Как уже упоминалось выше, диагноз включает в себя, кроме анализа прогноз финансового состояния предприятия.
Под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления. Процесс разработки прогнозов называется прогнозированием. Прогнозирование является важным связующим звеном между теорией и практикой во всех областях жизни общества. Оно имеет 2 различные плоскости конкретизации: собственно предсказательную (дескриптивную, описательную) и другую, сопряженную с ней, относящуюся к категории управления, - предуказательную (прескриптивную, предписательную). Предсказание подразумевает описание возможных или желательных перспектив, состояний, решений проблем будущего. Предуказание есть собственно решение этих проблем, использование информации о будущем в целенаправленной деятельности.
Таким образом, в проблеме прогнозирования различают два аспекта: теоретико – познавательный и управленческий, связанный с возможностью принятия на основе полученного знания управленческих решений.
Прогнозы различаются по:
- масштабу прогнозирования
- по времени упреждения
- по характеру объекта
- по функциям
По масштабу прогнозирования выделяют:
- макроэкономический (народнохозяйственный)
- структурный (межотраслевой и межрегиональный)
- прогноз развития народнохозяйственных комплексов (топливно – энергетического, агропромышленного, инвестиционного, производственной инфраструктуры, сфера обслуживания)
- прогнозы отраслевые и региональные
- прогнозы первичных звеньев народнохозяйственной системы – предприятий, производственных объединений, а также отдельных производств и продуктов.
По времени упреждения прогнозы подразделяются на:
- оперативные
- краткосрочные
- среднесрочные
- долгосрочные
- дальнесрочные.
Оперативный прогноз имеет период упреждения до одного месяца, краткосрочный – до шести месяцев до года, долгосрочный – от одного года до пяти лет, дальнесрочный – свыше 5 лет.
Перечисленные типы прогнозов отличаются друг от друга также по своему содержанию и характеру оценок исследуемых процессов. Оперативные прогнозы основаны на предположении о том, что в прогнозируемом периоде не произойдет существенных изменений в исследуемом объекте, как количественных, так и качественных. В них преобладают детально – количественные оценки ожидаемых событий. Краткосрочные прогнозы предполагают только количественные изменения. Оценка событий соответственно дается количественная. Среднесрочные и долгосрочные прогнозы исходят как из количественных, так из и качественных изменений в исследуемом объекте, причем в среднесрочных количественные изменения доминируют над качественными. В среднесрочных прогнозах оценка событий дается количественно – качественная, в долгосрочных – качественно – количественная. Дальнесрочные прогнозы исходят только из качественных изменений, причем речь идет преимущественно об общих закономерностях развития исследуемого объекта.
Форма оценки прогнозируемых событий качественная.
В настоящее время, по оценкам ученых, насчитывается свыше 250 различных методов прогнозирования, но на практике используются не все.
Одним из наиболее важных классификационных признаков методов прогнозирования является степень формализации, которая достаточно полно охватывает прогностические методы. Вторым классификационным признаком можно назвать – способ получения прогнозной информации, третьим – общий принцип действия методов прогнозирования.
Прежде чем перейти к ознакомлению с классификационными группами методов прогнозирования, на мой взгляд, необходимо дать определение понятию метода прогнозирования. Под ним следует понимать совокупность приемов и способов мышления, позволяющих на основе анализа ретроспективных данных, экзогенных (внешних), эндогенных (внутренних) связей объекта прогнозирования, а также их применений в рамках рассматриваемого явления или процесса вывести суждения определенной достоверности относительно его (объекта) будущего развития.
Научно обоснованная классификация дает возможность увеличить число приемов (модификаций) на нижних уровнях классификации, куда могут быть внесены новые элементы.
Рис. № 5. Схема классификации методов прогнозирования
По степени формализации метода прогнозирования, можно разделить на интуитивные (экспертные) и формализованные (фактографические). Интуитивные (экспертные) методы прогнозирования используются в тех случаях, когда невозможно учесть влияние многих факторов из-за значительной сложности объекта прогнозирования. Эти методы основаны на предварительном сборе информации (анкетирование, интервьюирование, опрос) и ее обработке, а также на суждениях экспертов (эксперта).
При этом различают индивидуальные и коллективные экспертные оценки. В состав индивидуальных экспертных оценок входят: метод "интервью", при котором осуществляется непосредственный контакт эксперта со специалистом по схеме "вопрос – ответ"; аналитический метод, при котором осуществляется логический анализ какой-либо прогнозируемой ситуации, составляются аналитические докладные записки; метод написания сценария, который основан на определении логики процесса или явления во времени при различных условиях.
Метод коллективных экспертных оценок включают в себя: метод "коллективной генерации идей (мозговая атака)", который основан на актуализации творческого потенциала специалистов при "мозговой атаке" проблемной ситуации, реализующей вначале генерацию идей и последующее деструирование (разрушение, критику) этих идей с формулированием контридей, метод "Дельфи", который основан на обработке данных анонимного анкетирования с учетом использования результатов предыдущего тура опроса.
В группу формализованных (фактографических) методов входят две подгруппы: экстраполяции и моделирования.
Экстраполяция – изучение предшествующего развития объекта и перенесение закономерностей этого развития в прошлом и настоящем на будущее. К этой подгруппе относятся методы: наименьших квадратов, экспоненциального сглаживания, скользящих средних.
Моделирование – исследование поисковых и нормативных моделей прогнозируемого объекта в свете ожидаемых или намечаемых изменений в его состоянии. К подгруппе моделирования относятся методы: структурное моделирование, сетевое моделирование, матричное моделирование.
Метод "регрессионные модели" – это статистические модели уравнений. Эти управления с целью нахождения значения некоторых переменных и оценки их влияния на искомую величину.
Метод "эконометрическое моделирование" – основан на более широком применении регрессионных уравнений. Этот метод сложен и дорогостоящ.
Метод "экономические индикаторы" – в основе этого метода лежит социально-экономическая статистика. Дорогостоящ.
Метод "временные ряды" – последовательность множества точек во времени, составляющих определенные промежутки. Совокупность ежедневных, еженедельных, ежемесячных параметров образует временной ряд. Разработка анализа временных рядов за прошлые периоды является хорошей заявкой на их усовершенствование в будущем.
Метод "нейронных сетей" – этот метод дает представление о реальном уровне спроса на продукцию, услуги на конкретный период в будущем. При составлении прогноза спроса учитывается влияние таких факторов как; место распределения продукции, услуг: климатические условия, потребительские способности покупателей.
Особое место в классификации методов экономического прогнозирования занимают комбинированные методы, которые объединяют различные другие методы. Например, коллективные экспертные оценки и методы моделирования или статистические и опрос экспертов. В качестве информации используется фактографическая и экспертная информация.
С точки зрения возможных результатов и путей прогнозного развития производства прогнозы можно классифицировать по трем этапам: исследовательскому, программному и организационному.
Задачей исследовательского прогноза является определение возможных вариантов будущего развития и выбор из множества возможных вариантов одного или нескольких положительных результатов.
Программный аспект прогноза заключается в определении возможных путей достижения желаемых и необходимых результатов.
Организационная сторона прогноза включает в себя комплекс организационно – технических мероприятий, обеспечивающих достижение определенного результата по тому или иному варианту. Здесь должна быть сформулирована обоснованная гипотеза развития комплекса организационных параметров науки, дана вероятностная оценка рекомендуемой схемы распределения ресурсов и перспективам роста научного потенциала на прогнозируемый период.
1.3. Выбор оптимального пути разработки анализа и прогноза финансового состояния предприятия.
Из проведенного сравнения методик анализа финансового состояния предприятия, оптимальнойс точки зрения использования результатов его для прогнозирования финансового состояния предприятия, на мой взгляд, является методика, предложенная В.И. Подольским.
В методике рекомендовано использовать наиболее простой метод анализа – метод сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, информационных процессов в экономике, методов оценки, инфляции.
Следующий метод – метод группировок, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявление факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все основные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.
В финансовом анализе предприятия используются определенные алгоритмы и формулы. В целях наглядности и удобства работы предложено записать показатели бухгалтерского баланса в виде следующих условных обозначений.
Показатели бухгалтерского баланса.
|
I.
|
Внеоборотные активы |
– Ав
|
II |
Оборотные активы |
– Ао
|
|
|
Запасы |
– З
|
|
|
Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы |
– Д
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства |
– В
|
III. |
Убытки |
– У
|
IV. |
Капитал и резервы |
– К
|
V. |
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) |
– Пд
|
VI. |
Краткосрочные пасивы |
– Пк
|
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
– М
|
|
|
Валюта баланса |
– Б
|
|
|
Расчетные финансовые показатели.
|
|
| | Величина собственных оборотных средств |
– Ес
|
|
|
Общая величина основных источников формирования и запасов |
– Ео
|
|
|
Излишек или недостаток собственных оборотных средств |
–±Ес
|
|
|
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат |
–±Ео
|
|
|
Источники, ослабляющие финансовую напряженность |
– Н
|
В анализе финансового состояния предприятия выделено шесть этапов. На каждом этапе анализа ставиться своя задача оценки финансового состояния предприятия на данный момент времени. Рассмотрим каждый этап анализа финансового состояния предприятия.
Для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период необходимо проводить общую оценку финансового состояния предприятия.
I этап – общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период.
В целях проведения такого анализа рекомендуется составление сравнительного аналитического баланса, в который включается основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Благодаря этому документу упрощается работа по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений за отчетный период, а вертикальный – характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Расчет изменения удельного весов величин статей баланса за отчетный период проводиться по формуле:
(1.1)
гдеai– статья аналитического баланса
t1– показатель статьи аналитического баланса на начало периода
t2– показатель статьи аналитического баланса на конец периода
Расчет изменений статей баланса в % к величинам на начало года проводится по формулам:
или
(1.2)
расчет изменения статей баланса в % к изменению итога аналитического баланса проводится по формулам:
или
(1.3)
Таблица 1.3.5. Сравнительно аналитический баланс
|
Абсолютные величины
|
Удельный вес |
Изменения |
|
Показатели баланса
|
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
В абсолютных величинах |
В удельных весах |
% к велич. |
% к изменен. |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. Актив |
|
| | | | | | |
| 2. Пассив |
|
| | | | | | |
Полученные показатели структурных изменений (гр. 8 и 9) дают возможность выявить за счет каких источников менялись активы предприятия.
II этап – анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Категории платежеспособности и финансовой устойчивости являются составными характеристиками оценки общего финансового состояния предприятия.
Этот этап анализа позволяет выявить направление тенденции изменения финансового состояния предприятия и установить, какими структурными изменениями баланса обусловлена преобладающая тенденция. Следующей задачей анализа является выявление причин изменения финансового состояния предприятия. Это возможно с помощью исследования показателя финансовой устойчивости предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
В.И. Подольский предлагает два метода оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
1. Метод сравнения
Платежеспособное предприятие – то, у которого денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты и прочие активы покрывают его краткосрочные обязательства:
Д>М + Н (2.1)
Финансовая устойчивость предприятия – это обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различную степень охвата видов источников.
В их числе:
1) Наличие собственных оборотных средств Ес.
Ес= К + Пд– Ав(2.2)
2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео:
Ео= Ес+ М (2.3)
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств±Ес:
±Ес= Ес– З (2.4)
Финансовая устойчивость характеризуется следующими уровнями:
а) абсолютная финансовая устойчивость
З б) нормальная устойчивость (гарантируется платежеспособность)
З = Ес+ М (2.6)
в) неустойчивое финансовое состояние (нарушение платежеспособности)
З = Ес+ М + Ио(2.7)
г) кризисное финансовое состояние
З>Ес+ М (2.8)
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяет выявить положение, в котором находиться предприятие, и наметить меры по его изменению.
2. Метод коэффициентов.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов.
а) коэффициент автономии
, normalі0,5 (2.9)
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем он выше, тем выше финансовая независимость предприятия.
б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
, normalЈ1 (2.10)
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
в) коэффициент обеспеченности собственными средствами:
, normalі0,1 (2.11)
Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, которые необходимы для финансовой устойчивости
г) коэффициент маневренности:
, normalі1 (2.12)
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
III этап – анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия.
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с другими предприятиями необходимо проводить анализ кредитоспособности заемщика.
Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам.
Анализ кредитоспособности предполагает проведение расчетов по определению ликвидности активов и ликвидности баланса.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимая для превращения их в деньги. чем меньше времени требуется для превращения их в деньги, тем ликвиднее активы. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Существует также два метода определения кредитоспособности и ликвидности баланса.
1. Метод сравнения.
Анализ ликвидности баланса методом сравнения заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:
А1– наиболее ликвидные активы.
К ним относятся: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Используя коды строк полной формы баланса (ф. № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета:
А1= стр.250 + стр.260
А2– быстро реализуемые активы.
К ним относятся: дебиторская задолженность и прочие активы:
А2= стр.240 + стр.230 + стр.270
А3– медленно реализуемые активы.
В эту группу включаются "Запасы", кроме строки "Расходы будущих приходов", а из I раздела баланса включается строка "Долгосрочные финансовые вложения":
А3= стр. 210 + стр.140 – стр.217
А4– трудно реализуемые активы.
В группу включаются статьи I раздела баланса за исключением строки, включенной в группу "медленно реализуемые активы":
А4= стр. 190 – стр.140
Обязательства предприятия также разделяются на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
П1– наиболее срочные обязательства.
В эту группу включается кредиторская задолженность:
П1= стр.260
П2– краткосрочные пассивы.
К ним относятся: краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:
П2= стр.610 + стр.670
П3– долгосрочные пассивы.
В группу входят долгосрочные кредиты и займы:
П3= стр.590
П4– постоянные пассивы.
П4= стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660 – стр.217
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
Сравнение первой и второй групп активов (А1, А2) с первыми двумя группами пассивов (П1, П2) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
