3 тыс. руб.
Составим таблицу по данным за три года.
| Показатели | 2000 год | 2001 год | 2002 год | Отклонения (+,-) |
| | 2001/ 2000 | 2002/ 2001 | 2002/ 2000 | |||
|
Сумма активов | 110,2 | 220,2 | 198,8 | +110 | -21,4 | +88,6 |
|
Сумма | 39,0 | 130,9 | 67,5 | +91,9 | 63,4 | +28,5 |
|
Чистые активы | 71,2 | 89,3 | 131,3 | +18,1 | +42 | +60,1 |
Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти показатели совпадают с показателями реального собственного капитала. Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит разница реального собственного и уставного капитала.
| № | Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменения |
|
| Добавочный капитал | 60,9 | 60,9 | - |
|
| Резервный капитал | - | - | - |
|
| Фонды | 16,9 | 58,9 | +42 |
|
| Нераспределенная прибыль | - | - | - |
|
| Доходы будущих периодов | - | - | - |
|
| Итого прирост собственного капитала после образования организации (1+2+3+4+5) | 77,8 | 119,8 | +42 |
|
| Убытки | - | - | - |
|
| Собственные акции выкупленные у акционеров | - | - | - |
|
| Задолженность учредителей по взносам в уставной фонд | - | - | - |
|
| Итого отвлечение собственного капитала (7+8+9) | - | - | - |
|
| Разница реального собственного капитала и уставного капитала (6-10) | +77,8 | +119,8 | +42 |
Прирост собственного капитала после образования организации составил 42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный капитал.
3.1. Анализ устойчивости финансового состояния
| № п/п | Показатели | На начало года | На конец года | Измене ния (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 |
Реальный собственный капитал | 89,3 | 131,3 | +42,0 |
| 2 |
Внеоборотные активы | 35,0 | 22,9 | -12,1 |
| 3 |
Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 54,3 | 108,4 | +54,1 |
| 4 |
Долгосрочные пассивы | - | - | - |
| 5 |
Наличие источников формирования запасов (3+4) | 54,3 | 108,4 | +54,1 |
| 6 |
Краткосрочные кредиты | - | - | - |
|
| Продолжение таблицы 3.1.1. | | | |
| 7 |
Общая величина основных | 54,3 | 108,4 | +54,1 |
| 8 |
Общая величина запасов | 150,0 | 135,5 | -14,5 |
| 9 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | -95,7 | -27,1 | -68,6 |
| 10 |
Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (5-8) | -95,7 | -27,1 | -68,6 |
| 11 |
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников (7-8) | -95,7 | -27,1 | -68,6 |
| 12 |
Номер типа финансовой | 4 | 4 | * |
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов - наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.
Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников. На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7 тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения величины запасов 14,5 тысяч рублей
Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов, что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 3.1.1)
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
| Излишек (+) собственных оборотных средств | Недостаток (-) собственных оборотных средств | Недостаток (-) собственных оборотных средств | Недостаток (-) собственных оборотных средств |
| Равенство величин собственных оборотных средств | Излишек (+) долгосрочных источников | Недостаток (-) долгосрочных источников | Недостаток (-) долгосрочных источников |
|
| Равенство долгосрочных источников и запасов | Излишек (+) общей величины основных источников | Недостаток (-) общей величины основных источников |
Рис. 3.1.1 . Классификация финансовой ситуации.
Для АО «Югсервис»:
Собственных оборотных средств (-) ---недостаток
Долгосрочных источников (-) ---недостаток
Общая величина источников (-) ---недостаток.
Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов. Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары, предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для отгруженных по их включению в товарооборот.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитаны в виде коэффициентов.
| Показатели | Граничные значения коэффициента | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
|
Коэффициент | і0,5 | 0,32 | 0,36 | +0,04 |
|
Коэффициент | | 2,04 | 1,78 | -0,029 |
|
Коэффициент | і0,5 | 0,52 | 0,28 | -0,24 |
|
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных | >0,3 | 0,20 | 0,28 | +0,08 |
|
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия | і0,5 | 0,16 | 0,11 | -0,05 |
Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.
Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2 раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.
Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.
Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в пределах нормы.
Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16 копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание услуг и т.д.)
| № п/п | Показатели | Алгоритм расчета | Норматив | На начало года | На конец года | Отклонения (+,-) |
| 1. 1 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 250+260 | * | 11,8 | 2,2 | -9,6 |
| 2. 2 |
Краткосрочная | 240 | * | 23,3 | 38,2 | +14,9 |
| 3. 3 |
Запасы с учетом НДС | 210+220 | * | 150,0 | 135,5 | -14,5 |
| 4. 4 |
Активы предприятия | 190+290 | * | 220,1 | 198,8 | -21,3 |
| 5. 5 |
Краткосрочные | 610+620+630+660+670 | * | 130,9 | 67,5 | -63,4 |
| 6. 6 |
Обязательства предприятия | 460+590+690-640-650 | * | 130,9 | 67,5 | -63,4 |
| Страница: 7 из 9 <-- предыдущая следующая --> |
| © 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка |