У бездокументарного векселя отсутствует отдельный письменный документ. При этом в специальный реестр вносятся сведения о личности первого приобретателя вексельного права требования, а также сведения о всех последующих приобретателях данного права требования. Уступка вексельного права требования его обладателем иному лицу осуществляется путем обращения к реестродержателю дня внесения в реестр сведений о новом приобретателе данного требования.
Гражданский кодекс РФ допускает существование бездокументарных ценных бумаг. Вместе с тем, Федеральный закон "О переводном и простом векселе" запретил выпуск бездокументарных векселей.
К квази-векселям можно отнести также испорченный, поддельный (фальшивый) и недействительный векселя.
Целая группа векселей обязана своим появлением на свет специфике индоссамента (передаточной надписи). Так надпись "в залог" делает вексель залоговым . Обычно он передается не в собственность, а в залог кредиторам в обеспечительских целях.
Индоссант путем надписи на векселе "не приказу" или "платите только N." может сделать вексель именным . Такая вексельная оговорка запрещает дальнейшее индоссирование векселя. Вексель становится необоротным. У именных векселей имеются разновидности.
Обеспечительский вексель выписывается в качестве обеспечения ссуды, выдаваемой сомнительному заемщику (например, просрочившему возвращение ссуды), и в оборот не поступает.
Домицилированный вексель содержит в себе оговорку о том, что он должен оплачиваться третьим лицом (домицилиантом). Чаще всего это надпись типа "платеж в N-м банке". Особенность такого векселя в том, что обозначенные в нем место платежа и местонахождения плательщика не совпадают.
Существует бланковексель - вексель, не заполненный к моменту выдачи. К нему примыкает вексель с бланковым индоссаментом, когда индоссамент выписан на предъявителя. Такие векселя появляются в ситуациях, когда окончательно не определены условия торговой сделки, поставки. Векселедатель (покупатель) акцептует пустой бланк векселя, заполняемый в дальнейшем первым векселедержателем (продавцом товара). Бланковексель невозможен в условиях низкой деловой этики и отсутствия доверия между контрагентами.
Векселя бывают обратные - это векселя, выдаваемые вместо денег при осуществлении регресса. Они выписываются сроком по предъявлении на одного из ответственных перед регридентом лиц с платежом по месту жительства этого лица.
В зависимости от срока платежа различаются векселя со сроком по предъявлении , во столько-то времени от предъявления , во столько-то времени от составления , на определенный день .
Самая крупная градация векселей - это деление их в зависимости от субъекта, производящего оплату по векселю на:
14. простые ;
15. переводные .
Простой вексель (соло)*- это письменный документ, содержащий ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю, и векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
Переводной вексель (тратта)*представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную суму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю. Векселедатель обязует (трассирует) оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: векселедатель, переводящий платеж на трассата; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; трассат, являющийся плательщиком по векселю.
Упрощенная схема классификации векселей представлена в Приложении 2.
1.3Участники вексельных отношений
В качестве участника вексельных отношений может выступать любое лицо, юридическое или физическое (в том числе, иностранное), обладающее вексельной дееспособностью в соответствии с гражданским законодательством РФ и совершающее на территории РФ приобретение, отчуждение, осуществление права требования по простому или переводному векселю, а также принятие на себя вексельных обязательств.
Фактически же участниками вексельных отношений выступают юридические лица (причем преимущественно отечественные). Тем более, что отдельные нормативные акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного обращения. Так, в свое время была сделана попытка внедрить векселя единого образца в хозяйственную практику в Указе Президента РФ "О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве" от 23 мая 1994 г. №1005, который предусматривал, что использование таких векселей "может осуществляться только юридическими лицами, образованными в соответствии с Законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности".
Основные вексельные лица.
Векселедатель - лицо, выписывающее, выдающее, выставляющее простой или переводной вексель (выставитель векселя). Иногда векселедателя называют эмитентом векселя, что совсем неверно в силу того, что вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам (типа акций, корпоративных облигаций, государственных долговых обязательств и др.) Нельзя также называть векселедателя простого векселя трассантом.
Трассант - это векселедатель переводного векселя (тратты). Ему противостоит трассат (плательщик, должник) в переводном векселе. В простом векселе фигура трассата отсутствует (хотя должник, плательщик, безусловно, есть).
Векселедатель в обоих видах векселей выступает как должник . Только в простом векселе он выступает как прямой должник (то есть как плательщик ), а в тратте выступает как условный должник, то есть его обязанность уплаты по векселю может возникнуть лишь в случае, если плательщик (трассат) откажется от платежа (обязанность в силу регресса). Векселедатель отвечает за платеж (а в тратте еще и за акцепт). Ответственность векселедателя простого векселя такая же, как у акцептанта переводного.
Векселедержатель - это владелец векселя, обладающий правом на получение вексельной суммы. Это:
16.лицо, обозначенное в качестве получателя в самом векселе (первый векселедержатель, ремитент);
17.лицо на имя которого сделана последняя надпись на векселе - индоссамент, ( индоссат );
18.любой владелец векселя при условии, что последняя надпись на нем - бланковая.
Если векселедатель (прямо или косвенно) должник по векселю, то векселедержатель как тратты, так и простого векселя - ремитент (получатель). Но по получении платежа векселедержатель перестает быть таковым и должен передать вексель плательщику - новому векселедержателю.
Любое лицо, оплатившее векселедержателю вексель, получает в отношении к обязанным вексельным лицам все установленные для векселедержателя права. Но векселедержатель, осуществляющий действия с векселем в порядке поручения (то есть векселедержатель - не собственник векселя), может индоссировать вексель только в порядке препоручения (то есть он может подписывать только порученческий индоссамент).
Индоссант - это векселедержатель, который передает вексель по индоссаменту любому другому лицу. Лицо, получающее эти права называется индоссатом.
Векселедержатель - единственное лицо, которое может передать вексель другому лицу. Векселедержатель - это последний в списке меняющих друг друга индоссатов. Можно сказать, что если векселедатель - лицо постоянное, то векселедержатель - переменное. Число держателей векселя равно количеству индоссаментов плюс 1. Первый векселедержатель обычно называется приобретателем.
Плательщик в простом векселе - это сам векселедатель. В тратте же он определяется векселедателем. Последний трассирует вексель на плательщика (трассата). Плательщик, акцептовавшийтратту (а также векселедатель простого векселя), является прямым (главным) должником.
Плательщик в тратте формально один и тот же. Его можно назвать условно постоянным лицом, так как в случае его отказа от платежа и последующих правомерных и своевременных действий законного векселедержателя (протест и регресс) в векселе может появиться новый плательщик (или несколько плательщиков) из числа индоссантов, авалистов и векселедателя ( должники в порядке регресса ). В простом векселе плательщик формально и реально один и тот же (векселедатель).
Акцептант переводного векселя - это плательщик, акцептовавший тратту, то есть давший письменное согласие ее оплатить.
Упрощенно схема, отражающая вексельные отношения, представлена на рис. 1-2.*
векселедатель
должник
плательщик
векселедержатель ремитент
кредитор
индоссанты
Рис.1 Схема вексельных отношений по простому векселю.
трассат
плательщик
должник
акцептант
векселедатель
трассант
надписатель
условный должник
векселедержатель
получатель
индоссат
индоссанты
надписатели
условные должники
Рис. 2. Схема вексельных отношений по переводному векселю.
Авалист - лицо, дающее вексельное поручительство (аваль), поручитель (гарант) по векселю. Авалистами могут быть третьи лица и даже одно из лиц, подписавших вексель. Авалист принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц. Чаще всего в роли авалистов выступают банки, но в России - это нередко административно-хозяйственные органы. Авалист должен указать за кого он гарантирует. Отсюда - различные виды авалистов (авалист за определенного надписателя, плательщика и др.).
Гонорат - это обязанное по векселю лицо, в отношении которого выступило третье лицо с поручительством за него. Если в векселе не указано за кого дан аваль, то считается, что он дан за трассанта (векселедателя). Авалист, оплативший вексель, вправе требовать возмещения ущерба с гонората, а также с лиц, обязанных перед гоноратом.
Группа вексельных лиц объединяется одним термином "надписанты" . Подписи всех этих лиц присутствуют на векселе (веселедатель, трассант, индоссанты, акцептант, авалист).
В вексельных отношениях встречается различного рода посредничество (и его представители). Так, например, ручатель - это лицо, добровольно принявшее на себя вексельные обязательства; инкассат - держатель векселя, но не являющийся его собственником, лицо уполномоченное для получения платежа вместо ремитента; домицилиант - лицо, осуществляющее платежи по векселю по специальному распоряжению плательщика и др.
В этих и аналогичных случаях действует представитель - лицо, представляющее в вексельных отношениях представляемого. В состав представляемых входит доверитель - тот, кто осуществляет препоручительную надпись на индоссаменте или выдает доверенность на совершение определенных вексельных действий своему доверенному лицу. Существует и такое лицо, как предъявитель-индоссат , получающий вексель по предъявительскому индоссаменту.
По векселю можно в определенных случаях заявить регрессное требование об его оплате предыдущими векселедержателями. Лицо, заявившее регрессное требование, есть регридиент , а получившее такое требование - регрессат .
Вексель также можно сдать в залог. При этом сдающий его будет называться залогодателем , а принимающий - залогодержателем .
В последнее время в связи с появлением бездокументарных векселей появилось новое вексельное лицо - реестродержатель . Это специализированная организация, совершающая записи прав в реестр векселедержателей и отвечающая за сохранность и достоверность таких записей.
Наконец, поскольку вексель - кредитный финансовый инструмент, здесь присутствует фигура кредитора . В простом векселе - это векселедержатель, в тратте же это может быть как векселедержатель, так и векселедатель (трассант).
1. Оценка инвестиционных качеств векселей
1.1Оценка юридической надежности векселя
Под юридической надежностью векселя понимается соответствие требованиям законодательства, предъявляемым к оформлению векселя. Невыполнение предписаний может привести к тому, что в случае неплатежа по векселю суд не примет протест в неплатеже.
Общие требования к бланкам векселей
Хозяйственные организации могут приобрести вексельные бланки единого образца в местных учреждениях Центрального банка РФ. Вексель может быть выписан и на другом бланке, но при этом он должен быть изготовлен в типографии, обладающей лицензией Министерства финансов на их изготовление. Впрочем, вексель не теряет своей силы, даже если он выписан на простом листе бумаги. Главное - чтобы в нем были соблюдены обязательные реквизиты.
Под реквизитом векселя понимается составная часть или принадлежность вексельного текста. Все реквизиты должны быть связаны, сцеплены в едином вексельном тексте, заключающимся подписью векселедателя. В тексте не следует допускать пропусков и неясностей. Вексель должен быть составлен с использованием только одного языка. Бланк векселя должен быть заполнен печатными буквами, при этом используемый шрифт должен быть четким и легко читаемым. Цвет шрифта вексельного текста и подписей должен быть черным или темно-синим. Не допускается использование карандаша. Не допускаются подчистки, зачеркивания или исправления, а также использование жидкости для исправления ошибок.
Обязательные реквизиты
1. Место составления векселя. Это точное и полное указание места, в котором вексель был составлен. Должно быть указано место, действительно существующее, т.е. его географическое название. Рекомендуется придерживаться названий населенных пунктов в соответствии с действующим административно-территориальным делением. Недопустимо ограничиваться названием области или республики, района и т.п.
Место составления векселя не обязательно должно совпадать с фактическим местом его составления, а также с местом жительства или юридическим адресом векселедателя.
Не допускается указание в векселе нескольких различных мест. Вексель не теряет своей силы и в случае существования аналогичных (одноименных) месту составления векселя наименований. Сокращения в указании места составления векселя не допускаются. Обычно место составления векселя помещается в верхнем левом углу лицевой стороны векселя, рядом с датой составления векселя.
При отсутствии особого указания вексель считается составленным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя.
Указание места составления векселя особенно важно для простого векселя, так как в случае отсутствия указания о месте платежа в таком векселе место его составления считается местом платежа. По месту составления будет совершаться и возможный протест векселя в неплатеже.
2. Дата составления векселя. Это точное указание календарной даты составления векселя векселедателем. При этом датирование векселя необязательно осуществлять именно тем днем, когда он был фактически составлен. Обозначение даты составления векселя делается согласно общепринятому календарному исчислению (число, месяц, год).
Допустимо помещение данного реквизита на лицевой стороне векселя в левом верхнем углу без особого указания его наименования. В случае иного расположения он должен быть явно обозначен как дата составления.
Указание даты составления векселя является обязательным, так как в определенных случаях это позволяет устанавливать вексельные правоотношения и время совершения вексельных операций. Например, время предъявления к платежу векселей сроком платежа "по предъявлении" - один год от даты составления векселя (если векселедатель не сократил или не удлинил этот срок). Дата составления важна также для векселей сроком платежа "во столько-то времени от составления" и "во столько-то времени от предъявления". Кроме того, дата составления векселя позволяет определить дееспособность векселедателя в момент выписки векселя и т.п.
3. Наименование плательщика (для переводного векселя). Плательщик обозначается указанием полного собственного наименования и места нахождения в соответствии с его учредительными документами. При указании плательщиков - юридических лиц возможно использование общепринятых сокращений "ОАО", "ЗАО" и т.п. При указании плательщика - физического лица указываются также паспортные данные и фактическое место нахождения данного лица.
4. Вексельная метка . Представляет собой название "Простой вексель" или "Переводной вексель" и тем самым отличает по внешнему виду вексель от других документов. Кроме этого, в тексте векселя должно быть упоминание о том, что этот документ - вексель.
5. Безусловное предложение (для переводных векселей) или безусловное обязательство (для простых векселей) уплатить . Строгая формулировка предложения (обещания от своего имени, если это простой вексель) уплатить законом не установлена. Она должна быть простой и ничем не обусловленной, т.е. не вызывать каких-либо сомнений в истинном смысле, не допускать толкования, и не ставиться в зависимость от каких-либо причин или условий (единственное исключение - оговорка "не приказу"). Любая иная оговорка к предложению или обязательству об уплате или любое условие, определяющее возможность наступления оплаты векселя, будут лишать данный документ вексельной силы.
Рекомендуется использовать выражения:
19.для переводных векселей: "Предлагаю уплатить (против этого переводного векселя)";
20.для простых векселей: "Обязуемся уплатить (против этого простого векселя)".
6. Сумма . Содержанием векселя является требование или обязательство об уплате определенной денежной суммы. Вексельная сумма должна быть указана определенно, чтобы не было сомнения в ее размере.
В векселе может быть обусловлено, что на вексельную сумму начисляются проценты. Такое условие признается действительным в векселях со сроком платежа "по предъявлении" и "во столько-то времени от предъявления". Процентная ставка должна быть обязательно указана на самом векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя, если не указана другая дата.
Сумма в тексте векселя должна быть точно указана, как это принято в денежных документах, цифрами и, с большой буквы, прописью. Ради удобства сумма векселя, обозначенная цифрами, выносится также в заголовок документа ("Вексель на (сумма) рублей").
Если сумма векселя указывается в иностранной валюте, валюта должна быть обозначена также прописью и указана с помощью стандартного сокращения согласно Общероссийскому классификатору валют.
7. Срок платежа. Способ назначения срока платежа по векселю должен строго соответствовать установленным, а именно, он должен быть одним из следующих:
21.по предъявлении;
22.во столько-то времени от предъявления ("Срок платежа через (указание дней, месяцев или лет) от предъявления");
23.во столько-то времени от составления;
24.на определенный день.
В последнем случае требования к указанию даты таковы же, как и к указанию даты составления.
8. Наименование того , кому или приказу кого должен быть совершен платеж. Обозначение первоприобретателя векселя состоит в его полном наименовании в соответствии с его уставными и регистрационными документами. Для предпринимателей - физических лиц наряду с указанием фамилии, имени, отчества и паспортных данных следует указать данные свидетельства о регистрации предпринимателя. Следует указать также место нахождения ремитента.
Наименование первого векселедержателя должно находиться на лицевой стороне векселя, в отличие от других векселедержателей, наименования которых помещаются на оборотной стороне.
В указании наименования первого векселедержателя возможна оговорка "не приказу". Это фактически делает вексель именным, который не может быть передан по индоссаменту.
Наличие в векселе нескольких держателей может привести к признанию векселя недействительным, поскольку вексельное законодательство хоть и не запрещает этого, но и не содержит наличия такой возможности.
9. Место платежа. Это полный и точный адрес места, в котором данный вексель оплачивается (должен оплачиваться или будет оплачиваться) плательщиком или другим лицом. К обозначению места платежа предъявляются те же требования, что и к месту составления векселя. В месте платежа вексель должен быть предъявлен к оплате плательщику. Если место платежа иное, чем место нахождения плательщика, то вексель носит название домицилированного и предполагается, что плательщик сам явится в место платежа (которое в этом случае носит название домилиций). В месте платежа может быть назначен особый пункт, отличный от места жительства плательщика, для получения платежа. В домилициии можно определить и особого плательщика - домицилианта (лица, необязанного по векселю и оплачивающего его от имени и за счет домицилианта).
