РефератБар.ру: | Главная | Карта сайта | Справка
Кредитные риски: Их факторы и пути снижения в современных условиях. Реферат.

Разделы: Управление рисками | Заказать реферат, диплом

Полнотекстовый поиск:




     Страница: 3 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 






Следующий показатель –коэффициент оборачиваемостизапасов(inventory turnover ratio):

Запасы х 365
К-т оборачиваемости запасов = ---------------------------------------------------
Себестоимость проданных товаров

В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов.

Третий коэффициент –коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):
К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365
кредиторской задолженности = ----------------------------------------------
Cебестоимость продукции

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.
После оценки финансовых коэффициентов необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.
Элементами притока средств являются:
• прибыль;
• начисленная амортизация;
• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;
• прирост кредиторской задолженности;
• высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;
• привлечение в оборот новых ссуд;
• прирост акционерного капитала.
Элементами оттока средств являются:
• дополнительное вложение средств в запасы, основные фонды;
• рост дебиторской задолженности;
• сокращение кредиторской задолженности и прочих пассивов;
• погашение ссуд;
• уменьшение акционерного капитала;
• уплата налогов, процентов и дивидендов.
Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиента как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотношения — превышения оттока над притоком средств — риск невозврата кредита повышается.
Анализ денежного потока показывает и предел выдачи новых ссуд. Такой границей является сложившаяся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.
Таким образом, анализ денежного потока существенно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.
Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.
Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердрафта.
Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.
Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.
Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом банке.
После сбора всей информации по вышеизложенной схеме английский банкир интервьюирует заемщика, посещает его офис и производство. Такова технология первого этапа кредитного процесса в английских банках, которая вполне доступна для отечественной практики. Отдельные элементы этой технологии уже активно используются в наших банках.
Резерв на возможные потери по ссудам
Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) представляет собой специальный резерв, необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в деятельности банков. Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.
РВПС формируется (корректируется)ежемесячно в последний рабочий день месяца ввалюте РФ. По ссудам, одновременно отвечающим всем положениям Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У, резерв создаетсяодновременно с предоставлением ссуды.
В Российской Федерации Классификация ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков, производится следующим образом:
Таблица 3


Классификация ссуд исходя из формализованных
критериев оценки кредитных рисков 4

Группа риска
Характеристика ссуды
Величина
резерва
(в %) к сумме
задолженности

1
2
3



Стандартные ссуды

1) Текущие ссуды независимо от обеспечения при отсутствии просроченной уплаты процентов: кроме льготных текущих ссуд и ссуд инсайдерам.
2) Обеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно;
- переоформленные один раз без изменения условий договора.

Нестандартные

1) Обеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 6 до 30 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;
- переоформленные два раза без изменения условия договора;
-
переоформленные один раз с изменением условий договора.
2) Недостаточно обеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно;
- переоформленные один раз без изменения условий договора.
3) Льготные текущие ссуды и текущие ссуды инсайдерам при отсутствии просроченной уплаты процентов.

Сомнительные

1) Обеспеченность ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 31 до 180 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 31 до 180 дней включительно;
- переоформленные два раза с изменением условий договора;
- переоформленные более двух раз независимо от наличия изменений условий договора.
2) Недостаточно обеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов от 6 до 30 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу от 6 до 30 дней включительно;
- переоформленные два раза без изменений условий договора;
- переоформленные один раз с изменением условий договора.
3) Необеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов до 5 дней включительно;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу до 5 дней включительно.
4) Льготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии просроченной уплаты основного долга и процентов до 5 дней включительно.

1

20

50


Безнадежные

1) Обеспеченные ссуды:

- текущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 180 дней;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 180 дней.

2) Недостаточно обеспеченные ссуды:
- Текущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 30 дней;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 30 дней;
- переоформленные два раза с изменениями условий договора;
- переоформленные более двух раз независимо от наличия изменений условий договора.

3) Необеспеченные ссуды:
- текущие при наличии просроченной уплаты процентов свыше 5 дней;
- при наличии просроченной задолженности по основному долгу свыше 5 дней;
- переоформленные хотя бы один раз с изменениями условий договора;
- переоформленные более одного раза независимо от наличия изменений условий договора.
4) Льготные ссуды и ссуды инсайдерам при наличии просроченной уплаты основного долга или процентов свыше 5 дней.

100



Как видно из таблицы Размер отчислений в РВПС составляет:
• по ссудам 1 группы риска — 1% основного долга;
• по ссудам 2 группы риска — 20% основного долга;
• по ссудам 3 группы риска — 50% основного долга;
• по ссудам 4 группы риска — 100% основного долга.
Общая величинарасчетного резервана возможные потери по ссудам определяется как сумма расчетных величин резерва в разрезе отдельных ссудных задолженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе критериев классификации ссуд.
В соответствии с п.2.2 Указания ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У для действующих по состоянию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводится поэтапный режим создания указанного резерва, при котором реально создаваемый банками резерв не может быть меньше следующих величин:
• начиная с отчетности на 1 февраля 1998 г. — 40% расчетного резерва (см. также Разъяснения ЦБ РФ от 02.02.1998 г. №39-Т);
• начиная с отчетности на 1 февраля 1999 г. — 75% расчетного резерва;
• начиная с отчетности на 1 февраля 2000 г. — 100% расчетного резерва.
При формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь обязаны были создавать резерв под ссуды, классифицированные как безнадежные, далее — по убыванию степени риска (п.1 Письма ЦБ РФ от 23.07.1998 г. №159-Т. Однако, согласно Письму ЦБ РФ от 04.02.1999 г. №51-Т, к банкам не применяются меры воздействия в виде штрафных санкций за несоблюдение последовательности формирования РВПС.).
При этом резервпод отдельную ссудуреально может быть создан как в большем, так и в меньшем размере, чем установленный процент от расчетного РВПС по конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма сформированного РВПСне должна бытьменьше установленной.
В соответствии с п.2.8 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. №62А конкретная классифицируемая ссуда может быть отнесенак одной из более высоких групп риска,чем это вытекает из формализованных критериев. Отнесение банком льготных, переоформленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд, а также недостаточно обеспеченных и необеспеченных ссудк более низкой группе риска,чем это вытекает из формализованных критериев, в зависимости от реальной величины кредитного риска по оценке банка,но не нижегруппы риска, предусмотренной для обеспечения ссуд, допускается при наличии решения органа управления банка, уполномоченного учредительными документами банка (см. также Письмо ЦБ РФ от 20.10.1998г.№296-Т).
Указанное решение принимается органом управления банка, уполномоченным учредительными документами банка.
О каждом принятом решении банк информирует территориальное учреждение Банка России, осуществляющее надзор за деятельностью банка, в течение 10 дней со дня принятия решения. Информация должна содержать ссылку на решение полномочного органа банка и его обоснование с приложением копий соответствующих документов, заверенных банком.
Не допускаетсяотнесение банком к более низкой группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев:
• ссудной задолженности, образовавшейся в результате переоформления ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступки права (требования), новации, в том числе в результате переоформления задолженности в векселя заемщика и (или) третьего лица;
• ссудной задолженности заемщиков, одновременно отвечающая признакам Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У;
• ссудной задолженности заемщиков (особенно если договором предусмотрена единовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока действия договора), финансовое состояние которых препятствует возврату полученной от банка ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-Т). Указанием ЦБ РФ от 13.07.1999 г. №606-У с отчетности на 01.09.1999 г. предусмотрен особый порядок расчета резерва под ссудную задолженностьрезидентов оффшорных зон.5
В разрезе лицевых счетов определяется большая из двух величин (величина РР); 100% от остатка ссуды на последний рабочий день месяца (С) или среднедневной дебетовый оборот по счету.
Если ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то резерв должен составлять не менее 50% РР.
Если ссуда относится к 4-ой группе, то резерв (Р) рассчитывается по формуле:
Р = 50% ((РР - С) + (С - Ф),
где: Ф — фактически сформированный РВПС в соответствии с Указанием ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У.
Оценка финансового состояния заемщика проводится банками на постоянной основе и содержаться в кредитных досье, особенно в отношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком заемщикам, инсайдерам, кредитов 2-4-ой групп кредитного риска (п.2.4 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997г. №62А).
Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициентов в мировой практике выработан простой, оперативный и достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит банкротство, или, что не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска. Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе"коэффициента Z"(z-score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и других странах банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим образом:
Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4- С4Х4 + ....
где XI - прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%);
Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);
ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);
Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);
СО.....С4 - коэффициенты (проценты в скобках указывают на пропорции модели). XI измеряет прибыльность, Х2 - состояние оборотного капитала, ХЗ - финансовый риск и Х4 - ликвидность.
Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и балансового отчета анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рассчитанного по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании очень велик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвержена такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффициент, тем лучше положение компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Таким образом, будущий риск, связанный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и настоящей деятельности. Фактические данные свидетельствуют, что 98% банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при помощи различных моделей.
Можно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z-коэффициент вPAS-коэффициент(Performance Analisys Score - коэффициент анализа деятельности), позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. PAS-коэффициент - это просто относительный уровень деятельности компании, выведенный на основе Z-коэффициента за определенный год и выраженный в процентах. Например PAS-коэффициент, равный 10, свидетельствует, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении, что говорит о неудовлетворительной работе данного клиента. Сильной стороной такого подхода к оценке платежеспособности и анализу. деятельности является его способность сочетать ключевые характеристики отчета прибылей и убытков и баланса в единое представительное соотношение. Таким образом, рассчитав PAS-коэффициент, каждый, даже имея слабую финансовую подготовку, может быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и принять то или иное решение в отношении ее кредитования.
На основе проведенного анализа все потенциальные заемщики могут быть классифицированы, подобно ссудам, по категориям.
Рассмотрев параметры займа и заемщика как параметры функции кредитного риска, обратимся к вопросам анализа моделей поведения банка на рынке кредита и эффективного распределения кредитного ресурса.
Применение метода математического моделирования наиболее эффективно, так как этот метод
- применим ко всем видам банковских операций, вводит и позволяет определить для сделок любого вида количественную меру банковского риска, которая дает возможность в каждом конкретном случае оценить и сравнить последствия и целесообразность тех или иных операций;
- дает возможность формализовать и накапливать опыт банка по заключению сделок различного вида, что позволит банку дифференцировать процентные ставки по кредитам;
- позволяет определить то отдельное множество сделок из всех потенциально возможных, которое обеспечит банку получение максимальной средней прибыли при минимуме риска, что соответствует реализации оптимальной стратегии распределения свободных банковских ресурсов.
Обратимся подробнееквопросу о том, каким образом банк устанавливает и изменяет цену предложения кредита в зависимости от уровня риска несвоевременного либо неполного возвращения или вообще невозвращения кредита. Этот момент особенно важен в свете рассмотренных проблем информационного рационирования.
Для этой задачи, решаемой на базе теории вероятностей, нам потребуются следующие обозначения:

Р(Н). - вероятность невозвращения кредита (применительно к конкретной сделке); а - доля кредита;
Р(а) - вероятность невозвращения этой доли кредита;
Р(1) - вероятность невозвращения кредита (а=1);
Р(0) - вероятность его полного возвращения;
P(t) - вероятность запоздалого возвращения, т.е. функция от срока запаздывания - t. Понятно, что при весьма больших значениях этого срока P(t) стремиться к Р(Н), т. е. имеет своим пределом вероятность невозвращения.
Гипотетически допустимо, что банк ориентируется на определенную процентную ставку ПСО - ставку практически безрискового кредита, которая представляет собой цену кредита при фактическом отсутствии риска. В качестве такой ставки можно принять, например, учетную ставку ЦБ РФ или ставку "прайм-рейт".
Однако реальная рискованность операций побуждает коммерческий банк повышать процентную ставку до значения ПС.
Если вероятность невозвращения кредита Р(Н), то вероятность возвращения будет равна (1-Р(Н)). А значит, наиболее вероятно, что заемщик вернет банку сумму С, рассчитанную по формуле
С=(1-Р(Н)) х (1+ ПС/100%) х К,
где К - исходный кредит;
Р(Н) - вероятность его невозвращения;
ПС - процентная ставка за предоставленный кредит, исчисленная с учетом риска. При отсутствии риска, возвращаемая сумма будет равна
С0= (1+ПС0/100%) х К
Компенсация потерь, связанных с опасностью невозвращения заемщиком кредита в данной сделке, имеет место при условии С=С0а оно приводит к следующему соотношению:
(1-Р(Н)) х (1+ПС*) = 1+ПС0
Отсюда и находится ставка процента, которую должен взимать банк, чтобы возместить вероятные потери по невозвращению кредита:
ПС = (ПС0+Р(Н)) / (1 – Р(Н))
Это и есть цена определенного кредита в условиях наличия риска невозврата кредита. Ясно, что при существенном поднятии процента банк рискует потерять клиента, однако, компенсируя риск потери клиентов с низкой степенью возвратности долгов, банк тем самым снижает риск собственных потерь.
С повышением кредитного процента связан рост суммы выплат банку со стороны заемщика за предоставленный кредит в условиях его невозврата.
Графически зависимость увеличения суммы выплат от вероятности невозврата выглядит следующим образом:

0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0

Рис 3.

График наглядно показывает существование разных зон риска, которые уже рассматривались выше.
Еще одна разновидность кредитного риска состоит в опасностинесвоевременного возврата кредита каким-либо одним из заемщиков или группой заемщиковбанка. Допустим, известны вероятности Pi задержки возврата кредита на срок Ti . Тогда:
Tcp=SPiTi,, i=[1;m]
где m - общее количество возможных задержек;
Tcp- средний срок (математическое ожидание срока) задержки кредита.


     Страница: 3 из 8
     <-- предыдущая следующая -->

Перейти на страницу:
скачать реферат | 1 2 3 4 5 6 7 8 

© 2007 ReferatBar.RU - Главная | Карта сайта | Справка