По данным представленным в таблице финансовая устойчивость анализируемого предприятия улучшилось. Об этом свидетельствуют увеличения коэффициента независимости на 0,031 пункта. Как и в базисном так и в отчетном периодах финансирование деятельности ОАО «Баян-Сулу» производилась за счет собственного капитала. При этом в 2000 г. руководство предприятия на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы, привлекло 0,572 тенге заемных средств. В течение трех лет заемные средства сократились на 0,074 тенге на каждые 1 тенге и составили 0,498 тенге заемных средств на 1 тенге собственных.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя:
1.наличие собственного оборотного капитала. Он характеризует собственные оборотные средства;
2.наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования товарно-материальных запасов;
3.общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов.
Трем показателям наличия источников формирования товарно-материальных запасов соответствуют три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования:
1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала;
2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования товарно-материальных запасов;
3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия составим следующую таблицу:
Таблица 13
Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками формирования на ОАО «Баян-Сулу»
(тыс. тн)
Показатели |
31.12.00
|
31.12.01 |
31.12.03 |
изменения |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Собственный оборотный капитал |
220170
|
290299 |
363648 |
143478 |
|
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ |
220170
|
290299 |
363648 |
143478 |
|
Общая величина основных источников формирования ТМЗ |
272265
|
342140 |
472718 |
200453 |
продолжение таблицы 13
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала |
-10080
|
42357 |
64251 |
74331 |
|
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ |
-10080
|
42357 |
64251 |
74331 |
|
Излишек (+) или недостаток (-) обшей величины нормальных источников формирования ТМЗ |
42015
|
94198 |
173321 |
131306 |
Из таблицы видно, что собственный оборотный капитал увеличился на 143478 тыс. тн., общая величина основных источников формирования ТМЗ увеличилась на 200453 тыс. тн. В базисном периоде ОАО «Баян-Сулу». не было обеспеченно нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов. Собственный оборотный капитал не покрывал товарно-материальные запасы 10080 тыс. тн. Но за три года ситуация координально изменилась собственный оборотный капитал в 2002 г. стал покрывать полностью товарно-материальные запасы. Хотя все же за три анализируемых года товарно-материальные запасы покрывались нормальными источниками финансирования товарно-материальных запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовое положение по степени его устойчивости на следующие четыре типа:
1. абсолютная устойчивость финансового положения;
2. нормальная устойчивость финансового положения;
3. неустойчивое финансовое положение;
4. кризисное (критическое) финансовое положение.
Абсолютная устойчивость финансового положения складывается тогда, когда товарно-материальные запасы меньше собственного оборотного капитала.
Данное представление говорит о том, что товарно-материальные запасы покрываются собственным оборотным капиталом, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная устойчивость финансового положения характеризуется тем, что собственный оборотный капитал меньше товарно-материальных запасов, это соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия товарно-материальных запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих товарно-материальных запасов вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.
Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда общая величина меньше товарно-материальных запасов, и предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатится со своими кредиторами, оно находится на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд./31/
Исходя из расчетов в выше приведенной таблице финансовую устойчивость анализируемого предприятия можно оценить как нормальное.
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные банки применяют два метода оценки финансовой устойчивости и кредитоспособности: метод скорингового анализа и определения класса кредитоспособности.
Методика скорингового анализа была впервые предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов ХХ века. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями, представленных в таблице 14.
Таблица 14
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.
|
Показатели
|
Границы классов согласно критериям |
|
1 класс
|
2 класс |
3 класс |
4 класс |
5 класс |
|
Рентабельность активов, % |
30 и выше-50 баллов
|
29,9-20 –49,9-35 баллов |
19,9-10 –34,9-20 баллов |
9,9-1 –19,9-5 баллов |
менее 1 - 0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше-30 баллов
|
1,99-1,7 –29,9-20 баллов |
1,69-1,4 –19,9-10 баллов |
1,39-1,1 –9,9-1 баллов |
1 и ниже -0 баллов |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше-20 баллов
|
1,99-1,7 –19,9-10 баллов |
0,44-0,3 –9,9-5 баллов |
0,29-0,2 –5-1 баллов |
менее 0,2- 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов и выше
|
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Предприятия I класса - это предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, которому не грозит банкротство в ближайшее время. Кредиторы могут быть уверенным в возврате заемных средств.
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.
III класс – проблемные предприятия. Кредитуется только с хорошим бизнес-планом и при наличии гаранта.
IV класс – предприятия с высоким уровнем риска банкротства, практически некредитоспособны.
V класс – предприятия высочайшего риска, практически банкроты.
Согласно этим критериям, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие.
Таблица 15
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО «Баян-Сулу»
Показатели |
31.12.00
|
31.12.01 |
31.12.02 |
|
Фактический уровень показателя
|
Количество
баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
Фактический уровень показателя |
Количество баллов |
|
Рентабельность активов, % |
5,2
|
9 |
6,3 |
15 |
7,2 |
16 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,663
|
19 |
1,851 |
27 |
2,16 |
30 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,636
|
17 |
0,642 |
18 |
0,668 |
19 |
|
Итого |
-
|
45 |
- |
61 |
- |
65 |
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленный помощью данной методики, ОАО «Баян-Сулу» в 2000 и 2001 гг. по степени финансовой устойчивости относилось к III классу. Но к 2002 г. данное предприятие перешло из III класса в II класс, что подтверждает выше приведенные расчеты, приведенные в таблице 13.
Смена банка связанно с тем, что ОАО «БанкАпогей» объединился с ОАО «АТФ Банк»
Конверта1
3.5. Совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщиков
В связи с тем, что методика оценки кредитоспособности заемщика в филиале ОАО «АТФ Банк» основывается в основном на анализе относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности, я бы хотел предложить свою методику оценки кредитоспособности заемщика, которая основывается на классе кредитоспособности заемщика, для чего каждому показателю представленному ниже присваивается определенное количество баллов и в конце определяется класс кредитоспособности заемщика. Данная методика представлена ниже:
1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).
2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).
3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли.
Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).
Система показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия-заемщика.
Коэффициент общей ликвидности:
меньше 1 – 0 баллов
1 – 1,75 - 5 баллов
1,75-2,5 – 10 баллов
больше 2,5 – 0 баллов.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
меньше 0,2 - 0 баллов
0,2 – 0,25 – 5 баллов
больше 0,25 – 10 баллов
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:
больше 1 – 15 баллов
1- 10 баллов
меньше 1 - 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости:
меньше 0,5 - 0 баллов
0,5 - 5 баллов
больше 0,5 - 10 баллов
Коэффициент маневренности собственных средств:
меньше 0,5 -0 баллов
0,5 -5 баллов
больше 0,5- 10 баллов
Наличие убытков:
Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период - минус 15 баллов
Убыточная деятельность за последние 3 года минус 30 баллов
Срок использования кредита:
до 3 месяцев - 10 баллов
3-6 месяцев - 8 баллов
6-12 месяцев - 5 баллов
1-3 года - 3 баллов
больше 3 лет -0 баллов
Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара: - 10 баллов
Срок функционирования заемщика:
больше 5 лет - 15 баллов
3-5 лет - 10 баллов
1-3 года - 5 баллов
меньше 1 года - 0 баллов
Местонахождение заемщика:
В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).
банк и заемщик находятся в одном населенном пункте -10 баллов
банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах) -5 баллов
заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах) - 0 баллов
Банковские реквизиты заемщика:
При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.
кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений - 15 баллов
кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений.- 10 баллов
кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам. - 0 баллов
кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений: минус 10 баллов
кредит выдается клиенту другого банка, имеется не своевременно оплаченные расчетные документы: минус 20 баллов
имеется не своевременно оплаченные расчетные документы на протяжении трех месяцев и более: минус - 30 баллов
Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов:
Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.
кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) - 20 баллов
кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги - 5 баллов
кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет минус 20 баллов
Изменение валюты баланса.
Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.
Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса:
подсчитанная разница - положительное число - 10 баллов
подсчитанная разница равняется 0 - 0 баллов
подсчитанная разница - отрицательное число – минус 15 баллов
Диверсификация
Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.
Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. Т о есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта (операции), заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.
имеются разнообразные виды деятельности -10 баллов
диверсификация деятельности отсутствует- 0 баллов
Кадровый потенциал фирмы.
Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.
