1
1
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)
Кафедра:
Дипломная работа
на тему: « АНАЛИЗ И ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ФИРМЫ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»
Студент: Дмитриева Елена Владимировна
Группы 2Ф-06
Преподаватель: Иванкина Марина Степановна
САМАРА 2004г.
Содержание
стр.
Введение 3
Глава 1 Теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы 4-33
1.1 Методы финансового анализа 5-9
1.2 Сущность методики экспресс-диагностики финансового
состояния фирмы 9-21
1.3 Методика детализированного анализа финансового состояния
фирмы 21-33
Глава 2 Экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового
состояния ЗАО «МодемТрансАвто» 34-56
2.1 Краткая характеристика ЗАО «МодемТрансАвто» 34-36
2.2 Экспресс-диагностика ЗАО «МодемТрансАвто» 36-47
2.3 Детализированный анализ финансового состояния
ЗАО «МодемТрансАвто» 47-53
2.4 Сравнение результатов анализа финансового состояния фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто» с результатом рейтинговой оценки 53-56
Глава 3 Пути укрепления финансового состояния
ЗАО «МодемТрансАвто» 57-64
3.1 Матрица финансовой стратегии фирмы
ЗАО «МодемТрансАвто» 57-60
3.2 Возможные пути улучшения финансового состояния фирмы 60-64
ЗАО «МодемТрансАвто»
Заключение 65-69
Список литературы 70-71
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
Одним из основных составляющих элементов финансового менеджмента является финансовый анализ, который в той или иной степени необходим всем заинтересованным пользователям бухгалтерской и иной финансовой информации о деятельности предприятия.
Собственники заинтересованы в результатах деятельности своих предприятий. Экономические субъекты вынуждены разрабатывать оптимальные управленческие решения для обеспечения необходимых финансовых результатов. Кроме того, бюджетное финансирование и кредитование, особенно в условиях российской деятельности становится недоступным большинству предприятия и фирм. Отсюда вытекает объективная необходимость борьбы не только на рынках сбыта, но и на рынке капиталов за кредитные ресурсы банков, а также других заимодавцев и потенциальных инвесторов.
У предприятия возникает жизненная необходимость иметь своевременную, объективную и полную информацию о своем финансовом состоянии для принятия грамотных управленческих решений, прогнозирования своей деятельности. Кроме того, информация нужна для предоставления ее собственникам и инвесторам, в том числе и потенциальным. Также сохраняется необходимость отчета перед государством о правильности налоговых платежей.
В условиях нестабильности российской экономики, наличия многих методических затруднений и в связи с несовершенством финансового законодательства менеджеры должны оградить свои предприятия от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. В этом выражается актуальность темы в данной дипломной работе.
Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности предприятия.
Задачи работы определяются целью работы:
- изучение литературных источников по теме исследования;
- изучение организации бухгалтерского учета, аналитической работы на предприятии;
- изучение форм бухгалтерской отчетности и их содержания;
- сбор и систематизация исходных данных для проведения анализа финансовой деятельности фирмы;
- выполнение анализа финансовой деятельности фирмы;
- разработка мероприятий по укреплению финансового состояния.
Предметом исследования является финансовая деятельность фирмы.
Объект исследования – закрытое акционерное общество «МодемТрансАвто» (ЗАО «МодемТрансАвто»).
В первой главе работы рассматривается теория и методика анализа финансовой деятельности фирмы.
Во второй главе содержится экспресс-диагностика и детализированный анализ финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».
Третья глава содержит мероприятия и пути укрепления финансового состояния фирмы.
Работа выполнена на стр., содержит 46 формул, 26 таблиц, 7 рисунков.
ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЯ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ
1.1 МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Основная цель финансового анализа – это получение четкой и объективной информации о финансовом состоянии предприятия. При этом может рассматриваться как текущее финансовое положение, так и его проекция на перспективу, то есть ожидаемые параметры.
Накопленный опыт позволил выделить следующие методы работы с финансовой отчетностью: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ или метод сравнений, факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.
Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это может быть внутри-хозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со средне-отраслевыми экономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, заключающимся в раздроблении основного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы объединяют в результативный показатель.
Представляют интерес данные сравнения, при котором используется предварительное определение нормативных коэффициентов. Эти нормативы устанавливают ограничения, которые должен учитывать финансист, принимая свои решения, например, о целесообразности получения кредита. За рубежом используются специальные статистические методы под общим названием "скоринг". Их можно определить как оценку финансовой ситуации предприятия путем сравнения ее с какими-либо нормативными значениями. В эту группу оценки финансовых ситуаций входят эмпирические методы прогнозирования показателей платежеспособности.
Для финансовой диагностики могут применяться системы-эксперты (12). Систему-эксперт можно определить как информационную программу, способную анализировать и исследовать финансовую проблему. Схематично система-эксперт может быть представлена в виде структуры из трех элементов: базы знаний, базы фактов и блока выработки решений.
База знаний содержит всю информацию, относящуюся к экспертизе в рассматриваемой области. Разработка такой базы - длительный и сложный процесс, который начинается с наблюдения и экспертного заключения.
В базе фактов содержатся данные рассматриваемой проблемы, а также промежуточные заключения, полученные системой-экспертом, то есть результаты, которые сами составляют данные или дополнительные факты.
Блок выработки решений - автоматический механизм рассуждения, использующий данные базы знаний и базы фактов для того, чтобы трактовать поставленную проблему и вырабатывать решения.
Применение конкретного метода зависит от целей и задач исследования и выбирается в каждом отдельном случае.
В данной работе будут использованы следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный и метод финансовых коэффициентов.
По характеру сведений, содержащихся в отчетности, она подразделяется на управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности. Информационной базой для проведения финансового анализа (диагностики) служит бухгалтерская (внешняя) отчетность. Таким образом, анализ, проводимый на основании только публичной бухгалтерской отчетности, является внешним финансовым анализом. Далее в работе будет рассмотрен именно этот анализ.
В соответствии с законами РФ коммерческие предприятия должны предоставлять бухгалтерскую отчетность следующим пользователям: государственной налоговой инспекции, органам государственной статистики, другим государственным органам, на которые возложена проверка отдельных сторон деятельности предприятия, собственникам (участникам, учредителям) в соответствии с учредительными документами.
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие документы:
- форма № 1 "Бухгалтерский баланс";
- форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках";
- форма № 3 "Отчет о движении капитала";
- форма № 4 "Отчет о движении денежных средств;
- форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";
- "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;
- Итоговая часть аудиторского заключения, подтверждающая степень достоверности представленных сведений, представляется предприятиями, подлежащими обязательному аудиту.
Все элементы бухгалтерского отчета связаны между собой в единое целое и представляют собой систему взаимоувязанных показателей, характеризующих результаты годовой деятельности предприятия. Данные, представленные в других формах, дополняют сведения, показанные в форме № 1.
К бухгалтерской отчетности предъявляются определенные требования:
- полнота отражения в учете за отчетный период всех хозяйственных операций и результатов инвентаризации имущества и обязательств;
- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ;
- тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;
- соблюдение в течение отчетного периода принятой учетной политики. Если произошло изменение отчетной политики по сравнению с предыдущим периодом, то оно должно быть объяснено в пояснительной записке к годовому отчету.
Основным источником информации для проведения финансовой диагностики является бухгалтерский баланс. Он показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на отчетную дату. Баланс состоит из актива и пассива. Актив баланса строится в порядке возрастания ликвидности средств, то есть скорости превращения этих средств в денежную форму. Он состоит из трех разделов: внеоборотные активы; оборотные активы; убытки.
В пассиве баланса статьи сгруппированы по юридическому признаку. Все обязательства за полученные ценности и ресурсы разделяются по субъектам: собственникам предприятия и третьими лицами. Пассив также содержит три статьи: капитал и резервы; долгосрочные пассивы; краткосрочные пассивы.
Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятий за отчетный период.
Отчет о движении капитала показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.
Отчет о движении денежных средств отражает остатки денежных средств на
начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Приложение к балансу (форма № 5) содержит следующие разделы:
1. Движение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.
2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а также полученные и выданные обеспечения.
3. Амортизируемое имущество: нематериальные активы, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.
5. Финансовые вложения - долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, предоставленные займы и пр.
6. Затраты, произведенные предприятием.
7. Расшифровка отдельных прибылей и убытков.
8. Социальные показатели: среднесписочная численность персонала, отчисления на социальные нужды, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам.
9. Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах: арендованные основные средства, товары, принятые на ответственное хранение, товары, принятые на комиссию, износ жилищного фонда, износ объектов внешнего благоустройства, списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов.
1.2 СУЩНОСТЬ МЕТОДИКИ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ
В настоящее время специалисты по-разному описывают методологию проведения финансового анализа. В научных публикациях само понятие анализа финансового состояния предприятия имеет различную трактовку. В работах некоторых авторов, например, В.В. Ковалева [9] отсутствует четкость в определении категории "анализ финансового состояния". Указанный термин используется как синоним анализа финансово-хозяйственной деятельности. По смыслу изложения можно догадываться, что автор рассматривает анализ финансового состояния предприятия в широком аспекте, включающем и анализ его хозяйственной деятельности. Напротив, А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым методика финансового анализа определена как состоящая из трех взаимосвязанных блоков [14]:
1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
2) анализа финансового состояния предприятия;
3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности пред-
приятия; то есть анализ финансового состояния предприятия обозначен
более четко и узко, как одна из трехсоставляющих частей анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящей работе реализован методологический подход, изложенный В.В. Ковалевым, и предполагающий расширенное понимание анализа финансового состояния предприятия. Он представляется более обоснованным с точки зрения того, что весьма трудно представить реальное финансовое состояние предприятия, ограничившись расчетом, только одной составляющей его деятельности. Это тем более оправдано, что и А.Д. Шеремет не предполагает расчет только одного блока в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а предлагает определять все три составляющих финансового анализа.
В данной работе будем придерживаться методических рекомендаций, описанных В.В. Ковалевым [9], и развитых Т.Н. Кузьменко [11]. Указанный подход предполагает организацию финансового анализа в виде двух модулей:
1) экспресс-диагностики финансового состояния предприятия;
2) детализированного анализа финансового состояния предприятия.
Схема анализа финансового состояния фирмы представлена на рис. 1.1.
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины - удельные веса.
Целью экспресс-диагностики является наглядная и простая оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. По результатам экспресс-диагностики должны вырабатываться решения о целесообразности детализированного анализа финансового состояния предприятия, либо корректирующие решения и
|
Исходные данные для анализа финансового состояния
|
|
Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах
|
|
|
| | | | | |
| |
Общий анализ финансового состояния
|
Активы |
|
Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия
|
| |
| |
Анализ финансовой
|
|
Тип финансовой
устойчивости
|
| |
| — |
устойчивости
|
|
| | |
| | | | | | |
| |
Анализ ликвидности
баланса предприятия
|
|
Оценка текущей и перспективной ликвидности. Динамика коэффициента общей ликвидности
|
| |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| |
Анализ финансовых коэффициентов
|
|
Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормальные ограничения
|
| |
| — |
|
|
|
|
|
| | | | | | |
| |
Анализ финансовых
|
|
Динамика показателей
прибыли, рентабельности и
деловой активности
|
| |
| |
результатов деятельности, рентабельности и деловой
|
|
| | |
| | | | | | |
Рис.1.1. Схема анализа финансового состояния предприятия по методике Ковалева
и пересматриваться цели и прогнозы. Для экспресс-диагностики отбирается относительно небольшое число наиболее информативных показателей. Отбор таких показателей субъективен и зависит от лица проводящего диагностику. В различных методиках большинство показателей совпадает, хотя и имеются отличия в выборе тех или иных параметров. В данной работе экспресс-диагностику предлагается осуществлять в виде ряда последовательных этапов, представленных в табл.1.
