— в ходе организации совместного производства требование по залогу может корректироваться, но в этом случае доля банка должна быть не ниже 51 процента акций;
— залог может быть обновляемым;
— принимаются гарантии Минфина Российской Федерации и Правительства Москвы (с отражением гарантий в бюджете);
— частью обеспечения может быть само оборудование;
— допускается поручительство региональных администраций.
После удовлетворительного решения по гарантийному обеспечению проведения лизинговой сделки лизингополучатель получает гарантию банка "Российский кредит" в выполнении всех его финансовых обязательств перед поставщиком по контракту для последующей передачи поставщику с целью страхования риска по конкретной сделке на поставку оборудования.
Лизинговая компания "Промстройлизинг" при рассмотрении лизингового проекта предлагает своим клиентам предоставить следующие формы обеспечения:
1. Гарантии банка, которому доверяет Промстройбанк.
2. Переуступка части валютной выручки с составлением паспорта сделки в Промстройбанке и право безакцептного списания со счета лизингополучателя.
3. Высоколиквидная продукция.
4. Договоры-поручительства надежных компаний, по которым Промстройбанк получает право безакцептного списания суммы долга со счетов поручителя.
5. Векселя рентабельных предприятий и Тверьуниверсалбанка (в период, предшествующий его удивительному и скоротечному разорению). Но эти векселя должны пополняться, т. к. срок их действия 180 дней.
6. Акции наиболее известных предприятий, так называемых "голубых фишек": Норильского никеля. Братского целлюлозно-бумажного комбината, Светлогорского ЦБК и др.
Причем все гарантии дифференцированно уменьшаются по мере выплаты лизинговых платежей.
"Московская лизинговая компания" строит свои взаимоотношения с клиентами в части предоставления ими гарантийного обеспечения следующим образом. Компания требует, чтобы присутствовали:
1. Возвратный страховой денежный залог в размере 10 процентов от суммы проекта (возврат производится по окончании срока -лизинга при условии отсутствия просрочки платежа).
2. Залог недвижимости.
3. Обязательное страхование оборудования в страховом обществе, указанном МЛК.
Инкомбанк при рассмотрении представляемых ему инвестиционных проектов, к которым относится и лизинг, исходит из следующих обстоятельств.
От будущих лизингополучателей требуется обеспечение оплаты кредита в виде: депозита, высоколиквидных активов и др. При этом основными являются требования о наличии четко подготовленного бизнес-плана, организации маркетинга товаров, производимых лизингополучателем, надежных связей с поставщиками сырья или комплектующих изделий.
В то же время по поручению своих клиентов Инкомбанк может выдавать гарантии, принятые в международной банковской практике. Самые распространенные из них:
— гарантии в обеспечение платежных обязательств;
— гарантии надлежащего исполнения контракта;
— гарантии возврата аванса;
— тендерные гарантии;
— таможенные гарантии;
— выставление резервных аккредитивов;
— гарантии под проекты.
Тендерная гарантия используется тогда, когда компания намерена принять участие в торгах и организаторы торгов в качестве обязательного условия требуют банковской гарантии того, что в случае выигрыша компания заключит контракт на заявленных условиях.
После подписания контракта тендерная гарантия может быть переоформлена в гарантию надлежащего исполнения контракта, которая будет обеспечивать контрагенту выплату штрафов в случае обоснованных претензий по коммерческому контракту.
При получении от заказчика определенной суммы аванса может быть предоставлена гарантия возврата аванса на тот случай, если контракт не состоится.
Выставляя резервный аккредитив, банк обязуется произвести платеж против заявления бенифициара о невыполнении клиентом банка своих контрактных обязательств.
В международной практике широкое распространение получил такой тип финансирования инвестиционных проектов, когда основным обеспечением представляемых банком кредитов и выставляемых гарантий служит сам проект, т. е. доходы, которые постучит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем.
Основными принципами подхода к выдаче "проектных" гарантий являются:
— участие в проекте надежных и подготовленных к сотрудничеству партнеров;
— квалифицированная подготовка технико-экономического обоснования и его предварительное согласование с банком;
— достаточная капитализация проекта;
— удовлетворительное решение вопросов строительства и эксплуатации объекта, транспортировки и маркетинга продукции;
— четкое определение проектных рисков и их распределение между участниками;
— наличие соответствующего пакета обеспечения (принимаются гарантии первоклассных банков России по размерам баланса и уставного капитала и зарубежных банков, при этом предпочтение отдается банкам-корреспондентам). Банк работает с самыми разнообразными залогами. Он проводит их рыночную оценку и дисконтирование, если речь идет о недвижимости.
Стоимость гарантий колеблется в зависимости от конкретного проекта и вида гарантии и может составлять несколько процентов годовых от суммы сделки. Для выдачи гарантии нужно:
— формальное заявление;
— ТЭО сделки или проекта примерно такое же, как при обращении за кредитом;
— желательно, чтобы клиент имел расчетный счет в банке;
— приемлемое обеспечение:
размещаемые или уже находящиеся на счетах клиента денежные средства;
обязательства клиента поддерживать на счете постоянный остаток;
полномочия банку списывать соответствующие суммы при наступлении гарантийного случая;
различного вида ликвидные активы клиента, в т. ч. недвижимость.
"Жесткость" предъявляемых банком требовании по обеспечению напрямую зависит от:
— объемов производственно-коммерческой деятельности;
— финансового положения клиента:
— опыта сотрудничества клиента с банками в прошлом.
В компании "РГ-лизинг" (Русско-германская лизинговая компания — учредитель Сбербанк Российской Федерации) проработка лизингового проекта начинается с предоставления клиентом документов, где одним из основных является оригинал письма от банка-гаранта. В этом письме банк-гарант должен изъявить согласие выдать гарантию на всю сумму сделки за вычетом предоплаты и представить следующие документы:
— баланс банка на 1 января текущего года;
— баланс банка на последнюю отчетную дату;
— расчет нормативов;
— расшифровку внебалансовых счетов;
— копию устава;
— копию учредительного договора;
— копию лицензии банка;
— копию аудиторского заключения.
Если в качестве гаранта выступает Сберегательный банк РФ, эти документы соответственно не требуются.
После изучения всех документов принимается решение о заключении договора банковской гарантии.
Однако большинство из перечисленных гарантий российских банков и лизинговых компаний не имеет ценности для иностранных лизингодателей. Ведь они не могут их реализовать, т. е. большинство из этих гарантий являются для них неликвидными.
Вот гарантийные условия, предъявляемые, к примеру, одной из крупнейших германских лизинговых компаний к российскому лизингополучателю:
1. Российское предприятие должно заключить нерасторжимые контракты по экспорту произведенной им продукции с западными покупателями на период, сопоставимый с продолжительностью лизингового соглашения.
2. В случае, если эти контракты гарантируют лизингополучателю поступление фиксированных объемов платежей, предпочтительно в DM, следует:
— переуступить свои соответствующие платежные требования по этим контрактам лизинговой компании;
— позаботиться, чтобы покупатели продукции лизингополучателя перечисляли средства на счет в западном банке, где минимальное предварительное количество средств должно оставаться постоянно;
— давать указания банку выплачивать .лизинговые платежи лизинговой компании, когда наступает срок;
— до начала действия лизингового соглашения выплатить на счет в распоряжение лизинговой компании равную двум лизинговым платежам сумму, которая будет служить обеспечением. Зачет этой суммы в качестве .лизингового платежа от лизингополучателя может быть осуществлен самое раннее одновременно с последними двумя выплатами по лизинговому соглашению (при условии, что выплата предыдущих платежей была осуществлена надлежащим образом).
Страхование лизинговых операций
В течение многих лет в лизинге принимают участие страховые компании. Мировой опыт правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования, его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски.
Необходимость страхования имущества, передаваемого в лизинг, отмечается и Оттавской конвенцией, регулирующей правовые взаимоотношения партнеров по международному финансовому лизингу.
В соответствии с Гражданским кодексом (ст. 929) по договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).
По договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества (ст. 930);
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу Других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам — риск гражданской ответственности (ст. 931, 932);
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов — предпринимательский риск (ст. 933).
Имущество может быть застраховано по договору страхования в пользу лица (страхователя или выгодоприобретателя), имеющего основанный на законе, ином правовом акте или договоре интерес в сохранении данного имущества.
Глава 2
Разработка обеспечения контракта на поставку оборудования
PFAFF росcийской фирме DSN.
Компания DSN, российский производитель товаров легкой промышленности, находящаяся затруднительном положении, после неудачной сделки на поставку сырья, оказалась не в состоянии ответить по своим обязательствам. В следствие этого ей пришлось претерпеть процедуру банкротства. В течение процедуры некий российский банк, именуемый в дальнейшем банк DSN, видя возможные перспективы компании, согласился акцептовать все счета, предъявленные компании. В следствие всего произошедшего банк стал единоличным собственником компании. Однако банк, являясь финансово-кредитным учреждением не пожелал заниматься дальнейшей реструктуризацией предприятия и продал его. Дальнейшие 3года на предприятии не наблюдалось никаких весомых изменений, которые могли бы изменить его положение на рынке.
Спустя 3 года в компании появился новый генеральный директор, и произведя реструктуризацию предприятия сделал вывод о необходимости полной замены оборудования. Так как у предприятия не хватало средств на приобретение новой технологии, она была вынуждена прибегнуть к лизингу. Однако фирма ZINGER, являющаяся лидером в производстве оборудования для данной отрасли отказалась от заключения договора по причине необеспеченности его в полной мере финансовыми ресурсами. Тогда компанией была разработана схема обеспечения данной сделки. Схема представлена ниже.
На представленной схеме различными цветами обозначаются соответствующие денежные потоки:
* синим цветом обозначается поток необходимого для DOUTSCHE Leasing гарантийного обеспечения на счет в уполномоченном им банке.
* оранжевым цветом обозначаются потоки оплаты предоставленных гарантий
* красным цветом обозначаются лизинговые платежи как по договору российского, так и по договору международного лизинга
* зеленым цветом обозначен денежный поток, отражающий факт приобретения в собственность оборудования
Цифрами на схеме обозначены следующие операции:
1. Компания DSN обязана обеспечить 37% стоимости контракта, что составляет $259 000 самостоятельно. Данная сумма будет обеспечена за счет следующих средств.
- рыночная стоимость активов предприятия - 10%
- Векселя, авалированные банками - 7%
- Право собственности на проект - 20%
Итого 37%
2. DSN банк обязан внести гарантийное обеспечение в размере 60,5% стоимости контракта. Данная сумма состоит из 37% гарантии DSN и 23,5% риска самого банка. Столь высокая степень риска объясняется следующими факторами:
- банк получает самую большую среди участников сделки плату за гарантийное обеспечение;
- банк имеет реальное представление о текущем положении фирмы и последствиях инвестирования
- банк оценивает данный проект как высоконадежный
3. ИНКОМБАНК вносит на безотзывный счет в DOUTSCHE Leasing BANK сумму равную 65% стоимости контракта, из которых 93% (60,5% стоимости контракта) гарантия, полученная от DSN банка, а остальные 7% (4,5% стоимости контракта) - риск ИНКОМБАНКА Сумма гарантии равна $ 455 000
4. Гарантийное обеспечение Европейского Банка реконструкции и развития в размере 30% стоимости контракта. Эта гарантия осуществляется согласно программе поддержки наиболее эффективных инвестиционных проектов.
5. Плата компании DSN за предоставление гарантии в размере 8% от суммы гарантийного обеспечения, предоставленного ЕБРР. Данная сумма составляет $16 800
6. . Плата компании DSN за предоставление гарантии ИНКОМБАНКу в размере 10% от суммы риска DSN банка. Сумма вознаграждения составляет $16 450
7. Лизинговые платежи по договору российского сублизинга.
8. Лизинговые платежи по договору международного лизинга.
9. Покупка оборудования немецкой лизинговой компанией. Стоимость данной операции составляет $700 000.
10 Плата за риск ИНКОМБАНКу от российской лизинговой компании в размере 8% от суммы риска. Она составляет $2 520.
* поскольку Икомлизинг является дочерней фирмой ИНКОМБАНКа данные платежи формально не производятся.
Просуммировав все затраты DSN на приобретение банковских гарантий можно сделать вывод о том, что лизинговая форма замены оборудования обошлась фирме дороже на $35 770, что составляет примерно 5% от стоимости контракта. Если учесть что выплата лизинговых платежей – процесс динамический. То можно предположить о преимуществе данного метода приобретения оборудования при данных ставках оплаты банковской гарантии и получении поддержки со стороны ЕБРР.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. «Лизинг: теория, практика, комментарии»
Газман В.Д. М «Правовая культура» 97
2. «Основы коммерческой деятельности»
Синецкий Б.И. М «Юристъ» 98
3. «Лизинг: правовое регулирование»
Кабатова Е.В. М 98
4. «О Лизинге» Ф.З. М 99
