Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.
В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.
Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия,
Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой 0., дает возможность сделать обоснованные выводы о том:
1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;
3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций; 5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.
Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:
Эффективность Продукция авансированных = ----------------------------ресурсов Авансированные ресурсы. (1.3.12.)
Эффективность Продукция потребленных ресурсов Потребленные ресурсы (затраты) (1.3.13.)
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными покаэателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формиру-емых. по данной схеме, выглядят следующим образом.
Оборачиваемость Выручка от реализации средств или их —————————————— источников Средняя за период величина средств или их источников (1.3.14.)
Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эф-фективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
Выручка от реализации
к = ———-————-—-———
С тоимость имущества (активов) (1.3.15.)
Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:
Себестоимость реализованной продукции
Стоимость запасов и затрат (1.3.16.)
365 дней
К = —--—— К (1.16) . (1.3.17.)
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:
Выручка от- реализации к = —————————
Собственные средства (1.3.18.)
Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.
Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.
Действия аналитика могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следущих аналитических процедур: 1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;
2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;
3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;
4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использовяния других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;
5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия,
В ходе анализа структуры и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предприятия.
Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета.
Для улучшения финансового положения предприятия по мнению Шеремета А., необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолжен-ности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.
Для принятия многих управленческих решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли, но и его доходность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.
В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.
Следует отметить, что такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Экономический смысл указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:
Прибыль
Рентабельность = ----------------продаж Выручка от реализации (1. .3.19.)
Рентабельность Прибыпь средств или их =—————--—----источников Средняя за период величина средств или их источников (1.3.20)
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.
Существует определенная взаимосвязь между финансовыми коэф-фициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:
Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость средств или их = продаж * средств или их источников источников (1.5.21.)
Эта, формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.
Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением рентабельности продаж.
В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников.
В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и так далее.
Рентабельность реализованной продукции характеризует доходность основной деятельности предприятия.
Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной -продукции для контроля за взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.
Данный финансовый коэффициент вычисляется по формуле: Рентабельность Прибыль реализованной от реализации продукции, = —————————--———- работ и услуг Выручки от реализации (1.3.^.)
Анализ показателей доходности имеет важное практическое значение,так как он позволяет оценить доходность производства и эффективность использования вложенного в него капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности по предложенной в дипломной работе схеме предназначен для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия в условиях рыночной экономики.
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО "ГИДРОНЕРУД" ЗА 1996 - 1998 гг.
2.1. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг.
Закрытое акционерное общество "Гидронеруд" образовано в 1992 году. Учредителями акционерного общества "Гидронеруд" являются: Промышленная Ассоциация предприятий строительных материалов КСМ (50% акций) и физические лица, владеющие 50 % акций.
ЗАО "Гидронеруд" создано для осущесьвления следующих видов деятельности:
1) Производственно-хозяйственной: производство ремонтных и строительно-монтажных работ, лесозаготовка, деревообработка, переработка отходов, производство строительных материалов, конструкций, техническая подготовка и производство комплектующих, изготовление и реализация товаров народного потребления, сбор и реализация нефтепродуктов, производство и реализация сельскохозяйственной продукции, развитие производства животноводства;
2) Коммерческой, торгово-закупочной деятельности и оказания посреднических услуг организациям и гражданам;
3) Добычи и реализации песка;
4) Автотранспортных перевозок и перевозки пассажиров.
Ежегодно ЗАО "Гидронеруд" добывало от 100 до 200 м3песка в зависимости от потребностей заказчиков и возможностей самого предприятия. Основные потребители продукции (песка) ЗАО "Гидронеруд": ЗАО "Домостроитель", ЗАО "Железобетон", ЗАО "Сборный железобетон", ЗАО "Новотроицкий металлургстрой", ЗАО "Оренбургспецстрой", ОАО "ОНОС", ОАО "ОХМК" и др. Разработку песка общество осуществляет открытым способом на арендованных землях. Намыв песка производится сезонно (весна - осень). Для добычи нерудных строительных материалов предприятие использует земснаряды, которые арендует у ОАО "Уралсибгидромеханизация".
Песок отгружается автотранспортом и по железной дороге. Предприятие имеет собственные подъездные пути.
Кроме вышеуказанного, предприятие производит строительные материалы (блоки, кирпичи), которые использует в процессе строительства и реализует часть потребителям. ЗАО "Гидронеруд" построено административное здание на карьере "Орь" в Новоорском районе. Осуществляется строительство коттеджей для своих работников с предоставлением рассрочки оплаты платежей в течение 20 лет. Участвует в долевом строительстве жилых домов, получая после завершения строительства квартиры и предоставляя их своим работникам с оплатой в рассрочку.
У предприятия имеется на балансе торговый павильон, через который общество ведет оптовую и розничную торговлю.
Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 1998 гг. представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО "Гидронеруд" за 1996 - 98 гг.
|
№ п/п
|
Наименование показателя |
1996г. |
1997г. |
1998г. |
Абсо-лют. откл. |
Темп роста, % |
Темп роста, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=5-4 |
7=5:4 |
8=5:3 |
1 |
Товарная продукция в натур. выраж., м3
в стоим. выраж., тыс. руб. |
100,4
1716,5 |
62,9
1393 |
45,8
1063 |
-17,1
-330 |
72,8
76,3 |
45,6
61,9 |
|
2
|
Себестоимость тов. продукции, тыс. руб. |
942,1 |
897 |
913 |
+16 |
101,8 |
96,9 |
|
3
|
Затраты на 1 руб. тов. продукции, коп. |
54,8 |
64,39 |
85,89 |
+21,5 |
133,4 |
156,5 |
|
4
|
Реализованная продукция
в натур. выраж., м3
в стоим. выраж., тыс. руб. |
121
1849 |
61,3
1404 |
42,2
890 |
-19,1
-514 |
68,8
63,4 |
34,9
48,1 |
|
5
|
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
1451 |
831 |
600 |
-231 |
72,2 |
41,4 |
|
6
|
Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. |
78,47 |
59,19 |
67,42 |
+8,23 |
113,9 |
85,9 |
|
7
|
Прибыль (убыток) от тов. продукции, тыс. руб. |
774,4 |
496 |
150 |
-346 |
30,2 |
1904 |
|
8
|
Прибыль (убыток) от реализ. Продукции, тыс. руб. |
398
|
573 |
290 |
-283 |
50,6 |
72,9 |
9 |
Среднесписочная численность ППП, чел. |
26
|
26 |
17 |
-9 |
65,4 |
100 |
10 |
РОТ ППП, тыс. руб. |
93,2
|
204,3 |
97 |
-107,3 |
47,5 |
104,1 |
11 |
Среднесписочная зарплата на 1 работника ПП, руб. |
298,7
|
655 |
570 |
-85 |
87,0 |
190,8 |
Данные табл. 2.1 свидетельствуют о том, что за 1998 год объем товарной и реализованной продукции сократился по сравнению с 1996 годом соответственно 54,6 м3или 653,5 тыс. руб. (с 1716,5 до 1063 тыс. руб.) и 78,8 м3или 979 тыс. руб. ( с 1849 до 870 тыс. руб.). При этом темп роста соответственно составил 45,6 % и 34,9 % (в натуральных единицах) и 61,9 % и 47,1 % (в стоимостных единицах).
Себестоимость товарной продукции за 1998 по сравнению с 1997 годом незначительно возросла на 16 тыс. руб. (с 897 до 913 тыс. руб.), при этом темп роста составил101,8 %. Себестоимость товарной продукции за 1998 год по сравнению с 1996 годом сократилась на 29,1 тыс. руб. ( с 942,1 до 913 тыс. руб.) При этом темп роста составил за 1998 год 96,9 %.
Себестоимость реализованной продукции в 1998 году сократилась по сравнению с 1996 г. на 851 тыс. руб. (с 1451 до 600 тыс. руб.), по сравнению с 1997 годом на 620 тыс. руб. (с 1451 до 831 тыс. руб.). Темп их роста соответственно составил 69,8 % и 40,0 %.
Затраты на 1 рубль товарной продукции в 1998 году по сравнению с 1997 г. возросли на 21,5 коп. (с 64,39 до 85,89 коп.), темп роста составил 133,4 %, по сравнению с 1996 г. увеличились на 31,01 коп. (с 54,88 до 85,89 коп.), темп роста - 156,5 %.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции сократились в 1998 году по сравнению с 1996 годом на 11,05 коп. (с 78,47 до 67,42 коп.).
Прибыль от товарной продукции уменьшилась в 1998 году по сравнению с 1997 годом на 346 тыс. руб. ( с496 до 150 тыс. руб.), по сравнению с 1996 годом на 624,4 тыс. руб. (с 774,4 до 150 тыс. руб.). темп их роста соответственно составил 30,2 % и 19,4 %.
