КЛАССИЧЕСКИЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ И ПРЕДПРИЯТИЙ С ВЕКСЕЛЯМИ
Оглавление
Вексель в хозяйственном договоре. Кредитная политика предприятия 3
Открытый счет 4
Консигнация 4
Сезонный кредит 4
Вексельные кредиты. Учет векселей 5
Векселедательский кредит 7
Акцептно-рамбурсный кредит 10
Онкольный счет 10
Сопутствующие операции 12
Инкассирование 12
Платеж по векселю 14
Фондовые вексельные операции. Коммерческие бумаги 15
Залоговые операции с векселями 16
Вексель как обеспечение. Кредит под соло-вексель 16
Организация банковской работы с векселями 17
Вексель в хозяйственном договоре. Кредитная политика предприятия
Для правильного налогообложения и учета вексельных операций необходимо основываться на договоре, который послужил основанием выдачи или передачи векселя. Другое дело, что условия сделки не отражаются на обращении векселей и взыскании долгов по ним — именно в этом причина и смысл абстрактности векселя. Договор же по-прежнему остается основным первичным документом.
Оформление векселем сделки по поставке товаров (выполнении работ, оказании услуг) состоит в следующем. В форму договора на поставку продукции вводятся новые элементы, в том числе в части. относящейся к расчетам. Вместо пункта, в котором покупатель обязуется уплатить ту или иную сумму, можно использовать пункты примерно такого содержания (цифры, суммы, даты условны);
«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов I, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку простого векселя на сумму 1 325 000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч) рублей, сроком оплаты 22.11.93 с платежом в Кредит-банке, г. Москва».
«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку простого векселя Торгового дома ОЛБИ, г. Москва, с платежом в банке «Столичный», г. Москва, на сумму 1 325 000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч) рублей по бланковому индоссаменту, сроком оплаты 22. 11.93».
«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку десяти простых векселей суммой 132 500 (Сто тридцать две тысячи пятьсот) рублей каждый, сроком оплаты 22.11.93 с авалем Кредит-банка, г. Москва, с платежом в филиале Инкомбанка в г. С-Петербурге».
«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями разделов 1, 2, покупатель производит путем выдачи поставщику под расписку своего переводного векселя на сумму / 325 000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч} рублей, сроком оплаты 22. 11.93 на
Кредит-банк, г. Москва, акцептованный последним, с платежом в Ротор-банке, г. Челябинск».
«3.2. Расчет за товар, поставленный в соответствии с условиями договора, покупатель производит путем акцепта переводного векселя поставщика на сумму 1 325 000 (Один миллион триста двадцать пять тысяч} рублей, сроком оплаты 22.11.93, с платежом в Кредит-банке, г. Москва".
Как видно даже из этих простых примеров, число комбинаций из допустимых в векселе элементов настолько велико, что всегда можно выстроить такую, что удовлетворит самым разнообразным потребностям договаривающихся сторон. С постоянными партнерами, разумеется, нет нужды каждый раз заключать договор, заранее оговорив порядок расчета векселями.
Должны также присутствовать условия примерно такою содержания:
«Расчеты по настоящему договору считаются законченными только после оплаты полученных согласно n. 3.2. векселей. Покупатель вручает векселя Поставщику при получении товара по накладной: Покупатель обязан выслать Поставщику извещение об оплате этих векселей, векселя должны быть подписаны первым лицом, векселя должны быть оформлены на бланках единого образца и др.».
Для того, чтобы не давать повода налоговой инспекции для лишних вопросов по поводу отнесения на себестоимость дисконта или процентов, следует явно указать в договоре:
«В соответствии с условиями раздела 3 настоящего договора Поставщик поставляет Покупателю продукцию в кредит, за который Покупатель уплачивает сумму в виде (процентов, указанных в векселях дисконта)».
При принятии решения о продаже товаров под вексель приходится исходить из собственного финансового положения, с одной стороны, и из имеющихся сведений о покупателе, с другой. Первый фактор в основном сводится к повседневному анализу баланса ликвидности, отсюда вытекает возможность оказания кредита покупателям. Это выражается в разбивке сумм кредита по срокам. При этом учитывается возможности и условия учета полученных векселей, их продажи и использования в расчетах и другие факторы, конъюнктура. В отношении покупателя следует руководствоваться общепринятыми правилами, а именно, кредитоспособностью, определяемой его:
— платежеспособностью:
— характером:
— собственным капиталом:
— обеспечением кредита:
— текущим состоянием его дел.
Отсюда видно, что кредитные взаимоотношения должны возникать, как правило, между постоянными партнерами, но отнюдь не со случайными фирмами, чтобы не повышать вероятность неоплаты. То, что взыскание вексельных долгов осуществляется еще в общегражданском порядке (в России пока отсутствует упрощенный порядок взыскания по неоплаченным векселям — краеугольный камень вексельного права), лишь усиливает этот вывод. Уже сейчас надо учитывать, что рано или поздно, кредитная политика в отношении клиентуры станет существенным фактором в конкурентной борьбе за покупателя и лучше готовиться мало-помалу к этому заранее.
Помимо использования векселя имеются другие формы коммерческого кредита. Основные из них это открытый счет, консигнация и сезонный кредит.
Открытый счет
В этом случае между сторонами заключается долгосрочный договор, согласно которому покупатель по мере надобности, в установленных пределах берет со склада товары, оплачивая их в согласованном порядке, без обращения всякий раз с просьбой о предоставлении коммерческого кредита.
Консигнация
В этом случае товар поставляется рознице без установленных сроков оплаты, она производится по мере реализации. Обычно поставщик в любой момент может забрать товар обратно.
Сезонный кредит
Здесь речь идет о товарах, спрос на которые подвержен сезонным колебаниям. Они поставляются рознице загодя, накапливаясь к пику спроса.
Применение любой из форм предоставления коммерческого кредита определяется платежеспособностью сторон, их взаимоотношениями, конъюнктурой, кредитной политикой поставщика и другими факторами.
Вексельные кредиты. Учет векселей
Коммерческий кредит, оформленный векселем, может обратиться в банковский в виде так называемого вексельного кредита. В результате происходит смена кредитора, причем новая связь (новый кредитор (банк) — должник по векселю) проходит через векселедержателя, предъявляющего вексель в банк для учета.
Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедатсльским. Первая форма присуща предприятиям, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам, и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для продажи (учета). Предприятия же не обладающие сколько-нибудь значительным портфелем, могут пользоваться вексельным кредитом в виде векселедательского: например, выписывать векселя своим поставщикам, последние же могут продавать их банку покупателя. Предприятие может пользоваться одновременно как предъявительским, так и вскселедательским кредитом, лишь бы они соответствовали его кредитоспособности.
Итак, как правило, вскселедательский кредит нужен покупателям, а предъявительский — продавцам. Своеобразная форма последнего состоит также в виде открытия специального ссудного счета (называемого также онкольным, от английского on call). Разница ее и учета векселей с юридической стороны состоит в следующем. Учет векселей происходит в форме передачи векселя банку по индоссаменту — банк становится векселедержателем. В случае онкольного счета векселя передаются в залог, что означает потерю на них клиентом прав только в случае неисправности перед банком.
В чем состоит для банка разница между вексельным кредитом и заключением привычного кредитного договора. Вексельная форма кредита более гибка и надежна. В самом деле, в зависимости от финансовой ситуации полученные векселя можно переучесть или заложить в ЦБ РФ под невысокий процент, ибо для ЦБ РФ торгово-промышленный (т.е. возникший из сделок с поставкой реальной продукции) вексель есть показатель потребностей хозяйственного оборота в ликвидности, обеспечение которого составляет одну из главных его задач. Те же операции можно сделать и в других банках, в том числе заложить в обеспечение корреспондентских операций. Вексель появляется в банке уже после совершения хозяйственной сделки, что говорит в пользу обоснованности выдачи кредита и, следовательно, его надеж нести. Нет необходимости анализировать саму сделку, анализ проводится лишь в отношении кредитоспособности клиента. Наконец, в силу своих юридических особенностей вексель есть надежное обеспечение кредита. Привычный же всем кредитный договор естественнее использовать при долгосрочном кредитовании предприятий для целей закупки оборудования, долгосрочных разработок и т.п.
Итак, предприятие может учесть вексель в банке до наступления срока платежа по нему, то есть передать банку все права на вексель (продать) по индоссаменту, получив вместо векселя сумму, уменьшенную на учетный процент (дисконт) за досрочное получение денег (т.н. предъявительский или учетный кредит). В этом случае к банку переходит и возможный риск неполучения платежа, но следует помнить, что предприятие в этом случае вместе с другими лицами, ответственными по векселю, несет перед банком солидарную ответственность. Однако банки, как правило, к учету принимают только векселя надежно обеспеченные. Это означает, что в векселе должны присутствовать лица с надежной с точки зрения банка платежеспособностью, с которых может быть взыскан долг в случае неплатежа. Центральные банки предъявляют особые требования к векселям для учета. Эти требования призваны препятствовать экономически необоснованному расширению кредита. ЦБ РФ устанавливает следующие требования к векселю:
— вексель должен быть юридически надежен (правильно оформлен, подписи подлинны, полномочия подписавших достаточны):
— учитывающий банк, помимо проверки кредитоспособности клиента, должен проанализировать экономическое положение индоссантов (об этом сказано расплывчато);
— на векселе должно быть не менее двух подписей:
— предпочтение отдается краткосрочным векселям (об этом также сказано расплывчато),
— векселедатель не должен был допускать ранее свои векселя до протеста.
Банк, разумеется, не станет проверять кредитоспособность всех лиц, обязанных по векселям, которых может быть много. Ему проще следить за кредитоспособностью своего постоянного клиента (последний, напомним, несет ответственность за платеж по векселю как индоссант). Таким образом, при учете векселей банк ограничивается в известной степени их формальной проверкой, но учет обставлен подобно заключению кредитного договора, то есть банк требует от клиента следующие документы:
— анкету о хозяйственном положении:
— последний баланс и годовой отчет:
— производственно-хозяйственные планы:
— обязательство о помещении в дальнейшем на расчетном счете свободных средств:
— страховые полисы застрахованных предприятий:
— устав и другие документы.
Проверив кредитоспособность клиента, банк определяет размер учетного кредита — сумму, в пределах которой клиент (если он постоянный и надежный) может учитывать векселя. В этих пределах клиент постоянно учитывает появляющиеся у него векселя, банк лишь проверяет их надежность и следит за тем, чтобы сумма всех учтенных векселей, за вычетом оплаченных, не превышала установленный клиенту размер учетного кредита.
Учетный кредит оформляется следующим образом: на основании кредитной заявки клиента банк решает после предварительной проверки его кредитоспособности, готов ли он учитывать предъявляемые этим клиентом векселя. Соглашаясь на учет, банк сообщает клиенту о предоставляемой ему кредитной линии. Далее клиенту сообщаются условия учета.
После того, как принято решение об открытии вексельного кредита предприятию, последнее должно предоставить банку заверенные копии доверенности или других документов, предоставляющих право тому или иному должностному лицу индоссировать векселя.
В дальнейшем предприятие представляет в банк векселя с бланковой передаточной надписью, оставляя перед ней достаточно места для проставления банком своей надписи. К векселям предприятие прилагают реестр. На реестре могут быть письменные распоряжения клиента относительно сумм векселей, о возврате не принятых векселей другим лицам и пр. Контролер, принимающий векселя, проверяет соответствие данных реестра и векселей при нем: безупречность формы векселей: наличие в реестре полных и точных наименований и адресов лиц обязанных по векселям: наличие достаточного срока до платежа: наличие в месте платежа филиала или корреспондента банка, а также нотариуса и суда. Контролеру может быть предоставлено право не принимать и сразу вычеркивать из реестра векселя, не удовлетворяющие этим формальным требованиям. При этом предъявитель, получая их обратно, расписывается в этом на реестре. В банке составляется перечневая ведомость векселей, которая вместе с реестрами и векселями, справками, направляется на рассмотрение учетно-ссудного комитета или руководства банка. Поступившие векселя подвергаются тщательной оценке. На ее основе в установленном порядке (вексельным отделом ил и на правлении) банк принимает решение об учете и о размере учетной ставки или возврате векселей, принимая во внимание, в частности, что следует избегать учета следующих векселей.
Поступившие векселя подвергаются оценке. На ее основе в установленном порядке банк принимает решение об учете и о размере учетной ставки или возврате векселей, принимая во внимание, в частности, что следует избегать учета:
— переписанных векселей, то есть представляющих собой новые векселя, выписанные взамен неоплаченных в срок первоначальных:
— векселей, на которых после бланковой надписи ремитента имеется бланк самого векселедателя:
— встречных векселей, то есть выписанных векселедателем и предъявителем друг на друга в одно время на близкие суммы:
— векселей родственных фирм, если нет уверенности в торгово-промышленном характере векселей:
— векселей, выданных друг другу участниками дела, доверенными доверителю и наоборот, фирмами и организациями, не ведущими самостоятельной торгово-промышленной деятельности:
— векселей лиц, ведущих дело по доверенности, но подписавших векселя лично.
Векселедательский кредит
В нынешней банковской практике выдачи кредитов использование формы векселедатсльского кредита появилось достаточно давно. Напомним, в чем состоит эта форма кредитования, выгодная как д.ш предприятий, так и для банков.
Предприятие, как обычно, нуждается в оборотных средствах. Продавец отказывается поставлять ему товар с отсрочкой оплаты (предоставлять коммерческий кредит). Например, потому что у него по разным причинам нет уверенности в оплате векселя, которым оформляется поставка товара с отсрочкой оплаты. Тогда, чтобы повысить надежность векселя, предприятие-покупатель обращается за поручительством к третьему лицу, достаточно хорошо известному своей кредитоспособностью. Способов выдачи этого поручительства несколько. векселедатсльский кредит по своей сути есть один из них.
Классическая форма векселедатсльского кредита есть акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводный вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедатсльского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который, таким образом, в дополнение к безупречной платежеспособности своего клиента присоединяет свою репутацию. Такими векселями не составляет труда расплачиваться с партнерами. Они также носят название банковских акцептов. Другие формы, которые по сути могут быть отнесены к векселедатсльскому кредиту состоят в помещении аваля банка на векселе или же в принятии векселей клиента к учету в пределах открытого ему векселедатсльского кредита (т.е. без вхождения в число обязанных по его векселям лиц).
Российская хозяйственная практика последних лет внесла свои поправки в классическую схему. Обычно предприятие заключает со своим банком кредитное соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение простые векселя, выписанные банком на него. Таких векселей может быть несколько, разбитых по срокам и суммам. Эти векселя, как правило, делаются сроками во столько-то времени после предъявления, или по предъявлении не ранее определенной даты. По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным срокам предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме полученных векселей. И, разумеется, уплатить проценты банку. Банк, хотя и не задействует в полной мере своих кредитных ресурсов (кроме затрат на резервирование), ограничен в своей способности выпускать такие векселя рамками нормативов ликвидности, устанавливаемых
Центральным банком. Такого рода сделка имеет множество вариантов, раз от разу меняющихся в зависимости от интересов банка и клиента, конъюнктуры. В результате ее рождается товарный вексель, вызванный потребностью хозяйственного оборота и подкрепленный репутацией банка как главного должника по нему. Это одна из форм осложнения коммерческого кредита банковским, их сращивания. Посмотрим на условия этой сделки с точки зрения интересов предприятия.
Прежде всего наведем ясность с процентами. Что означают на первый взгляд невысокие проценты? Рассмотрим пример. Пусть предприятие получило от банка срочный вексель валютой В на 100 млн. руб. срокомСвна 91 день, договорившись о процентах в 40% годовых на В. Тут же оно закупило на него продукцию на определенную сумму С (включая НДС и акцизы). Какова будет эта сумма, зависит от продавца. Вряд ли она будет равна номиналу (по номиналу принимаются только деньги, в этом, можно сказать, их сущность). Если товар у продавца не залеживается и расходится по предоплате, то если он умеет считать деньги, он будет исходить при расчете скидки (дисконта) Д из процентной ставкиПnпорядка не менее ставки по депозитам или доходности ГКО, скажем, 90%, а то и выше, исходя из рентабельности своего производства. Тогда из формулы
В=С+Д,
где
Д=С*Св*Пn/100*360,
получим;
С=В/( I + Св *Пп/100*360) =81. 5 млн.
и
Д=18,5 млн.
Меньше чем через три месяца предприятие должно перечислить банку покрытие в 100 млн. руб. и комиссию в размере 10 млн. руб. Таким образом, за фактический кредит К 1,5 млн. руб. на три месяца предприятие заплатило 28.5 млн. руб.. то есть около 140% годовых. Возможно, проще было взять денежный кредит?
Теперь рассмотрим, какова доходность данной операции для банка. Чтобы получить величину, которую можно было бы корректно сравнить со ставкою но кредитам или доходностью при покупке ценных бумаг, необходимо пересчитать полученный доход на фактические затраты. Их же размер определяется главным образом нормой резервирования, в нашем случае 10%. Поэтому быстро оценить (не принимая в расчет других затрат) доходность можно, разделив 40%) на норму в десятичных долях — 400% годовых.
Отсюда видно, что размер процентной ставки (40%) слишком велик — кредитование налаженного краткосрочного оборота есть наиболее ликвидный и наименее рискованный способ размещения кредитных ресурсов.
Другое дело, если велик риск. В случае не перечисления заемщиком в срок покрытия эти деньги придется покупать. И только это может являться основанием высоких ставок по векселедатсльскому кредиту. Со стороны банка при выдаче векселедательского кредита должен применяться без каких-либо скидок основополагающий принцип банковского дела, его альфа и омега — точная оценка кредитоспособности клиента. К сожалению, во многих банках дело верной оценки кредитоспособности заемщика не поставлено на должный уровень, что приводит к повышению риска и, следовательно, ставок.
При заключении кредитного соглашения с банком бухгалтерия предприятия-заемщика должна провести тщательные расчеты, с учетом налоговых ставок, сроков, ставок продавцов-смежников, других факторов, посмотреть бухгалтерские проводки. С целью снижения риска в глазах банка и укрепления своих позиций при торговле за процент следует прибегать к надежным гарантиям со стороны или предоставлять подходящее обеспечение.
Нельзя просто полагаться на рекламу о том, что вексель лучше денег. Как видно из представленных выше расчетов, правота этого вывода зависит от вполне конкретной хозяйственной ситуации и просчитывать надо именно ее. Отсюда выводится и приемлемый для обеих сторон размер комиссии. Реклама же имеет только одну цель: убедить возможных продавцов принимать в оплату данные векселя наряду с деньгами.
Здесь надо отметить, что дорогостоящие попытки банков убедить принимать выданные ими своей клиентуре векселя с поставкой продукции стоимостью в размере номинала векселей без соответствующей поддержки в виде целого комплекса мер, вряд ли будут иметь успех как противоречащие основным закономерностям, действующим в денежно-кредитной сфере. В самом деле, легко видеть, например, следующее. Допустим, клиенту такого банка удалось получить продукцию стоимостью в размере номинала векселя. Тогда все поставщики, к кому перейдет этот вексель в дальнейшем, в разных долях (пропорциональным срокам нахождения векселя у них на руках) кредитуют клиента банка, не получая за это ничего. Вряд ли наберется много таких альтруистов.
Понятно, что только банк клиента наиболее осведомлен о его кредитоспособности. Широкая раздача векселей без ответственного подхода, через вторые и третьи руки, не приведет ни к чему хорошему и менее всего к разрешению кризиса неплатежей, в основе которого лежат более глубокие причины. Здесь может оказаться полезным английский опыт. Английские банки издавна придерживались принципа кредитования узкого круга собственной клиентуры. Свободные средства они предоставляли так называемым бильброкерам и учетным конторам, которые «паслись» возле каждого крупного банка на ниве скупки векселей предприятий, кредитоспособность которых они тщательно оценивали. В этом и состояла их основная функция. Можно сказать, в этом случае банк как бы расширяет, делает более гибкой и разветвленной структуру своего кредитного отдела. Существуют схемы такого рода взаимодействия банка и предприятия, оптимальные с точки зрения налогообложения. Необходимо, чтобы коммерческие банки на местах применяли форму векселедательского кредита в отношении своих клиентов, но отнюдь не служили лишь агентами при размещении и оплате чужих векселей. В своем городе, области, отрасли, должны в основном работать векселя местных банков и предприятий. Это в интересах местных банков и предприятий, в интересах налаживания кредитно-расчетных отношений. При надобности, в договоре об установлении корреспондентских отношений возможно соглашение о взаимном учете векселей в обоюдовыгодных рамках дисконта, что особенно оправданно при взаимопроникновении векселей между регионами и отраслями.
Акцептно-рамбурсный кредит
Стоит вкратце отметить такую форму использования векселя при кредитовании как акцептно-рамбурсный кредит. Обычно она применялась при внешнеторговых сделках, но при наших пространствах вполне может пригодиться и во внутреннем обороте. Здесь речь идет о поставках между предприятиями, как правило, разных регионов. В регионе поставщика предприятие-покупатель неизвестно, поэтому его вексель может не обладать здесь высокой ликвидностью. Это может сузить возможности его продажи, использования в расчетах. Тогда покупатель заключает со своим банком кредитный договор. Банк покупателя, в свою очередь, выставляет аккредитив на поставщика. Поставщик против отгрузочных и других документов получает от своего банка выданные последним векселя, обладающие должной ликвидностью. Графическая схема акцептно-рамбурсного кредита представлена на рис. 1.
Онкольный счет
Для кредитования можно открыть специальный ссудный счет в банке, предоставив ему в обеспечение (в залог) векселя. Размер кредита в зависимости от политики банка, репутации клиента и качества векселей составляет обычно 60—90% от суммы представленных в обеспечение векселей, срок либо не устанавливается, либо определяется сроком погашения векселей. Клиент либо сам погашает свою задолженность по счету, в этом случае ему возвращаются векселя, либо погашение производится из сумм, поступающих в оплату этих векселей. Проценты за кредит взимаются банком в установленном порядке. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, поскольку и банк в свою очередь, не устанавливает для клиента срока погашения задолженности. При открытии такого счета устанавливаются следующие показатели и требования (весьма жесткие) клиенту:
1. Размер кредита.
