44. Центральные банки и их операции.
В современных банковских системах ЦБ занимает особое место. Он является органом гос. регулирования экономики, наделен правом монопольного выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредитных отношений страны. В ЦБ хранятся золото-валютные резервы страны. ЦБ осуществляет руководство и контрольнад всей кредитной системой, является банком банков, хранит временно свободные денежные средства правительства, бюджета, других правит. органов, обязательные резервы коммерческих банков. В целом центральные банки, как правило, являются государственными. Иногда они формально гос-ву не принадлежат (ФРС -акционерный, Швейцарский нац. банк), либо гос-ву принадлежит лишь часть капитала (в Японии), в любом случае все центральные банки проводят политику гос-ва и работают как гос. органы.
Особенности активных и пассивных операций ЦБ. Источником образования их ресурсов служит преимущественно не собственные капиталы и привлеченные вклады, а эмиссия банкнот. Кроме того ЦБ аккумулируют депозиты КБ и государства.
Часть средств КБ обязаны хранить в виде кассовой наличности (кассовых резервов), для того чтобы бесперебойно удовлетворять все требования вкладчиков о выдаче наличных денег. Корр. счет(КС) КБ в ЦБ. При посредстве КС в террит-м подразделении ЦБ КБ осуществляют между собой расчеты. Как правило, КБ имеют определенный остаток на своем КС в ЦБ, который становится сосредоточением денежных резервов К банков.
В соответствии со сложившейся практикой ЦБ не уплачивает К банкам % по их депозитам, однако бесплатно осуществляет для КБ расчетные операции.В соответствии со сложившейся практикой ЦБ не уплачивает К банкам % по их депозитам, однако бесплатно осуществляет для КБ расчетные операции.
Наряду с банковскими вкладами б. роль в пассивах эмиссионных банков занимают вклады государства. Однако в тех случаях, когда ЦБ выдает кредиты КБ, они являются, как правило, высоко обеспеченными и по ним КБ уплачивают значительные % -учетная ставка ЦБ.
В области активных операций ЦБ отличаются от КБ по характеру заемщиков и формам кредитования. Главными заемщиками ЦБ выступают КБ и государство, а заемщиками КБ - различные экономические агенты, непосредственно ведущие хозяйственную деятельность.
• Специфической областью ЦБ является кредитование КБ.К ссудам в ЦБ КБ прибегают для целевого кредитования клиентуры, а также в период напряженного положения на денежном рынке. Такие ссуды принимают следующие формы:переучет и перезалог векселей; перезалог ценных бумаг; целевые ссудыЦБ на инвестиционные цели, т. е. целевые инвестиционные кредиты, предоставляемые ЦБ определенным предприятиям через КБ.
ЦБпереучитывают векселя,предъявляемые К банками. При этом третьей подписью на векселе является подпись КБ, который переучитывает вексель в ЦБ.
Перезалог векселей- это краткосрочные ссуды под векселя, предъявленные К банками.
Перезалог ценных бумаг- выдача банковских ссуд под государственные ценные бумаги, но в некоторых странах допускается также выдача ссуд под другие виды ценных бумаг.
•Помимо КБзаемщиком у центральных банков является государство.
При устойчивом состоянии гос. финансов кредитование Ц банком ограничивается кредитованием краткосрочных потребностей государства для финансирования кассового дефицита государственного бюджета, при котором он вскоре покрывается из обычных доходов государства.Кассовый дефицит—это временный дефицит на протяжении нескольких месяцев, когда гос. доходы не покрывают текущие гос. расходы. Кредитование такого дефицита не представляет угрозы для денежного обращения, поскольку ссуда, выданная в данном квартале, как правило, погашается в следующем же квартале.
Когда дефицит гос. бюджета приобретает систематический характер и правитКогда дефицит гос. бюджета приобретает систематический характер и правительство постоянно пользуется кредитами ЦБ для покрытия дефицита гос. бюджета, ссуды государству становятся фактором инфляции.
• К важным функциям эмиссионных банков относятся операции на открытом рынке и девизные операции.
Операции на открытом рынке-это покупка и продажа гос. ценных бумаг. Инвестиции в гос. ценные бумаги для ЦБ - не только форма вложения свободных ден. средств, но и способ фин-я государства и метод воздействия ЦБ на денежный рынок. Путем операций на открытом рынке ЦБ могут повышать и понижать общий объем средств у КБ, предназначенных на фин-е других потребностей помимо кредитования государства.
Девизные операции -покупка и продажа ЦБ иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса нац. ден. единицы. Эти операции имеют широкое распространение в деятельности ЦБР. Так, в третьем квартале 1995 г. в России был введен так называемый"валютный коридор",когда размеры колебаний курса российского рубля к доллару США были ограничены определенными пределами.
45 Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации ден. обращ.
Инф-ция - обесценивание денег, дисбаланс спроса и предложения
Измер-ие-Индекс цен в данном периоде (%) = Цена рын. корзины в отч. пер./ Цена рын. корзины в баз. периоде*100%
Виды- темп роста цен (индекс цен)-умеренная( 100%),гиперинфляция
различия роста цен по разл.тов. -сбалансиров.(цены тов. относит. друг друга неизм.),несбаланс.(наоборот)
ожидаемость -ожидаемая(предсказывается заранее),неожидаемая
Типы -инф-ция спроса- избыточный спрос, доходы растут быстрее, чем объем товаров и услуг
(мелитаризация эк-ки, дефицит госбюджета, кред. экспансия б., отток нац.валюты.)
инф-ция издержек- рост издержек - сокращ. приб и объема пр-ции - умен. предлож. и увелич. спроса
Причины - несоответст. ден. массы сумме товаров, ден.-кред. пол-ка гос-ва, налогообложение, ценообразов.
в России - гос. монополия на эмиссию, внеш.торговлю, % ставки в России - гос. монополия на эмиссию, внеш.торговлю, % ставки
Последствия - обесценив. потока ден.доходов, перераспр. дох.,матер. ден. ср-в
Формы и методы - занятость населения, ден.реформы, ден. политика, приспособление (учет факт. положения),ценообраз.
Типы ден. пол-ки:дефляц-умен. ден. спроса через ден.-кред. и налоги, гос.расх., увел. ставки кредита - умен. эк.роста
пол-ка дох-ов- контроль за з/пл., полное замораж.
Ден. реформы - для стабилизации ден. обращения
нумификация- аннул. сильно обесценненой ед-цы и введение новой валюты
рестоврация- восстановл. прежнего содерж. ден. ед-цы
револьвация- увел. вал. курса к $, потом вал. фонд реставр. содерж.
девольвация -умен. зол. содерж. в ден. ед-цы
деноминация- умен. (укрупн.) масштаба цен
Типы ден. реформ - обмен денег на новые, временное замораж. вкладов, сочетание обеих - шоковая терапия
индексация ************
46. Коммерческие банки и их операции.
КБ - это банки, основной целью функционирования которых является получение максимальной прибыли.Банк- это кредитная организация,имеющая право:привлекать денежные средства физических и юридических лиц; размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности; осуществлять расчетные операции по поручению клиента.
Основные функции коммерческих банков:аккумуляция, или привлечение денежных средств в депозиты; их размещение- инвестиционная функция; расчетно-кассовое обслуживание клиентов.
Отличительные черты КБ от ЦБ. Выполнение ЦБ специфических функций: кредитор последней инстанции; законотворческая функция; поддержание стабильности банковской системы; эмиссионная функция и др.
КБ - коммерческое предприятие, обеспечивающее выгодное помещение кредитных ресурсов. В мировой банковской практике в последние годы наметилось 2 тенденции: с одной стороны- универсализация; с другой- специализация.
КБ сегодня выполняют широкий круг операций для удовлетворения финансовых потребностей всех типов клиентов (до 300 операций).Основные виды операций: - ведение депозитных счетов; - безналичный перевод денежных средств; - прием сбережений; - предоставление различных видов ссуд; - трастовые операции; - операции с ценными бумагами и др.
Операции коммерческих банков представляют собой конкретное проявление банковских функций на практике.
В соответствии с российским законом “О банках и банковской деятельности” основные виды операций:В соответствии с российским законом “О банках и банковской деятельности” основные виды операций:
1. привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на срок;
2. предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;
3. открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
4. осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
5. инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов, кассовое обслуживание клиентов;
6. управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
7. покупка у юридических и физических лиц иностранной валюты в наличной и безналичной форме;
8. осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
9. выдача банковских гарантий.
В законодательстве оговорено: небанковские кредитные организации вправе осуществлять банковские операции, за исключением операций, предусмотренных пунктами 1,2,3,9. Допустимое сочетание иных операций для небанковских кредитных институтов устанавливается Банком России.
Коммерческие банки вправе осуществлять следующие сделки:
·выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
·приобретение права требования по исполнению обязательств от третьих лиц в денежной форме;
·оказание информационных и консультационных услуг;
·предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или сейфов, в них находящихся для хранения документов или ценностей;
·лизинговые операции.
Кредитные операции вправе осуществлять иные сделки, присущие ей как юридическому лицу в соответствии с законодательством РФ.
Все операции проводятся в рублях, а при наличии соответствующей лицензии ЦБ- в валюте.
Коммерческим организациям, в том числе банкам запрещено заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью (это небанковские операции). ******************
"Денежное обращение, финансы и кредит"
1.Сущность и функции финансов. Основы теории финансов.
2.Необходимость денег в рыночной экономике.
3.Финансовая система и её звенья. Финансовый контроль.
4.Денежный оборот и его структура. 4.Денежный оборот и его структура.
5.Финансовая политика государства и её роль в регулировании экономики.
6.Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов.
7.Структура и участники финансового рынка. Финансовые фонды.
8.Роль денег в поддержании общеэкономического равновесия.
9.Государственные финансы. Структура бюджетной системы России.
10.Денежные реформы.
11.Структура и классификация доходов государственного бюджета.
12.Сущность, элементы и типы денежных систем.
13.Изменения структуры расходов государственного бюджета.
14.Бумажные и кредитные деньги, закономерности их обращения.
15.Понятие ссудного капитала и источники его формирования. Рынок ссудных капиталов.
16.Эмиссия денег и организация эмиссионных операций.
17.Экономическая сущность, функции кредита и принципы кредитования.
18.Конвертируемость национальных денег, её типы.
19.Роль Центрального банка в осуществлении денежно-кредитной политики.
20.Валютный курс.
21.Финансы предприятий. Их место в финансовой системе и государственной финансовой политике.
22.Международные расчетные операции.
23.Критерии оценки финансового положения предприятия.
24.Необходимость кредита.
25.Регулирование денежно-кредитной системы.
26.Сущность, формы и функции кредита.
27.Рынок ценных бумаг, его участники.
28.Законы и закономерности кредитных отношений.
29.Метод государственного регулирования денежной массы.
30.Роль и границы кредита.
31.Денежные реформы в России.
32.Теории кредита.
33.Теория денег.
34.Ссудный процент и его экономическая роль.
35.Денежная система России.
З6.Кредит в международных экономических отношениях.
37.Законы денежного обращения.
38.Банковская система и её элементы.
39.Сущность, формы и функции денег.
40.Типы банков.
41.Роль денег в экономике и социальной сфере.
42.Банковская инфраструктура.
43.Налично-денежный оборот и денежное обращение.
44.Центральные банки и их операции.
45.Сущность инфляции, формы её проявления и методы стабилизации денежного обращения.
46.Коммерческие банки и их операции.
Управление |
438
|
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
438 |
|
Производство
|
2004
|
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
2004 |
|
Итого общие издержки
|
2442
|
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
2442 |
|
Затраты по обслуживанию инвестиционного кредита
|
Плата за кредит | |
3850
| |
4200
| |
4200
| |
4200
| |
4200
|
|
Возврат кредита
| | | | | | | | | |
24000
|
|
Итого
|
0
|
3850 |
0 |
4200 |
0 |
4200 |
0 |
4200 |
0 |
28200 |
|
ИТОГО всего затрат
|
36846
|
24696 |
26402 |
30602 |
37925 |
42125 |
37925 |
42125 |
37925 |
66125 |
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДОВ
Повышение уровня доходности ОАО «N-ский пивоваренный завод» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции.
План развития предприятия предусматривает увеличение объема производства продукции с 5,0 млн. Дал в 1997 г. до 8,317 млн. Дал к 1999 г. и до 12,317 млн. Дал к 2000 г. При этом планируется сохранить существующую пропорцию между массовыми и дорогими сортами пива, которая составляет 70/30 и является оптимальной для условий рынка пива Московского региона.
Расчет объемов производства продукции на период реализации инвестиционного проекта, приведен в таблице 7.1.
Таблица 7.1.
|
Наименование
|
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
| продукта |
1997 |
1998 |
1998 |
1999 |
1999 |
2000 |
2000 |
2001 |
2001 |
2002 |
|
Пиво массовых сортов, тыс. Дал
|
1750
|
1750 |
2910,95 |
2910,95 |
4310,95 |
4310,95 |
4310,95 |
4310,95 |
4310,95 |
4310,95 |
|
Пиво дорогих сортов, тыс. Дал
|
750
|
750 |
1247,55 |
1247,55 |
1847,55 |
1847,55 |
1847,55 |
1847,55 |
1847,55 |
1847,55 |
|
Всего, тыс. Дал
|
2500
|
2500 |
4158,5 |
4158,5 |
6158,5 |
6158,5 |
6158,5 |
6158,5 |
6158,5 |
6158,5 |
Доходы N-ПЗ, получаемые в ходе реализации инвестиционного проекта, определяются соотношением отпускных цен на пиво и себестоимостью его изготовления (по сортам), а также планируемыми объемами производства.
Руководствуясь принятой Советом Директоров ОАО «N-ский пивоваренный завод» политикой ценообразования, направленной на поддержание оптимального сочетания цены и качества пива и укрепление конкурентоспособности выпускаемой продукции, а также учитывая реальное состояние и тенденции развития рынка пива Московского региона, в инвестиционном проекте для определения доходности капиталовложений устанавливаются средние расчетные отпускные цены (по группе массовых сортов и по группе дорогих сортов соответственно), величина которых считается низменной на весь проектный период. Принятые в расчетах доходности инвестиционного проекта отпускные цены на пиво приведены в таблице 7.2.
Таблица 7.2.
Наименование продукта |
Ед. измерения
|
Цена, USD |
|
Пиво массовых сортов
|
Дал
|
7,0 |
|
Пиво дорогих сортов
|
Дал
|
12,0 |
Доходы по инвестиционному проекту формируются за счет реализации продукции «N-ского пивоваренного завода» и, следовательно, являются текущими. Получение единовременных доходов от инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности N-ПЗ не предусматривается.
Распределение текущих доходов N-ПЗ за период реализации инвестиционного проекта приведено в таблице 7.3.
Таблица 7.3.
|
Наименование
|
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
| показателя |
1997 |
1998 |
1998 |
1999 |
1999 |
2000 |
2000 |
2001 |
2001 |
2002 |
