Анализ финансовых возможностей предприятия ОАО «АВТОВАЗ» для организации маркетинговой деятельности. Реферат.

Страница: 1 из 8
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ
ИНСТИТУТ ИННОВАТИКИ И ЛОГИСТИКИ
КАФЕДРА ИННОВАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА
КУРСОВОЙ ПРОЕКТпо дисциплине
«ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ»на тему:
«АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
ОАО «АВТОВАЗ»
ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

Выполнила студентка
Очной формы обучения
IV курса группы Маркетинг-1
________________________
Руководитель проектак. э. н, доцент
________________________ О.И. САЛУН

Москва-2003 г.
Содержание

1.	ЭКСРЕСС-ДИАГНОСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АВТОВАЗ».....................................................................................	3
1.1.	Характеристика ОАО «АВТОВАЗ»...............................................	3
1.2.	Оценка основных результатов деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 1999-2001 г.г. ....................................................	7
1.3.	Разработка основных документов финансовой отчетности в соответствии с требованиями GAAP...........................................	9
2.	АНАЛИЗ ДИНАМИКИ КАПИТАЛА ОАО «АВТОВАЗ», ВЛОЖЕННОГО В АКТИВЫ..........................................................	14
2.1.	Оценка динамики и структуры актива...........................................	14
2.2.	Анализ эффективности использования капитала, вложенного в активы................................................................................................	17
2.3.	Анализ структуры иммобилизованных активов и амортизационной политики ОАО «АВТОВАЗ»...........................	22
2.4.	Анализ оборотного капитала и финансово-эксплуатационных потребностей.....................................................................................	23
2.5.	Выводы по разделу...........................................................................	25
3.	АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ И ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА....	26
3.1.	Анализ состава собственных средств ОАО «АВТОВАЗ»...........	26
3.2.	Оценка политики привлечения заемных средств..........................	28
3.3.	Анализ действия эффекта финансового рычага............................	31
3.4.	Выводы по разделу...........................................................................	33
4.	ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АВТОВАЗ».............	34
4.1.	Анализ добавленной стоимости.....................................................	34
4.2.	Оценка результата текущей хозяйственной (операционной) деятельности ОАО «АВТОВАЗ»....................................................	37
4.3.	Анализ результата финансовой деятельности...............................	38
4.4.	Оценка результата хозяйственно-финансовой деятельности......	39
4.5.	Сводная оценка результатов деятельности и анализ свободных средств...............................................................................................	40
4.6.	Выводы по разделу...........................................................................	41
5.	РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОСТАВУ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ДЛЯ МАРКЕТИНГОВОГО ПРОЕКТА ОАО «АВТОВАЗ»........................................................	42
	Заключение	47
	Использованная литература	49
	ПРИЛОЖЕНИЕ 1	51
	ПРИЛОЖЕНИЕ 2	53
	ПРИЛОЖЕНИЕ 3	54
	ПРИЛОЖЕНИЕ 4	56
	ПРИЛОЖЕНИЕ 5	58

ВВЕДЕНИЕ

Главной целью курсового проекта является оценка результатов хозяйственно- финансовой деятельности ОАО «АВТОВАЗ», занимающееся выпуском легковых автомобилей, а также разработка рекомендаций по составу финансовых ресурсов для финансирования маркетингового проекта.
Итогом курсового проекта являются предложения по развитию финансового потенциала ОАО «АВТОВАЗ», направленные на повышение конкурентоспособности фирмы в целом, ее устойчивости и выживаемости в условиях рыночной экономики.

1. Экспресс-диагностика деятельности ОАО «АВТОВАЗ»

Целью экспресс-диагностики является оценка финансового состояния организации, тенденции ее развития для принятия решения о необходимости проведения детального финансового анализа для решения определенных задач.
Основными задачами экспресс-диагностики являются:
1. Комплексная оценка выполнения плановых заданий;
2. Анализ динамики важнейших показателей;
3. Анализ эффективности деятельности и результатов, характеризующих финансовое состояние организации.
Результатом является обоснование необходимости и выбор направлений для детального финансового анализа.
Далее в этой главе будет описана характеристика деятельности организации, выявлены тенденции ее развития, сделан вывод о необходимости проведения более детального анализа.

1.1. Характеристика ОАО «АВТОВАЗ»

ОАО «АВТОВАЗ» является производителем легковых автомобилей в России и Восточной Европе. В 2001 году акционерное общество превысило уровень 2000 года по производству товарной продукции на 8,1%, рост чистой выручки от реализации составил 14,2%. Это отчасти объясняется ростом доли более рентабельных моделей семейства ВАЗ-2110 в общем объеме реализованной продукции.
Доля ОАО «АВТОВАЗ» в валовом внутреннем продукте России в 2001 году составила 1,08%, при этом доля акционерного общества в общем объеме налоговых и других поступлений в бюджет Российской Федерации составила 1,9 %.
На правах собственности акционерному обществу принадлежат акции и доли 243 обществ, в которых ОАО «АВТОВАЗ» осуществляет корпоративное управление и контроль.
ОАО «АВТОВАЗ» в 2001 году выплачено 30,4 миллиардов рублей налогов и других платежей. Эта сумма более чем на 25% превышает аналогичный показатель 2000 года. На увеличении суммы налогов минувшего года сказались, в основном, рост объемов производства, который на «АВТОВАЗе» составил 8,1%,наращивание выпуска наиболее современных рентабельных моделей, а также инфляционные процессы в экономике страны. В федеральный бюджет в 2001 году ОАО «АВТОВАЗ» перечислило 7,9 млрд. руб., из них выплаты в соответствии с условиями реструктуризации составили 433,2 млн. руб.
Областной бюджет в минувшем году получил от акционерного общества 2,3 млрд. руб., из них 220,1 млн. руб. выплачены по реструктуризованной задолженности.
В городской бюджет Тольятти перечислено 1,4 млрд. руб. текущих налогов. Подоходного налога с заработной платы в 2001 году, выплачено 1,1 миллиарда рублей. Во внебюджетные фонды АВТОВАЗом перечислено 3,2 млрд. руб. Наиболее крупным получателем средств из этой суммы является Государственный пенсионный фонд. В данный фонд ОАО «АВТОВАЗ» выплатило 2,4 млрд. руб., из которых 107,2 млн. руб. – в счет реструктуризации. Остальная сумма налогов относится к закупкам и расходам, и составляет около 14,5 млрд. руб. Своевременно и в полном объеме осуществлялись АВТОВАЗом перечисления налогов в другие региональные бюджеты и таможенные платежи.
ОАО «АВТОВАЗ» является градообразующим предприятием для 750 тысячного города. Около 650 поставщиков осуществляют поставку комплектующих и материалов на ОАО «АВТОВАЗ», многие предприятия – поставщики являются также градообразующими предприятиями в своих регионах.
Значительное внимание в работе ОАО «АВТОВАЗ» уделяется развитию промышленной базы Самарской области, это позволило достичь следующей динамики: если в 2000 г. число поставщиков из Самарской области было 140, то в 2001 г. их число достигло 200, а общий объем поставок вырос до 20 млрд. руб. В настоящее время объем комплектующих изделий для сборки автомобилей ЛАДА, сырья и материалов, поставляемых предприятиями Самарской области, составляет более 40 %.

Собственный капитал

На правах собственности открытому акционерному обществу «АВТОВАЗ» принадлежат акции и доли 243 обществ, в которых ОАО «АВТОВАЗ» осуществляет корпоративное управление и контроль, в том числе:
·
14 обществ находятся за рубежом, в 6 из которых ОАО «АВТОВАЗ» владеет долей более чем 50%.
·
46 обществ находятся в странах СНГ, Балтии и Грузии, из них 20 –с контрольным пакетом акций (50%+1 акция принадлежит ОАО «АВТОВАЗ»).
·
На территории России:
- 29 обществ со 100% капиталом ОАО «АВТОВАЗ»;
- 113 обществ с контрольным пакетом акций (50 % + 1 акция принадлежит ОАО «АВТОВАЗ»);
- 22 зависимых общества ( 20 % и более акций принадлежит ОАО
« АВТОВАЗ» );
- 19 обществ с участием капитала ОАО «АВТОВАЗ» (менее 20 % акций этих обществ принадлежит ОАО «АВТОВАЗ» ).

Структура капитала
Таблица 1

Структура собственного и заемного капитала, млн. руб.

1999

2000
2001
%
%
%

Собственный капитал

35 060

38 470
55 489
30,8
34,8
52,5

Заемный капитал

78 705

72 080
50 145
69,2
65,2
47,5

Всего капитала

113 765

110 550
105 634
100
100
100

Рис.1. Соотношение между формами вложения капитала.
В течение рассматриваемого периода наблюдается преобладание заемного капитала над собственным, кроме последнего года. В 1999 г. доля собственного капитала составляла 30,8%, далее идет увеличение доли собственного капитала, которая достигает своего максимума в 2001 г. (52,5%).
Доля заемного капитала постепенно снижается и в 2001 г. она составила 47,5%. Это означает понижение степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Акционерный капитал

На 31 декабря 2001 года акционерный капитал общества составляет 16 062 482 тыс. руб. Он разделен на 32 124 964 акции следующих категорий одинаковой номинальной стоимости:
·обыкновенные акции – 27 194 624 шт.
·привилегированные акции типа «А» – 4 930 340 шт.
Номинальная стоимость одной акции составляет 500 рублей.
В 2001 году общее количество акционеров увеличилось с 209 285 до 211 428 за счет обмена депонированных свидетельств (СДА) ОАО «Автомобильный Всероссийский Альянс» на акции ОАО «АВТОВАЗ».
Доля физических лиц в акционерном капитале общества снизилась с 29,06 % до 25,87%.
В 2001 году зарегистрированы права собственности ОАО «АВТОВАЗ» на 323 объекта недвижимости и получены свидетельства о государственной регистрации права.

Таблица 2

Сведения об эмиссиях

Год эмиссии
Номергосударственнойрегистрации
Количествои категории акций
Состояние выпуска

1999 г.
1 - 04 – 00002 - А
32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет
Признаннесостоявшимся,аннулирован

2000 г.
1 – 05 – 00002 - А
32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет
Признаннесостоявшимся,аннулирован

2001 г.
1 – 06 – 00002 - А
32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет
16 января 2002 г.признаннесостоявшимся,аннулирован

В следующем параграфе будет дана оценка основным результатам деятельности ОАО «АВТОВАЗ» за 1999-2001гг.

1.2. Оценка основных результатов деятельности
ОАО « АВТОВАЗ» за 1999-2001 г. г.

После проведенных расчетов (см. приложение 4,5) можно сделать следующие выводы:
Поскольку в последнее время экономика России работала в условиях высокой инфляции, хотя уровень инфляции постепенно снижался в течение рассматриваемого периода. Показатели финансовой отчетности корректируются с учетом инфляции. В течение 1999- 2000 г. г. ОАО «АВТОВАЗу» удавалось поддерживать рост цен на автомобили в пределах роста инфляции. «АВТОВАЗ» принял на себя часть последствий инфляции, так как темп роста цен на автомобили отставал от темпов инфляции. Такая ситуация была в пользу покупателя, но не позволяла вкладывать компании достаточные средства в техническое развитие. В 2001 г. «АВТОВАЗ» смог извлечь выгоду из общего роста покупательской способности населения, в результате цены на автомобили обогнали инфляцию.
Состояние оборотного капитала
В 2000 г. наблюдается уменьшение денежных средств, полученных «АВТОВАЗом» за рассматриваемый период, на 526 млн. руб. по сравнению с 1999 г. Темп роста денежных средств в 2000 г. составил 100%. Большую часть денежных средств компания в 2000 г. была вынуждена использовать на закупку основных средств. Но в 2001 г. денежные средства увеличиваются на 675 млн. руб. по сравнению с 2000 г., темп роста составляет 120%.
Общая дебиторская задолженность сокращается на протяжении рассматриваемого периода. В 2001 г. дебиторская задолженность составляет 7 919 млн. рублей.
Товарно-материальные запасы составили в 2001 г. 12 735 млн. руб., что больше по сравнению с 1999 г. на 167 млн. рублей. Увеличение товарно-материальных запасов говорит об ослаблении политики в области управления товарно-материальных запасов, так как большие запасы на складе сопровождаются большими расходами на их хранение и снижают оборачиваемость капитала.
Собственный оборотный капитал, определяемый как превышение оборотных активов над текущими обязательствами, составил в 2001 г. 30 562 млн. рублей, что ниже по сравнению с 1999 г. на 455 млн. руб.
Операционная деятельность.
На фоне общего роста экономики России в 2001 г. «АВТОВАЗ» выпустил рекордное количество автомобилей – около 768 тыс. автомобилей.
Чистая выручка от реализации растет на протяжении всего исследуемого периода. Темп роста чистого объема продаж в 2000 г. по сравнению с 1999 г. увеличился на 10%, а в 2001 г. по сравнению с 2000 г. вырос на 14% (что в абсолютном отклонении 8 814 и 14 002 млн. руб.).
Себестоимость реализации уменьшается в 2000 г. на 7 934 млн. руб. по сравнению с 1999 г., а в 2001 г. - на 8 854 млн. руб. по сравнению с 2000г.
Валовая прибыль от реализации за анализируемый период резко возрастает с 15 266 до 21 294 млн. руб. (5 148 млн. руб. в абсолютном отклонении). Темпы роста валовой прибыли от реализации составили 106 % и 132 % в 2000 и 2001 г. соответственно.
Наблюдается уменьшение расходов по обычным видам деятельности в 2001 г. на 1 854 млн. руб., которые составляют 14 128 млн. рублей, в том числе 8 790 млн. рублей приходится на реализационные, общие и административные расходы; 1 500 млн. рублей — расходы на НИОКР; 4 789 млн. рублей — прочие операционные расходы.
Ключевые финансовые показатели
Руководство компании провело ряд мероприятий, благодаря которым показатель прибыли от основной деятельности находился на уровне безубыточности в 1999 – 2000 г. г., а в 2001 г. он достиг высокого значения. «АВТОВАЗ» внедрил более жесткие процедуры контроля за получением оплаты от покупателей, также руководство компании придерживается позиции постоянного снижения затрат для сохранения конкурентоспособного положения на рынке. В течение 1999 – 2000 годов «АВТОВАЗ» провел работу по замещению импортных материалов, проведена реорганизация системы закупок, чем добился повышения качества и более выгодных цен на материалы и комплектующие. «АВТОВАЗ» передал производство некоторых комплектующих сторонним поставщикам, благодаря чему снизились затраты на хранение материалов и ускорение оборачиваемости запасов.
Доля прибыли от основной деятельности резко повышается в 2000 г. на 130 млн. руб. по сравнению с 1999 г., а затем в 2001 г. - на 7 002 млн. руб. по сравнению с 2000 г. Это достигается расширением объема продаж. Доля прибыли от основной деятельности достигает своего максимума в 2001 г. (7 166 млн. руб.). Максимальный темп роста отмечается в 2001 г., он составляет 4 370 %.
Прибыль до налогообложения растет в 2000 г. на 8 861 млн. руб. по сравнению с 1999 г., в 2001 г. - на 3 395 млн. руб. по сравнению с 2000 г. Темп роста составляет в 2000 г. 249 %, а в 2001 г. – 123%.
Чистая прибыль компании в 2001г. растет с 1 474 до 16 553 млн. руб. (12 596 млн. руб. в абсолютном отклонении) за счет расширения продаж и наличия доходов по другим видам деятельности. Доходы по другим видам деятельности составляют в 2000 г. 18432 млн. руб. и 2001 гг. – 14207 млн. руб. Этот показатель имеет положительное значение, в основном, за счет прибыли по денежной позиции, которая снизилась в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 1 877 млн. руб., и прибыли в результате уменьшения и списания задолженности по налогам и прочим заемным средствам, ставшей в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 2 834 млн. руб. меньше. Темп роста чистой прибыли в 2000 г. выше в 2,7 раза по отношению к 1999 г., а в 2001 г. – в
4,2 раза..
Налог на прибыль достигает своего максимума в 2000 г. 10 863 млн. рублей, но к 2001 г. он снижается на 9 201 млн. руб.

Страница: 1 из 8
<-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8

	1999	2000	2001	%	%	%
Собственный капитал	35 060	38 470	55 489	30,8	34,8	52,5
Заемный капитал	78 705	72 080	50 145	69,2	65,2	47,5
Всего капитала	113 765	110 550	105 634	100	100	100

Год эмиссии	Номергосударственнойрегистрации	Количествои категории акций	Состояние выпуска
1999 г.	1 - 04 – 00002 - А	32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет	Признаннесостоявшимся,аннулирован
2000 г.	1 – 05 – 00002 - А	32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет	Признаннесостоявшимся,аннулирован
2001 г.	1 – 06 – 00002 - А	32 124 965обыкновенные для реструктуризацииплатежей в бюджет	16 января 2002 г.признаннесостоявшимся,аннулирован