Оглавление
ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 2
ВВЕДЕНИЕ 2
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 3
Точка Безубыточности 3
Вклад На Покрытие 4
Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов 6
Запас Финансовой Прочности 7
Операционный Рычаг 7
Три составляющие Операционного Рычага 12
Изменение постоянных затрат 12
Изменение переменных затрат 13
Изменение Цены 14
Мультипликативный эффект 15
УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ФОРМА ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 17
Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения Корректировок в Планы 19
Оценка Предпринимательского Риска 21
Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при Изменении Ассортимента Продаж 21
Учет Ограничивающих Факторов 23
Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического Цикла 24
Выводы по Продуктовой Программе 27
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 29
Описание Структуры Затрат 29
Документы применяемые в анализе 30
Изменение Точки Безубыточности 30
Вклад на Покрытие 30
Запас Финансовой Прочности 31
Операционный Рычаг 31
Выработка Стратегии Действия на Следующий Год 31
АНАЛИЗ ПРОДУКТОВОЙ ПРОГРАММЫ 33
Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения Корректировок в Планы 33
Оценка Предпринимательского Риска 33
Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при Изменении Ассортимента Продаж 34
Учет Ограничивающих Факторов 35
Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического Цикла 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39
ССЫЛКИ: 40
ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
ВВЕДЕНИЕ
В данной работе рассматривается не стандартный способ подхода к определению дохода и анализу структуры затрат. Достаточно часто доход определяют как состоящий из постоянных затрат, переменных затрат и прибыли, а в качестве определяющего фактора успеха предприятия выделяют прибыль. В данной же работе рассматривается подход к доходу как состоящему из переменных затрат и вклада на покрытие. Кроме этого здесь рассматриваются способы анализа производственной организации и её продуктовой программы с помощью коэффициентов определяемых из вклада на покрытие.
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ
Точка Безубыточности
Точка безубыточности - это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли.
Объем продаж в точке безубыточности ( T min ) в стоимостном выражении равен:
где С пост - постоянные затраты
C перем - переменные затраты в точке безубыточности.1
В стоимостном выражении уровень безубыточности определяется по следующей формуле:
где V - объем продаж в стоимостном выражении
В натуральном выражении количество единиц проданных товаров в точке безубыточности равно:2
Точка безубыточности позволяет определить, за каким уровнем продаж обеспечивается рентабельность продаж.3
При превышении данной точки предприятие начнет получать прибыль от каждой дополнительно проданной единицы товара. Но данная прибыль отличается от принятого для целей учета в российской бухгалтерии: в отличие от рассмотренного подхода, следуя традиционному отечественному учету, учетную прибыль дает продажа уже первой единицы товара.4
Вклад На Покрытие
Традиционно, доход рассматривают состоящим из суммарных затрат и прибыли. Например, если доход равен 250 тыс. руб., то он состоит из суммарных затрат 233 тыс. руб. и прибыли 17 тыс. руб.
Так же существует другой метод определения дохода, который использует понятие вклада на покрытие. При данном подходе, доход рассматривают состоящим из переменных затрат и вклада на покрытие. Например, если доход равен 250 тыс. руб., то он состоит из переменных затрат 160 тыс. руб. и вклада на покрытие 90 тыс. руб.5
Вклад на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли – это разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на производство этой продукции.
При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли, необходимо стремиться к максимальному увеличению вклада на покрытие.6
Ниже представлены другие формулировки для вычисления вклада на покрытие.
Или
Эти формулы облегчают расчеты, связанные с возможными изменениями объема продаж, цены, издержек и прибыли.7
В точке безубыточности вклад на покрытие равен постоянным затратам.
Или
Тмин. – С * Тмин. = Спост.
где С - доля переменных затрат в цене единицы продукции
Тмин= Спост/ ( 1 – С)
Величина (1- С) называется коэффициентом вклада на покрытие и показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.8
Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов
В некоторых случаях невозможно четко разнести все постоянные издержки по продуктам. В этом случае применяется следующая схема расчета вклада на покрытие:9
Продукты А Б В Г Д Е Ж П Ф О П Ф О П Ф О П Ф О П Ф О П Ф О П Ф О Общая выручка`- пропорциональные прямые издержки`- пропорциональные косвенные издержки`= Сумма покрытия 1`- постоянные прямые издержки по продуктам`= Сумма покрытия 2`- постоянные прямые издержки по группам продуктам`= Сумма покрытия 3`- постоянные прямые издержки по подразделениям`= Сумма покрытия 4`- постоянные прямые издержки в целом`= Финальная сумма покрытия П `- постоянныепрямые издержки по продуктам `= Сумма покрытия 2 `- постоянные прямые издержки по группам продуктам `= Сумма покрытия 3 `- постоянные прямые издержки по подразделениям `= Сумма покрытия 4 `- постоянные прямые издержки в целом`= Финальная сумма покрытия П – план
Ф – факт
О – отклонение
Запас Финансовой Прочности
Запас финансовой прочности – это предел безопасности. Другими словами это оценка дополнительного, то есть сверх уровня безубыточности, объема продаж.
Например, при объеме продаж 3000 и точке безубыточности 2433,3 запас финансовой прочности равен 18,9%. Это означает, что объемы производства и продаж могут снизиться на 18,9% прежде, чем будет достигнута точка безубыточности.10
Операционный Рычаг
Как известно, на предприятии существуют два вида затрат: переменные и постоянные. Их структура в целом, а в частности уровень постоянных затрат, в общей выручке предприятия или в выручке от единицы продукции могут значительно влиять на тенденцию изменения прибыли или издержек. Это происходит из-за того, что каждая дополнительная единица продукции приносит некоторую дополнительную контрибуцию, которая идет на покрытие постоянных затрат, и в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек компании, общий прирост контрибуции от дополнительной единицы товара может выразиться в значительном скачкообразном изменении прибыли. Как только достигается уровень безубыточности, появляется прибыль, которая начинает расти быстрее, чем объем продаж. Операционный рычаг является инструментом для определения и анализа данной зависимости. Другими словами он предназначен для установления влияния прибыли на изменение объема продаж.11
То что прибыль изменяется быстрее чем объем реализации можно доказать с помощью формулы прибыли.
I = V*P – (С пост + V*C перем) => I = V*(P – C перем) - С пост
Где I – прибыль
P – цена на единицу
По мере изменения объема производства в натуральном выражении контрибуция от единицы продукции (P – C перем) умноженная на изменение объема будет равна суммарному изменению прибыли. А так как в правой части равенства присутствует неизменная величина (С пост.), то процент изменения прибыли будет больше, чем процент изменения объема реализации.24
Формула операционного рычага (левериджа:)
В общем, операционный рычаг показывает отношение вклада на покрытие и прибыли.
Операционный рычаг (леверидж) показывает насколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.
Рассмотрим конкретный пример: Постоянные издержки 200,000, переменные – 250/шт., цена 750/шт.
|
Выручка в шт. (V)
|
Изменение (V) |
Прибыль (I) |
Изменение (I) |
Операционный рычаг |
|
400
|
25% |
0 |
- |
- |
500 |
25% |
50 000 |
Бесконечность |
5,00 |
625 |
25% |
112 500 |
125% |
2,78 |
781 |
25% |
190 625 |
69% |
2,05 |
977 |
25% |
288 281 |
51% |
1,69 |
Как мы видим при заданных условиях и объеме производства 500 шт. операционный рычаг равен 5. То есть при увеличении объема производства на 1% прибыль изменится на 5%. Данное утверждение подтверждается, тем, что при увеличении производства с 500 до 625 шт. (на 25%), прибыль возросла на 125% (25%*5).
Кроме этого существует прямая зависимость между операционным рычагом и предпринимательским риском. То есть чем больше операционный рычаг (угол между выручкой и сумарными издержками), тем больше предпринимательский риск. Но, одновременно, чем выше риск, тем больше величина вознаграждения.25
Случай высокого предпринимательского риска:
Высокий уровень постоянных издержек при низком уровне переменных затрат на единицу продукции.
Случай низкого предпринимательского риска:
Относительно низкий уровень постоянных издержек при высоком уровне переменных затрат на единицу продукции.26
Проиллюстрировать влияние операционного рычага можно путем сравнения двух планов, один из которых подразумевает низкий уровень постоянных затрат, а другой высокий. ПланАтребует относительно небольших постоянных затрат, 20000 дол. В этом случае компания не имеет большого количества автоматического оборудования, так что ее амортизационные отчисления, эксплуатационные расходы, налоги на имущество и т. п. невелики, но кривая общих операционных затрат имеет сравнительно крутую траекторию, указывающую на то, что переменные затраты на единицу продукции выше, чем они были бы в том случае, если бы фирма имела более высокий уровень операционного рычага.
ПланВтребует больших постоянных затрат, 60000 дол. В этом случае фирма использует в гораздо большей степени автоматическое оборудование, на котором один оператор может произвести несколько или много единиц продукции при той же стоимости рабочей силы. Точка безубыточности в этом случае расположена выше: безубыточность в ПланеВнаступает при 60000 ед. продукции, а в Плане А при 40000 ед.
a— план А;б —планВ;
1— выручка от реализации;2 —операционная прибыль (ЕВIТ);
3 — операционные убытки:4 —общие операционные затраты; 5 — точка безубыточности; (ЕВIТ = 0); 6—постоянные затраты.
Предположительно компания облагается налогом по ставке 40
Вероятность
|
Продано
Единиц,
Q
| Выручка от
реализации,
дол. |
ПланА
|
ПланВ |
| | | Операционные
Затраты,
Дол,
|
ЕВIТ,
дол. |
NI,
дол. |
RОЕ,
% |
Операционные
Затраты,
дол. |
ЕВIТ.
дол.
|
NI.
дол.
|
RОЕ,
% |
0.03 |
0
|
0 |
20000 |
-20000 |
-12000 |
-6,9 |
60000 |
-60000 |
-36000 |
-20,6 |
|
0.07 |
40000
|
80000 |
80000 |
0 |
0 |
0,0 |
100000 |
-20000 |
-12000 |
-6,9 |
|
0.15 |
60000
|
120000 |
110000 |
10000 |
6000 |
3,4 |
120000 |
0 |
0 |
0,0 |
|
0.50 |
110000
|
220000 |
185000 |
35000 |
21000 |
12,0 |
170000 |
50000 |
30000 |
17,1 |
|
0.15 |
160000
|
320000 |
260000 |
60000 |
36000 |
20,6 |
220000 |
100000 |
60000 |
34,3 |
|
0.07 |
180000
|
360000 |
290000 |
70000 |
42000 |
24,0 |
240000 |
120000 |
73000 |
41,1 |
|
0.03 |
220000
|
440000 |
350000 |
90000 |
54000 |
30,9 |
280000 |
160000 |
96000 |
54,9 |
|
Ожидаемое
значение |
—
|
— |
— |
35000 |
21000 |
12,0 |
— |
50000 |
30000 |
17,1 |
|
Среднее квадратичное отклонение |
—
|
— |
— |
23249 |
13949 |
8,0 |
— |
48497 |
27898 |
15,9 |
Как мы видим среднее квадратичное отклонение плана В, который предполагает больше постоянных затрат, в два раза больше чем среднее отклонение плана А. Это говорит о том, что рискованность плана В значительно выше чем плана А, но одновременно данный риск предполагает больший RОЕ по сравнению с планом А (17,1% против 12%).
Три составляющие Операционного Рычага
Основными тремя составляющими операционного рычага являются постоянные затраты, переменные затраты и цена. Все они в той или иной степени связаны с объемом продаж. Меняя их, менеджеры могут оказывать влияние на объем продаж.27
Изменение постоянных затрат
Если менеджеры могут значительно урезать статьи приходящиеся на постоянные затраты, к примеру, урезав накладные расходы, величину минимального безубыточного объема можно значительно снизить. Вследствие этого эффект ускоренного изменения прибыли начнет срабатывать на более низком уровне.28
1 – новый минимальный объем безубыточности
2 – старый минимальный объем безубыточности
Уменьшение постоянных затрат на 25% с 200 т.р. до 150 т.р. привело к смещению точки безубыточности в лево на 100 шт. или на 25% с 400 шт. до 300 шт.
Как видно из рисунка снижение постоянных затрат – это прямой и эффективный способ уменьшить минимальный безубыточный объем, чтобы повысить прибыльность фирмы.
Изменение переменных затрат
Уменьшение прямых переменных затрат на производство приводит к увеличению контрибуции, которую приносит каждая дополнительная единица, что в свою очередь влияет на увеличение прибыли, а так же к смещению точки безубыточности. Уменьшение прямых переменных затрат может быть достигнуто с помощью перехода на новые более современные материалы производства или с помощью переориентации на поставщика, который предлагает менее дорогие комплектующие.29
