1.2 Этапы инновационного проекта.
Создание и реализация проекта включает следующие этапы:
1. Формирование инвестиционного замысла (идеи);
2. Исследование инвестиционных возможностей;
2. Подготовка контрактной документации;
2. Подготовка проектной документации;
1. Строительно-монтажные работы;
6. Эксплуатация объекта;
6. Мониторинг экономических показателей.
Рис 2. Этапы прохождения проекта
Все разделение проекта на этапы должно быть тщательно продумано. Одной из причин неудач в реализации проекта является нечеткая организация сотрудничества и согласованности внутри рабочей группы, а также между рабочей группой и организацией.
1.3. Этап инвестиционного замысла
Под этапом формирования инвестиционного замысла (идеи) понимается задуманный план действий. На этом этапе, прежде всего, необходимо определить субъекты и объекты инвестиций, их формы и источники в зависимости от деловых намерений разработчика идеи.
Субъектом инвестиций являются коммерческие организации и другие субъекты хозяйствования, использующие инвестиции.
К объектам инвестиций могут быть отнесены:
·Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
·Комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы). В этом случае под объектом инвестирования подразумевается программа – производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций.
В инвестиционном проекте используются следующие формы инвестиций:
·Денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги, например, акции или облигации, кредиты, займы, залоги и т.п.)
·Земля
·Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве или обладающие ликвидностью
·Имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом
Основным источников инвестиций являются:
·Собственные финансовые средства, иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства
·Ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов
·Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных организаций
·Различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты иностранных инвесторов
Этап – исследование инвестиционных возможностей – предусматривает:
·Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта
·Оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги)
·Подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников
·Оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности
·Подготовку исходно-разрешительной документации
·Подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО, в частности оценку эффективности проекта
·Утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей
·Подготовку контрактной документации на проектно-изыскательские работы
1.4 Этап технико-экономического обоснования проекта
Как принято в международной практике, становление промышленного инвестиционного проекта начиная с обще идеи и заканчивая производством продукции, реализовывается путем прохождения трех фаз: предынвестиционной, инвестиционной и производственной.
Интенсивность интеллектуальной деятельности по продвижению проекта максимальная на этапе «Предварительного технико-экономического анализа» и на этапе «Технико-экономического обоснования» и снижается по мере продвижения проекта. Максимальные темпы освоения инвестиций на этапе строительства (или реконструкции, или перевооружения).
Содержание предынвестиционной фазы зависит от ряда факторов, важнейшими из которых, как показал анализ, являются: форма собственности предприятия, характеристика продукции, которая планируется к производству, наличие госзаказа на продукцию, масштаб инвестиционного проекта. В общем случае, предынвестиционная фаза состоит из трех стадий:
·определение (исследование) благоприятных условий(рис.3);
Рис. 3. Определение благоприятных условий
·предварительный технико-экономический анализ (анализ альтернативных вариантов и выбор направления проекта, формулировка проекта)(рис.4);
Рис. 4. Предварительные технико-экономические исследования
·технико-экономическое обоснование проекта (детальная оценка проекта)(рис.5).
Рис. 5. Технико-экономическое обоснование
Для разных проектов детальность проработки по разным пунктам должна быть различна.
Исследование благоприятных условий
Как показывает изучение практики реализации предынвестиционной фазы, определение благоприятных условий для инвестирования является отправной точкой при реализации проекта. В странах с развитой рыночной экономикой проводятся значительные исследования в этом направлении государственными организациями. При этом анализируется, и предоставляется потенциальным инвесторам информация:
- природные ресурсы региона, пригодные для использования;
- климатические условия и структура сельского хозяйства (для пищевой и перерабатывающей промышленности);
- будущий спрос на потребительские товары, потребление которых растет;
- импорт товаров, с точки зрения импортозамещения;
- характеристика окружающей среды;
- характеристика производственных секторов, успешно функционирующих в других регионах и странах, со сходной экономической базой и уровнем развития трудовых и природных ресурсов;
- эффективные связи с другими производителями , национальными и транснациональными;
- эффективное расширение существующих производств путем горизонтальной или вертикальной интеграции;
- эффективная диверсификация предприятий региона;
- расширение имеющихся производств до уровня, когда возможна «экономия на масштабе»;
- общий инвестиционный климат региона;
- промышленная политика;
- факторы качества и стоимости производства;
- экспортные возможности.
Если таких исследований государственные организации не ведут, то их необходимо проводить при разработке конкретного проекта.
Результат «Исследований благоприятных условий» не должен содержать расчета, каких-либо затрат. Он определяет принципиальные аспекты целесообразности инвестирования. Цель исследований быстро и без больших издержек оценить эффективные направления инвестирования.
Предварительный технико-экономический анализ (ПТЭА)
Задачей этапа является детализация и конкретизация проектной идеи. ПТЭА является переходным этапом от исследования благоприятных условий к ТЭО. Для государственных предприятий, которые должны выполнять государственный заказ, этот этап является начальным. Для проведения этапа ПТЭА требуется определенная степень детализации исходной информации и тщательность проверки проектных альтернатив. Структура предварительного технико-экономического анализа сходна со структурой ТЭО.
Этап включает в себя выполнение следующих работ (рис.6):
1. Проведение вспомогательных и функциональных исследований (обзор рынка, лабораторное тестирование, тестирование на опытном производстве) и критическая оценка результатов:
- исследование рынка производимого товара, включающее проектирование спроса и методы рыночного проникновения;
- исследование каналов снабжения сырьем и материалами, охватывающее анализ возможности доступа к сырью и продукции для производственного потребления, а так же тенденции изменения цен;
- лабораторные и испытательные тесты конкретного сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий;
- исследование месторасположения производства и оценка транспортных издержек;
- экологические исследования, включающие оценку существующей экологической ситуации на месте предполагаемого размещения производства (выбросы отходов и пути их транспортировки), возможности внедрения низкоотходных технологий защиты окружающей среды, альтернативных вариантов размещения и использования альтернативных видов сырья и материалов, воздействие на экологическую обстановку производственного процесса в соответствии с национальными стандартами;
- анализ экономических масштабов проекта;
- анализ оборудования, которое может использоваться при реализации проекта (затраты на приобретение, установку и наладку, а так же производительность и производственные издержки в рамках конкретного проекта);
2. Разработка и оценка всех проектных альтернатив, при этом каждый альтернативный вариант оценивается по пунктам:
- проектные и корпоративные стратегии и сфера проекта;
- рыночная концепция и концепция маркетинга;
- снабжение сырьем и материалами;
- место расположения и экологическая обстановка;
- инженерный и технологический комплекс;
- организация и расходы по ней;
- трудовые ресурсы, в частности управленческие кадры, затраты на лабораторные исследования и испытания;
- график реализации проекта и бюджет проекта.
·Проведение детализированного анализа эффективности концепции проекта.
·Оценка проектной идеи как нежизнеспособной или как привлекательной для потенциального инвестора.
Технико-экономическое обоснование (ТЭО)
Цель исследования инвестиционных возможностей – подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора. Если потребности в инвесторах нет, и все работы производятся за счет собственных средств, тогда принимается решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта.
Этап – ТЭО проекта – в полном объеме предусматривает:
·Проведение полномасштабного маркетингового исследования
·Подготовку программы выпуска продукции (реализации услуг)
·Подготовку исходно-разрешительной документации
·Разработку технических решений, в том числе генерального плана
·Градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения
·Инженерное обеспечение
·Мероприятия по охране окружающей среды и гражданской обороне
·Описание организации строительства
·Данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве
·Описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих
·Формирование сметно-финансовой документации: оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятий, расчет потребности в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности в иностранной валюте, условиях инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения.
·Оценку рисков, связанных с осуществлением проекта
·Планирование сроков осуществления проекта
·Оценку коммерческой эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций)
·Формирование условий прекращения реализации проекта
Рис. 6. Этапы предварительного технико-экономического анализа
ТЭО является заключительной стадией предынвестиционной фазы и дает всю необходимую информацию для принятия решения об участии в инвестировании. Окончательная оценка инвестиционных затрат, а также расчет прибыльности производится только, тогда, когда определено направление и масштаб проекта.
Расчет и последующая оценка всех показателей ТЭО должна производится с учетом всех исходных данных и с жесткой увязкой их друг с другом.
Укрупнено это можно представить в виде следующей структуры (рис.7):
|
3а. Финансово-экономический анализ
инвестиционного проекта
|
|
Реализация
|
|
Эксплуатационные издержки
|
|
Инвестиционные издержки
|
|
Финансовый анализ
|
|
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
|
Производствен-ная программа
|
|
Сырье и материалы
|
|
Топливо и энергия
|
|
Земля и природопользование
|
|
Оборотный капитал
|
|
|
|
|
|
| | | | | | |
|
Программа продаж
|
|
Фонд оплаты труда
|
|
Амортизация
|
|
Здания и сооружения
|
|
Основной капитал
|
|
|
|
|
| | | | | | | |
|
Цена и реализация
|
|
Начисление на ФОТ
|
|
Общезаводские расходы
|
|
Защита окружающей среды
|
|
Заемные средства
|
|
|
|
|
|
| | | | | | |
|
Поступления от основной деятельности
|
|
Маркетинговые издержки
|
|
Административные расходы
|
|
Основное и вспомогательное оборудование
|
|
Чистая прибыль (убытки)
|
|
|
|
|
| | | | | | | |
|
Другие поступления
|
|
Услуги сторонних организаций
|
|
Аренда оборудования, площадей
|
|
Нематериальные активы
|
|
Налог на прибыль
|
|
|
|
|
| | | | | | | |
| | |
Налоги в издержках
|
|
Ремонт и обслуживание оборудования
|
|
Подготовка производства
|
|
Валовая прибыль
|
|
|
|
|
| | | | | |
|
|
| |
Полные издержки
|
|
|
|
Задолженности
|
|
Рис. 7. Расчет показателей технико-экономического обоснования.
Проектная сфера отражается на рисунках и графиках, что помогает в восприятии проекта потенциальным инвестором.
На основе анализа требований крупных инвесторов, международных организаций и банков были сформированы требования к содержанию ТЭО инвестиционного проекта.
1. Краткое сводное изложение проекта.
2. Предпосылки и основная идея проекта.
3. Анализ рынка и концепция маркетинга.
4. Сырье и материалы.
5. Местонахождение, строительный участок, окружающая среда.
6. Техника и технология.
7. Организация и накладные расходы.
8. Трудовые ресурсы.
9. Планирование и бюджетное ассигнование реализации проекта.
10. Финансовый анализ и оценка инвестиций.
2 Эффективность инновационного проекта и его основные формы
В рамках полного жизненного цикла (ПЖЦ) проекта можно выделить инновационную, инвестиционную и производственную стадии. Базовые параметры технологии и характеристики производимого на ее основе продукта устанавливаются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они реализуются через инвестиционный этап (создание производственных мощностей) и производственный этап (реализация рыночного потенциала).
