РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО ТД "Металлопрокат"). Реферат.

Разделы: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 






Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зреЗадачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в одинаковом отношении.
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
При этом имеется в виду обеспеченность опреПри этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для оценки состояния запасов и затрат использПри этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
В целях оценки финансовой устойчивости исследуемого предприятия
рассмотрим многоуровневую схему покрытия запасов и затрат (таблица 4).
Данные таблицы 4 свидетельствуют, что в 1999 году 000 ТД «Металлопрокат» не было обеспечено ни одним из предусмотренных истоДанные таблицы 4 свидетельствуют, что в 1999 году 000 ТД «Металлопрокат» не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 рублей до 174603 рубля.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предпРитмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности испольРитмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не испоРитмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО ТД «Металлопрокат» за 1999-2001 гг.

Показатели
На конец 1999г. 2000г. 2001г.
1
2
3
4

1. Источники формирования собственных оборотных средств
151100
203438
225300

2. Внеоборотные активы
17627
12940
12803

3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
133473
190498
212497
4. Долгосрочные пассивы
-
-
-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.З+стр.4)
133473
190498
212497

6. Краткосрочные заемные средства
-
-
-

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
133473
190498
212497

8. Общая величина запасов
174874
41969
37894

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8)
-41401
148529
174603

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
-41401
148529
174603

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)
-41401
148529
174603



Учитывая то, что существует четыре типа финансовой устойчивости, определим тот, который в полной мере соответствует положению ООО ТД «Металлопрокат». Воспользуемся для этого таблицей 5.
Таблица 5 - Определение типа финансовой ситуации 000 ТД «Металлопрокат» 1999-2001 гг.



Показатели
На конец

 1999г.
2000 г.
2001 г.

1
2
3
4

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)
-41401
148529
174603

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( Фсд)
-41401
148529
174603
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников 3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Фои)
-41401
148529
174603
4. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S= [S(± Фс), S(± Фсд), S(± Фои)]
(0;0;0)
(1;1;1)
(1;1;1)



Данные таблицы 5 свидетельствуют, что в 1999 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собствеДанные таблицы 5 свидетельствуют, что в 1999 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что собственные оборотные средства не покрывали потребность в запасах, а заемные средства не использовались. Однако отсутствие просроченной кредиторской задолженности за рассматриваемый период не позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкрота.
В 2000 и 2001 годах предприятие покрывало потребность в запасах иВ 2000 и 2001 годах предприятие покрывало потребность в запасах и затратах собственными оборотными средствами, что позволяет в соответствии с трехкомпонентным показателем определить тип финансового состояния как абсолютно устойчивый. Но при этом необходимо учесть тот факт, что произошло снижение запасов на 78%, а собственные оборотные средства возросли на 59,20%.
Кроме абсолютных показКроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы. Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, среди них выделяют:
-коэффициент обеспеченности собственными средствами;
--коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
-eiyooeoeaio iaiaaaiiinoe nianoaaiiuo naanoa. Aoiay aoiia iauaaeiyao iieacaoaee, iiaaaeyuea ninoiyiea iniiaiuo naanoa e noaiaiu oeiainiaie iacaaeneiinoe:
-индекс постоянного актива;
-eiyooeoeaio aieainiiiai ieaeaaiey caaiiuo naanoa;
-eiyooeoeaio eciina;
-eiyooeoeaio aaeuiie noieiinoe eiouanoaa;
-noaiaiu oeiainiaie caaeneiinoe;
-eiyooeoeaio aaoiiiiee;
-коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными
величинами, со значением предыдущего периода, аналогивеличинами, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косе) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение показателя должно быть1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косе) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение показателя должно быть больше 0,1, а формула для его расчета имеет следующий вид:
2. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Обеспечение
собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекоме собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют в пределах 0,4 - 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от характера деятельности предприятия. Поскольку в фондоемких производствах значительная часть собственных средств является источником покрытия производственных фондов, то его н собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют в пределах 0,4 - 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от характера деятельности предприятия. Поскольку в фондоемких производствах значительная часть собственных средств является источником покрытия производственных фондов, то его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
3. Индекс постоянного актива (Iа) оценивает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа) находится по следующей формуле:
Он
характеризует, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производственных процессов. Если капитальные вложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то - использование целесообразно.
5. Коэффициент автономии, финансовой независим5. Коэффициент автономии, финансовой независимости, капитализации или концентрации собственного капитала (Ка) определяется по следующей формуле:
Данный
коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового ри коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового риска при выдаче кредита. Он показывает, каков удельный вес общей суммы собственного капитала в общем итога баланса.
Минимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать больше 0,5. Выполнение этого условия означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.Минимально допустимым значением коэффициента автономии принято считать больше 0,5. Выполнение этого условия означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.
В странах Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6, хотя он несколько снизился за последние годы. В Японии этот показатель снизился с 0,61 в 1936 г. до 0,19 в 1970 г., однако в последние десятилетия он сноваВ странах Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6, хотя он несколько снизился за последние годы. В Японии этот показатель снизился с 0,61 в 1936 г. до 0,19 в 1970 г., однако в последние десятилетия он снова стал повышаться.
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент долга по отношению к собственным средствам (Кзс), показывает какая часть деятельности предприятия финансируется кредиторами (сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных). Он рассчитывается следующим образом:
Смысловое
значение коэффициента автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко. Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них.
Тем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств вТем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Высокое значение коэффициента (критическое - единица) характеризует неблагоприятную ситуацию, при которой больше половины активов формируется за счет заемных средств. ДопустТем не менее, по мнению многих специалистов, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Высокое значение коэффициента (критическое - единица) характеризует неблагоприятную ситуацию, при которой больше половины активов формируется за счет заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.
В дополнении к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 6).

Таблица
6 - Коэффициенты 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО ТД «Металлопрокат» за 1999-2001 гг.



Показатели
На конец

 1999г.
2000 г.
2001 г.

1
2
3
4

1. Собственный капитал, руб.
151100
203438
225300
2. Долгосрочные пассивы, руб.
—
—
—
3. Заемные средства, руб.
166871
364280
260063
4. Всего источников средств, руб.
317971
567718
485363
5. Внеоборотные активы, руб.
17627
12940
12803
6. Оборотные активы, руб.
300344
554778
472560
7. Запасы и затраты, руб.
174874
41969
37894
8. Собственные оборотные средства, руб.
133473
190498
212497
9. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
0,91
0,56
0,87

10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,44
0,34
0,45
11. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,88
0,94
0,94
12. Индекс постоянного актива
0,12
0,06
0,06

13. Коэффициент финансовой независимости
0,48
0,36
0,46


     Страница: 3 из 4
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка